（金融学专业论文）我国显性存款保险制度构建研究.pdf

我国显性存款保险制度构建研究 摘要 我国显性存款保险制度构建研究 摘要 金融体系的稳定与安全，是一国经济发展的核心与保障。各国实践以及当前国际 金融危机的实例表明，作为金融安全网三大要素之一的显性存款保险制度，对保障存 款人的利益、维护一国金融稳定发挥了重要作用。随着金融体系改革的深入与发展， 我国长期以来实行的隐性存款保险制度弊端不断凸显，引发了影响我国金融稳定的许 多不利因素，已不能适应社会主义市场经济发展的需要。而我国防范与应对当前金融 危机的迫切需求更是呼唤着显性存款保险制度的尽快出台。因而，构建有中国特色的 显性存款保险制度已成为我国深化完善金融安全网、稳定国家金融、保障经济持续发 展的迫切任务。 本文在查阅了相关理论与实践资料的基础上，运用历史分析法、比较分析法和案 例分析法等研究方法对我国显性存款保险制度的构建进行了研究与分析，提出了相关 制度各项要素的具体设计建议。 本文整体框架设计共分为五个部分。首先，在绪论当中，介绍了本课题的选题背 景和选题意义，回顾了国内外相关文献，提出了本文的写作思路与框架、研究方法及 创新之处。 第二部分阐述了存款保险制度的基本理论。在对比隐性和显性存款保险制度的基 础上，着重分析了显性存款保险制度的积极作用及其负面效应与局限性，并对其负面 效应提出了客观的理解。 第三部分对我国显性存款保险制度构建的必要性与可行性进行分析。首先，我国 隐性存款保险制度已显示出诸多弊端；其次，我国显性存款保险制度的构建具有迫切 的必要性及实际可行性；最后，我国政府和央行为显性存款保险制度出台的所作的准 备工作正处于不断进展中。 第四部分为国际经验借鉴部分。一方面，美国、日本、德国三个国家依据各自国 情所建立的不同模式的显性存款保险制度，具有鲜明的代表性。它们的发展、制度设 计的特点和发挥的作用为我国提供了宝贵的经验。在三个国家的制度特点部分，本文 我国显性存款保险制度构建研究摘要 按照显性存款保险制度的各项要素进行了详尽的分析和比较，资料和数据详尽，为我 国显性保险制度的要素设计提供了有效参考。另一方面，当前金融危机中各国为应对 金融危机不断对显性存款保险制度进行改革与完善，以最大限度地发挥其保护存款人 利益、稳定金融的作用。同时，显性存款保险安排的缺陷与局限性在金融危机中也逐 渐凸显。各国的改革显示了显性存款保险的发展新动向，而危机中体现的安排缺陷则 当在我国显性存款保险体系设计中引以为鉴。美、日、德三国的不同存款保险模式以 及当前国际金融危机中的经验与教训均为我国显性存款保险制度的设计思路提供了 许多启示。 第五部分为我国显性存款保险制度构建的建议。这一部分在借鉴国际经验的基础 上，尤其是借鉴当前金融危机中各国显性存款保险安排的经验与教训，重点结合对我 国实际国情的分析，对我国显性存款保险制度的设计提出了具体建议，包括存款保险 机构的组织形式、职能定位、保障范围、保险费率、赔付限额及基金来源等六个方面 的具体设计构想。此外，也从法制环境、经济环境、监管环境和社会环境四个方面提 出了优化措施，以期为显性存款保险制度的出台与运行提供有效的外部环境保障。 关键词：显性存款保险，构建，经验借鉴，制度设计 作者：杨娟 指导教师：乔桂明教授 t h ec o n s t r u c t i o no fe x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n aa b s t r a c t t h ec o n s t r u c t i o no f e x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a a b s t r a c t t h es t a b i l i t ya n ds e c u r i t yo ft h ef i n a n c i a ls y s t e mi st h ec o r eo ft h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n ds e c u r i t yo fac o u n t r y t h ep r a c t i c eo fv a r i o u sc o u r t r i e sa n dt h ee x a m p l e s o ft h ec u r r e n ti n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc r i s i ss h o wt h a t ，a so n eo ft h et h r e ed o m i n a n te l e m e n t s o ft h ef i n a n c i a ls a f e t yn e t ，t h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mp l a y sa l li m p o r t a n tr o l ei n p r o t e c t i n gt h ei n t e r e s t so fd e p o s i t o r sa n ds a f e g u a r d i n gf i n a n c i a ls t a b i l i t yo fac o u n t r y a l o n gw i t ht h ed e e p e n i n g o ft h ef i n a n c i a ls y s t e mr e f o r ma n dd e v e l o p m e n t ，t h ed e f e c t so f t h el o n g - a d o p t e di m p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n ah a sc o n t i n u e dt oh i g h l i g h t ， w h i c ht r i g g e r e dm a n yu n f a v o r a b l ef a c t o r sa f f e c t i n go u rf i n a n c i a ls t a b i l i t y i th a sb e e n u n a b l et om e e tt h en e e d so fs o c i a l i s tm a r k e te c o n o m y i nc h i n a ，t h eu r g e n tn e e d so f p r e v e n t i n ga n dr e s p o n d i n gt ot h ec u r r e n tf i n a n c i a lc r i s i sc a l l sf o rt h eq u i c ka p p e a r a n c eo f e x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m t h e r e f o r e ，t ob u i l dt h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m w i t hc h i n e s ec h a r a c t e r i s t i c sh a sb e c o m ea nu r g e n tt a s kt ot h ei m p r o v e m e n to ft h ef i n a n c i a l s a f e t yn e t ，t h ef i n a n c i a ls t a b i l i t ya n ds u s t a i n e de c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nc h i n a i nt h i s p a p e r , o nt h eb a s i so ft h er e l e v a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a li n f o r m a t i o n s e a r c h e d ，t h ea u t h o r , i nu s i n gs u c hr e s e a r c hm e t h o d sa sh i s t o r i c a la n a l y s i s ，c o m p a r a t i v e a n a l y s i sa n dc a s ea n a l y s i s ，c a r r i e do u tr e s e a r c ha n da n a l y s i so ft h ec o n s t r u c t i o no fe x p l i c i t d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n aa n dp u tf o r w a r dt h er e c o m m e n d a t i o n so ft h es p e c i f i c d e s i g no fv a r i o u se l e m e n t so ft h es y s t e m t h i s d e s i g n o ft h eo v e r a l lf r a m e w o r ki sd i v i d e di n t of i v ep a r t s f i r s t ，i nt h e i n t r o d u c t i o n ，t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h es e l e c t i o no ft h e t o p i c ，r e v i e w st h er e l e v a n tl i t e r a t u r ea n dp u t sf o r w a r dw r i t i n gt h o u g h t ，f r a m e w o r k ， r e s e a r c hm e t h o d sa n di n n o v a t i o n s t h es e c o n dp a r td e s c r i b e st h eb a s i ct h e o r yo ft h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m b a s e do n t h ec o m p a r i s o nb e t w e e nt h ei m p l i c i ta n de x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m , t h i ss e c t i o n f o c u s e so nt h ea n a l y s i so ft h ep o s i t i v er o l eo fd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma n di t sn e g a t i v e e f f e c t sa n dl i m i t a t i o n s ，a n dp u t sf o r w a r da no b j e c t i v eu n d e r s t a n d i n go fi t sn e g a t i v ee f f e c t s t h et h i r dp a r ta n a l y z e st h en e c e s s i t ya n df e a s i b i l i t yo ft h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c e i n t h ec o n s t r u c t i o no fe x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a a b s t r a c t s y s t e mi nc h i n a f i r s to fa l l ，i m p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n ah a ss h o w na n u m b e ro fd i s a d v a n t a g e s ；s e c o n d l y , t h e r eh a sb e e nap r e s s i n gn e e dt ot h ec o n s t r u c t i o na n d p r a c t i c a lf e a s i b i l i t yo fe x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a ；f i n a l l y , t h ep r e p a r a t o r y w o r kc a r d e do nb yo u rg o v e r n m e n ta n dt h ec e n t r a lb a n kf o r t h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c e s y s t e mi si nc o n s t a n tp r o g r e s s p a r ti vi sd e f i n e da st h a to fi n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e o nt h eo n eh a n d ，d i f f e r e n t m o d e so fe x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e me s t a b l i s h e d ，i na c c o r d a n c ew i t ht h e i rn a t i o n a l c o n d i t i o n s ，b yt h eu n i t e ds t a t e s ，j a p a n ，g e r m a n y , h a sd i s t i n c tr e p r e s e n t a t i o n t h e i r d e v e l o p m e n t ，c h a r a c t e r i s t i c so fs y s t e md e s i g na n dt h er o l et h e yp l a y e dh a sp r o v i d e d v a l u a b l ee x p e r i e n c ef o ro u rc o u n t r y i nt h ep a r to ft h ec h a r a c t e r i s t i c so fn a t i o n a ls y s t e m s ， t h i sp a p e r i na c c o r d a n c ew i t hv a r i o u se l e m e n t so fe x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ，h a s c a r d e do nd e t a i l e da n a l y s i sa n dc o m p a r i s o no fi n f o r m a t i o na n dd a t a ，w h i c hp r o v i d e sa n e f f e c t i v er e f e r e n c ef o rt h ed e s i g no fc h i n a sd o m i n a n te l e m e n t s o nt h eo t h e rh a n d ，i n d e a l i n gw i t ht h ec u r r e n ti n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lc r i s i s ，c o u n t r i e sc o n s t a n t l yc a r r yo u tr e f o r m a n di m p r o v e m e n to ft h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ，w h i c hi st om a x i m i z ei t sr o l ei n t h ep r o t e c t i o no ft h ei n t e r e s t so fd e p o s i t o r sa n df i n a n c i a ls t a b i l i t y t h e s er e f o r mm e a s u r e s a r em a i n l yr e f l e c t e di nt h es u b s t a n t i a li n c r e a s ei np a y m e n tl i m i t s ，t h ew i d e n i n go ft h es c o p e o fg u a r a n t e e sa n dt h et r e n do fr i s kr a t ed y n a m i c sa n ds oo n a tt h es a m et i m e ，t h ed e f e c t s a n dl i m i t a t i o n so ft h ee x p l i c i td e p o s i to fi n s u r a n c ea r r a n g e m e n t sw a sa l s or e f l e c t e di nt h e f i n a n c i a lc r i s i s ，i n c l u d i n gt h ed e s t r u c t i o no ff m a n c i a ls t a b i l i t ya f t e rs o m ec o u n t r i e sr u s ht o t h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e ma n dt h ei n a d e q u a c yo nt h ei s s u eo ft h el i m i t a t i o n so fr e l i e f a g e n c i e sa sw e l la sa d v a n c ew a r n i n g t h er e f o r mo fd e p o s i ti n s u r a n c es h o w st h en e w t r e n d so ft h ed e v e l o p m e n to fd o m i n a n tc o u n t r i e s ，a n dt h ea r r a n g e m e n td e f e c t sr e f l e c t e di n t h ec r i s i st h e ns h o u l db el e a r n e dal e s s o nf r o mt h ed e s i g no ft h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c e s y s t e mi no u rc o u n t r y t h ed i f f e r e n td e p o s i ti n s u r a n c em o d e l so ft h eu n i t e ds t a t e s ，j a p a n a n dg e r m a n ya sw e l la st h ee x p e r i e n c ea n dl e s s o n si nt h ec u r r e n ti n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l c r i s i sp r o v i d ean u m b e ro fi n s i g h t sf o rc h i n a sd o m i n a n td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e md e s i g n p a r tv p u t s f o r w a r ds p e c i f i cr e c o m m e n d a t i o n so nt h ed e s i g no fe x p l i c i td e p o s i t i n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a t h i sp a r t ，b a s e do nt h ei n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c ea n dl e s s o n sa n d c o m b i n e dm a i n l yw i t ha na n a l y s i so ft h ea c t u a lc o n d i t i o n so fo u rc o u n t r y , p u t sf o r w a r d i d e a so fs p e c i f i cd e s i g nf o rt h ea r r a n g e m e n to ft h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi n c h i n a ，i n c l u d i n gs i xa s p e c t s ：t h ed e p o s i ti n s u r a n c ea g e n c yf o r m so fo r g a n i z a t i o n ，f u n c t i o n t h ec o n s t r u c t i o no f e x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nc h i n a a b s t r a c t o r i e n t a t i o n ，t h es c o p eo fp r o t e c t i o n ，i n s u r a n c er a t e s ，p a y m e n tl i m i t sa n df u n ds o u r c e s i n a d d i t i o n , t h i ss e c t i o n , f r o mt h e f o u r a s p e c t s o ft h el e g a le n v i r o n m e n t ，e c o n o m i c e n v i r o n m e n t ，r e g u l a t o r ye n v i r o n m e n ta n ds o c i a le n v i r o n m e n t ，p r e s e n t sf o u ro p t i m i z a t i o n ， w i t hav i e wt o p r o v i d et h ei n t r o d u c t i o na n do p e r a t i o no ft h ee x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c e s y s t e mw i t he f f e c t i v ee x t e r n a le n v i r o n m e n t k e y w o r d s ：e x p l i c i td e p o s i ti n s u r a n c e ，c o n s t r u c t i o n ，e x p e r i e n c ef o rr e f e r e n c e ，s y s t e m d e s i g n v w r i t t e nb y ：y a n gj u a n s u p e r v i s e db y ：p r o f q i a og u i m i n g 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工 作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已 经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书 而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确 方式标明。本人承担本声明的法律责任。 研究生签名：毖立舀日 期： 2 竺12 ：2 ：2 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、 中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文 档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质 论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以 公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大 学学位办办理。 研 导 期：之! ! z ：2 ：2 期：竺! 兰：三：! 我国显性存款保险制度构建研究 第l 章绪论 第1 章绪论 1 1 研究背景及意义 金融业向来是发展与风险相生相伴。在国际金融一体化的浪潮中，世界各国金融 业既赢得了前所未有的发展机遇，也遭遇了极其棘手的风险问题。据统计，国际货币 基金组织( m f ) 的1 8 6 名成员国中，有1 3 0 多个成员在不同阶段经历了银行危机或 问题银行，约占其成员总数的7 0 。为预防银行危机，应对问题银行，减少由其对国 家金融安全所产生的不良影响，各国纷纷开始注重金融安全网建设。而作为金融安全 网三大支柱之一的存款保险制度也逐渐为多国认可并采用，以期结合最后贷款人职能 及审慎监管，实现金融体系的稳定。各国实践证明，设计良好的显性存款保险制度能 有效地提升存款人信心、减轻政府负担、降低金融业风险、形成有效的金融机构市场 退出机制，从而起到稳定金融的重要作用。在当前金融危机中，更多的国家开始研究 并准备实旌公开的、具有实质赔偿条款的显性存款保险制度，已建立显性存款保险的 欧美各国也纷纷改革完善这一体制。 我国长期实行的隐性存款保险弊端不断凸显，且面临国际金融危机的严峻形势， 亟需建立显性存款保险制度，以完善国家金融安全网建设，保障金融体系的稳定。 当前，发端于美国的次贷危机已经演化和扩大为一场全球金融危机，再一次体现 了金融风险的破坏力。各国金融体系的稳定性均在经受严峻考验。这次美国金融危机 最直接的表现就是诸多金融机构陷入困境甚至倒闭。 2 0 0 8 年1 月2 5 日道格拉斯国家银行( d o u g l a s sn a t i o n a lb a n k ) 宣布倒闭，成为 美国次贷危机以来第一家倒闭的银行。从此，挤兑风潮席卷美国银行业，在一些中小 银行的大门口，满怀恐慌心理的储户排起了长龙。其后几天之间，就突然提取数亿甚 至十多亿现金，众多银行金库吃紧。而屹立1 5 8 年之久的雷曼兄弟( l e h m a nb r o t h e r s h o l d i n g s ) 的破产更是加剧了美国银行的倒闭潮。甚至于全美最大的储蓄贷款银行一 华盛顿互助银行( w a s h i n g t o nm u t u a l ) 也不堪重负，于2 0 0 8 年9 月2 6 日被美国联邦 存款保险公司( f e d e r a ld e p o s i ti n s u r a n c ec o r p o r a t i o n ，简称f d i c ) 查封、接管。统计 数据表明，2 0 0 8 年美国共有2 5 家银行破产倒闭，而问题银行的数量更是以每季度5 0 我国最性存款保险制度构建研究第1 章绪论 的增长率猛增，f d i c 称第四季度已达到2 5 2 家。然而美国政府的干预和f d i c 的努 力并未能扭转局面，仅2 0 0 9 年第一季度，美国问题银行数量就大幅增至3 0 5 家。此 外，至2 0 0 9 年8 月3 0 日为止，今年来倒闭的美国银行增加至8 4 家，创下自1 9 9 2 年以来最多银行破产的纪录，与2 0 0 8 年全年破产银行数目比较，亦多出逾两倍。 在美国之外，欧洲自金融危机爆发以来累积了规模庞大的银行不良资产，如何进 行处置成为挽救整个银行业的关键。政府的救助和担保，避免了部分银行破产的危险， 但却不能使欧洲的银行业完全摆脱困境。而选择让银行进行重组甚至部分倒闭，无论 对美国还是欧洲而言，似乎已经成为他们无奈的惟一选择。同时，其他各国银行业问 题也不容乐观，不时出现民众挤兑狂潮。 由于受本次危机影响最深的欧美国家早已建立显性存款保险制度，此时其存款保 险机构竭力发挥该制度的传统功能，及时对金融风险进行处置，对维护存款人信心起 到了一定的作用。同时，欧美各国也在危机中大力进行存款保险制度改革，根据本国 情况及时调整制度作用范围，发挥了存款保险机构处置金融风险的应急作用。 就我国而言，尽管我国银行业在本次金融危机中所受的冲击不如欧美国家明显， 但所面临的潜在风险无时不在。2 0 0 8 年9 月下旬，我国香港的东亚银行、澳门国际 银行和永亨银行也曾遭遇挤兑；美国雷曼的破产，牵连我国持有雷曼相关资产的工行、 中行、建行、交行、招行、民生、中信、兴业、华夏9 家银行，据估计使这些银行遭 受损失达数十亿美元。不仅如此，我国目前重仓美国债券，仅美国国债一项，我国的 持有量就超过了8 0 0 0 亿美元，如果美国金融危机继续扩大恶化，势必严重冲击我国 金融行业，带来巨大风险。 同时，我国内部风险也不容小觑。我国所实行的隐性存款保险制度的弊端日趋明 显。在目前中国银行业大规模放贷的情况下，不良资产、不良贷款数量也会上升，银 行业风险激增，而来自存款人的外部市场约束却作用不大。此外，国内曾发生“广信 破产事件”和“海南发展银行关闭事件”，以及对各大城市信用社的清理与重组，都 打破了我国银行不会破产的神话。这些事件可能令公众对银行的预期和信心发生动 摇。由于公众对银行的恐慌态度又极易传染，很可能引发挤兑现象。我国银行的主要 。中国经济网：h t t p ：f i n a n c e c e c n b a n k s c r o l l 2 0 0 9 0 5 2 9 t 2 0 0 9 0 5 2 9 , 1 4 6 2 1 0 3 1 s h t m l ，2 0 0 9 年5 月2 9 日，来源：广 州【j 报 。中国新闻网；塾鲤；擞盥曲i 堕a 娶型：嫂也：廷丝i i 霉砑鱼皇堕丝笾援坦墨墨型! 墨煎鱼sl ：b ! 地，2 0 0 9 年8 月3 0 日 国中国第三方理财网：h t t p ：w w w 3 m o n e y c a 2 0 0 9 0 7 2 0 7 8 2 5 1 h t m l ，2 0 0 9 年7 月2 0 日，来源：经济参考报 2 我国显性存款保险制度构建研究第l 章绪论 资产是银行存款，而储蓄存款占银行存款的6 0 以上，一旦发生挤兑，后果十分严重， 必会危及我国金融稳定，导致金融系统的动荡。 综合以上的国内外形势，我国急需完善金融体制，加强金融安全网的建设。我国 目前实行的实际上是隐性存款保险制度，由政府进行全额担保，但是在保护存款人利 益、预防银行挤兑以及处理问题银行方面效果并不理想。因而，作为金融安全网三大 构成要素之一，我国显性存款保险制度的构建愈加显得必要而迫切，且我国经济、金 融与法制的相关环境条件也已基本具备。显性存款保险制度构建的必要性与可行性呼 唤着存款保险体系的合理设计与安排尽快出台。 由于显性存款保险制度在我国尚属新鲜事物，国内学者的相关研究多侧重对国外 经验的介绍层面，基于我国国情的具体制度设计研究还不充分，结合当前金融危机的 研究更是有待深入。因而，本文在借鉴国际经验的基础上，针对当前金融危机中显性 存款保险制度功能与作用进行了分析。面对本次金融危机，各国显性存款保险制度并 不能力挽狂澜，消除银行破产倒闭的风潮。可见，这一制度具有一定的局限性，本身 并不完美，更不可能成为全面消除或抑制系统性金融危机的灵药。尽管存在一些局限 性，但是各国传统的显性存款保险制度在金融危机中发挥的重要应急作用是不容否认 的。这一制度使危机中的问题银行得到了及时处理，在一定程度上维护了存款人的信 心，为实现金融稳定的目标做出了很大贡献。这也是各国在危机中并不摒弃这一制度， 反而对其进行适时改革、不断完善制度设计的重要原因。 本文通过各国先进经验的对比，结合对当前金融危机中存款保险新形势的分析， 根据我国现实国情，有选择地进行经验借鉴，以期对我国显性存款保险体系的各项要 素设计提出较为合理的建议。本文的探讨，对促进构建适合中国国情的显性存款保险 制度、完善金融安全网的研究具有一定的理论意义；在应用上，也对于保护我国广大 存款人利益、完善我国金融机构市场退出机制以及防范当前国际金融危机的巨大风险 具有积极的现实意义。 1 2 文献综述 ( 1 ) 国外文献综述 在国外存款保险理论的研究中，以b r y a n t ( 1 9 8 0 ) 、d i a m o n d 和d i b v i g ( 1 9 8 3 ) 为代表的显性存款保险的经典支持者提出了所谓“太阳黑子理论”。他们认为存款人 3 我国显性存款保险制度构建研究 第1 章绪论 的行为取决于对其他存款人的行为预期，然而这种预期可能因任何因素而发生改变， 因此，挤兑实质上是一种难以避免的均衡。通过政府提供的存款保险系统，可以排除 纯恐慌性的存款人大规模提取的现象，防止银行倒闭和避免实际经济损失。b r y a n t ( 1 9 8 0 ) 还指出政府提供存款保险可以重新分配风险，有利于防范挤兑。 d i a m o n d 和d i b v i g ( 1 9 8 3 ) 在肯定存款保险制度防止挤兑。稳定金融的同时，也 承认这一制度决策必须考虑到道德风险。一些学者也因道德风险的因素而反对存款保 险制度。p a r k ( 1 9 9 5 ) 指出存款保险尽管可以保护存款人，但却加大了信息不对称， 降低了一项自我实力证明的激励，导致了银行恐慌及危机的传染。d e m i r g u c - k u n t 和 d e t r a g i a c h e ( 2 0 0 2 ) 对6 1 个国家的实证研究也表明，道德风险加大了存款保险对银 行业稳定性的负面作用，增强了银行体系的脆弱性。而d e m i r g u c - k u n t 和h u i z i n g a ( 2 0 0 0 ) 根据4 3 个国家1 9 9 0 1 9 9 7 年银行数据的统计分析，证实了存款保险制度诱 发了存款人的道德风险。他们发现存款保险制度实行后存款人监督银行的动机大大减 弱，并将这一简单责任转嫁给了存款保险机构。c u l l ，s e n b e t 和s o r g e ( 2 0 0 5 ) 也通 过实证研究证明，在缺乏完善法规和监管以抑制银行道德风险的国家，存款保险制度 将不利该国的金融发展与增长。但是，也有一些实证表明，显性存款保险制度的建立 也有可能降低银行业的道德风险。g r o p 和v e s a l a ( 2 0 0 1 ) 通过对欧盟显性存款保险 制度建立前后的银行业道德标准进行实证比较研究，发现显性存款保险制度对银行保 护的减少，反而加强了银行的外部市场约束，从而得出了隐性存款保险体系下道德风 险更高的结论。 在存款保险制度与金融发展的关系方面，r o b e r tc u l l ( 1 9 9 8 ) 指出，存款保险对 金融深化的作用直接受到其运行环境的影响。经过对存款保险与金融发展及金融稳定 性的实证研究，c u l l 等( 2 0 0 0 ) 发现，松弛的监管环境中的存款保险制度引发了金融 波动，破坏了金融稳定；而良好稳健的监管环境则保障了存款保险制度对金融稳定和 发展产生理想效果。d e m i r g u c - k u n t 等( 2 0 0 2 ) 也对多国数据建立了计量经济模型研 究存款保险与金融安全的关系，结果表明，只有有效控制该制度的风险，才能发挥其 稳定金融体系的作用。m a y s a m i 和s a k e l l a r i o u ( 2 0 0 8 ) 调查了在金融自由化程度较高 的国家中实行显性存款保险对银行业危机的影响，并得出充分的金融自由化条件下存 款保险体系可有效降低道德风险和促进金融稳定这一结论。 在显性存款保险制度的设计方面，g i l l i a ngh g a r c i a ( 2 0 0 3 ) 根据对7 0 个实行 4 我国显性存款保险制度构建研究 第1 章绪论 不同存款保险制度国家的调查，总结了各国存款保险制度的改革完善趋势，防范道德 风险等缺陷的同时如何高效发挥存款保险的作用。这些趋势包括：存款保险显性化趋 势、自愿性向强制性计划的转变趋势以及更多向保险基金的累计制、基于风险的浮动 费率制的转变等。同时他也提出了基金水平标准、费率水平确定等待完善的具体设计 问题。b l a i r , c a m s 和k u s h m e i d e r ( 2 0 0 6 ) 强调存款保险制度的构建首先要确定其实 行的目标，并要确保制度安排与目标的兼容性及存款保险各要素设计的内部一致性。 t i n g - f a n gc h i a n g ( 2 0 0 7 ) 等认为尽管较低的存款保险费率有利于激励银行加入存款 保险计划，但在自愿加入的存款保险模式下，较低的保费率会带来保险基金收支不均 衡的问题。v e l i k o v a 和r o g e r s ( 2 0 0 9 ) 提出多数国家的显性存款保险制度是在经历了 银行业危机后建立的。同时他们通过研究发现各国存款保险体系承保范围的确定受到 收入水平、银行业在金融体系中所占地位及国内银行发展状况等因素的重要影响。 s c h i c h ( 2 0 0 8 ) 指出在当前各国危机蔓延的情况下，虽然对存款保险安排的充分作用 尚不能做出肯定结论，但是存款保险的低覆盖面或部分保险必然会影响其防范银行挤 兑的有效性。同时，存款人也需要了解在现行存款保险体系下所受保障的限度，这也 是保证显性存款保险制度有效运行的重要因素。g i l l m a n ( 2 0 0 9 ) 指出当前的银行业 危机体现了国际金融体系的脆弱性以及现行体制的局限性，推行基于风险费率的国际 化存款保险体系是保障银行安全运作的有效措施，有利于全球金融体系的稳定。 在存款保险制度的运行保障方面，t a l l e y 和m a s ( 1 9 9 2 ) ，d e m i r g u c - k u n t 和k a n e ( 2 0 0 1 ) 等强调了法律制度、金融监管、信息披露等方面的外部环境对存款保险制度 实现稳定金融目标的关键作用。d e m i r g i a 9 - k u n t ，k a n e 和l a e v e n ( 2 0 0 8 ) 对1 8 0 个国 家在1 9 6 0 - 2 0 0 3 年间的相关数据进行了统计分析，结果表明控制宏观经济波动、提高 银行监管水平对存款保险设计运行有着重要影响。 ( 2 ) 国内文献综述 我国国内学者对于存款保险制度的研究起步较晚，但近年来逐步深入，研究的方 向主要集中在显性存款保险制度的理论研究、我国构建这一制度的必要性以及我国存 款保险的设计构想方面。 夏德仁、张奇( 1 9 9 9 ) 对存款保险制度功能进行了经济分析，指出显性存款保险 制度可以为存款人提供心理上和实际上的双重保障，从而有效抑制银行挤兑及恐慌的 扩散。何光辉( 2 0 0 2 ) 对存款保险制度长期存在的对立观点进行了客观分析：支持者 5 我国显性存款保险制度构建研究第1 章绪论 认为存款保险体系消除挤兑均衡作用而反对者认为其道德风险弱化银行竞争力，影响 了该制度的绩效。她提出对于存款保险制度的分析只不过是一个问题的两个方面，道 德成本只是制度实行的成本，而这一成本的高低，则由金融监管和市场约束的水平来 决定。陈颖、任瑞新( 1 9 9 9 ) 认为，显性存款保险制度有利于我国金融监管的加强和 金融业多元竞争，在我国构建这一制度是金融市场化和金融效率提高的需要。颜海波 ( 2 0 0 8 ) 等认为显性存款保险制度是我国金融监管体系中不可或缺的重要组成部分。 它是银行监管体系的重要补充，通过风险补偿机制在金融机构破产倒闭时能有效地保 护存款人的利益，同时它可以加强对银行业的监管力度。裴洁( 2 0 0 9 ) 指出当前全球 金融危机中显性存款保险制度有效发挥了其传统功能，减少了银行挤兑的发生，极大 限额地保护了存款人利益，并且通过对金融机构的监管，发挥了早期纠错的风险防范 功能。存款保险机构对于问题银行的及时合理处置更是本次危机中存款保险体制作用 的核心，加之临时出台的特殊救助措施，极大地恢复了市场信心，维护了各国金融体 系的稳定。魏加宁( 2 0 0 9 ) 指出在当前国际金融危机和国内银行亟待公平竞争以寻求 发展的形势下，我国存款保险制度势在必行。他认为我国已具备制度构建的良好时机 与条件，因而必须加快构建速度。 由于存款保险制度的道德风险问题，也有不少国内学者对其持有怀疑甚至否定的 态度。王国刚( 2 0 0 7 ) 指出我国当前实行显性存款保险制度并不紧迫，如近期实行， 造成存款人的道德风险等问题的负面效应会远大