国有银行改革之路.doc

我国大型国有银行改革回顾与展望关键词：银行 改革 公司治理 内部控制一、国有银行上市进程回顾 2003年开始的大型国有银行股份制改造是中国大型国有银行现代化改造的关键步骤，是大型国有银行上市的前奏，目标是建立现代化的银行体系。 2005年，中国建设银行在四家大型国有银行中率先完成上市。资料显示，2005年6月22日，中国建设银行向香港联交所递交上市申请；9月22日，顺利通过香港联交所的上市聆讯；10月27日正式在香港主板市场上市，首次公开发行264.9亿H股。作为首家上市的大型国有银行，中国建设银行受到了投资者的热烈追捧，每股招股价区间被调高至1.902.40港元，相当于账面净值的1.731.98倍，市盈率介于11.915.0倍，筹资规模达61亿77亿美元。按此价格计算，中国建设银行成为当时中国规模最大的IPO。2007年9月25日，中国建设银行在上海证券交易所挂牌上市。 继中国建设银行之后，中国银行和中国工商银行紧随其后，相继完成上市发行工作。2006年6月1日，中国银行在香港溢价发行112亿美元，成为当时全球第四大IPO；7月5日，其成功在上海证券交易所发行A股，弥补了中国建设银行2005年不能同时在两地上市的遗憾，成为第一家在A股挂牌的大型国有银行。之后，中国工商银行于2006年10月27日以“A+H”形式在上海证券交易所和香港联交所成功上市，成为我国首家“A+H”同股同价的上市公司，是我国证券发展史上具有里程碑意义的标志性事件。 在中国建设银行和中国工商银行上市两年后，中国农业银行终于启动IPO程序。2008年10月21日，农行的股改方案获批，此后是漫长的公司制改革。2010年4月7日，开始进行承销商初选；4月14日，对外公布了“A+H”IPO承销团“选秀名单”；5月4日，农行向上交所和香港联交所提交了上市申请；5月25日，中国证监会对农行IPO进行了初审；6月4日，农行公布招股说明书；6月9日，中国农业银行股份有限公司IPO申请获证监会通过。对于中国农业银行来说，上市后如何形成切实有效的公司治理和如何协调好农村业务与城市业务的关系将是其改革能否最终取得成功的两个关键点。 大型国有银行全部成功通过股份制改革实现上市是事关中国金融业改革的大事。它们的成功可能重造中国的金融体系，形成国内金融业新的格局。大型国有银行上市的意义，不仅在于大型国有银行改革冲出国门，融入到国际经济一体化中，而且可能促使大型国有银行的脱胎换骨，形成新的运作机制。二、国有银行上市带来的好处 从整体上说，几家银行在改制和上市之后，募集了大量资本金使得资本充足率得到大幅提升，增强了其抗风险的能力。同时，股改和上市也使得大型国有银行的公司治理结构、风险管理水平和盈利能力获得明显提升，核心竞争力有了很大的飞跃。 具体来看，银行上市带来的好处有三个方面：一是有了稳定的补充资本金的渠道，这对于提高银行资本金充足率很关键。一定程度上可以说，大型国有银行上市改变了其股权结构、增强了资本实力。但是，上市决不仅仅是为了筹资，其根本目的在于将大型国有银行变成真正市场化的主体。二是建立了一套公司治理框架。董事会、监事会、管理层一应俱全，提高了银行的公司治理水平，藉此建立了现代企业制度，形成了有效的公司治理和内控机制。因为大型国有银行通过上市成为公众公司后，要按照相关制度建立起治理机构以及监管机构，按时披露公司相关信息，其公司治理和经营管理将会完全暴露在资本市场和社会舆论的严格监督之下，处理得好，将大大推动银行建立有效的激励和约束机制，锻炼和提高银行的市场适应能力，有利于银行的长远发展；处理得不好，则将在严酷的竞争中被市场所淘汰。因此，国有银行上市有助于其建立和完善现代银行公司治理的基本框架，通过事业部、风险业务集中管理等模式大大提高内控水平。三是提高了中资银行的美誉度和品牌形象。上市改善了银行的形象，提高了银行在社会上的声誉，也有利于信息披露、提高透明度。 总之，大型国有银行上市后，其整体竞争力和运营能力发生了脱胎换骨的变化。应当说，银行上市取得的巨大成功足以令广大民众和业界人士欢欣鼓舞。但在冷静之余，我们尚需看到，银行上市只是为股改阶段划上了一个完满的句号，但它并不意味着国有银行改革已经取得成功。三、国有银行上市并不能包治百病 首先，应看到，我国国有银行从改制到上市的过程，更多发生的是“物理”层面的变化，如剥离不良贷款、注入资本金、引进战略投资者等，在这一过程中，政府的作用是首要的，但银行本身的法人治理水平等“化学”层面的变化还相对较小。因此，想要通过短暂的股改上市来解决长期累积形成的银行在经营管理体制方面的问题是比较困难的，需要进一步深化改革。 其次，国有银行的公司治理与市场发达国家大银行相比，还有大量艰苦细致的工作要做，需要意识到商业银行改革的目的是要从根本上改善经营管理，建立防范和化解风险的长效机制以及实现公司治理的国际惯例与中国特色的有效结合。考察西方银行的公司治理，独立董事制度和监事制度分别起源于以美、英为代表的外部治理模式和以德、日为代表的内部治理模式，二者在同一银行中一般不并存。但在我国，出于更为有效地治理公司的良好初衷，两种制度同时存在。这种“多龙治水”的管理框架是否会导致实践中的政出多门，进而降低经营管理效率？其实，这种担心也并非杞人忧天。因此，如何做到公司治理的国际惯例与中国特色的有机结合，建立一套相互监督制衡而不是互相推诿扯皮的治理架构，这或许是上市银行形成有效公司治理的关键所在。 最后，需要看到，各家上市银行普遍是总行的改革力度较大，而分支机构相对变化较小，特别是一些基层行员工提及上市表现得事不关己。 正是从这个意义上说，上市并不意味着银行改革的成功，也并不能解决我国国有银行中存在的所有问题，而只是初见成效，或者说只是迈出了万里长征的第一步，改革还需要不断地深化，使商业银行的公司治理与发达国家大银行真正从“形似”达到“神似”。因此，在几家大型国有银行上市后，尚需保持清醒头脑，更为重要的是，面对银行业的开放和外资银行的全面进入，各家银行应该以上市为契机继续深化改革，从而在日趋激烈的市场竞争中立于不败。四、继续深化国有银行改革 目前大型国有银行上市取得了很大成就的同时，还存在公司治理不完善、内控机制不健全、基础管理也比较薄弱等问题。大型国有银行在未来的改革发展中应紧紧抓住完善公司治理这一主线，转换经营机制，强化内部控制，防范金融风险，形成切实有效的公司治理机制，我国银行业的整体竞争力水平将会得到质的提升和真正的脱胎换骨的变化，这也才是真正把握住了国有银行改革核心之所在。 首先，致力于公司治理机制的完善。第一，建立一个分工合理、责权明确、相互制衡的公司治理架构。不仅要确立董事会、监事会、经理层之间的明确分工，建立规范化的委托代理关系，最为关键的是要做到公司治理的国际惯例与中国特色的有效结合。第二，加快分支机构改革，深化人力资源改革和薪酬分配制度改革。针对股改上市给上市主体带来的改变主要体现在总行层面而分支机构相对变化较小这一状况，银行上市后还需继续将改革向纵深推进，实现总分行上下联动，确保新体制、新机制在全系统内全面有效运行；同时，对于大型国有银行内普遍存在的用人制度、收入分配制度不合理等问题，要继续深化人力资源改革和薪酬分配制度改革，并全面落实责任追究制度，严查违规失职案件，确保稳健经营。第三，银行上市后，要充分发挥资本市场对银行治理的促进作用，加强信息披露工作，提高透明度，发挥公众和社会舆论对银行经营的监督作用，树立国有控股银行的良好形象。 其次，鉴于外部经济环境也是制约我国大型国有银行长远发展的一个重要因素，需要培育良性和谐的外部经济环境。如果银行改革仅仅停留在制度层面，而忽略了金融生态环境的改善，改革就有可能成为空中楼阁，所以我国当前亟需优化银行发展的外部经济环境。第一，应看到，中国每一轮经济的大幅波动和调整，最大的后果就是制造了大量的银行不良贷款，因此，各经济管理部门要不断提高宏观经济政策制定的科学性、前瞻性，减少经济波动，为银行的发展创造稳定的、可预期的环境；与此同时，各级政府也要转变职能，以提供公共服务为宗旨，不干预银行日常经营。第二，要进一步完善银行监管，不仅要加强监管，更要科学监管与适度监管。比如针对银行业日益突出的流动性过剩问题，监管部门通过开展综合经营试点、鼓励金融创新，也是解决的途径之一。第三，要进一步完善金融税收政策，降低银行的营业税，为国内银行发展提供均衡合理的税赋水平。第四，要不断完善社会信用环境，推进金融法律制度建设，加大对债权人的保护，严厉打击逃废债行为。 综上所述，我国大型国有银行应以上市为契机开始一场新的长征，扎扎实实地做好完善公司治理的各项基础性工作。与此同时，政府和社会各方也应为银行发展创造良好和谐的外部环境，最终将国有银行打造为“资本充足、内控严密、运营安全、服务与效益良好”的现代金融企业。参考文献1/huobizheng