银广夏案例分析.doc

_银广夏案例分析摘要 银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。本案例首先对银广夏财务造假事件及过程进行了详细的阐述，以便使用者对案例形成初步的整体印象。之后又分析了造假的原因，案件的处理结果，对主要人物的处罚规定，进而暴漏出中国财务舞弊监管力量的薄弱。并针对注册会计师，社会现状提出了一系列的措施。【关键词】银广夏；注册会计师；财务舞弊一、前言 随着经济的发展，财务舞弊已经成为全球性的焦点问题。我国上市公司的会计造假现象屡禁不止，甚至可以用“造假成风”形容。为恢复投资者的信心，必须对舞弊展开行动以查处并减少舞弊。我国上市公司财务欺诈事件一直不断，自上世纪90年代到目前，上市公司财务舞弊事件此起彼浮，“诚信危机”面临着严峻的考验。国家会计学院的调查显示，只有2.51的总会计师认为中国目前上市公司的财务报告是可信的。舞弊事件的发生对各方面产生了巨大的影响，在此种情况下，审计中对舞弊就需要愈加关注，而从理论上探讨财务报表审计中对舞弊的考虑更是至关重要。银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。1994年，银广夏上市，在市场上各种神话和辉煌。2001年8月，财经杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。之后，中国证监会迅速组织力量进行调查，调查结果认定：广夏（银川）实业股份有限公司自1998年至2001年期间，累计虚构销售收入10忆多元，虚增利润7.7忆多元，而天津广夏在造假过程中起了关键作用。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。负责银广夏审计业务的深圳中天勤会计师事务所及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银广夏出具严重失实的无保留意见的审计报告。最终，参与造假者受到法律惩处。二、银广夏公司的基本情况1、公司简介广夏(银川)实业股份有限公司(股票代码000557)注册地址：宁夏回族自治区银川市，公司前身为1992年成立的广夏(银川)磁技术有限公司，1993年5月开始进行股份制改组，以原公司及其他8家发起人的净资产与投资折为4 400万股发起人股，于1993年12月21日至12月26日发行职工股300万股，社会公众股2 700万股，总量3 000万的普通股，发行价398元。1994年1月28日“广夏(银川)实业股份有限公司”宣告成立，同年6月17日“银广夏A”在深圳证券交易所上市交易。截止2007年2月28日，公司总股本605,007,626元。是宁夏回族自治区首家上市公司。2、经营范围高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售；动植物的养殖、种植、加工、销售；食品、日用化工产品、酒的开发、生产、销售；房地产的开发、餐饮、客房服务、经济信息以及咨询服务。3、银广夏与天津广夏银广夏1994年在天津成立控股子公司天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司，主要经营业务为生物萃取化工产品，截至2000年6月底财务报表显示，天津广夏(集团)有限公司提供的财务报表中，资产总额119 662.18万元，负债总额55 808.95万元，其中银行借款14 307万元，股东权益63 853.23万元。银广夏主要财务指标和资产负债 每股收益 (元)净资产收益率 () 主营收入 (万元) 主营利润 (万元) 净利润 (万元)2001中期 一0.039 3.77 7251 1916 1953.362000年度 0.827 34.56 90 899 57 826 41 764.641999年度 0.510 13.56 52 604 20 858 12 778.661998年度 0.405 15.35 60 938 22 769 8 915.45资产负债表年度名称2001年中期2000年末期2000年中期 1999年末期总资产(万元)流动资产(万元)应收账款(万元)存货净额(万元)长期投资(万元)固定资产(万元)无形资产(万元)流动负债(万元)长期负债(万元)股东权益(万元)资本公积金(万元)盈余公积金(万元)每股净资产(元)调整每股净资(元)股东权益比率()资产负债率() 220 960.88 118 023.37 53 510.58 42 183.10 16 485.13 79 866.24 6 586.14 115 132.92 48 990.60 51 846.90 21 469.86 15 948.42 1.030 0 0.940 0 23.464 74.277 315 129.53 204 576.47 89 639.60 39 482.56 13 075.83 89 489.93 7 987.31 146 110.54 33 888.81 120 852.81 21 469.86 15 948.42 2.390 0 2.150 0 38.350 57.119 269 227.78 159 721.06 55 440.19 46 191.20 10 471.52 92 363.32 6 671.89 96 596.83 44 517.69 110 295.86 21 469.86 7 595.49 2.180 0 2.020 0 40.967 52.415 242 989.64 145 286.25 58 079.85 40 311.06 7 582.12 83 679.85 6 441.43 78 285.21 52 229.93 94 246.00 46 732.93 7 595.49 3.730 0 3.420 0 38.786 53.712从以上银广夏披露信息我们看到，该公司1999、2000年业绩连续翻番，提升较快，并因而引起有关人士的关注，媒体2001年8月2日率先揭开银广夏造假内幕。经查发现银广夏利润主要来自天津子公司。天津子公司则是通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税发票等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润745亿元，其中1999年178亿元，2000年567亿元。同时查明，深圳中天勤会计师事务所及其签字的注册会计师违反有关法律法规，为银广夏公司出具了严重失实的审计报告。银广夏关于天津广夏的情况报告如下： 银广夏1998年10月19日发布的公告称，天津广夏与德国诚信公司签订出口供货协议，天津广夏将每年向这家德国公司提供二氧化碳超临界萃取技术所生产的蛋黄卵磷脂50吨，及桂皮精油、桂皮含油树脂和生姜精油、生姜含油树脂产品80吨，金额超过5 000万马克。2000年1月19日证券时报第12版公告天津广夏(集团)有限公司于2000年1月14日与德国诚信贸易公司签订供货合同，卖方为天津广夏(集团)有限公司，商品为姜精油、姜油树脂、桂皮树脂等，合同金额为11亿德国马克，交货期2000年4月至2000年12月。2001年3月1日证券时报董事会公告公司与德国Fidelity Trading GmbH(中文译为诚信贸易公司)，于近日签订了后续三年出口供货总协议。协议金额每年为5.2亿马克，按2001年2月28日人民币兑换德国马克市场基准价1：3.847 1，折计人民币每年20亿元。2001年协议执行期为4月1日至12月31日，付款方式为信用证或电汇。4、造假过程据庭审记录，1999年11月，董博接到了广夏（银川）实业有限公司财务总监、总会计师兼董事局秘书丁功民的电话，要求他将每股的利润做到08元。董某便进行了相应的计算，得出天津广夏公司需要制造多少利润，进而根据这一利润，计算出天津广夏需要多大的产量、多少的销售量以及购多少原材料等数据。1999年的财务造假从购入原材料开始。董博虚构了北京瑞杰商贸有限公司、北京市京通商贸有限公司、北京市东风实用技术研究所等单位，让这几家单位作为天津广夏的原材料提供方，虚假购入萃取产品原材料蛋黄粉。姜、桂皮、产品包装桶等物，并到黑市上购买了发票、汇款单、银行进账单等票据，从而伪造了这几家单位的销售发票和天津广夏发往这几家单位的银行汇款单。有了原材料的购入，也便有了产品的售出，董博伪造了总价值5 610万马克的货物出口报关单四份、德国捷高公司北京办事处支付的金额5 400万元出口产品货款银行进账单三份。为完善造假过程，董博又指使时任天津广夏萃取有限公司总经理的阎金岱伪造萃取产品生产记录。于是，阎金岱便指使天津广夏职工伪造了萃取产品虚假原料入库单、班组生产记录、产品出库单等。最后，董博虚构天津广夏萃取产品出口收入23 89860万元。该虚假的年度财务报表经深圳中天勤会计师事务所审计后，并入银广夏公司年报，银广夏公司向社会发布的虚假净利润高达12 77866万元。2000年，财务造假行动继续进行，只是此次已不再需要虚构原材料供货方。依旧是接受了功民的指示，董博伪造了虚假出口销售合同、银行汇款单、销售发票、出口报关单及德国诚信贸易公司支付的货款进账单，同时同样指使天津广夏职工伪造了虚假财务凭据。结果，2000年天津广夏共虚造萃取产品出口收入72 400万元，虚假年度财务报表由深圳中天勤会计师事务所审计，注册会计师刘加荣、徐林文签署无保留意见后，向社会发布虚假净利润41 7646431万元。2001年年初，为进一步完善造假程序，董博虚报销售收入从天津市北辰国税局领购增值税专用发票500份。除向正常销售单位开具外，董博指使天津广夏公司职员付树通以天津广夏公司名义向天津禾源公司（系天津广夏公司萃取产品总经销）虚开增值税专用发票290份，价税合计22 1456594万元，涉及税款37647619万元，后以销售货款没有全部回笼为由，仅向北辰区国税局交纳“税款”500万元。2001年5月，为中期利润分红，银广夏总裁李有强以购买设备为由，向上海金尔顿投资公司借款15亿元打入大津禾源公司，又以销售萃取产品回款的形式打回天津广夏账户，随后其中125亿元以天津广夏利润的形式上交广夏公司。据董博当庭供述，在造假过程中，部分财务单据及所涉及的银行公章，是其在电脑上制作出来的。这样，依据庭审及起诉书，银广夏造假是一个由李有强同意、丁功民授意、董博实施、阎金岱协助，以及刘加荣、徐林文“明知”有假而不为的过程。三、背景分析1、国家背景1999-2001年，在世界经济明显放缓的背景下，中国经济保持高速增长，但经济结构不合理，国家开始重视发展高科技。中国实施了积极的财政政策和稳健的货币政策。西部大开发正式开始，全面协调区域发展。2、萃取产业背景超临界流体技术是高新技术支撑的、新兴的高新技术产业，是我国未来15年内当前优先发展的高科技产业化重点领域指导，超临界萃取成套设备被科技部列入2000年中国高新技术产品目录。四、案例发端如果说银广夏的表现是一个神话，那么，“二氧化碳超临界萃取”起到了点石成金的作用。简单的解释就是：这是一种根据二氧化碳在不同温度和压力下的性质进行天然原料萃取的技术，在专家和同行的眼里，银广夏凭此取得的惊人效益，处处是疑点。不肯能的产量、不可能的价格、不可能的产品。第一，以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出其所宜称的数量。第二，天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒缪。第三，银广夏对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳萃取超临界萃取设备提取。此外，疑点还有很多。（1）公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长。（2）利润率高达46（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20的。（3）依据2000年1月19日证券时报第12版公告卖方天津广夏(集团)有限公司于2000年1月14日与德国诚信贸易公司签订供货合同，协议金额每年为5.2亿马克，按2001年2月28日人民币兑换德国马克市场基准价1：3.847 1，折计人民币每年20亿元。（4）银广夏只用3个小时就可以将卵磷脂提取出来，且已掌握了特别技术，能大幅提升产能。蛋黄卵磷脂的提取中，天津广夏的500立升3设备可将萃取时间从10个小时缩短到3个小时并进一步缩短到30分钟；通过 “在线监测”设备，把萃取时间缩短到十几分钟；天津广夏生产的蛋黄卵磷脂的精度从35%提高到97%（5）天津广夏原料购买环节，购买批次很少，批量很大，都是整数吨位，且一次购买上千吨桂皮、生姜之类。（6）天津广夏1999年水电费20万元，2000年70万元。（7）银广夏编制合并报表时，未抵销与子公司之间的关联交易，且由于广夏(银川)磁技术有限公司和广夏(固原)实业集团有限公司暂停营业，未进行会计报表合并。五、案例调查及处理 2001年8月3日，中国证监会对广夏实业有限公司正式立案调查。8月6日，调查组进驻银广夏，对公司整体情况进行调查，初步认定银广夏存在造假问题，“重灾区”是银广夏控股子公司天津广夏公司。银广夏被深交所紧急停牌，2001年8月9日起停牌30天。 2002年5月中国证监会对银广夏的行政处罚决定书认定，公司自1998年至2001年期间累计虚增利润77 15670万元，其中：1998年虚增 177610万元，由于主要控股子公司天津广夏1998年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定；1999年虚增 17 78186万元，实际亏损 5 00320万元；2000年虚增56 70474万元，实际亏损 14 94010万元；2001年 16月虚增 894万元，实际亏损2 55710万元。从原料购进到生产、销售、出口等环节，公司伪造了全部单据，包括销售合同和发票、银行票据、海关出口报关单和所得税免税文件。银广夏的这些问题，财政部、证监会以基本查清，有关方面也已作出严厉处罚。财政部吊销签字注册会计师刘加荣、徐林文的注册会计师资格；吊销中天勤会计师事务所的执业资格，并会同证监会吊销其证券、期货相关业务许可证，同时，追究中天勤会计师事务所负责人的责任；2012年2月26日，处罚执行完毕。2002年4月23日，鉴于公司存在“隐瞒重大事实，虚假披露信息行为”，证监会对银广夏处以罚款60万元，并责令其改正。2003年9月16日，宁夏银川市中级人民法院对银广夏刑事案做出一审判决，原天津广夏董事长兼财务总监董博因提供虚假财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚金人民币10万元。同时，法院以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万元；以出具证明文件重大失实罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并各处罚金3万元。 2004年4月20日，宁夏银川市中级人民法院通知银广夏公司法院已受理该公司与陈寿华等33人虚假陈述证券民事赔偿纠纷案。此次法院受理了11份民事起诉书，原告要求判银广厦赔偿经济损失597,596,237万元。 2007年5月完成索赔。六、银广夏造假事件分析1、造假原因（1）融资圈钱，避免被摘牌。终止证券发行与交易暂行条例规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被停牌，期限不能扭亏为盈公司的股票将被终止上市。银广夏取得发型额度并获得上市相当不易，若被摘牌，意味着一种稀缺资源的白白浪费，所以银广夏宁愿在账务处理上玩弄花招也不用愿意连续三年亏损被摘牌。（2）个别领导捞取政治资本。地方政府或主管部门为维护地方或部门形象，有意识的引导企业会计造假，行政干预银行贷款给企业，以解决企业虚报利润应上交税收的资金也是一个因素。（3）二级市场炒作，便于内幕交易，从中牟利。银广夏管理层通过对会计报表业绩进行粉饰，配合二级市场庄家操纵股票价格，从中谋取巨额利润。（4）造假收益大于造假成本。我国的证券市场监管体系薄弱，监管手段落后。监管部门主要依靠行政处罚手段来打击上市公司的会计信息造假，对直接责任人追究刑事责任的，少之又少，民事赔偿更是微乎其微。因此，即使会计造假被发现了，所付出的代价也是极其有限的。（5）公司治理结构不完善。银广夏财务报告由管理层负责编制和提供，而管理层的聘任受大股东意志的支配影响，造成公司财务造假行为无法得到制度上的约束。（6）会计审计制度的缺陷。长期以来我国审计聘任制度存在严重的缺陷，危及注册会计师审计的独立性。2、注册会计师的过失行为银广夏通过虚增销售收入、虚列应收帐款，多计存货，低估负债，过度资本化及费用的延期处理虚增当期利润等一系列的手段进行造假。事实上，银广夏只是采用了一些简单的造假手段，就骗过了自称是“业务精湛和品行高尚”的中国注册会计师，这可能吗？据报道，在对银广夏的审计中，深圳中天勤会计师事务所的重大过失行为有：（1）没有到银广夏的天津子公司实地考察所谓二氧化碳超临界萃取技术，只是简单地翻翻账本就相信了天津子公司高额利润的骗局，事实上，创造高利润的天津分公司的机器设备根本没有完全运转起来；（2）注册会计师未能有效执行应收账款函证程序，在对天津广夏的审计过程中，将所有询证函交由公司发出，而并未要求公司债务人将回函直接寄达注册会计师处。2000年发出14封询证函，没有收到一封回函。对于无法执行函证程序的应收账款，审计人员在运用替代程序时，未取得海关报关单、运单、提单等外部证据，仅根据公司内部证据便确认公司应收账款 ；（3）注册会计师未有效执行分析性测试程序，例如对于银广夏在2000年度主营业务收入大幅增长的同时生产用电的电费却反而降低的情况竟没有发现或报告；面对银广夏2000年度生产卵磷脂的投入产出比率较1999年度大幅下降的异常情况，注册会计师既未实地考察，又没有咨询专家意见，而轻信银广夏管理当局声称的“生产进入成熟期”；（4）没有对银广夏的其它子公司的利润造假事实进行认真核实等。最后，中国证监会对负责银广夏审计工作的中天勤会计师事务所依法做出了关停的处罚决定，并对两位签字的注册会计师刘加荣和徐林文追究了刑事责任；（5）审计项目负责人由非注册会计师担任，审计人员普遍缺乏外贸业务知识，不具备专业胜任能力。七、审计后话银广夏案例对于注册会计师执业信誉的影响也是极坏的。据了解，自从中天勤会计师事务所被有关部门认定为有重大违规行为以后，以前聘请中天勤作财务审计的上市公司纷纷改聘。这种不好的影响不仅仅局限在中天勤一个公司，对于广大中国的注册会计师们来说，也是一个很大的冲击。 1原中天勤审计客户流向原中天勤的上市公司审计客户以广东，尤其是深圳居多。2000年度审计客户64家，其中33家的注册地在深圳，而2001年度取得原中天勤客户最多的三家事务所都是深圳本地事务所：大华天诚（9家），南方民和（8家）和深圳鹏城（6家）。另外，在客户选择事务所与该客户的签字注册会计师加盟新事务所之间，存在相当高的关联度，超过13的客户与其签字注册会计师“共进退”。 2难觅审计机构自从中天勤会计师事务所被有关部门认定为有重大违规行为以后，以前聘请中天勤作财务审计的上市公司纷纷改聘。在距离银广夏计划的2001年年报披露的时间一一2002年4月19日只有一个多月的时间之际，公司还没有确定由哪家会计师事务所来审计财务报告。业内人士普遍认为，由于银广夏的特殊性，一般来说，会计师事务所可能不会愿意受聘。在这种情况下，我国是否可以借鉴美国对安然公司的做法，对银广夏指定审计机构，以保证银广夏年度财务报告的正常披露，从而保护投资者的利益。但是，由于银广夏存在系统性财务做假的问题，用一般的程序性审计的方法难以进行审计，所以，即使银广夏现在开始聘请审计机构，短期内完成审计工作也有很大难度。八、启示及建议1、注册会计师不管是从专业角度出发还是从道德角度出发，银广夏事件的发生都让众人对注会计师们有了怀疑和不信任。银广夏事件中，“作为公众利益的受托人和看护者”的注册会计师在这一事件中负有不可推卸的责任。具体分析如下：首先，执业注册会计师违反了注册会计师的应有的职业道德准则。国家对注册会计师的道德准则是：独立、客观、公正，而且对专业胜任能力也有明确的要求。从为银广夏出具的连续多年的无保留的审计报告就显示出该册会计师缺乏起码的职业道德。其次，从法律责任来讲，社会公众是注册会计师的唯一的委托人。上市公司的蓄意违法和舞弊（伪造、变造记录和凭证，记录虚假的交易和事项，蓄意使用不当的会计政策），上市公司理应负直接责任和主要的会计责任，注册会计师负审计责任。从已经披露的造假情况看，注册会计师只要遵守专业标准的要求，保持职业上应有的认真和谨慎，并通过实施适当并必要的审计程序，是可以将会计报表中存在的重大问题检查出来的。2、公司内部（1）完善公司治理结构 改善委托代理契约设计，建立健全激励约束机制为避免代理人以损害公司长期利益与整体利益为代价追求短期利益与局部利益，应通过一套有效的奖惩措施对代理人的行为产生激励与约束建立健全绩效评价 ，强化董事的诚信与勤勉义务公司董事与董事会要忠实履行职责，负责管好自己的执行机构。加强公司内部制约，发挥监事会的监督作用内部控制在很大程度上能够防范会计舞弊，预防假账发生. （2）加强社会监督机制加强对注册会计师行业的监督管理 注册会计师在提高会计报表的质量，有效制止和防范利用会计报表进行弄虚