证券投资顾问业务项目建议书.doc

证券投资顾问业务项目建议书从广义上讲，证券可以指各类记载并代表一定权利的法律凭证，是一种有价证券。有价证券可分为商品证券、货币证券和资本证券，商品证券一般包括提货单、运货单等；货币证券一般包括商业汇票、银行汇票等；资本证券一般包括债券、股票、基金以及相关金融衍生品等。本建议书书所述的证券是指资本证券。证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。证券投资的主体是投资者，包括各种法人实体和自然人，在我国主要有：基金管理公司、社保、QFII、各种实体法人、中小投资者。投证券投资的对象是股票、债券、基金以及相关衍生品，主要有：沪深两市上市交易的股票、国债、企业债、各种基金，大连商品交易所、郑州商品交易所、上海金融交易所上市的各种商品期货、指数期货。证券投资的目的都是通过获取红利、利息及资本利得使得资产保值增值，在我国主要表现为资本利得，也就是通俗意义上的买卖价差，但目前我国暂未开征资本利得税。按照证监会最新下发的证券投资顾问业务暂行规定(征求意见稿)内容，证券投资顾问是指在证券公司、证券投资咨询机构已经取得证券投资咨询业务资格、在中国证券业协会注册为证券投资顾问、以公司名义为签约客户提供证券投资顾问服务业务的工作人员。征求意见稿明确规定，证券投资顾问必须取得证券投资咨询业务资格，而不是一般证券业务资格，要求对证券市场、证券投资分析有较强的综合业务能力，而且不得同时注册为证券分析师，既保证了客户服务的高质量，也有效的规避了一些人为的法律风险和道德风险，有利于该项业务的顺利开展。按照证监会最新下发的证券投资顾问业务暂行规定(征求意见稿)内容，证券投资顾问业务是是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供证券及证券相关产品投资建议，并直接或者间接获取经济利益的活动。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。征求意见稿明确规定，开展证券投资顾问业务的法人资格，必须是合规的证券公司和证券投资咨询机构。证券投资顾问业务的内容仅限于投资建议，属于咨询服务类，不能委托客户承诺收益，不能代客理财。接受证券投资顾问业务的主体是从事证券投资的各种投资者，可以是法人也可以是自然人。中国证券市场从1984年上海飞乐音响发行新中国第一只股票，到91年上海证券交易所成立，再到2005年的股权分置改革，无论从上市公司数量、投资者数量、证券市场规模都有了长足的发展。中国的证券市场截止目前，其发展阶段还是新兴加转轨，还很不成熟。市场发展的基石-法律，至今还有很多漏洞和不规范，专门针对证券市场的证券法直到2006年1月1日才正式实施。更多是暂行规定，是部门的规则制度，没有上升到法律的高度。包括本次证券投资顾问业务暂行规定，也不具有法律效力，只是证监会作为证券行业的主管机构颁布的一个部门管理规定。而欧美等国，如美国在1940年就颁发了投资顾问法。证券公司的主要盈利模式是经纪业务的佣金收入，而证券投资咨询机构的盈利模式至今模糊不清。作为证券投资顾问业务开展的主体法人，他们有没有动力去开展这项业务是发展的关键所在。会员制，其实就是投资者加入会员，缴纳会费，享受投资服务，但被证监会叫停了。目前，证券公司为客户提供投资服务的形式很多，如国泰君安的俱乐部形式。但更多是以大客户服务部的形式出现，针对部门资金量大的客户，提供一些由总部研究部门发布的研究报告或者投资建议。而这些大部分都是免费。证券投资咨询机构一般都有一定数量的注册证券分析师，证券分析研究的能力还是值得肯定的，如著名的申银万国研究所、天相投资。他们有强大的研发团队，对某个行业甚至某个上市公司进行长期跟踪调研，然后形成具有较高价值的投资分析报告。由专门的销售机构，负责向各种投资者包括中小基金、大户等有偿销售。而更多的证券投资咨询机构受限于自身的综合能力，有的继续从事隐形会员业务，有的提供一些上市服务类的咨询业务。无论证券公司还是证券投资咨询机构，为客户提供的投资服务，目前都没有形成产品化。证券公司大量的高级人才都集中在总部，各个营业部的投资服务能力一般不高，服务产品化更是无从谈起。证券投资咨询机构，大部分还停留在证券市场当日盘后评论、市场热点分析、市场趋势分析的层面，对针对客户的服务，不具有指导意义，也谈不上服务产品化。即使像申银万国研究这样著名的证券研究机构，其提供的研究报告虽说价值很高，但是否适合投资者本身，他们不做过多考虑。投资风险是由客户自己承担的，但客户有时无法判断这样的投资建议是否适合自己。针对具体客户的投资服务，为其量身定做的个性化服务，目前市场上是空白的。银行的VIP服务或者私人银行业务，具有一定的针对性，但不够专业。各种非法的证券投资服务案件层出不穷，远的有赵笑云，近的有汪建中。而各种代客理财、地下私募更是数不胜数。形式也不断创新，如带头大哥777的收费QQ群、展锋的收费博客。传播途径更是花样百出，网络博客、群发短信、非法网站等。随着证券市场的不断发展，中国投资者的队伍不断壮大，每次牛市都带来了一批批新的投资者加入。5.19行情的大牛市，横扫中国主要大中城市市民；股权分置改革行情的大牛市，席卷中国所有城市市民和部分乡镇富裕者。据中登公司6月份公布的数据显示，截止2010年6月底，我国沪深两市A股账户数量已达1亿4468万多户，最近一年每月平均增加142万户。一般情况下，开户时都同时开立沪市和深市两个交易账户。也就是说，机构和普通中小投资者的数量接近7000多万，机构的数量毕竟有限，90%以上是普通中小投资者。在所有的普通中小投资者中，持有流通市值在10万以下的账户占86%。一般普通中小投资者，既没有资金优势，也不具有专业的投资能力。他们大多有自己的工作，投资只是他们的业务爱好，他们不是专业的投资者。而证券市场的走势是复杂的，受到多种因素的影响，有长期的如世界经济的发展、国民经济的运行状况、宏观财政政策和货币政策的预期等，短期的有国际市场的波动、某个政策的出台、某个上市公司的业绩等。而这些，普通中小投资者根本没有精力和时间去分析和研究，况且，他们也不具备这样的专业分析能力。投资有风险，入市须谨慎，不能成为广大中小投资者亏损后的后悔药。保护中小投资者的合法权益是我们工作中的重中之重，也不能只停留在口号上。作为证券行业的主管机构，中国证监会要积极推行相关法律法规的完善和改进，致力于建设良好的投资环境，通过发展证券市场，提高整个社会的资金使用效率，为我国的经济发展以及当下的经济结构调整起到应有的作用。因此，证监会此次出台证券投资顾问业务暂行规定，全面而详细的对证券投资顾问业务进行了界定，并有针对的给出了运作指导方针和行业规范，可谓恰逢其时！证券公司，目前的主营业务流程如下：未来的主营业务流程如下：因此，对证券公司来讲，证券投资顾问业务改变了过去主要依靠经纪业务的经营模式。当然，证券公司还有证券承销业务、代理基金销售等，但很少证券公司能有中金公司那样的承销业务能力和机会。证券公司多了一个盈利的渠道，同样，对证券公司的综合服务能力也提出了更高的要求，投资顾问团队化服务、有针对性的个性化服务将成为未来证券公司在市场竞争的有力武器。同时，也为那些真正有投资顾问服务能力的从业人员一个广阔的发展空间。证券投资咨询机构的注册从业人员，具有证券投资咨询业务资格，可以随时把原来注册为证券分析师的人员改为证券投资顾问。征求意见稿明确规定，证券投资咨询业务必须以机构的名义与客户签订投资顾问协议，可有法可依的收取投资顾问服务费。证券投资咨询机构回归主业的时刻到了！三、主管部门的高度认可和支持近几年非法证券投资咨询案件频发，一方面是强大的市场需求，广大中小投资者急需正规的证券投资顾问服务，另一方面，有能力提供证券投资顾问业务的机构又不能开展这项业务。不仅不利于提高投资者的投资能力，也不利于证券市场的长久发展。在中国，很多事情都需要研究相关的法律法规，以及这些法律法规背后的政府意图。理解并灵活运用国家的相关政策，紧抓未来行业发展的机遇，通过不断提升自身的综合服务能力，结合市场需求，大力开展证券投资顾问业务，推出合适的市场化产品，证券公司、证券投资咨询机构义不容辞。征求意见稿的出台，正是基于这样的环境而推出，也是主观部门高度认可和支持的明确表态和实际行动。海陆空立体营销推广战略，首先要求，整个营销策划要具有很强的吸引力，能够打动中小投资者的心弦。其次，针对各种营销推广方式方法要做好相关的衔接工作。最后，要有专门的部门负责机构，证券公司、证券投资咨询机构，要成立专门的投资顾问部，人员可以从其他部门调用，也可对社会招聘。空中媒体集中轰炸，调动一切媒体资源，通过直接广告、软文广告、新闻事件，综合运用电视、报纸、网络等手段，形成有针对性、有冲击力的空中宣传。人海战术，新组建的投资顾问部工作人员，要深入证券公司营业部，发放有一定证券纪念意义的宣传单页和礼品，与普通中小投资者进行交流沟通，了解他们的真实需求，掌握第一手资料，同时现场宣传了投资顾问业务服务。重点客户陆地跟进拜访，就是对那些打电话咨询、到公司实地考察以及其他渠道的客户，进行重点跟进，尽量做到实地拜访，面对买交流。建设独具特色的网站，借助互联网、3G技术实现效率高、费用低、互动性强的营销推广效果，如投资论坛。同时也可与大型搜索引擎网站以及著名财经区网站进行强强联合，建立完善的网络营销平台，迅速打造并推广证券投资顾问业务的市场感染力和市场吸引力。2、广告事件营销借助证券公司或者证券投资咨询机构在业内的知名度，结合各种形式的投资博览会，组织相关投资报告说明会，邀请国内外著名的投资专家参加相关论坛，结合各种媒体的传播，实现借势造势、借花献佛的新闻效应。同时要与媒体保持良好的合作关系，在此期间，在媒体上投放部分广告，加上相关软文报道，形成独具特色的市场推广效果。3、文化传播通过出版各种投资类书籍，扩大市场影响力，增加投资者对证券投资顾问业务的感知和兴趣，从而带动证券投资顾问业务的的营销推广。证券投资顾问业务开展的主要成本，包括人员工资、推广费用、运营费用。投资顾问部应设部门经理1名，副经理1名，投资顾问10名，经理助理1名。平均工资按当地去年人均工资计算，如郑州09年人均工资为24000元，13名工作人员，一年的工资成本约312000元。推广费主要有广告投放费用、印刷品费用、纪念品等，每年广告投放预算10万元，印刷品每年5万元(包含设计费)、纪念品5万元。运营费用主要包括分摊的办公费用，每年约5万元，包括各种水电杂费等。总计：56万2000元。投资顾问服务费最低起价888元/年。根据客户的投资金额不同程度的增加！不管什么样的客户，服务不会因为客户的不同而有差别，都将得到高品质的投资顾问服务。(不设置不同等级的收费标准，如A级1000元、AA级3000元、AAA级5000元，分级的结果会认为降低A级客户的服务标准和内容，这也是本次征求意见稿明确禁止的，不得为特定客户利益损害其他客户利益。)一年预计签约客户可达500名，预计投资顾问服务收入约50万元，扣除业务人员的提成，预计可实现税前利润-6万元。随着投资顾问业务的深入开展，预计第二年签约客户总量可达1000名，预计投资顾问服务收入约100万元，扣除业务人员的提成，预计可实现税前利润30万。1、市场可行性本公司是证监会批准的合规证券公司或者证券投资咨询机构，具有从事证券投资顾问业务的主体法人资格。同时，也具有一定数量的具有证券投资顾问资格的从业人员。目前证券市场的A股账户总数以及新增开户数量，证明证券投资顾问业务市场需求的真实存在和强劲动力。开展证券投资顾问业务，不仅能实现社会效益的整体提升，也能促进单位效益和个人效益的改善。顺应市场需求，展示专业服务能力，证券投资顾问业务都势在必行，也势必可行。2、财务可行性证券投资顾问服务具有典型的智力服务特征，前期开拓市场期，需要投入一定的市场启动资金，一旦市场打开，并保持稳定可持续发展。每年的总体收入可实现跨越式增长，而其整体运营成本相对固定，利润率很高。按3-5年的时间达到年稳定签约客户1万名，每年投资顾问服务费可达1000多万元。对证券公司某个营业部或者分公司，包括证券投资咨询机构，都是一项稳定的收入来源。在财务上具有较强的盈利性和可行性。3、实施可行性1)现成的专业运营团队证券公司作为证券市场上的积极参与者，旗下聚集了大量的专业人才，不仅各个营业部藏龙卧虎，总部更是人才济济。现在，部分总部高级分析师已经申请或者已经调入各分公司或者营业部。他们认为，本次证券投资顾问业务暂行规定，将为证券分析师提供更加广阔的发展空间。而各个分公司或者营业部，也都有大客户部或者财富俱乐部，二者的结合，是研发与市场的有效结合。组建专业的运营团队，只是水到渠成。2)产品和服务符合市场需求更加具有指导意义的投资顾问服务，必将受到市场的热烈欢迎。以前，证券公司的服务由于不能收费，也不能以其他形式从客户处取得收益，严重影响了其工作的创造性和积极性。证券投资顾问服务不仅符合市场的需求，也符合证券公司内部的利益诉求。3)新的利润增长点客户是证券公司掌握的资源，如何充分发掘客户资源价值的最大化，一直是各个证券公司的不变追求。面对如此数量