项目可行性分析6374196598.doc

项目可行性分析：投资必要性主要根据市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。在投资必要性的论证上，一是要做好投资环境的分析，对构成投资环境的各种要素进行全面的分析论证，二是要做好市场研究，包括市场供求预测、竞争力分析、价格分析、市场细分、定位及营销策略论证。技术可行性主要从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。各行业不同项目技术可行性的研究内容及深度差别很大。对于工业项目，可行性研究的技术论证应达到能够比较明确地提出设备清单的深度；对于各种非工业项目，技术方案的论证也应达到目前工程方案初步设计的深度，以便与国际惯例接轨。财务可行性主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。组织可行性制定合理的项目实施进度计划、设计合理的组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。经济可行性主要从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。社会可行性主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。风险因素及对策主要对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。科研项目投资的风险分析摘要：新项目有关财务方面的风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上,充分预见、有效控制风险,用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。 科研项目投资是一种以特定建设项目为对象,直接与新建项目有关的长期投资行为。项目投资决策的评价与分析是企业财务活动重要的部分,因为项目投资的规模大、风险大、回收时间长,对企业未来发展的影响也大。因此进行项目投资决策时风险评估十分必要。 新投资项目由于处于项目的初始阶段,科研人员只注重技术层面上的风险,专业方面的局限使他们无法从整体上看到财务风险的存在。而财务风险又是客观存在的,要彻底消除风险及其影响是不可能的,为防范新项目的财务风险,就要求我们财务人员介入项目的管理,结合财务方面的专业知识将风险量化并告之项目管理者,对风险进行预警,将损失降至最低,为企业创造最大的收益。 评估项目风险的关键在于如何确定预警指标及预警指标的临界值,以判断项目的风险是否存在,在对新项目进行日常财务风险管理中,应定期或动态地将预警指标与临界值进行比较,若预警指标临近或突破临界值,则根据具体情况发出警报。使核心的决策人员能够随时获取有关风险的信息资料。 对新项目进行财务方面的风险评估,首先从调研阶段开始,项目的调研阶段主要是由新项目科研人员,从各个渠道收集有关该项目的信息,如设备购置价值、原材料价格、单位用量、损耗率、人工、工时、以及市场同类产品的价格、外部的年需求量和该项目目标利润率等等基础信息,并据此出具调研报告。 其次,财务人员根据新项目科研人员在调研阶段出具的调研报告,根据其中的基础数据信息结合财务的分析方法提供财务可行性分析报告,主要包括对项目各风险值的说明,如根据设计成本信息(包括预计的固定成本、变动成本)以及目标销售价格计算出盈亏平衡点(BEP),从而给出外部对该产品的需求所应该达到的最小值;通过对该项目的投资总额和未来几年内现金净流量的测算计算出投资回收期,同时与新产品生命周期的对比可以让管理者知道投资回报期是否在产品的生命周期范围之内;通过估计当某一不确定变量(如销售量、销售价格、材料价格、人工成本、材料成本、固定性成本等)发生一定程度变化的时候,项目的投资决策指标(净现值、净现值率、获利指数、内部收益率、利润值等)将相应发生多大程度的变化,以此来预测新项目风险的大小,以及分析投资决策指标,明确项目的抗风险能力,从而成为项目风险评估的重要指标。 一、盈亏平衡点分析 盈亏平衡点又称零利润点、保本点、盈亏临界点、损益分歧点、收益转折点。它是指企业经营处于不盈不亏状态所须达到的业务量(产量或销售量),即销售收入等于总成本,是投资或经营中的一个很重要的数量界限。近年来,盈亏平衡分析在企业投资和经营决策中得到了广泛的应用。盈亏平衡点可以用销售量来表示,即盈亏平衡点的销售量;也可以用销售额来表示,即盈亏平衡点的销售额。如果预期销售额与盈亏平衡点接近的话,则说明项目没有利润。盈亏平衡点越低,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。 按实物单位计算:盈亏平衡点=固定成本(单位产品销售收入-单位产品变动成本) 按金额计算:盈亏平衡点=固定成本(1-变动成本/销售收入)=固定成本贡献毛益率 盈亏平衡点可以通过研究产品的单位售价(P)、单位可变成本(V)以及总固定成本(F)来计算。可变成本是与产量水平成比例变化的要素,通常包括直接材料、直接人工以及利用成本。固定成本是不随数量变化的费用。通常包括折旧费、租金、保险费、管理人员工资以及办公费等。盈亏平衡点的计算公式为:BEP=F(P-V)。 根据设计成本信息(包括预计的固定成本、变动成本)以及目标销售价格计算出盈亏平衡点(BEP),从而给出外部对该产品的需求所应该达到的最小值,并提供给我们的管理决策人员,比较根据目前市场信息所预测出的销售量,是否达到了该最小值,如果没有达到就看其改善及增加销量的可能,以从销售方面确定产品的风险。 二、投资决策评价分析 投资决策评价指标是指用于衡量和比较投资项目可行性,以便据以进行方案决策的定量标准和尺度。从财务评价的角度,投资决策评价指标可分为静态评价指标和动态评价指标。按在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标称静态指标,包括静态投资回收期、投资收益率;在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值的指标称动态指标,包括净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。 (一)静态评价指标 1.投资回收期是指以投资项目经营现金流量抵偿原始投资所需要的全部时间。投资回收期可以自项目建设开始年算起,也可以自项目投产年开始算起,但应予注明。 投资回收期可根据现金流量表计算,其具体计算又分以下两种情况: 项目建成投产后各年的净收益(即净现金流量)均相同,则静态投资回收期的计算公式如下:不包括建设期的回收期PP/=原始投资合计投资后前若干年每年相等的净现金流量;包括建设期的回收期PP=不包括建设期的回收期PP/+建设期。 2.投资收益率,又称投资报酬率(ROI)是指达产期正常年份的息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。是作为评价项目投资价值的参数的一种方法,计算时使用会计报表上的数据。 投资收益率(ROI)=年息税前利润或年均息税前利润项目总投资 将计算出的投资收益率(ROI)与所确定的基准投资收益率进行比较,其指标大于或等于基准指标,则投资项目具有财务可行性。投资收益率考虑了项目有效期内的全部现金流量。 (二)动态评价指标 1.净现值(NPV)是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic,分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。 净现值(NPV)=NCFt(1+K)-t+Ct(1+K)-t 净现值(NPV)是评价项目盈利能力的绝对指标。当NPV0时,说明该投资项目在满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益,具有财务可行性;当NPV=0时,说明该该投资项目基本能满足基准收益率要求的盈利水平,方案勉强可行;当NPV0时,说明该该投资项目不能满足基准收益率要求的盈利水平,方案不可行;净现值(NPV)指标考虑了资金的时间价值,并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况;经济意义明确直观,能够直接以货币额表示项目的盈利水平,其取舍标准也较好地体现了企业财务管理的基本目标。 基准收益率ic也称基准折现率,是投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础,同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等影响因素。 2.净现值率(NPVR)是指投资项目的净现值占原始投资现值总和的比率。 净现值率(NPVR)=项目的净现值(NPV)原始投资的现值合计 只有净现值率指标大于或等于基准率,则投资项目具有财务可行性。 3. 获利指数 (PI),是指投产后按基准收益率或设定折现率折算的各年净现金流量的现值合计与原始投资的现值合计之比。 获利指数(Pl) =投产后各年净现金流量的现值合计原始投资的现值合计= 1+净现值率 只有获利指数指标大于或等于1的投资项目才具有财务可行性。它是一个相对指标,反映投资的效率,即获利能力。 4.内部收益率(IRR),就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。 内部收益率,是一项投资可望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。就是在考虑了时间价值的情况下,使一项投资在未来产生的现金流量现值,刚好等于投资成本时的收益率,而不是你所想的“不论高低净现值都是零,所以高低都无所谓”,这是一个本末倒置的想法了。因为计算内部收益率的前提本来就是使净现值等于零。 内部收益率越高,说明你投入的成本相对地少,但获得的收益却相对地多。IRR大于项目所要求的最低投资报酬率或资本成本,方案可行;内部收益率法能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来,指出这个项目的收益率,便于将它同行业基准投资收益率对比,确定这个项目是否值得投资建设。 通过对盈亏平衡点(BEP)的运用,计算出各因素在保本的前提下所达到的最大风险值或者说完成某一目标下的最高风险和最低风险指标,及这些风险对项目相关参数的影响情况,预测有关因素对净现值、内部收益率以及投资回收期等主要经济评价指标的影响,分析项目所能够承受的风险大小,将静态的管理数据转变为动态的风险评估数据后反馈给项目决策人员,推动相关部门进行风险评估,了解各个要素的变化对项目相关的财务参数产生的影响,便于有效的进行项目后面各阶段的评审和实施。 新投资项目的盈利及成功产业化,其前阶段的实施过程不容忽视,风险评估对新项目的发展所起的作用已越来越受到重视和认可, 进入新项目投资的资本, 其目的是追求投资的高收益, 对新项目的风险投资也只有在保证能获取高收益的情况下才有可能成为企业快速成长的资金来源, 而高收益的保障就是要对新项目进行科学的风险评估并有效控制投资风险。良好的风险控制体系正是我们新的科研项目能够成功运行下去的制度保证,我们都是在寻找最合适的方法减小项目运行之初所存在的风险,运用以上的评估方法加上合理的风险评估方式也可以得出理想的评估效果。 前言 本次毕业论文是为了让我们更清楚如何进行项目投资的可行性分析，为我的大学学习做一个总结，同时为项目投资人提供一个项目投资的依据。对如何确定一个项目的价值，既要考虑项目资金如何融资，资金往哪个方向投资，如何使一个项目投入成本最小，产生最大效益。一个项目的财务管理就是对项目中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制，对一个项目价值的确定进行分析，帮助投资者判断该项目是否值得投资。本文主要从一个投资人投资书店项目进行了具体分析。主要采用理论与实践相结合的方法，运用财务管理中关于长期投资方面的理论，将定量分析与定性分析相结合，研究书店项目是否有进行投资的价值。 评价一个投资项目是否可行，一般进行市场分析、技术分析、财务分析和社会可行性分析等。其中，财务分析即财务效益评价，是项目评价的重要组成部分。项目财务效益评价是从企业的角度出发，依据国家现行财税制度、现行价格和有关法规，研究和预测投资项目在运营以后所能给企业带来的经济效益，并根据经济效益的大小，来决定拟建项目的实施与否。本文主要从财务管理角度来进行评价，确定项目是否可行。一、项目投资可行性研究概述项目可行性研究是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术 、经纪、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的分析方法。(一)项目投资可行性研究的意义可行性研究作为建设项目投资决策和编制可行性研究报告的依据，它是项目投资的首要环节，项目投资决策者主要根据可行性研究的评价结果，决定一个建设项目是否应该投资和如何投资，因此，它是项目投资的主要依据。可行性研究作为筹集资金向银行申请贷款的依据；我国的建设银行、国家开发银行和投资银行等以及其他境内外的各类金融机构在接受项目建设贷款时，首先会对贷款项目进行全面、细致的分析评估，银行等金融机构只有在确认项目具有偿还贷款能力、不承担过大的风险情况下，才会同意贷款;可行性研究作为项目主管部门商谈合同、签订协议的依据。根据可行性研究报告，建设项目主管部门可同国内有关部门签订项目所需原材料、能源资源和基础设施等方面的协议和合同，以及同国外厂商引进技术和设备正式签约;可行性研究作为项目进行工程设计、设备订货、施工准备等基本建设前期工作的依据;可行性研究报告是编制设计文件、进行建设准备工作的主要依据;可行性研究作为项目拟采用的新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性试验工作的依据。项目拟采用新技术、新设备必须是经过技术经济论证认为可行的，方能拟订研制计划;可行性研究作为环保部门审查项目对环境影响的依据，也作为向项目建设所在地政府和规划部门申请施工许可证的依据。（二）可行性研究的依据和要求 1可行性研究的依据 一个拟建项目的可行性研究，必须在国家有关的规划、政策、法规的指导下完成,同时还必须要有相应的各种技术资料。进行可行性研究工作的主要依据主要包括： 国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地方法规等；经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等；由国家批准的资源报告，国土开发整治规划、区域规划和工业基地规划。对于交通运输项目建设要有有关的江河流域规划与路网规划等；国家进出口贸易政策和关税政策；当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等；由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定；包含各种市场信息的市场调研报告。 2.可行性研究的一般要求 可行性研究工作对于整个项目建设过程乃至整个国民经济都有非常重要的意义，为了保证可行性研究工作的科学性、客观性和公正性，有效地防止错误和遗漏，在可行性研究中，首先，必须站在客观公正的立场进行调查研究，做好基础资料的收集工作。对于收集的基础资料，要按照客观实际情况进行论证评价，如实地反映客观经济规律，从客观数据出发，通过科学分析，得出项目是否可行的结论；其次，可行性研究报告的内容深度必须达到国家规定的标准，基本内容要完整，应尽可能多地占有数据资料，避免粗制滥造，搞形式主义。二、可行性研究的内容及其方法投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，但一般应包括以下内容：投资必要性;技术可行性;财务可行性;组织可行性;经济可行性;社会可行性;风险因素及对策等几个方面对项目进行可行性分析（见表1.1）。本文主要从项目投资的财务可行性进行分析的。（一）可行性项目研究的一般内容 表1.1可行性研究的一般内容及其分析方法内 容分析角度方法投资必要性分析市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素技术可行性分析从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价组织可行性分析制定合理的项目实施进度计划、设计合理的组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，以保证项目顺利执行经济可行性分析从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益分析是否可行社会可行性分析分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性影响财务可行分析通过财务运算，直接衡量和比较投资项目可行性、进行方案决策的定量化标准与尺度分析，是有一系列综合反映投资效益、投入产出关系的量化指标风险因素及对策对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据（二） 财务分析的含义及其指标上述是关于可行性研究的一般内容，本文将重点从项目财务可行性分析来进行研究。项目投资的财务分析评价指标，是指用于直接衡量和比较投资项目可行性、以便据以进行方案决策的定量化标准与尺度，是有一系列综合反映投资效益、投入产出关系的量化指标构成的。财务指标按其是否考虑“货币时间价值”可以分为两类：一是贴现的指标，即考虑了时间价值，称为动态指标，主要包括净现值法、现值指数法、内含报酬率法等；二是非贴现的指标，即没有考虑时间价值因素，也称为静态指标，主要包括投资回收期、投资利润率等。下面将对财务指标作详细介绍:1.项目投资财务评价的基础所谓现金流量是指一个项目引起的企业现金支出与现金收入增加的数量。这时的“现金”是广义现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目所需投入的企业现有的非货币资源的变现价值。投资项目的现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量。一定时期内该项目导致的现金流入量和现金流出量的差额，称为现金净流量（NCF）。NCF=CI-CO (t=0,1,2,.,)它是计算羡慕投资决策评价指标的重要依据，其中：NCF第T年净现金流量；CI第T年现金流入量;CO第T年现金流出量。具体地，我们分别计算项目投资初始期、项目经营期和项目结束期的现金净流量，记流出为负，记流入为正。初始投资发生的现金流量=-初始投资额=固定资产投资+垫支流动资金+其他 以上流出中，固定资产投资额一定发生，其余视投资项目的具体情况而定。营业现金净流量=营业期的营业收入-营业期的付现成本和税金（主要是所得税） =营业收入-付现成本-所得税 =营业收入-（营业成本-折旧）-所得税 =营业收入-营业成本-所得税+折旧 =（营业收入-营业成本）（1-所得税率）+折旧 =税后净利润+折旧终结期的现金净流量=固定资产的残值或变价收入+原垫支的流动资金的回收之所以要以现金净流量作为评价项目经济效益的基础，而不是净利润或者是项目收入，主要基于以下几个方面的原因：首先，从投资项目完整的期限上看，现金（净）流量和利润总额是相等的，所以可以用现金流量代替利润来评价投资项目；其次，利润计算，主观随意性大，现金流量相对可观可靠；再次，采用现金流量分析，有利于科学地考虑时间价值；最后，在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要。 2非贴现评价指标含义、特点和计算1）平均报酬率ARR 平均报酬率，又称投资报酬率（记作ARR），是指生产经营期正常年度平均报酬占投资总额的比率。 平均报酬率=经营期平均净现金流量/初始投资额 该指标的优点在于计算简便，便于操作; 但缺点在于：没有考虑资金时间价值，没有反映建设期长短及投资时间不同对项目的不同影响；该指标的分子是时期指标，分母是时点指标，因而可比性较差。毫无疑问，在对单一项目进行评价时，计算出来投资报酬率高于企业要求的最低报酬率才可行。（2）静态投资回收期回收期是指收回原始投资所需要的时间，也就是用每年现金净流量抵偿原始投资所需要的全部时间。静态投资回收期，就是不考虑货币时间价值的回收期。一般说来，回收期越短越好，经验上一般认为少于项目完整期限的1/2为宜。 每年净现金流量相等时的回收期计算方法 当投资方案的生产经营期中，每年的现金净流量相等时， 回收期=原始投资额/年净现金流量按上述公式计算的投资回收期是不包括建设期的投资回收期。如果计算包括建设期的投资回收期，则应在上诉公式计算结果的基础上再加建设期。每年净现金流量不等时的回收期计算方法在此种情况下，先计算累计净现金流量，当累计近现金流量无法直接找到时，可利用相邻的值和负值用插值法计算回收期（此种方法计算的回收期包括建设期）。静态投资回收期方法的优点：方法简单，利于广泛采用；可在一定程度上反映方案的风险程度。一般投资回收期越短，说明投资方案的风险小；反之，风险大。静态投资回收期方法的缺点：没有考虑货币的时间价值因素；没有考虑回收期满后继续发生的净现金流量变化情况，忽视了投资方案的活力能力。3贴现评价指标的含义、特点及计算方法（1）净现值 所谓净现值（简写为NPV）是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。按照这种方法，所有未来现金流入和流出都要按预定贴现率折算为他们的现值，然后再计算出他们之间的差额。其计算公式为：NPV(r)= NCF（1+r）在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为正者则采纳，意味着该投资项目能够为投资者带来收益；在多个备选方案的互斥选择决策中，应选择净现值是正值且是最大者。净现值有如下特点：它充分考虑货币时间价值，不仅估算现金流量的数额，而且还考虑现金流量的时间价值；它能反映投资项目在整个经济年限内，经过折现以后的总的净收益；它可以根据需要来改变贴现率，因为项目的经济年限越长，贴现率变动的可能性越大，在计算净现值时，只需要改变公式中的分母就行了；与其他方法同时使用时，这种决策方法准确性较高，但是，由于它是一个绝对指标，当不同投资方案的投资额不同时，单纯利用这个指标进行评价，结果会发生偏差。所以，还需要同时使用其他指标进行决策。（2）现值指数 现值指数（V）又称为获利指数，定义为投资收益现值与初始投资额之比。 PVI=投资收益现值/初始投资额=1+净现值/初始投资额 在只有一个备选方案采纳与否的决策中，现值指数大于1，则采纳，否则就拒绝。在当前资金很有条件下，该指标净现值指标更有用。但是，它们都依赖与贴现率，带有主观性。 （3）内含报酬率 内含报酬率也称为内部收益率（缩写为IRR），是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。净现值法和现值指数法虽然考虑了时间价值，可以说明投资方案高于或低于某一特定的投资报酬率，但没有揭示方案本身可以达到的报酬率是多少。内涵报酬率是充分考虑了资本时间价值，能够反映投资项目的真实报酬率。 4.如何应用财务指标对投资项目进行评价 在只有一个投资项目作为决策对象时，即只需要对该项目是否可行进行判断，运用上述项目投资评价指标时，应该注意：一般情况下，净现值现值指数法和内含报酬率法都能得出一样的结论，因此，运用任何一种指标均可。从经验上看，净现值现值指数法和内含报酬率法等贴现评价方法的结论优于投资回收期法平均报酬率法等非贴现评价方法结论。即当净现值法现值指数法和内含报酬率法认定项目可行，投资回收期法平均报酬率法也认定项目可行，则该投资项目可行。当净现值法现值指数法和内含报酬率法认定项目可行，投资回收期法平均报酬率法认定项目不可行，则该投资项目可行。当净现值法现值指数法和内含报酬率法认定项目不可行，投资回收期法平均报酬率法认定项目可行，则基本认定该投资项目不可行。在对多个项目互斥投资方案均可行的前提下，对投资项目进行优劣的判断时应该注意：在所有项目的初始投资额和项目期限相同的情况下，无论采用净现值法，还是内含报酬率法，对项目优劣的排序结论都是一致的，可以选择任意一种方法进行决策。更多情况下，多个投资方案项目出现初始投资额不同于每年现金流量也不同的情况，此时，采用净现值法、内含报酬率法和现值指数法，可能出现相互矛盾的结论，此时我们以净现值法的评价结论为准。三、以西安市外事学院拟建书店为例进行项目投资可行性分析西安外事学院2011届毕业生穆征通过父母帮助和自己的积攒，筹集资金20万元，准备在西安外事学院南区投资一家30平米左右的书店。下面内容将为穆征投资书店做一个项目可行性分析。（一）行业前景分析 随着经济的发展，国名素质不断提升，人们在文化消费方面增长迅速，其中图书消费近十年都保持着高速增长，其中大学生消费群体在整个消费市场有着举足轻重的作用。在中国大部分大学校园都有属于自己的书店，这为构建学校良好的学习氛围，方便学生生活，促进和谐校园建设都有着重要的意义。大学生消费群体在消费能力上有相当强的主动性，由于社会环境的变化，大学生在各类资格证的考取上趋之若鹜，这就带动了相关教辅书的销量，同时由于大学生在畅销书方面也表出不俗的购买力，这都使得大学生在图书消费市场有着重要的地位。 西安外事学院作为一个全国知名的民办院校，拥有近四万名师生，校内却没一家专门的图书销售网点。在校学生购买图书多就近选择学校前门的鱼化寨书店进行购买，随着城市改造，就近的书店已经停止营业等待拆迁，同学们购书只能选择距离较远图书大厦，购书极其为不便，是否应该建一家校内书店成为亟待解决的问题。这个在问卷调查中也得到了西安外事学院同学们也得到的积极回应。（二）市场调查与分析 笔者通过对西安外事学院南区的同学和在校商家所做的一系列的问卷调查及其走访，做出了一下分析： 首先做的是一份针对同学关于此项目的随机的问卷调查，被调查者为100人。在这份调查中显示，被调查者平均每年购书2本以上者约占被调查者的89%，其中平均每年购买书在4本以上者占被调查者的67%，在被调查者中仅有一人一年以内未主动购买过任何书籍。其中一年以内投资购买图书上的金额在100元以上的为58%，两百元以上者为11%。接下来通过走访发现,目前西安外事学院南区里面没有专门进行图书销售的网点，只有偶尔的路边书摊会有图书销售，在销售形势和时间上并不规范且不规律。所以该项目投资来自同行的行业竞争压力小，并且西安外事学院南区拥有着将近三万人，具有很大的消费能力，市场前景广阔。但是投资者初次创业经验不足，实际操作上会遇到许多问题。并且存在没有足够后备资金问题，在追加资金上有一定难度，可能会遇到资金周转问题，同时校园本来就有免费就读点图书馆，这也为书店的经营构成了威胁，这就更需要书店在经营种类上花费更多的心思。同时在校园里开图书销售网点的租金成本比较高，这在以后经营中给资金周转带来了不利影响。（三）经营分析 1投资者回收要求 由于投资者存在着资金少，经验不足等问题，投资者希望能够在一年半内回收成本，同时平均报酬率不得低于0.5。2店址选择 笔者通过对西安外事学院学生随机问卷调查及对西安外事学院部分商铺实地的调查中得出，虽然西安外事学南区有着教学区、食堂及居住区相对集中的特点，然而分布在这里面的各家商铺在经营状况上有着很大的差别，并不是靠近学生聚集的地方就一定有人气，有的时候只是相隔一条马路，情况也会天壤之别。在对学生的问卷调查中显示，大部分学生表示希望书店能建在环境相对幽静且离宿舍或是食堂比较近的地方。通过综合对外事学院南区现有店面情况及其以上因素分析，笔者认为书店最好的位置时西安外事学院第二学生餐厅一层东侧店面，这个地方有着如下优势：（1）距离学生宿舍和餐厅都比较近，满足了在调查中被调查人员希望离宿舍及食堂近的情况。（2）此位置相对其部分店面，并不是正对教学区，不会有面对上下课大量学生流的情况，减少了在营业高峰期人手问题的压力，从另一个方面也节约了成本。 （3）此处店面面积适中，适合投资人对店面大小的要求，其次此处位置比较开阔，方便在书店的基础上兼营与之配套的业务。但这位置也有着自身的缺陷，租金成本相对比较高，这也为以后的经营造成了不小的压力。 3办理营业及其组织结构、人力资源配置（1）由于是在西安外事学院校内投资的书店，在相关手续方面比较简单，只须要向学校缴纳每年的租金、管理费和垃圾费即可，不需要办理其他工商税务登记。（2）组织结构本书店是一家规模较小的书店，管理比较集中，所以在组织结构设计上也实行简单，易操做原则，组织结构图（见图1.1）：图1.1 组织结构图店长全职店员兼职店员由于书店刚刚起步，为节约成本，其中店长有投资人担任，主要负责图书的进购和整个点的管理，如果以后书店各方面步入正常，投资人可请人担任店长；全职店员主要负责书店日常业务，图书售卖及其打复印业务；兼职店员主要是从校内聘请学生担任，主要在每周十八点到二十一点之间，还有周六为书店服务。由于二月及其八月为休息，将不为员工发工资，一月、七月营业期每月仅为十天仅为员工发一半工资，并且在这两个月销售而会大幅度下降，不用聘请兼职店员。工资预算表如下（见表1.2）：表1.2员工工资预算表单位：元项 目一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月总计店 长750015001500150015007500150015001500150013500全职店员50001000100010001000500010001000100010009000兼职店员00300300300300003003003003002400合 计125002800280028002800120002800280028002800249004如何经营 （1）经营对象及经营理念本店的经营对象是西安外事学院南区在校生。明确了消费群体之后就要对消费特征做更深一步的挖掘，从而确定本书店应以经营什么种类的书籍为主，是否要增加一些相关的配套业务，同学们在书的消费价格上有什么样的选择。在经营理念上应该做到 “以诚信为准则，质量为根本，服务同学为理念”。 （2）营销策划 根据问卷调查，学生消费对象主要集中在教辅书、期刊杂志和小说方面。在学校内部开店看起来似乎竞争较少，但事实上这也带来了很大的局限性，由于店铺小，图书种类相对单一，可选择性小，在此情况下，他们更多的会等到周末或者节假日相伴到市中心到大型的图书商厦进行挑选、购买。但是并不是说校内书店没有竞争力，同学们在选购教辅书时往往是直奔主题，而且这方面的图书种类极具针对性，知名出版商并不是特别多，所以这家书店可以以经营教辅书为主，这样就大大将降低了自身局限性的不利，而且这些图书在价位上浮动空间也较其他类型书籍浮动空间大，适合大学生这样一个消费群体。同时在笔者对消费群体的调查中显示，大部分学生希望在主营图书销售业务的同时，能够配合打复印、代理资格证报名等相关服务，所以根据投资者的自身实力，选择了兼营打复印业务，以提高书店的营业收入。 5.经营风险分析 在书店的经营上存在许多的潜在风险：首先，校内店面的租金较高；如果销量上不去，面临亏本的可能性非常大；第二，校内书店会面临寒暑假；书店只能选择休息，也就是说书店正真地每年的营业时间只有8到9个月时间，其中有近4个月是销量很低甚至会没有销量；第三，老顾客毕业；书店每年都会面临这样的问题，这使的稳定客源每年都会流失，不得年年在开发新顾客上投入成本。第四，压货风险；特别是教辅书和期刊杂志方面，每一年甚至每个月的变化都非常大，如果一旦预测不准确，销量小于进购量，就会导致压货，这部分图书如果发货商不接受退回，只能贱价出售，如果这部分控制不好，就会为经营带来很大压力，甚至走入经营困境。笔者在对学校商铺经营者做调查时，根据他们的反馈，之前学校的书店就是因为这个原因而被破停业。（四）项目财务分析1初始投资预算表1.3 初始投资预算表 单位：元资产金额（元）一、固定资产书架及书柜电脑打复印机装修其他小计5000300050005000200020000二、流动资金书租铺及相关费用资金周转费用销售启动费用小计500007000010000300013300合计1530002.折旧费（直线折旧法） 开始投资，折旧期为三年，期末残值为原值的5%，公式为：（原值5%*原值）/3（2000020000*5%）/36333 3.营业额预测 由于在学校营运，会面临学生寒暑假问题，所以每年的一月初，三月到七月初和九月到十二月为销售旺期，其余时间则为淡期，甚至会停业休息。通过调查和估算，书店的营业额的估算表如下： （1）图书销售的日营业额表1.4 图书的日营业收入表 单位：元项 目星期一星期二星期三星期四星期五星期六星期日周营业额总计预计销售额3003003003003003003002100表1.5 打复印业务的日营业收入表 单位：元项 目星期一星期二星期三星期四星期五星期六星期日周营业额总计预计销售额1801801801801801801801260（2）月营业额预测 图书的月营业收入表预计在正常销售时段，第三月、六月、九月、十二月为图书销售旺季，其中这四个月营业额将超越平均预计营业额的20%（见表六）：表1.6 图书旺季的月营业收入表 单位：元项 目三月四月五月六月九月十月十一月十二月预计销售 额100808400840010080100808400840010080其中假期时段，一月、七月的图书营业额仅为正常时间图书营业额的7%，而二月、九月只能被迫整顿休息，营业额为零(见表1.7)： 表1.7 图书淡季的月营业收入表 单位：元项 目一 月二 月七 月八 月预计营业额58805880打复印业务的月营业额预计在正常销售时段，每年的六月、十二月为销售旺季，其中这两个月的营业额将超越平局额预计营业额的60%（见表1.8）： 表1.8 打复印业务旺季月营业额 单位：元项 目三 月四 月五 月六 月九 月十 月十一月十二月预计营业额50405040504080645040504050408064其中一月、七月的营业额仅为正常时间打复印业务的17%，而一月、八月只能被迫整顿休息，营业额为零（见表1.9）：表1.9 打复印业务淡季月营业额 单位：元项 目一 月二 月七 月八 月预计营业额85708570（3）年营业额预测表2.0 图书销售的年营业额表 单位：元项目一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月预计营业额58801008084008400100805880100808400840010080年营业额合计：75096元 表2.1 打复印业务的年营业额表 单位：元项 目一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月预计营业额8570504050405040806485705040504050408064年营业额合计：48082 4.成本核算 根据走访调查书店的教辅用书平均每本书的成本在7元，平均每本书的毛益8元。打印一张是0.2元，复印一张是0.1元，证件复印是一张0.3元，网上打印一张是0.5元，其中打复印成本为每张0.07元（含电费）。其中预计复印业务占整个打复印业务总营业额的83% ,营业额为57645.2；证件复印业务占整个打复印业务总营业额的1.3% ，营业额为902.9；打印业务占整个打复印业务营业额的15%，营业额为9823.8；网上打印业务占整个打复印业务营业额的0.7% ，营业额为486.2 ；成本与毛益计算如:表2.2 图书销售的成本与毛益核算表 单位：元项 目图书销售打复印业务合 计年销售收入预测7509648082123178表2.3 复印业务成本与毛益核算表项 目单位平均售价单位平均成本单位贡献毛益贡献毛益率图书销售15/本8元/本7元/本46.7%复 印0.1元/张0.07元/张0.03元/张33.3%证件复印0.3元/张0.07元/张0.23元/张76.7%打 印0.2元/张0.07元/张0.13元/张65%网上打印0.5元/张0.07元/张0.43元/张86% 5财务