钢铁业市场发展前景研究报告4则.doc

2 0 X XYOUR LOGOYour company name钢铁业市场发展前景研究报告4则姓名：XXX部 门：XX部钢铁业市场发展前景研究报告4则铁路用钢市场看好全球性金融危机对世界经济带来较大影响，我国经济也因其冲击而增速放慢。最近国家应对危机，出台了拉内需、促经济、保增长的一系列政策和措施，其中两年内投资规模达到4万亿，而铁路、公路等关系到民生的基础设施建设是重点，这将增加铁路用钢需求，为铁路用钢构筑巨大的市场。目前我国铁路用钢材主要用于新建铁路、旧有铁路维修和改选、机车及车辆制造维修、铁路桥梁建设等，有六个大类：一是基建用钢，主要是螺纹钢筋、线材、圆钢、钢板等；二是线上用钢，主要有钢轨及配件，配件中有鱼尾板、垫板、道叉轨、轨距档板等；轨枕用钢，主要采用调质钢筋、精轧螺纹钢筋、高强度螺栓、预应力钢丝等；四是机车车辆用钢，主要有车轮、轮毂、车轴坯、渗碳轴承钢、弹簧钢、耐大气腐蚀中板、耐候钢薄板及耐候钢型钢、H型钢、冷弯型钢、彩涂板、不锈钢板等；五是铁路货车用钢，主要是高强度耐大气腐蚀钢，牌号有Q400NQRI、Q450NQRI、Q500NQRI、Q550NQRI等；铁路桥梁用钢，主要有H型钢、工字钢、槽钢、角钢以及各种尺寸的桥梁钢板等；六是电气化铁路用钢，主要有H型钢、钢铰线以及各种尺寸的耐候型钢、钢管等。除铁路建设自身所需求的上述六大类钢材外，与铁路建设相关的装卸车、推土机、叉车、建筑机械、凿岩机械、挖掘机械等工程机械装备所需的钢材，主要是各类优钢和特钢。今年我国铁路基本建设投资计划完成3000亿元，针对投资拉动新形势要求，今年将争取超额完成投资500亿元，明年计划完成投资6000亿元，是今年计划投资规模的两倍。铁路投资建设成为当前中国扩大内需应对全球金融危机的急先锋，以修建铁路为主的中国中铁和中国铁建公司的预测，未来将会获得更多订单，两家公司在今年新增订单均有望超过3000亿元，合计将获得超过6000亿元的新签合同订单。同时，以制造铁路机车车辆的中国南车和中国北车，凭借机车车辆制造领域的垄断地位，未来两年的订单有望达到3000亿元。在XX年10月，国务院常务会议原则通过了综合交通网中长期发展规划，把到2020年我国铁路里程由原定的10万公里增加到12万公里以上。目前我国铁路运营里程在7.8万公里左右，意味着未来将有4万多公里的铁路要建设，所需要的资金将在4万多亿元，按照12年的建设周期计算，未来每年投资规模都将保持在3000亿元左右。如此巨大的铁路建设投资规模，将极大带动钢铁用钢的需求。据统统显示，今年10月份，国内的铁道用钢材产量达到41.24万吨，比去年同期增长14.60%，而同期国内的钢材产量却同比下降12.40%。1-10月，全国累计铁道用钢材产量345.11万吨，同比增长21.20%，而钢材产量同比仅增长5.90%，可见铁道用钢材继续快速增长。其中重轨需求量明显增多，10月份的全国重轨产量为30.7万吨，同比增长82%；1-10月，重轨产量为229.08万吨，同比增长48%。超过钢材增幅的42.1个百分点。根据国务院常务会议提出的当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，“加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路”被明确提出。为落实国务院拉动内需的精神，铁道部根据当前运输需求，连续两次开展客车招标，共计增加采购1500辆铁路客车。根据客货运输需要和新建铁路投产情况，未来四年计划共安排机车车辆购置投资5000亿元左右，其中，明后两年为3000亿元左右。因此机车车辆所需的钢材消费量将明显增大。据铁道部规划，到XX年动车组配置达到1000列左右。按照目前主要城市已经获得批准的城市轨道规划，到XX年，将新增约4000辆城轨车辆。我国铁路建设的快速发展，为钢铁业和钢材流通业带来极好的机遇和商机。3.5万亿铁路投资计划，使国内四大生产轨钢的钢企在寒冬中感受到暖意初临。据悉，轨道投入在铁路投资中占7%到10%，国家的铁路投资计划将为轨道用钢市场带来2450-3500亿蛋糕。目前，国内钢铁公司中生产钢轨的4家分别是鞍钢股份、包钢股份、攀钢钢钒和武钢股份，其中攀钢钢钒产量居首，其重轨钢产量今年预计将超过100万吨。业内估算，3.5万亿元铁路投资规模中，桥涵、路基、轨道以及机车车辆购置方面的投资规模大致分别为875012250亿元、35005250亿元、24503500亿元以及3500亿元。铁道部初步测算，仅年的铁道基建投资就需要钢材XX万吨以上，将比今年增加近800万吨，其中近350万吨是对铁轨的需求增量。国内著名的高速列车车轮生产企业的马钢车轮扩能改造核心项目第三条车轮压轧线建成投产运行。由此，马钢高速列车车轮年产能一举迈上110万件规模平台，成为全球最大的车轮生产基地。目前马钢已具备按世界所有车轮标准实施高质量车轮设计开发生产能力。在服务国内铁路发展需求，为铁路数次大提速做出重要贡献的同时，马钢车轮产品还出口欧、美、澳等30多个国家和地区。马钢车轮被美国通用电气公司（GE）授予“最佳质量奖”，成为GE全球合作伙伴和主要车轮供应商，马钢为其提供的车轮产品已占其总采购量的75%。今年6月，马钢与铁道部签署中国高速列车车轮自主创新合作协议，计划在4到5年内完成时速350公里以上高速车轮的自主创新，实现批量装车使用，并最终把马钢打造成为中国高速列车车轮生产基地。由此可见，在国家拉动内需保经济增长的政策引导下，随着国务院批复2万亿铁路投资规划的实施，将掀起新一轮铁路建设高峰期，这必将拉动铁路用钢需求，为钢铁业和钢材流通业构筑一个大平台。可以预期，未来我国的铁路用钢市场十分看好。矿业海外时机分析今年月底，铁矿石巨头还在为“到底涨多少”而坐在谈判桌前与中国钢企“拉锯”。短短个月后，面临的或许将是交换场地后的另一场“拉锯战”“到底降多少？”从海运费暴涨到现货矿疯涨，再到钢价被迫上调，最后以长协矿大涨收关近几年来，国际铁矿石谈判不断重复着这样一个过程。如今，金融风暴导致全球矿产价格全线跳水，这无疑为我国钢铁企业海外并购提供了机会。眼下，是要果断出手购矿，占有更多资源，还是继续持币观望？不仅广大钢铁企业迷茫，市场研究人士的观点也出现了很大的分歧。矿业衰退周期来临各种相关监测数据都在昭示着钢铁产业形势的急剧下滑。半年来，一度大幅推高矿价的海运费价格狂跌不止。月日，被称为航运业“晴雨表”的波罗的海干散货综合运费指数报收点，距离今年月日创下的历史高位，已经跌去。在此前的中国港口集装箱码头高峰论坛上，与会者专家表示，是世界经济放缓导致了铁矿石、煤炭等大宗商品的需求下降，从而打破了航运供求关系的平衡。尤其是巴西淡水河谷减少出口使铁矿石运输减少，直接引起了指数的狂跌。数据显示，从年三季度起，新一轮的矿业衰退周期已经到来，一度奇货可居的铁矿石进入价格下降通道，从最高点吨跌至目前的元吨，其下跌幅度超过。这是年来国际铁矿石现货价格首次低于长期合同价格水平。然而，成百上千的中国钢厂此刻却因此前的囤货“赌”涨而苦不堪言。截至月日，我国铁矿石压港量已达到惊人的万吨，处于超饱和状态。日前，中国钢铁工业协会发布的一份报告显示，国内钢材市场继续面临消费增长放缓、需求不旺状况，加上市场恐慌情绪加重，钢材价格出现大幅下降态势。月末，国内钢材综合价格指数为点，环比下降点，降幅，为年以来价格指数最大的月跌幅。而月日的最新统计则显示这一指数又降至，这与今年月上旬的的历史最高水平相比，下跌幅度已经高达。经济形势恶化、铁矿石供需情况已经明显发生逆转的情况下，年铁矿石谈判的话语权已转向买方市场。而日前两大铁矿石巨头必和必拓和力拓的合并计划流产，无疑又强化了市场对于下一年国际铁矿石谈判价格大幅下跌的预期。“我们预计年国际铁矿石谈判价格会下降。”联合金属网铁矿石行业分析师胡凯在接受中国经济时报记者采访时表示。胡凯说，两拓合并的预期一直是力拓在铁矿石谈判中要挟中国、谋求涨价的理由。而现在这个理由不存在了，力拓就要回头来考虑跟中国这个最大的铁矿石市场的关系了，这对中国而言是个重大利好，增强了中方话语权。今年月底，铁矿石巨头还在为“到底涨多少”而坐在谈判桌前与中国钢企“拉锯”。短短个月后，面临的或许将是交换场地后的另一场“拉锯战”“到底降多少？”从海运费暴涨到现货矿疯涨，再到钢价被迫上调，最后以长协矿大涨收关近几年来，国际铁矿石谈判不断重复着这样一个过程。如今，金融风暴导致全球矿产价格全线跳水，这无疑为我国钢铁企业海外并购提供了机会。眼下，是要果断出手购矿，占有更多资源，还是继续持币观望？不仅广大钢铁企业迷茫，市场研究人士的观点也出现了很大的分歧。其中，出口出现回落。1至10月份我国出口钢材5312万吨，同比下降1.2%；出口钢坯124万吨，同比下降79.8%。二是钢材市场价格大幅下降。与今年最高价格比，热轧板卷和冷轧板卷下降幅度均超过40%。三是企业亏损面迅速扩大。钢材价格暴跌，但9月份进口矿价同比增长72%，还有炼焦煤同比增长81%。在高成本下，企业亏损面不断扩大。钢铁业发展预测受金融危机的冲击，我国钢铁行业目前普遍出现了亏损，一些钢铁企业纷纷减产，甚至停产。日前，在接受本报记者独家采访时，中国钢铁工业协会会长、鞍钢集团公司总经理张晓刚透露，10月份国内钢铁企业亏损面迅速扩大，虽然国家已经出台相关措施，但钢铁行业的经营环境还有很多不确定性，明年上半年对钢铁行业来说非常关键。“金融海啸对我国实体经济的冲击开始逐渐显露出来了。目前的这场危机是前所未有的，钢铁业是受冲击和影响最大的行业之一。”张晓刚告诉记者，钢铁行业面临的形势非常严峻。8月份以来，国内钢铁市场发生了突变，主要是由于国内外经济形势大气候的影响与我国钢铁产能过剩造成的。其中，出口出现回落。1至10月份我国出口钢材5312万吨，同比下降1.2%；出口钢坯124万吨，同比下降79.8%。二是钢材市场价格大幅下降。与今年最高价格比，热轧板卷和冷轧板卷下降幅度均超过40%。三是企业亏损面迅速扩大。钢材价格暴跌，但9月份进口矿价同比增长72%，还有炼焦煤同比增长81%。在高成本下，企业亏损面不断扩大。“金融海啸对当前钢铁行业最直接的影响就是需求下降。”张晓刚表示，由于建筑、汽车、造船等钢材需求量较大的行业随着愈演愈烈的金融危机而持续低迷，汽车、家电、集装箱等行业许多大的直供用户都减少了订货。以鞍钢为例，在金融危机出现前，全球最大的集装箱生产企业中集集团在鞍钢的订单最多的时候一个月可以达到4万吨，但现在一吨都没有了；原来与美的集团每个月有2万至3万吨的合同，现在也已经没有了；而与一汽集团的钢材合同量则已经由原来每月的2.2万吨下降到目前的6千至7千吨。鞍钢集团公司提供的一份材料显示，10月份，鞍钢实现营业收入78.42亿元，比今年最高的7月份减少15.06亿元，降幅达16%。“我们正在用上半年的利润来弥补现在的亏损。”张晓刚说，由于外购原材料价格上涨、钢材售价下降，鞍钢已进入亏损状态。同时，也面临较大的资金风险。前九个月，鞍钢存货资金占用持续上升，经营性现金净流量大幅下降，资金风险很大。此外，鞍钢原来平均每个月有25万吨的钢材出口量，但是，1至10月份，鞍钢出口钢材同比减幅为23%，销售价格下降29%。而且，为保护本国制造业，欧美等有些国家可能出台新的贸易保护政策，未来钢材出口难度可能会加大。关于钢铁行业后期走势，张晓刚认为，金融危机对全球钢铁行业的冲击已经越来越清晰了，不过，后面的影响有多深，目前还很难说。最近，国务院提出了扩大内需“十项措施”，对扩大钢铁产品的国内需求、稳定国内钢铁市场将产生积极的影响。“我们希望中央这次出台的政策会带来效果，因为国家主要拉动的是基础设施建设，所以效果首先会体现在建材上。同时，中央这次还取消了部分钢材产品的出口关税，不过眼前国外市场需求不大，出口量难以大量增加。”他说。分析人士指出，国家启动内需的4万亿元投资中至少有2万亿元投向保障性住房、交通、机场等基础设施，直接与间接拉动钢材需求1亿吨左右，可以抵消年、XX年房地产、汽车、机械、造船等行业需求下滑产生的负面影响。其中，有5000万吨钢材需求将在明年一二季度释放出来。不过，张晓刚表示，钢铁行业经营环境还有很多不确定性：在全球经济衰退的大气候下，对我国经济的影响、对钢铁行业的影响、对我国钢铁企业的影响都有不确定性；目前铁矿石和煤的价格还没有降到位，下一步走势如何还有不确定性；由于各国钢材需求都萎缩，出口的贸易摩擦可能增加。另外，据中钢协初步预测，年国内粗钢消费量上限为4.6亿吨、下限为4.3亿吨，而年产能为6亿吨，目前很多小企业都停产了，一旦价格稍有回升，这些小企业就会重新开起来，将加剧我国钢铁工业产需能力失衡和结构不合理的矛盾。张晓刚认为，明年上半年对钢铁行业来说是非常关键的。第一，明年3月份正是这次拉动内需的半年之后，按照一般规律，政策对钢铁行业的效果会在半年后显现。第二，明年上半年还是一批钢铁新厂投产的阶段，一些项目将要在那个时候投产。因此，明年3到5月份的情况将成为判断明年下半年情况的重要依据。钢材市场形势年中国钢材市场行情先扬后抑，显著降温。受到多种因素的影响，如果不发生大的意外，预计新一年内钢材需求难有明显好转，企业进一步减产，市场价格同比下降，相关企业要准备应对更紧的日子。另一方面，市场价格已经进入震荡筑底阶段，投资者继续杀跌风险明显加大，需要十分谨慎。一、消费需求难以迅速好转年，中国钢材消费需求显著减弱。据测算，1-10月份累计，全国钢材表观消费量为44826万吨，同比增长6.4%，比XX年减速12个百分点。另据测算，前10月全国钢材消费指数为同比增长10.8%，也比去年同期回落了10个百分点。预计进入年以后，国内外经济进一步减速。其中欧美发达国家将陷入经济衰退，中国经济增长幅度回落到7.5%左右。从消耗钢材的最主要终端商品来看，住宅销售继续疲软。因为导致目前房地产市场低迷的最主要因素，并非有关部门前段时期紧缩银根，而是价格涨得太高，涨得太快了，极大地抑制了潜在的刚性需求（自住需求和改善性需求）的释放。由于全国住宅价格至今尚未能回归到合理价位，还存在很大差距，因此消费者依然以观望为主，即便是继续降低贷款利息也是如此。住宅销售不出去，严重积压，势必抑制年新的房地产开工面积。新一年内汽车产销亦不理想。主要是世界范围内财富缩水和资产减记，货币购买力急剧下降。可以说继住宅市场倒下之后，金融海啸对实体冲击的下一个主要对象就是汽车行业。面对全球汽车市场的大幅萎缩,今后会有一批汽车企业熬不过冬天而倒闭，甚至包括巨大的跨国公司企业。国内一些城市越来越多的汽车行驶限制和燃油税的征收，也会对汽车销售产生一定的冲击。估计年很有可能是本世纪以来汽车市场最为困难的一年。因此指望09年汽车行业拉动钢材需求是不现实的。同样道理，新一年内家用电器业、造船业和机械设备制造业的销售业绩也好不到那里去，有可能比年情况更差。至少上半年如此。中国钢材需求结构中，出口量的下降更为明显。虽然有关部门调整了出口关税，但由于中国主要出口地区陷入经济衰退，需求总量缩小，以及贸易保护主义普遍抬头，有可能完全抵消关税调整所产生的好处，导致年中国钢材出口环境更为严峻。对此不可盲目乐观。预计全年钢材出口量低于6000万吨，比今年下降10%左右。受到上述几个方面的影响，年中国钢材需求难有迅速好转。预计全年钢材表观消费量不会超过6亿吨，比上年增长10%以下，呈现继续减速局面。二、国内生产首次转为下降需求从来都是拉动生产增长的发动机。年国内外需求减弱的大环境和低迷的价格水平，将使得前期膨胀起来的生产能力失去服务对象，逼迫国内钢铁企业继续削减产量。如果按照年9、10两个月的平均月度产量推算，假设今后钢铁企业不再加大减产力度，年中国钢材产量也不会超过55000万吨，同比降幅在5%左右,出现十数年来的首次年度下降。尽管钢材消费难有明显好转，迫使钢铁企业减产，使得现有产能不能充分释放；另一方面，钢铁行业的固定资产投资依然增速不减，反而进一步提高。据统计，年1-10月份累计，全国黑色金属冶炼及延压加工业实际完成投资同比增幅为26.4%，比去年同期提高了近12个百分点。在国内外经济双减速、钢材需求增长势头回落确立的情况下，中国钢铁行业投资呈现更为强劲增长局面，这意味着中国钢铁行业的整体产能还在膨胀，新的供给还在增加。也就意味着年内中国钢材产能更为过剩，总体市场供求关系更为宽松，引发更为激烈的销售竞争。激烈竞争的结果，将会有一批劣势企业被淘汰出局，从而推动钢铁行业，包括生产和贸易两个方面的重新洗牌，实现兼并重组。不要指望经过此次寒冬之后，全行业所有生产者和经营者都能够毫发无损地全身而退。由于需求不旺，国内市场供大于求，继续抑制境外进口量的增加。预计全年钢材进口量1600万吨左右，与上年大体相当。根据以上两个方面的测算，年全国钢材新增资源量难以超过6亿吨，也有可能出现负增长。三、市场价格水平同比下降总体分析，年中国钢材市场价格承受的压力有增无减。一是发达国家可能发生严重经济衰退，极大冲击全球钢材需求。目前为止，美国金融海啸形成的黑洞究竟有多大？到底需要吞噬多少救市资金？最终会对实体经济，也包括钢材需求产生多大的冲击？这个问题恐怕谁也说不清楚，也包括美国经济决策人在内。继次级贷款问题后，还有可能出现信用卡消费的新麻烦。近来美国问题银行数量激增（第三季度增加近50%，达到171家），甚至花旗银行这样的巨无霸企业也需要政府救助，表明美国金融危机还没有结束。随着金融海啸掀起的波浪越来越大，对于实体经济的冲击效应也在逐步显现。经合组织最近警告，发达国家将面临严重经济衰退，失业人数大量增加，金融机构出现更多的坏帐。受其影响，年内汽车、住宅、家用电器等钢材终端产品消费能力进一步减弱。由于销售急剧下降，美国通用、福特和克莱斯勒三大汽车巨头也陷入了困境，欧盟、日本、韩国的汽车业也遇到了麻烦。最近，日本宣布在本财政年度内削减汽车产量170万辆，约占计划产量的8%。在经济发达国家住宅出了大问题以后，如果汽车业再被金融危机压垮，那对于世界钢材消费来说，无疑是一场真正的灾难。这是一个最大的不确定因素，也是年国内外钢材行情的最沉重压力。二是生产成本继续下降的利空影响。中国钢材产量下降，以及世界其它主要钢铁企业的普遍减产，势必削弱其上游原材料，如铁矿石、焦炭、废钢和海运需求，导致其价格走低，进而使得钢铁行业整体生产成本下降。年以来，上述原材料现货价格普遍高台跳水，跌幅均超过30%。目前还没有迹象表明，年内钢铁冶炼材料价格将会出现强劲上涨，重新回到以前的高位。在这种情况下，即使冶炼材料价格不再环比跌落，保持现有价位，年中国的整体钢材生产成本也会显著低于上年水平，供大于求形势下更为激烈的市场竞争，一定会迫使钢材销售价格贴近生产成本运行，而成本支撑点位的显著下移，又为钢材价格的进一步滑落提供新的空间。由此形成钢材价格的第二重压力。（编辑录入：文秘365）浏览：19次尤其值得注意的是，由于年度铁矿石长期协议价格定得太高，中国相关企业吃了大亏。全球经济大幅减速和钢铁企业的普遍减产，客观上要求长协矿价格向合理价位回归。如不发生大的意外，年长协矿价格跌幅应在20%以上。最近世界矿业巨头又在拿中国4万亿刺激内需说事儿，为其维护过高价格寻找依据。不错，中国经济基本面依然不错，具