（国际法学专业论文）IMF贷款条件法律问题研究.pdf

摘要 i m f 的贷款一直是发生国际收支困难的国家最重要的救济，尤其是在影响各国 和世界经济稳定的金融危机中更是如此。虽然在以往的实践中，i m f 的贷款所起到 的作用值得褒奖，但是随着发展中国家经济实力的快速增长，其贷款受到了置疑。 究其原因主要是i m f 运作体制有缺陷、法律制度不合理等，而受抨击最多的是贷 款条件。过去由发达国家主导的贷款条件现在受到了发展中国家的挑战，发展中 国家再也不是被动者，而成为了可以与i m f 和发达国家辩驳的自主国家。以上世 纪9 0 年代的亚洲金融危机为契机，由发展中国家提出和推动的i m f 贷款条件改革 必将引起i m f 各个方面的改革，从而影响其他国际经济组织的改革。在国内，对 i m f 的研究还不为人们所重视，有些领域是空白或只是浅尝即止，大部分人还认为 只要把世界贸易组织研究好我们就能完全融入世界经济了。其实不然，如果要完 全融入世界经济，我们就必须研究各种国际经济组织，包括意义重要的和一般的。 对于i m f 的研究，学者们主要关注国际货币制度方面，因为我国的人民币马上要 “走向世界”，而对于i m f 的贷款及其贷款条件研究的并不深入，其中很多是借用 外国学者的研究成果。研究i m f 贷款条件的另外一个重要原因在于我国是发展中 国家，为了在国际合作的各领域维护发展中国家这个大家庭的权利，对i m f 及其 贷款条件发表自己的意见是有效途径之一。本文立足于发展中国家要求经济平等 权的国际背景，运用分析( 历史分析、规范分析、实证分析等) 和比较、叙述等 方法对i m f 的贷款条件的形式、法律效力和性质、存在问题和改革展望做了比较 系统和深入的研究。 关键词：提款权；贷款条件；备用安排；指导方针 r e s e a r c ho n l e g a lp r o b l e mo ft h ec o n d i t i o n a l i t yo fi m f l o a n a b s t r a c t t h el o a no fi m fh a sa l w a y sb e e nt h em o s tr e l i e f , e s p e c i a l l yi nt h ef i n a n c i a lc r i s i s ， w h i c ha f f e c tt h ee c o n o m i c a ls t a b i l i t yo fe v e r yc o u n t r ya n dt h ew o r l d a l t h o u g hi nt h e f o r m e rp r a c t i c e ，t h el o a no fi m fh a sb e e nh i g h l yp r a i s e d b u ta l o n gw i t ht h er a p i d g r o w t ho fd e v e l o p i n gc o u n t r i e s e c o n o m y , t h el o a ni sd o u b t e d t h em a i nr e a s o ni st h a t t h e r ei sd e f e c t i v e n e s si nt h eo p e r a t i o n a ls y s t e ma n dt h el e g a ls y s t e mi si l l o g i c a l a n dt h e c o n d i t i o n a l i t yo ft h el o a ni st h es u b j e c tm a t t e ro fc r i t i c i z i n g t h ec o n d i t i o n a l i t y , w h i c hi s d o m i n a t e db yd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，i sn o wc h a l l e n g e db yd e v e l o p i n gc o u n t r i e s t h e d e v e l o p i n gc o u n t r i e sa r en ol o n g e rp a s s i v ea n dc a nc o n t r o v e r tw i t ht h ei m fa n d d e v e l o p e dc o u n t r i e sa si n d e p e n d e n tc o u n t r y t a k i n gt h ec h a n c eo fa s i a nf i n a n c i a lc r i s i s i n9 0 st h ef o r m e rc e n t u r y , t h er e f o r mo fi m fc o n d i t i o n a l i t yl a u n c h e db yd e v e l o p i n g c o u n t r i e ss h a l la r o s er e f o r m si ne v e r ya s p e c to fi m f , a n da f f e c tt h er e f o r mo fo t h e r i n t e r n a t i o n a le c o n o m i co r g a n i z a t i o n s i no u rc o u n t r y , t h es t u d yo fi m fi sn o ta t t a c h e d m u c hi m p o r t a n c e ，s o m ea l e aa r eb l a n ko rs c r a t c h e dt h es u r f a c e m o s tp e o p l ed e e mi t f u l lj o i no fw o r l de c o n o m yt os t u d yw e l lt h ew t o ，b u ti ti sn o tt h et r u t h t oj o i nt h e w o r l de c o n o m yc o m p l e t e l y , w em u s tr e s e a r c ha l lk i n d so fi n t e m a t i o n a le c o n o m i c o r g a n i z a t i o n s ，i n c l u d i n gt h o s ei m p o r t a n ta n dn o ti m p o r t a n t i nt h es t u d yo fi m f , r e s e a r c h e r sp a ym u c ha t t e n t i o no nt h ei n t e m a t i o n a lm o n e t a r ys y s t e m ，b e c a u s er m bi s g o i n gt or e a c ht h ew o r l d b u ti nc o n t r a s t ，t h es t u d yo fl o a no ft h ei m fa n di t s c o n d i t i o n a l i t yi sn o td e e p l y ，s o m eo ft h e ma r et h eu s ef o rr e f e r e n c e a n o t h e rr e a s o nf o r s t u d yt h ec o n d i t i o n a l i t yo fi m f l o a nl i e si nc h i n ai sd e v e l o p i n gc o u n t r y , i no r d e rt os t i c k u pf o rt h er i g h t so ft h ed e v e l o p i n gf a m i l yi ne v e r y f i e l do fi n t e r n a t i o n a lc o o p e r a t i o n ，p u t f o r w a r dt h eo p i n i o no fo u ro w ni so l l eo fa ne f f i c i e n ta p p r o a c h t h i st h e s i si se s t a b l i s h e d i ns u c hi n t e r n a t i o n a lb a c k g r o u n dt h a tt h e d e v e l o p i n gc o u n t r i e sc a l l f o re c o n o m i c e q u a l i t yr i g h t s ，a n da n a l y s e s ，c o m p a r e s ，d e p i c t s ，m a k i n gas y s t e m a t i ca n dd e e pr e s e a r c h i nt h ef o r m ，l e g a lf o r c ea n dc h a r a c t e ro ft h ec o n d i t i o n a l i t yo fi m fl o a n k e yw o r d s ：d r a w i n gr i g h t s ；c o n d i t i o n a l l t y o f l o a n ；s t a n d b y - a r r a n g e m e n t ； g u i d e l i n e s 大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果， 撰写成博士硕士学位论文：i 婴货鏊釜往法建回壁班窟：。除论文中已经注明引用 的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体己经公开发表或未公开 发表的成果。 本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：母牟剐年- 3 月罗日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连海事大学研究生学位论文提交、 版权使用管理办法”，同意大连海事大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论 文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将本 学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编学位论文。 本学位论文属于：保密口 不保密目( 请在以上方框内打“、，”) 一：毂笔- 3 露触 今 日期：以彬锌月7 甘 引言 国际货币基金组织( i m f ) 是当今世界上最重要的国际金融机构之一，连同世 界银行( w b ) 、世界贸易组织( w t o ) 被认为是国际经济中的三大国际组织。作为 合作性的国际经济组织，i m f 以稳定世界货币体系、协调各国货币制度、解决国际 收支平衡等问题为其宗旨和工作重点，长期以来对世界和各国的经济发展产生着 非一般的影响。i m f 的贷款是一种具有特色的贷款，其最重要的特点就是贷款的临 时性和援助性，它以一般提款权为表现形式，以会员国发生国际收支失衡为提款 条件，这与普通私人贷款和世界银行贷款、政府贷款等都有明显的差别。而i m f 的贷款条件更是独一无二，它以备用安排为形式，以绩效标准为核心，以国家的 经济调整计划为内容，目的在于确保各国解决国际收支失衡问题，同时避免采取 危害世界经济繁荣的措施。我国的学术界对i m f 的研究并不令人十分满意，各学 科仍处于条块分割的状态，而且没有抓住世界经济秩序发展的新特点进行前瞻性 思索。国内的学者姜波克、王贵国、徐崇利、李仁真等都对i m f 的贷款或贷款条 件进行过论述，但是这些研究针对的问题狭窄，不能互相借鉴有用的成果，使得 本来完整的i m f 贷款制度变得支离破碎。不过他们的这些著作和文章对本文的完 成具有十分重要的借鉴作用。本文在学术成果上肯定超越不了这些知名前辈所取 得的成果，最多也只能算是对我国现阶段研究i m f 贷款和贷款条件的一个汇总， 但同时进行了提炼和再思索。其中作者的个人想法多有不当之处，也在所难免。 另外，值得注意的是，国内的许多学者仍然对i m f 的贷款和贷款条件有错误的认 识，有些基本问题仍然存在分歧。本文以i m f 的贷款条件为研究主题，同时涉及 到了i m f 的贷款、i m f 的法律体系等相关问题。试图由远及近，由潜入深，由具体 到抽象再到具体地对这些问题做系统研究。本文最后对i m f 贷款条件的改革做了 初步设想，虽然有些内容己见于名家之笔，但作者希望读者能通过本文得到一些 新的启示。 第1 章im f 的贷款 1 1im f 贷款概述 国际货币基金组织( i m f ) 是当今世界最重要的政府间国际金融组织，其宗旨 之一就是“在充分保障下，以基金的资金暂时供给会员萤，使有信心利用此机会 调整其国际收支的不平衡，而不采取有害于本国或国际的繁荣的措施。”为实现该 宗旨，基金协定第五条就基金的业务交易做了规定。基金组织在几十年的运作中 还不断产生了大量的命令或指导原则等规范，补充第五条的内容。该条第二节即 基金的业务范围( a ) 项规定“除本协定另有规定外，基金的业务限于会员国请求， 以该会员国货币向基金普通资金账户上的普通资金中购买特别提款权或其他会员 国货币。”可见，i m f 的“贷款”准确的讲应该称其为“提款”。享有提款权以会员 国身份为要件，行使提款权则必须以该会员国的国际收支出现不平衡为要件。简 单说就是，当某会员国出现国际收支不平衡时其有权向i m f 要求以本国货币购买 i m f 资金账户上的货币或者特别提款权，到期时该会员国应以i v ! f 要求的货币或特 别提款权向i m f “购回”( r e p u r c h a s e ) 本国货币。有学者认为这种方式严格说并不 具有作为价值运动特殊形式的信用的实质，只是不同货币或资产之间的交换或买 卖。m 这种观点不无道理，但作者仍然认为这一交易过程属于贷款，只不过比较特 殊。通常情况下，贷款不需要借款人向贷款人交付等价本国货币，一个内国人向 外国人借美元是不需要交付等价的人民币的，否则将变成货币的兑换，这就不是 贷款交易了，缺少荚元可以直接兑换而没有贷款的必要。i m f 的贷款需要借款国以 本国货币购买，此时借款国并非缺少通货，而是缺少国际通货( 国际储备) 。所以 其支付的本国货币可看作是贷款的抵押，还款时再购回。另有学者认为，提款与 贷款的重要区别在于借贷交易中，借方可以用同样货币偿还债务。然而，提款的 国家是否能用同样的货币偿付“提款”或以何种货币购回本国货币，取决于基金 的要求。基金有权要求购回通货的国家，以基金所需要的任何通货偿付。“3 作者认 为，在借贷交易中虽然借方可以用同样的货币偿还，但如果借贷双方有特别约定， 借方的还款就可以被附加额外的义务，例如约定按照贷方要求的币种偿还。在国 【1 1 李仁真主编国际畚融法武汉大学出版社2 0 0 5 年修订版，第1 6 4 页。 1 2 1 王贵国著国际货币金融法，北京大学出版社2 0 0 2 年第2 版，第6 8 页。 际法层面上，会员国加入i m f 就意味着会员国愿意遵守i m f 协定中规定的任何义 务，且这也可以看作提款国遵守了与其他会员国的约定。此外，i m f 本身是具有合 作性质的国际金融机构，其贷款又具有援助性，贷款需要遵循一些特殊的要求也 是实现i m f 职能的需要。i m f 应该像一个巨大的蓄水池，每个会员国都可以从中取 水，但池中的水必须保持不断更新，水量也不能任意减少。本文的后面会更加详 细的介绍这种提款权制度，在此不做赘述。 i m f 属于国际经济组织，它的贷款与其他国际经济组织的贷款也不相同，例如 世界银行集团的贷款。世界银行集团的贷款也属于国际金融机构贷款，但与一般 的私人贷款在理论上是相同的。 两大国际金融组织贷款的区别主要是：( 1 ) 贷款对象不同。世界银行集团的 贷款主要贷给会员国官方、国营企业、私营企业。i m f 的贷款的借款人只能是会员 国官方，贷款提供给会员国的财政部、中央银行等政府机构。( 2 ) 贷款用途不同。 世界银行集团的贷款多为项目贷款，用于工农业、运输交通、教育等诸多领域。 借款必须专款专用，借款国必须接受世界银行集团的监督。i m f 的贷款限于贸易和 非贸易的经常性支付。( 3 ) 贷款期限不同。前者为2 0 - 3 0 年左右，宽限期5 - 1 0 年。 后者期限非常短，顶多3 5 年，体现了贷款的临时性。( 4 ) 贷款额度不同。前者 根据借款国的人均国民生产总值，信用强弱，借款国的发展目标和需要，投资项 目的可行性及在世界经济中的发展次序。后者的额度根据借款国的实际需要和借 款国在i m f 的份额确定，份额的多少决定了贷款的多少。此外，在贷款手续、贷 款类型、贷款利率等方面，两大国际金融的贷款都存在不同特点。 尽管存在以上不圊，两者之间也存在一些共同点。如在维护世界经济和各国 经济稳定方面两者是互补的关系。在i m f 向会员国提供贷款的同时，其可能会建 议会员国向世界银行集团取得贷款解决与国际收支失衡相关的问题，或者建议世 界银行集团与其向会员国共同融资。另外，在i m f 具有良好声誉的会员国在世界 银行集团的贷款往往比较容易取得。 1 2 普通贷款 1 2 1 一般提款权 在i m f 协定中并未出现普通贷款这个名词，只有一般提款权( d r a w i n gr i g h t ) 际法层面上，会员国加入i m f 就意味着会员国愿意遵守i m f 协定中规定的任何义 务，且这也可以看作提款国遵守了与其他会员国的约定。此步卜，i m f 本身是具有合 作性质的国际金融机构，其贷款又具有援助性，贷款需要遵循一些特殊的要求也 是实现i m f 职能的需要。i m f 应该像一个巨大的蓄水池，每个会员国都可以从中取 水，但池中的水必须保持不断更新，水量也不能任意减少。本文的后面会更加详 细的介绍这种提款权制度在此不做赘述。 i m f 属于国际经济组织，它的贷款与其他国际经济组织的贷款也不相同，例如 世界银行集团的贷款。世界银行集团的贷款也属于国际金融机构贷款，但与一般 的私人贷款在理论上是相同的。 两大国际金融组织贷款的区别主要是：( 1 ) 贷款对象不同。世界银行集团的 贷款主要贷给会员国官方、国营企业、私营企业。i m f 的贷款的借款人只能是会员 国官方，贷款提供给会员国的财政部、中央银行等政府机构。( 2 ) 贷款用途不同。 世界银行集团的贷款多为项目贷款，用于工农业、运输交通、教育等诸多领域。 借款必须专款专用，借款国必须接受世界银行集团的监督。i g f 的贷款限于贸易和 非贸易的经常性支付。( 3 ) 贷款期限不同。前者为2 0 - 3 0 年左右，宽限期5 1 0 年。 后者期限非常短，项多3 - 5 年，体现了贷款的临时性。( 4 ) 贷款额度不同。前者 根据借款国的人均国民生产总值，信用强弱，借款国的发展目标和需要，投资项 目的可行性及在世界经济中的发展次序。后者的额度根据借款国的实际需要和借 款国在i m f 的份额确定份额的多少决定了贷款的多少。此外，在贷款手续、贷 款类型、贷款利率等方面，两大国际金融的贷款都存在不同特点。 尽管存在以上不同，两者之间也存在一些共同点。如在维护世界经济和各国 经济稳定方面两者是互补的关系。在l m f 向会员国提供贷款的同时，其可能会建 议会员国向世界银行集团取得贷款解决与国际收支失衡相关的问题，或者建议世 界银行集团与其向会员国共同融资。另外，在i m f 具有良好声誉的会员国在世界 银行集团的贷款往往比较容易取得。 1 2 普通贷款 121 一般提款权 在i m f 协定中并未出现普通贷款这个名词，只有一般提款权( d r a w i n gr i g h t ) 在i 肝协定中并未出现普通贷款这个名词，只有一般提款权( d r a w i n gr i g h t ) 的说法。协定第五条第二节( a ) 规定“除本协定另有规定外，基金的业务限于经会 员国请求，以该国货币向基金普通资金账户上的普通资金中购买特别提款权或其 他会员国货币。”该规定虽然是一般提款权产生的法律根据，但是只是描述了般 提款权的最基本特征，并未涉及一般提款权的其他方面。 i m f 创立之初就在协定中明确了其六大宗旨，即促进国际货币合作，便利国际 贸易的扩大与平衡发展，促进汇价的稳定，协助建立会员国问经常性交易的多边 支付制度，提供资金暂时供给会员国，以及缩短会员国国际收支不平衡的时间。 由此可见，i m f 的贷款是其实现宗旨所必须的。但若要能为会员国提供贷款则必须 有资金来源，而且资金的来源方式决定了其贷款的各种特点。i m f 的资金主要来源 于会员国所缴纳的份额。协定规定，各会员国的份额7 5 以本国货币缴纳，2 5 以 特别提款权或者其他可自由兑换货币缴纳。全球将近2 0 0 个国家缴纳份额之后便 形成了一个巨大的资金池，池中的货币种类有数百种，如此形成了i m f 的资金结 构。这正适应了国际收支不平衡的特点，一国的不平衡就是另一国的不平衡，只 不过是哪个国家处在出超和哪个国家处在入超的问题。如果要解决国际收支不平 衡问题就必须有大量的和各种不同的货币供给，只不过每种货币在世界经济中所 扮演的角色不同罢了，有的货币可以是世界通货，有的则还不能随意兑换。 i m f 是这样一个合作金融机构，即让货币在国际收支不平衡的各方之间进行有 目的的配给，从而稳定全球的不平衡。这只是非常简单的说法，实际上国际金融 问题远远比这要复杂的多，i m f 只是用创建国际组织的形式进行了干预，其手段就 是提款权制度。从法律上讲，i m f 并不是超国家机构，它不能主动强制干预国际收 支不平衡问题，但是却可以提供一个方便的资金池。会员国被赋予了一种权利， 就是在自己的国际收支不平衡出现时可以向i m f 提款，提出那些自己需要的货币。 这些货币主要是具有支付功能的特别提款权和可自由兑换货币，而且往往是美元 等世界通货。 i m f 的金融业务结构包括三个部门，即普通部、特别提款权部、管理账户部。 其中普通部是基金业务活动的主要部门，又包括三个账户：一般资源账户、特别 分配账户、投资账户。一般资源账户的资源包括所有的全部资金。除依暗示授权 设立的账户下的资金外，一般资金账户下的资金，通称为一般资源，包括各种会 员国的货币、特别提款权和黄金。一般资源系由会员国摊派，基金借贷，从特别 4 分配账户下转移的资金或一般资金账户下交易与业务所得之资金组成。一般资源 的结构依交易和业务的进行而改变。特别提款权部是特别提款权交易与业务的管 理部门。管理账户负责提供与基金宗旨相复合的技术服务，包括管理各会员国的 捐款，该部设有信托基金和其他两个补贴账户，均由基金负责用以向贫穷的发展 中国家提供援助。一般提款权不是专指在一般资源账户下的提款，而是指在所有 账户下的提款。有些专门提款便利则由基金附设一些账户来提供，其中包括管理 账户，这些提款便利同样属于一般提款权产生的贷款。 一般提款权就是这样一种权利，它的产生是i m f 实现其调节国际收支平衡目 标的需要，它有一种特殊的资金供给方式，即会员国缴纳自己的通货供别国使用， 它的具体操作是在i m f 各种不同的账户下进行的。本文和其他一些文章之所以在 “提款权”一词前加上“一般”两个字是为了与特别提款权相区别。特别提款权 虽然也是一种权利，也是i m f 提供资金的一种方式，但不是i m f 的贷款。这里可 能有个逻辑上的困难，一般提款权是贷款，为什么特别提款权不能算是贷款昵? 1 2 2 特别提款权 特别提款权( s p e c i a ld r a w i n gr i g h t ，简称s d r ) 是1 9 6 9 年i m f 协定第一次修 订时，为解决2 0 世纪6 0 年代后国际贸易与国际金融发展不平衡而产生的国际储 备不足所创设的一种价值单位，其价值由几种不同的货币表示。i m f 作为一个国际 合作性的经济组织，职能中并不包括创造货币，所以特别提款权不是一种货币， 也不是i m f 的债权，而是对i m f 会员国可自由使用的货币的潜在求偿权，因为特 别提款权的持有者可以用特别提款权换取这些货币。特别提款权作为国际储备资 产的价值来自会员国持有和接受特别提款权，并履行与特别提款权体系运作有关 的各项义务这样一种承诺。特别提款权由i m f 按会员国缴纳的份额分配给各参加 国，分配后即成为会员国的储备资产，当会员国发生国际收支不平衡时，可以动 用特别提款权划拨给另一会员国偿付收支逆差，也可以用于偿还i m f 的贷款。 依基金协定的规定，会员国可以特别提款权由基金指定承兑国从另一会 员国换取自由使用的货币，从这个意义上讲，特别提款权也是一种权利。另外， 虽然特别提款权与一般提款权在名称上相对应，但不能被看成是一种贷款。作为 一种被创造出来的账面资产，特别提款权是i m f 调控国际清偿能力的一种手段， 表现为一种数字的变化。因此它更倾向于是一种国际货币而不是一种权利。换言 之，一般提款权赋予会员国权利从i m f 借出储备资产的权利，而特别提款权是凭 空增加全球的储备资产，会员国可以分到与份额成正比的特别提款权来增加自己 的清偿能力而不需要偿还。虽然两者都是i m f 提供资金的方式，但是法律性质截 然不同。本文未对特别提款权做深入探讨也是考虑到它的非贷款性质，但是为了 给普通贷款下一个准确的定义又不得不提及它。 1 2 3 普通贷款 前两节我们介绍了一般提款权和特别提款权，虽然两种提款权都是使用i m f 资金的方式，但是一般认为一般提款权才是贷款。那么什么是普通贷款呢? 还有 没有特别贷款呢? 本文给普通贷款下的定义就是，普通贷款是一般提款权产生的 贷款，是借用i m f 资金的般形式，针对的是会员国一般情况下产生的国际收支 不平衡。 i m f 的普通贷款是i j i f f 贷款中最基本、最重要的贷款，又称为基本信用便利 “b a s i cc r e d i tf a c i l i t y ”。其产生于i 肝创始之初，是为解决会员国一般性短 期国际支付需要而设立的分档次审批的贷款。该项贷款资金是i m f 各会员国缴纳 的份额，期限不超过5 年，利率随期限递增。会员国借取普通贷款的累计数额不 得超过其份额的1 2 5 。i m f 对普通贷款采取分档政策( t r a n c h ep o lic i e s ) ，即将 会员国的提款权划分为储备部分和信用部分贷款。由于储备部分贷款视为会员国 在i m f 的国际储备，其实际上指会员国以特别提款权或可自由兑换货币缴纳的2 5 份额。虽然同i m f 其他各项贷款项下的贷款提取一样，储备部分的提款也必须以 国际收支的需要为条件，然而，i m f 无权对会员国提出的需要表示异议。对于储备 部分的提款，既不收费，也不提出偿还的要求。另外。储备部分的数额是提款国 份额超过i m f 在一般资金账户持有该国货币的那部分，但不包括由于在i m f 的各 项贷款便利和办法项下进行购买而产生的持有额。将这个持有额排除在外，就能 使会员国在不减少本国储备资产的情款下提用这些款项。即使i m f 持有的会员国 货币大大超过该国份额，该国仍可能使其储备部分的持有额保持正数。 信用部分贷款被称为i m f 的“基本”贷款，分四档使用，每一档相当于份额 的2 5 。例如，在信用贷款项下的一次提款，使i m f 持有的该国货币增加等于该国 6 份额2 5 的数额，这就是第一档信用贷款的提款。这部分提款可采用直接购买的方 式，即在贷款申请获得i m f 批准之后即可向i m f 提用资金；或者也可以采用备用 安排的方式提款。第二档至第四档部分的贷款是高信用档贷款，贷款数额逐渐增 多，且所附条件也越来越严格。在i m f 的大多数年代里，信用贷款下的提款额大 于i m f 特别贷款便利下的提款数额。通常，信用贷款在提款3 年零3 个月后开始 偿还，每个季度偿还一次，分8 次还清，也就是要在提款5 年后还清。由于i m f 可以把某一会员国的货币出售给另一会员国，这种出售具有和偿还( 购回) 同样 的效果，所以按照提款国的选择，可以进行这类出售以代替偿还( 购回) 。 1 3 特殊贷款 一 前面提到i m f 的贷款分类是根据产生国际收支不平衡的原因，普通贷款是i m f 最早设立的，也是最基本的，针对的是一般性的原因产生的国际收支问题。当会 员国出现的国际收支问题是由于各种特别原因时，资金的需要就会在数量或者期 限上有所变化。为了适应各种不同的需要，i m f 在其长期的实践中发展了许多新的 贷款品种，较好的帮助会员国解决了国际收支问题。 1 3 1 出口波动金融补贴便利( f a c i i i t yf o rc o m p e n s a t o r yf i n a n c i n go fe x p o r t f l u c t u a t i o n s ) 这是i m f 于1 9 6 3 年在一般资源账户下为解决初级产品出口国由于出口收入下 降或因进口价格上升引起的国际收支困难而设立的贷款，贷款期限为3 5 年。该 便利用于资助由于出口减少导致国际收支失衡的国家，尤其是初级产品生产国。 这种出口下降必须是暂时性的，并且是该国无法控制的原因，例如自然灾害或者 工业化国家周期性的需求变化。确定会员国出口收入下降的幅度以五年为期，即 将相关会员国出口收入下降当年的出口总收入与前两年出口收入水平以及后两年 的可能水平加以比较来确定相关会员国的出口收入是否下降。理论上讲，该种贷 款任何会员国都可以使用，但是使用该贷款的国家从一开始就主要是发展中国家。 i m f 先后于1 9 6 6 年，1 9 7 5 年，1 9 7 9 年扩大该便利的适用范围。1 9 8 1 年初i m f 准 许困粮食进口费用超支而造成国际收支困难的国家使用这项贷款，该年5 月1 3 曰， 执行董事会通过项决定，在补偿贷款项下，把对粮食进口费用超支的补偿与对 出口下降的补偿结合起来。 7 在该项便利下提款的优点是不影响会员国在准备部分和低信用档部分提款的 权利，即有独立的借款上限。如果贷款只出于出口下降和粮食进口费用超支一个 因素，上限为份额的4 5 ；如果两者都有，则上限为5 5 。在限额内实际借款数额 要取决于出口收入下降和粮食进口费用超支的幅度以及借款国的偿还能力。在该 项便利下提款的国家有义务自提款后的第三年起，b # i - = e 逐步购回本国货币，提 款之日起五年内必须全部购回。1 9 8 9 年1 月该贷款被补偿与应急便利 ( c o m p e n s a t o r y c o n t i n g e n c yf a c i l i t y ) 代替，贷款最高额度变为份额的1 2 2 ， 其中应急贷款和补充贷款各为4 0 ，谷物进口成本补偿为1 7 ，其余2 5 由会员国 任意选择，用作以上两者的补充。 1 3 2 缓冲库存金融便利( f a c ii t yf o rf i n a n c i n gc o m m o d i t yb u f f e rs t o c k s ) 该项便利于1 9 6 9 年设立，从某种意义上讲是出口波动金融补贴便利的必然发 展。它的主要功能是通过提供资金来支持为防止出口价格波动所采取的措施，进 一步消除影响出口收入的因素，从而缩小出口收入的变化。具体说就是向会员国 提供资金以缴纳已经批准的商品安排所需的款项，用以( 1 ) 资助商品库存的建立； ( 2 ) 为缓冲库存机构提供经营费用；( 3 ) 筹集资金以偿还建立库存或进行业务活 动所带来的短期负债。在法律上，i m f 没有权力直接向这些缓冲库存机构直接发放 贷款，资金仍直接提供给会员国。该项贷款最高贷款额度为会员国份额的4 5 。由 于此项贷款在功能上于出口波动金融补贴便利有密切关系，因此如果同时申请该 两项贷款，则贷款总额度不能超过份额的1 0 5 。另外，该项贷款不影响储备部分 的提款，还款从提款后的第三年开始，五年内还清。如果提款的会员国在购回本 国货币前已经售出缓冲库存物资，并且已经将款项向初级产品协议参加国分发， 该会员国有义务立即按分发的数额购回本国货币。 1 3 3 中期贷款( e x t e n d e df u n df a o ili t y ) “1 该贷款1 9 7 4 年9 月设立，目的在于为那些正在进行结构性经济改革的会员国 提供期限比较长的资金支持。该项贷款对象是那些由于生产和贸易结构严重失衡， 价格和成本扭曲广泛存在，从而面临国际收支苦难的国家。比如在一个大米不能 自给的国家，采取使国内大米价格低于国际市场价格的措施；既鼓励大米的消费， 吲从该贷款的英文名看，本该叫做“扩展资金便利”，但为了中文习惯，本文采大多数著作的称谓。 8 又打击大米的生产，从而造成了由于需要进口大量大米而带来的贸易逆差。要使 大米能够自给就必须使大米的产量达到所需水平，这可能需要几年的时间。 另外，虽然没有面临结构性失调，但是那些国际收支疲软、经济发展缓慢的 国家，也可以申请该项贷款以执行积极的经济发展政策。对于这些国家，为提高 经济增长率而制定的经济政策很可能使进口数额增加，发展出口工业是其实现经 济增长的前提，那么i m f 提供的中期贷款就是他们的最佳选择。当然，中期贷款 也适用于任何符合标准的会员国。 中期贷款主要是在中期贷款安排下提取。期限一般为3 年，也可以延长到4 年。提款通常是半年一次，还款也是半年一次。每笔提款的偿还预期为4 年半至7 年，还款期最长可以延至1 0 年。会员国需支付承诺费( 实际提款后承诺费可退还) ； 如果提用贷款，需要支付借款的基本费用。该项贷款的额度可达会员国份额的 1 4 0 ，且由于它是普通贷款中信用贷款的一种补充，因此，若与信用贷款一起提 用，总额不得超过借款国份额的1 6 5 。 1 3 4 补充融资便利( s u p p l e m e n t a r yf i n a n c i n gf a c ii i t y ) 7 0 年末期代以后日益扩大的国际收支不平衡导致许多基金组织会员国巨大的 国际收支需要，这种需要大大超过了各国的份额。1 9 7 7 年8 月2 9 日，在临时委员 会的建议下，执行董事会决定设立一项补充贷款，贷款的资金来于有国际收支顺 差的国家。由于补充贷款的资金来源于i m f 借入的资金，i m f 对会员国在该项贷款 下未偿余额收取的费用要高于会员国在使用普通贷款的费用。1 9 7 9 年2 月2 3 日该 贷款业务开始经营，直至1 9 8 2 年2 月2 2 日终止。1 9 8 1 年5 月，i m f 又实行了扩 大贷款政策( e n l a r g e da c c e s sp o l i c y ) ，其目的和内容与补充融资便利一样。 此项贷款的资金是通过i m f 同7 个工业化国家、6 个石油输出组织、危地马拉 及瑞士国民银行之间的借款安排来筹集的，总额为7 8 亿特别提款权，计6 种货币。 贷款方的债权是流动的，如果贷款方向i 邮提出本国有国际收支的需要，债权可 以转换为现金；而且还可以向其他贷款方、i m f 会员国、或者某些其他官方实体转 让。 使用该项贷款的会员国可以使用的资金额度须根据该项补充贷款所补充的贷 款安排的类型和会员国在这项安排下提款的限度来决定。例如一个使用备用安排 9 的会员国，i m f 提供的资金中普通资金和借入资金的比例在第一信用档提款时为 2 ：1 ，在高信用档提款时的比例是1 ：1 2 。使用中期贷款安排的会员国，可以得 到的补充贷款可达份额的1 4 0 ，中期贷款与补充贷款的资金比例是1 ：l 。在这两 种情况下，i m p 可以提供数额更大的补充贷款。此外，只有与高档信用贷款备用安 排以及中期贷款安排相结合，才能给予补充贷款。 1 3 5 减贫与增长便利( p o v e r t yr e d u c t l o ra n dg r o w t hf a c ill t y ) 该项贷款创设于1 9 7 6 年。i 陋用当时出售黄金所得的溢价款设立了信托基金， 随后开始向低收入的面临长期收支困难的发展中国家提供比较优惠的贷款，贷款 资金同时包括某些会员国提供的贷款和捐助。可以提取该贷款的会员国必须符合 国际开发协会( i n t e r n a t i o n a ld e v e l o p m e n ta s s o c i a t i o n ，i d a ) 优惠贷款的资格 标准，并由i m f 执行董事会承认，现有7 7 个会员国符合标准。会员国的借款上限 为份额的1 4 0 ，特殊情况下也可达1 8 0 ，但这样取决于该会员圆国际收支困难的 程度、经济调整规划的内容、使用i m f 贷款未清偿余额以及用款的历史记录。利 息一般为年息0 5 ，还款期限为5 年半，提款后5 年半开始清偿，每半年等额偿 还一次，l o 年内还清。 1 9 8 6 年减贫与增长便利改为结构调整便( s t r u c t u r a la d j u s t m e n tf a c i l i t y ， s a f ) 该贷款规定累计贷款额度不能超过会员国份额的6 3 5 ，期限是l o 年( 含5 年宽限期) ，宽限期过后每6 个月偿还一次，每次偿还l o ，分1 0 次还清，固定利 率0 5 。1 9 8 7 年又改为扩充的结构调整便利( e n h a n c e ds t r u c t u r a la d j u s t m e n t f a c i l i t y ，e s a f ) ，1 9 9 4 年予以扩充。扩充的经济结构调整便利的资金部分来源 于特别分配账户，部分来自贷款收入，还有部分来自会员国的捐助，其中会员园 的捐助存入补贴账户。除补贴账户外，该项贷款还设立了贷款账户和储备账户， 贷款账户向会员国提供宏观经济调整资金，储备账的用处则是为了在提款的会员 国不能偿还贷款时向贷款账户提供资金。有时i m f 会从国际融资市场上借入资金 贷给会员国，补贴账户中的捐助资金可以用来在i m f 借入资金的利率高于其给会 员国提供的贷款利率时对利率差导致的亏损进行补贴。1 9 9 4 年扩充的结构调整便 利又重新改名为减贫与增长便利，这表明i m f 重新重视经济的持续发展和减少贫 困。 l o 1 3 6 紧急援助便利( e m e r g e n c ya s ss t a n c ef a ci lt y ) 该项贷款于1 9 6 2 年建立，用于帮助会员国解决突然和不可预见的自然灾害引 起的国际收支困难。1 9 9 5 年以后，该贷款得到扩展，包括帮助会员国解决因军事 原因造成的国际收支问题。从2 0 0 0 年起，该项贷款必须按照信贷档以外的专门政 策发放。贷款上限为份额的2 5 ，特殊情况下数量可以提高。假如会员国战后的建 设速度缓慢，在提取了首次贷款一年后让不能进入i m f 的其他贷款政策，那么i m f 可以追加提供2 5 份额的贷款，但必须有足够的证据表明，会员国有足够的能力进 行改革和执行规定的政策。使用该项贷款需要支付基本费用，期限可达3 9 个月至 5 年，没有提前还款预期要求。 1 3 7 补充储备便晕i j ( s u p p i e m e n t a l r e s e r v ef a o ii i t y ) 该项贷款于1 9 9 7 年1 2 月设立，当时亚洲金融危机正处于高峰阶段，表现了 i m f 对金融危机做出的反应。接收贷款的会员国一般都出现了储备资产急速流失， 短期外汇需求骤升，市场信心崩溃，国际收支极其困难的情况。这次危机使i m f 的决策者们意识到自由市场经济国家人民的信心有时候是多么的脆弱，为了帮助 这些国家摆脱困境，恢复金融市场运作，i m f 专门创设了这项贷款，但采用了比较 高的利率。在贷款的过程中i m f 为各提款会员国设计了详细苛刻的经济政策，这 就是通常所说的贷款条件，事后人们对其褒贬不一。 补充储备便利下的提款不同于信贷档和中期贷款，没有明确的额度限制，而 是根据提款国的资金需要和还款能力来提供相应的贷款。相关国家制定的调整经 济的计划的可行性和过去与i m f 的关系总能影响t m f 的执行董事在批准一项贷款 时的决定。此外，该项贷款的提取大部分是在备用安排和扩展安排下进行的，这 使i m f 有更多的机会影响危机国的国内经济发展政策，尤其是货币政策。一般情 况下提款可达两次以上，借款之曰起一年至一年半内偿还，可展期一年，但最多 不得超过两年半。 1 3 8 应急信贷额度( c o n t i n g e n tc r e d i ti i n e s ) 应急信贷额度是i m f 于1 9 9 9 年创设的一项新型的贷款便利，属于补充储备便 利的延伸。当时有几个会员国遭受了金融危机，国际收支严重失衡，需要大量的 1 4 1 范晓波主编国际金融法中国政法大学出版杜2 0 0 5 年1 月第1 版，第1 2 0 页 1 1 资金以摆脱困境。i m f 设立这项便利目的就是为了使会员国能够有可靠的大量的资 金后盾，免于使资本账户引发的危机广泛传播。这项贷款与i m f 以往的贷款相比 具有一些新的特点，其中最突出的是预审提款资格和自动提用资金。同补充储备 贷款一样，应急信贷额度可在备用安排下与其他贷款资金一并提供，上限可达会 员国份额的3 0 0 一5 0 0 ，且不计算在信贷档和中期贷款额度里。 但是在该项贷款创设的头一年里并没有会员国申请，这可能是以为1 成本过 高。2 会员国对提款的程序存有疑虑。3 会员国还没有感受到危机的威胁。4 有 些会员国可能会觉得申请该项贷款会给人以虚弱的表现。m 1 3 9 临时信用便和( 1 e m p o r a r yc r e d i tf a c il i t y ) 在i m f 几十年提