2012财务分析实验.doc

课程设计课程名称： 财务分析实验 题目：股份有限公司财务报告分析 学生姓名： 学 号： 班 级： 专 业： 会 计 学指导教师： 2012 年 10 月目 录第一篇 公司简介1第二篇 会计报表分析4一、资产负债表分析4二、利润表分析15三、现金流量表分析24第三篇 财务效率分析 31一、企业盈利能力分析31二、营运能力分析33三、偿债能力分析39四、发展能力分析42第四篇 杜邦分析模型44第五篇 结论47第一篇 公司简介 要求： 介绍公司设立时间、公司规模、企业发展沿革、公司主营业务、市场地位及公司所处行业前景等。 建议：中间可以进行简单的SWOT分析（通过这种企业战略分析方法，明确企业内部所面临的优势、劣势以及外部所面临的机会与威胁） 第二篇 会计报表分析要求：资产负债表、利润表和现金流量表均要进行水平分析和垂直分析。（注意：在编制表格时凡是没有数据的会计科目所在行均删除，以简化报表）在具体分析的过程中一定要做到重点突出，非重要项目均不做分析。（1）资产的变动。包括规模的变动及资产结构上的变动，导致变动的主要原因，对企业未来的影响。（2）资本的变动。包括规模的变动及资本结构上的变动，导致变动的主要原因，对企业未来的影响。（3）利润的变动。包括规模的变动及结构上的变动，导致变动的主要原因，从而揭示企业的利润质量。注意：在利润表分析的过程中，有必要的情况下还需进行分部分析。（4）现金流量的变动。包括规模的变动及结构上的变动，导致变动的主要原因，从而分析企业现金流量满足企业预期目标的质量。注意：在整个这一篇的分析过程中一定要自己总结分析评价，严禁只是简单的罗列数据。第三篇 财务效率分析要求：在这一篇的分析过程中要用到趋势分析（四到五年的数据），并要进行同行业分析，每一项财务效率的分析都要在列出数据的情况下结合本企业趋势分析的数据以及同行业的分析，进行每一项能力的总体分析评价。 第四篇 杜邦分析模型 要求：结合近两年的数据进行因素分析，并在此基础上进行评价。第五篇 结论 要求：结合前面所做的所有分析，对公司进行总结性的评价，肯定公司经营方面取得的成绩，发现公司经营存在的问题，提出改进建议，预测企业未来的发展前景。总注意：选择深交所、上交所的主板上市公司，去掉金融类的企业；每个同学所选的公司不能重复；所有的图表连续编号。指导老师联系方式：李凤莲成炎东武静导老师评语：签字：年月日成绩等级：备注：参考：一、资产负债表分析1、资产负债表水平分析资产负债表水平分析（表1) 期末余额期初余额增减额变动率对总资产的影响资产流动资产：货币资金13,783,157,646.40 17,726,244,228.00 -3,943,086,581.60 -22.24%-9.41%交易性金融资产116,854,906.70 0.00 116,854,906.70 0.28%应收票据18,052,426,759.33 10,028,357,693.27 8,024,069,066.06 80.01%19.14%应收账款924,896,126.90 702,744,700.85 222,151,426.05 31.61%0.53%预付款项1,692,953,801.51 1,229,220,565.73 463,733,235.78 37.73%1.11%应收利息181,544,781.35 66,460,604.19 115,084,177.16 173.16%0.27%其他应收款609,166,265.50 129,560,092.20 479,606,173.30 370.18%1.14%存货9,096,724,345.57 4,423,963,935.81 4,672,760,409.76 105.62%11.15%其他流动资产81,366,442.90 44,165,750.00 37,200,692.90 84.23%0.09%流动资产合计44,539,091,076.16 34,350,717,570.05 10,188,373,506.11 29.66%24.30%非流动资产：长期股权投资3,301,466,951.58 3,173,655,835.81 127,811,115.77 4.03%0.30%投资性房地产37,794,549.97 36,725,089.39 1,069,460.58 2.91%0.0026%固定资产3,055,380,985.76 3,118,711,597.82 -63,330,612.06 -2.03%-0.15%在建工程46,458,685.18 14,946,685.68 31,511,999.50 210.83%0.08%固定资产清理1,000,093.86 -1,000,093.86 -100.00%-0.01%无形资产230,451,621.84 231,952,879.59 -1,501,257.75 -0.65%-0.0036%递延所得税资产1,461,691,903.62 994,913,206.45 466,778,697.17 46.92%1.11%其他非流动资产非流动资产合计8,133,244,697.95 7,571,905,388.60 561,339,309.35 7.41%1.34%资产总计52,672,335,774.11 41,922,622,958.65 10,749,712,815.46 25.64%25.64%负债和所有者权益(或股东权益）流动负债：短期借款1,114,905,895.96 961,632,918.57 153,272,977.39 15.94%0.37%交易性金融负债0.00 28,581,683.00 -28,581,683.00 -100.00%-0.07%应付票据2,642,571,398.50 5,702,549,245.71 -3,059,977,847.21 -53.66%-7.30%应付账款13,412,420,157.32 9,847,058,486.38 3,565,361,670.94 36.21%8.50%预收款项14,522,112,943.56 9,395,181,981.43 5,126,930,962.13 54.57%12.23%应付职工薪酬577,579,765.65 495,709,121.07 81,870,644.58 16.52%0.20%应交税费592,668,243.89 809,608,974.78 -216,940,730.89 -26.80%-0.52%应付利息15,004,270.94 4,793,057.35 10,211,213.59 213.04%0.02%应付股利602,881.87 602,881.87 0.00 0.00%0.00%其他应付款298,954,622.40 291,296,926.62 7,657,695.78 2.63%0.02%其他流动负债8,858,155,347.21 6,205,309,195.87 2,652,846,151.34 42.75%6.33%流动负债合计42,034,975,527.30 33,742,324,472.65 8,292,651,054.65 24.58%19.78%非流动负债：长期借款661,740,967.20 0.00 661,740,967.20 1.58%递延所得税负债52,266,813.15 14,407,485.63 37,859,327.52 262.78%0.09%其他非流动负债4,259,795.70 5,200,000.00 -940,204.30 -18.08%-0.0022%非流动负债合计718,267,576.05 19,607,485.63 698,660,090.42 3563.23%1.67%负债合计42,753,243,103.35 33,761,931,958.28 8,991,311,145.07 26.63%21.45%实收资本（或股本）2,817,888,750.00 1,878,592,500.00 939,296,250.00 50.00%2.24%资本公积202,511,852.56 185,891,479.73 16,620,372.83 8.94%0.04%盈余公积2,233,456,183.87 1,965,348,429.11 268,107,754.76 13.64%0.64%未分配利润4,665,235,884.33 4,130,858,591.53 534,377,292.80 12.94%1.27%所有者权益（或股东权益）合计9,919,092,670.76 8,160,691,000.37 1,758,401,670.39 21.55%4.19%负债和所有者权益（或股东权益）总计52,672,335,774.11 41,922,622,958.65 10,749,712,815.46 25.64%25.64%一、 从投资和资产角度进行分析评价根据表1，可以对珠海格力电器股份有限公司（以下简称格力）2010年总资产变动做出以下分析评价：该公司总资产本期增加10749712815.46元，增长幅度为25.64%，说明格力本年资产规模有了较大幅度的增长。进一步分析可以发现：1、流动资产本期增加29.66%，使总资产规模增长了24.30%。非流动资产本期增长了7.41%，使总资产规模增长了1.34%，两者合计使总资产增加了10749712815.46元，增长幅度为25.64%。2、本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在以下几个方面：（分析原因时按重要性排序）（1）（2）(3)(4)3、非流动资产的增长主要体现在以下几个方面：二、从筹资或权益角度进行分析评价根据表1，可以格力2010年总资产变动做出以下分析评价：该公司权益总额较上年同期增加10749712815.46元，增长幅度为25.64%，说明格力本年权益有了较大幅度的增长。进一步分析可以发现：1、负债本期增长8,991,311,145.07 元，增长幅度为26.63%，使权益总额增长了21.45%；股东权益总额本期增长1,758,401,670.39 元，增长幅度为21.55%，使权益总额增长了4.19%，两者合计使权益总额增加10749712815.46元，增长幅度为25.64%。2、本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上。流动负债的增长是主要方面。这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债的增长主要体现在以下几个方面：股东权益的变动主要体现在以下几个方面：2、资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析（表2） 期末余额期初余额期末余额期初余额变动额资产流动资产：货币资金13,783,157,646.40 17,726,244,228.00 26.17%42.28%-16.12%交易性金融资产116,854,906.70 0.00 0.22%0.00%0.22%应收票据18,052,426,759.33 10,028,357,693.27 34.27%23.92%10.35%应收账款924,896,126.90 702,744,700.85 1.76%1.68%0.08%预付款项1,692,953,801.51 1,229,220,565.73 3.21%2.93%0.28%应收利息181,544,781.35 66,460,604.19 0.34%0.16%0.19%其他应收款609,166,265.50 129,560,092.20 1.16%0.31%0.85%存货9,096,724,345.57 4,423,963,935.81 17.27%10.55%6.72%一年内到期的非流动资产0.00%0.00%0.00%其他流动资产81,366,442.90 44,165,750.00 0.15%0.11%0.05%流动资产合计44,539,091,076.16 34,350,717,570.05 84.56%81.94%2.62%非流动资产：长期股权投资3,301,466,951.58 3,173,655,835.81 6.27%7.57%-1.30%投资性房地产37,794,549.97 36,725,089.39 0.07%0.09%-0.02%固定资产3,055,380,985.76 3,118,711,597.82 5.80%7.44%-1.64%在建工程46,458,685.18 14,946,685.68 0.09%0.04%0.05%固定资产清理1,000,093.86 0.0024%-0.0024%生产性生物资产0.00%0.00%0.00%无形资产230,451,621.84 231,952,879.59 0.44%0.55%-0.12%递延所得税资产1,461,691,903.62 994,913,206.45 2.78%2.37%0.40%其他非流动资产非流动资产合计8,133,244,697.95 7,571,905,388.60 15.44%18.06%-2.62%资产总计52,672,335,774.11 41,922,622,958.65 100.00%100.00%负债和所有者权益(或股东权益）流动负债：短期借款1,114,905,895.96 961,632,918.57 2.12%2.29%-0.18%交易性金融负债0.00 28,581,683.00 0.00%0.07%-0.07%应付票据2,642,571,398.50 5,702,549,245.71 5.02%13.60%-8.59%应付账款13,412,420,157.32 9,847,058,486.38 25.46%23.49%1.98%预收款项14,522,112,943.56 9,395,181,981.43 27.57%22.41%5.16%应付职工薪酬577,579,765.65 495,709,121.07 1.10%1.18%-0.09%应交税费592,668,243.89 809,608,974.78 1.13%1.93%-0.81%应付利息15,004,270.94 4,793,057.35 0.03%0.01%0.02%应付股利602,881.87 602,881.87 0.00%0.00%0.00%其他应付款298,954,622.40 291,296,926.62 0.57%0.69%-0.13%其他流动负债8,858,155,347.21 6,205,309,195.87 16.82%14.80%2.02%流动负债合计42,034,975,527.30 33,742,324,472.65 79.80%80.49%-0.68%非流动负债：长期借款661,740,967.20 0.00 1.26%0.00%1.26%递延所得税负债52,266,813.15 14,407,485.63 0.10%0.03%0.06%其他非流动负债4,259,795.70 5,200,000.00 0.01%0.01%0.00%非流动负债合计718,267,576.05 19,607,485.63 1.36%0.05%1.32%负债合计42,753,243,103.35 33,761,931,958.28 81.17%80.53%0.63%实收资本（或股本）2,817,888,750.00 1,878,592,500.00 5.35%4.48%0.87%资本公积202,511,852.56 185,891,479.73 0.38%0.44%-0.06%盈余公积2,233,456,183.87 1,965,348,429.11 4.24%4.69%-0.45%未分配利润4,665,235,884.33 4,130,858,591.53 8.86%9.85%-1.00%所有者权益（或股东权益）合计9,919,092,670.76 8,160,691,000.37 18.83%19.47%-0.63%负债和所有者权益（或股东权益）总计52,672,335,774.11 41,922,622,958.65 100.00%100.00%一、资产结构的分析评价二、资本结构的分析评价要求：在分析过程中均要进行静、动态分析。在资产结构的分析过程中最好增加一张经营资产与非经营资产结构分析图，以进一步结合资产的质量。3、资产负债表变动原因分析资产负债表变动原因分析（表3）资产期末余额期初余额负债和所有者权益(或股东权益）期末余额期初余额固定资产3,055,380,985.76 3,118,711,597.82 负债合计42,753,243,103.35 33,761,931,958.28 实收资本（或股本）2,817,888,750.00 1,878,592,500.00 盈余公积2,233,456,183.87 1,965,348,429.11 资本公积202,511,852.56 185,891