股市技术指标精解(精品).doc

威廉指标 是LARRY WILLIAM 于1973年所发表的。原名为威廉氏超买指标，简称WMSR或R。 计算公式：首先要确定周期次数，此日数乃买卖循环的半数。在欧美，技术分析专家认 为一买卖循环为28日。但扣除周六与周日，实际交易为20日。而一较长的买卖循 环有56日，交易日为40日。因而R 的周期取前面20日与40日之半数。即使用10日R或者20日%R，也有取更小周期日数如5日R者。以10日R为例：C10L10WMSR-100H10L10H10：10日内最高价L10：10日内最低价C10：第10日收盘价应用法则：计算出的R数值与RSI一样介于0至100间。其功能为：1、当R低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，20这一横线，称之 为买进线。2、当R高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之 为卖出线。3、当R由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴 线，便是涨势转向强，可以买进。4、当R由超买区向下滑落，跌破50中轴线, 可以确认跌势转强，应予 卖出。5、当R进入超买区，并表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只 是表示行情是价格仍然属于强势中。直至R回头跌破卖出线时，才 是卖出讯号。反之亦然。VR指标（1）VR指标，中文译为容量比率，亦是利用某段期间股价上升日的交易金额总 计与股价下降日的交易金额总计的比值统计得之，VR 值能表现出股市买卖的气 势，进而掌握股价可能之走向趋势。（2）计算公式：VR N日内股价上涨日的成交值总和12（N日内股价平盘的成交 值总和） / N日内股价下跌日的成交值总和12（N日内 股价平盘日的成交值总和） X 100（3）应用法则：1、VR之分布：A：低价区域：7040-是可进区域B：完全区域：150-80-正常分布区域C：获利区域：169-450-视情况设定获利了结点D：警戒区域：450以上时-警戒股市可能过热是为卖点2、交易金额的突然增加，VR值也直线上升，常会带来上升股市的开始。3、低档时VR增加，而股价未增，为介入时机。4、高档时VR增加，而股价增加，需注意高档出货。注：一般而言，VR指标在观察低价圈时，较具可信度, 观察高价圈时， 宜与其他指标一并参考。乖离率指数的平均值与收盘值，彼此间存在着正负乘离值的变化, 当乖离率的乘离 达到 -10的数值时，加权指数将随时反弹，反之乖离率的乘离达到正20时，加权 指数高档的卖压将逐渐显现。乖离率(当日收盘 - N日均线)/ N日均线 * 100相对强弱指标（RELATIVE STRENGTH INDEX）从一特定期间内、股价、指数（商品价位）之变动关系，去推敲其未来价位 变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱，因而谓之 强弱指标。（1）计算公式： 可分为五日，十日二十日等各种指标过去五日内上涨数之总和A = -5过去五日内下跌数之总和B = -5A 五日内收盘上涨数总和之平均值RS = -B 五日内收盘下跌数总和之平均值100R.S.I=100 - ( - )1 + RS（2）R.S.I.之分配：1.常态分配：30-702.强势市场：85-95为卖出信号3.弱势市场：5-15为买进信号4.盘局：65-80为卖出信号（70卖点），20-35为买进信号（30卖点）R.S.I.特性：1.0RSI5日10日20日60日空头市场的RSI：3日5日10日20日4. OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。5. 可能形成天价的M头，如果第二底，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩， 此时易于形成M头而股价下跌， 背离现象之一。6. 反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩 大，此时易于形成W底而股价上涨， 背离现象之二。7. OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。 反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。8. OBV线最大的用处，在观察股市盘局整理后，何时会脱离盘整局以及 突破后的的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。K线（K LINE）一般来说，股价的变动多半为政治的、经济的、心理的的因素所控制，因此 股价的变动绝不是毫无理由的。从股票市场整体来说，买方与卖方永远站在对立的两边，一方的利润便是另 一方的损失。投资者为保个人利益，需要预测买卖双方在次日，在下周或在下个 月孰占优势，以便决定站在买方阵或加入卖方行列， K线就是将买方双方实战结 果以图形表示出买方与卖方力量的增减与转变过程。经过近百年来投资人的使用 与改进， K线理论是股票技术分析中较容易被投资人接受的方法之一，尤其是大 陆股票市场狭窄，投机气氛浓厚，做手与大户的动向是小额投资人的指标，而股 市主力操作的方向在K线中完全表现出来，因此画 K线与使用K线操作的投资大众 愈来愈多。K线是表示买卖双方战斗的结果，是对立的，故又称为阴阳线或红黑线或棒线。 K线的每一条柱状及高低都代表一个交易天的价格变动。例如：开盘价，最高价，最低价，收盘价。（1）画法：K线之开盘价与收盘介以实体表示，若收盘高于开盘价，以中空 实体表示，称红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则以实体表示，称黑 线或阴线。若当天最高价高于实体之高价，则在实体上方另加细线，称为上影线；若当天最低价低于实体之低价，也在实体下方另加细线，称为下影线。 上影线：愈长向下的压力愈大。下影线：愈长向上的支撑力愈大。实体：才是密集交易区，在高档区及低档若实体缩至十分之一，表示将发动大行情, 盘局将结束，多空将有一方力量较大。（2）基本类型：1.长红线或大阳线，表示强烈涨势。2.长黑线或大阴线，表示大跌。3.多空交战，先跌后涨，多头势强。4.多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。5.多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。6.多空交战，先涨后跌，空头势强。7.反转信号。如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后 市可能反弹。8.反转试探。如在大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应 保持冷静，密切注意后市之变化。9.表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌。10.先上涨后小跌，空头略占上风。11.狭幅盘坚。12.狭幅盘软。13.大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往 往有所变化。14.小十字，表狭幅盘旋。15.收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强。 16.收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较强。17.T字形，表示买盘极强。18.反T字形，表示卖盘极强。平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence and Divergence）简称MACD，为近来美国所流行的技术分析工具。MACD乃是根据移动平均线的 优点所发展出来的技术工具。运用移动平均线作为买卖时机的判断，最头痛的莫 过于碰上牛皮盘档的行情，此时所有的买卖几乎一无是处，绩效利益奇差无比。 但是趋势明显时，又能获致最巨大的利润绩效。根据移动平均线原理所发展出来 的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的 战果。（1）计算公式：MACD 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）来计算 二者的差离状况作为研判行情的基础。1.首先分别计算出12日平滑移动平均线 (12EMA)与26日平滑移动平均线 (26EMA)。在计算12EMA 与26EMA时，应将平滑因子设为0.1538与0.0744。即当日12日EMA前一日12日EMA0.1538（当日收盘价-前一日12日EMA）。当日26日EMA前一日26日EMA0.0744（当日收盘价-前一日26日EMA）。2.计算出12EMA与26EMA之后，以12EMA的数字减去26EMA的数字，得到正负 差（DIF）亦即DIF12EMA26EMA。3.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的 9日移 动平均数，此数字即为异同平均数（MACD）。平滑因子设定为0.2。亦即当日MACD前一日9日MACD0.2（当日DIF前一日9日MACD）。4.在MACD的计算上，也有人运用需求指数 (DI)来代替收盘 。需求指数即 是将当日收盘价乘以2，再加上最高价与最低价，总数除以4。DI(CX2HL)/4 仅用收盘价来代表当天的行情，从其他角度来看， 有不免失去真实性。假若上下行情较大的日子与行情较小的日子均以收 盘价位来表示，便形成了假平等。因此有人尝试以需求指标来运算移动 平均数。5.在绘制的图形上，正负差（DIF）与异同平均数（MACD）形成了二条快慢 移动平均线，它的买进卖出信号也就决定于此二条线的交错点。 所以很明显的，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。6.另外，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD，可以绘柱形图。（2）应用法则：1.DIF 与MACD均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，DIF 向上突破 MACD，应作买。若 DIF向下跌破MACD应只可作回档，暂时获利了解。2.反之DIF与MACD均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF 向下跌破MACD，可作卖。若 DIF向上突破MACD只可作空头暂时补空。3.如同强弱指标，背离走势也适用在 MACD的图形上，当MACD图形与 K线 图趋势线发生背离时亦为反转讯号。4.MACD无法预知高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 RSI及KD线 应用则可以解决此二缺点.5.运用柱形图的变化可提早作买或作卖，免得失去一段行情，但注意有时 亦会因贪小而失大。移动平均线（1）移动平均线的意义：将采样期间内股价，指数之波动程度，以采样次数求取平均值，而再以连续 平均值点所累积成之移动股价， 指数之线图，是为移动平均线。计算公式：N日收盘价之和N日移动平均线-N日（2）移动平均线的特点：股价技术分析者利用平均线来分析股价动向，主要因为移动平均线具有几项特性：1、趋势的特性：移动平均线能够表示出股价趋势的方向，所以具有趋势性的性质。2、稳重的特性：移动平均线不象日线会起落落地震荡。而是起落相当平稳，向上的移动平均线通常是缓缓的向上，向下的移动平均线则会缓缓朝下。3、安定的特性：通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不是轻 易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸；而且 经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价落势显著时， 才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均 线，安定性愈差，愈长期的移动平均线，安定愈强。但也因此使得移动平 均线有延迟反映的特性。4、助涨的特性：股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右移，可以 看做是多头支撑线，股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期 平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一 定期间内平均成本增加，买方力量若仍强于卖方，股价回跌至平均线附近， 便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢回跌，平均线 开始减速移动，股价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返 平均线下方的趋势，最好不要买进。5、助跌的特性：反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向 右下方移动，成为空头阻力线，股价回升至平均线附近，自然产生阻力， 因此，在平均线往下走回升到平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助 跌作用，直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若是再与 平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋势，不需 急于卖出。（3）平均线之种类：3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等（4）各种平均线之关系：1、多头市场：股价3日5日10日20日60日2、空头市场：股价3日5日10日20日TBP，明日做多。收盘价TBP，明日做空。KDJ 全名随机指标,其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用 在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。买卖原则1. K 值由右边向下交叉 D 值做卖，K 值由右边向上交叉 D 值做买。2. 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。3. D 值 80% 超买；J 100% 超买，J 10% 超卖。4. KD 值于 50% 左右徘徊或交叉时，无意义.5. 投机性太强的个股不适用。6. 可观察 KD 值与估价之背离，以确认高低点。宝塔线（TWR）指标是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合K线，移动平均线， 更容易研判未来走势。宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以 收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。运用原则宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段后，突然翻 白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合 K线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。 轨道线轨道线是趋势线概念的延伸，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到 阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的 延长线之间上下来回，当轨线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在，投资 人可依此判断来操作股票。WVAD 是一种加权的量价动量指标,作用在于测量从开盘至收盘期间,买方与卖方各 自的爆发程度.买卖原则1. 指标为正值时，代表多方的冲力占有时，应买进。2. 指标为负值时，代表空方的冲力占有时，应卖出。3. WVAD是测量估价由开盘至收盘期间,多空两方的战斗力平衡。4. 运用WVAD指标，应先将参数设为长期。动力指标是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的 关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨 又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的 涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期.运用法则1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突破基日线 时为卖出信号.2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号.3. 股价在上涨行情中创新高，而 MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上 涨动力减弱,谨防股价反转下跌.4. 股价在下跌行情中创新低，而 MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下 跌动力减弱,此时可注意逢低吸纳.5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与 MTM在 高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。FVI 即四线进出指标 源自量是价的先行指标这一概念。它将平均量的概念加以引申，为 买卖进出作提示。FVI 是以日线、短线、中线、长线四条计量线来研判短、中、长期股价是否有反转的征兆；这四条线分别是当日量线、6日量线、24日量线和72日量线。多空指数是一种关于不同日数移动平均线的综合指标。多空指数通过几条不同日数的移动平均线加权平均的方法解决了中短期移动 平均线的期间长短合理性问题。多空指数将3天、6天、12天、24天四种平均股价(或指数)相加后除以 4得出 的数值.运用法则1)股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。2)股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。3)多空指数由下向上递增，股价在多