（会计学专业论文）应收账款风险测定研究.pdf

a b s t r a c t i nt h em o d e r ne c o n o m ys o c i e t y ， t h em o s tt r a d ei sb a s e do nc r e d i t t h e t r a d ec r e d i ti st h em o s te f f i c i e n tm e a n so fs e t t l e m e n ti ne n l a r g i n gt h e 【l a r k e t ，r e d u c i n gt h ew h o 】ec o s to ft h eb u s i n e s s ，s t r e n g t h e n i n gt h ep o w e r o ft h ec o m p e t i t i o n ，a n de t c h o w e v e r ， w i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h et r a d e c r e d i t ， as e r i o u sp r o b l e mo fa c c o u n t sr e c e i v a b l ee 豫e r g e s b e c a u s eo f s e l l i n go nt r u s tb l i n d l y ，m a n yc o r p o r a t i o n sh a v eg o te x c e s s i v ea c c o u n t s r e c e i v a b l e ，a m o n gw h i c hm a n ya r eb a da n dc a nn o tb er e c l a i m e d a sar e s u l t ， t h e s ec o r p o r a t i o n sa r el a c ko fs u f f i c i e n tc a s h ，a n dc a nn o ts u r v i v e ，i n t h e e n d ，t h e yg ob a n k r u p t c y m a n y c a s e sf r o mh o m ea n do v e r s e a s c o r p o r a t i o n si n d i c a t et h a tt h ep o w e ro ft h er is ko fa c c o u n t sr e c e i v a b l e i s s t a r t l i n gi nd e s t r o y i n gt h ev i t a l i t yo ft h ec o r p o r a t i o n s ， e x c e p tf o rt h ei n f l u e n c e o fm a c r oe c o n o m yc o n d i t i o n sa n dt h es i t u a t i o n o ft h es o c i e t yc r e d i t ，t h em o s ti m p o r t a n tr e a s o nf o rt h ec o r p o r a t i o n s s u f f e r i n g f r o mt h er i s ko fa c c o u n t sr e c e i v a b l ei st h ea b s e n c eo f c o n t r 0 1 l i n g s e l l i n go 兀c r e d i t c a n b r i 兀g t h ec o r p o r a t i o n sam 筝毒莲萋萎 蔓妻薯喜邑蕈囊i 手睾手鼍i 襞藿i 蠢棼萋三i 塞i 垂聿 等譬茗i 差薹粤? 垂馨i l 誊兰藿；享享耋喜童蹙矍妻磊墼蠢薹| 量量馨| 鎏誊专 每； 孝圣量罨立茎同o ；? 皇 量j 毒追悟芝i冀孽；醇翼；羹割萋至娃函雾争莲稳望彗南h 墓毒咎莲蔓奠珏! 孽建霉i 羹譬 x c h a r a c t e r so ft h ec 】i e n t a tl a s t ， i tc o n s t r u c t sam o d e lb a s e do nt h ef o u r p a r a m e t e r s m e a s u r i n g t h er i s ko 兀t h e a c c o u n t s r e c e i v a b l e t h e c o r p o r a t i o n sc o u l dm e a s u r et h er i s ko nl h e i ra c c o u n t sr e c e i v a b l et e r m l v a n ds 。t h a t t h e y c a na d j u s tt h e i rc r e d it p o l i c y ，e n h a n c et h e1 e v e l 。f m a n a g e m e n tt ot h e i ra c c o u n t sr e c e i v a b l e ， a n da v o i dt h ec r i s i sc a u s i n gb y t h ed u b i o u sa s s e t s k e y w o r d s ：a c c o u n t sr e c e i v a b j e ：讯e a s u r ；n g t h er is k ：t h er a t j o o ff o s s t h ed u r a t i o no fa c c o u n t s r e c e i v a b i e 庸收账款风险测定研究 1 引言 1 1 问题的提出 在现代商品经济中，企业之间的商品交易大都是建立在商业信用基础上，以 赊销方式实现的。商业信用在扩大销售、拓展市场、降低整体经营成本、强化企 业市场竞争地位和实力，进而实现规模经营等方面有着其他任何结算方式都无法 比拟的优势。随着我国市场经济的纵深发展和各经济主体之间商品交易的社会化 和竞争的日益加剧，以赊销为表现形式的商业信用就成为竞争的客观必然。 然而，随着商业信用的不断发展，企业之间由于赊销业务而产生的应收账款 问题也日益严峻。一方面，有些企业缺乏风险意识，为了打开销路，急功近利， 在事先未对购货客户的资信情况作深入调查的情况下，人为的放宽信用尺度，向 信用程度低、财务状况不好的客户赊销商品，增加了应收账款回收的难度；在应 收账款的日常管理中没有采取行之有效的技术和方法，对应收账款的风险状况没 有掌控。另一方面，有些客户不重视自身信誉的树立，丧失信用违背合约，恶意 拖欠账款：有的客户经营不善，财力薄弱，无法清偿赊购货款。由于以上诸多原 因，导致企业的应收账款居高不下，呆账和坏账比例逐年升高，催讨回笼难度增 大，企业借款居高不下，利息支出增大，利润下降，甚至连年亏损、经营难以为 继，最终被迫破产或被重组。 目前，我国企业( 尤其是国有企业) 应收账款的相互拖欠十分普遍，有的还 产生了相互抵账、抹账等现象，使得众多企业资金周转失灵、效益下滑，甚至到 了濒临破产的边缘。在英国，应收账款在企业财务结构中占据重要地位，通常应 收账款大约占据了流动资产的4 0 哈n ，大量国内外案例表明，应收账款风险吞噬 企业生命力的能力是难以估量的，其后果令人触目惊心。企业由于应收账款问题 而陷入经营危机，并不是一朝一夕、一蹴而就的事情。所谓冰冻三尺，非一日之 寒，排除宏观经济环境和社会信用状况的影响，企业面临严重的应收账款风险问 题其重要原因就是企业对自身所持有的应收账款风险状况没能及时掌控。 企业采取赊销的销售方式，虽然在账面上能够形成大量的收入，但是，这些 壁堕些塾墨堕型塞竺塞 一 应收账款实际上能够收回的金额由于企业内外部的各种原因要大打折扣。所以企 业最终实现的收入不是应收账款的账面额度，而是实际上能够收回的额度。在应 收账款收回之前，企业的这部分由应收账款代表的资产其价值是存在不确定性 的，也就是存在风险。如果企业对这些存在风险的资产没有清晰的认识，那么由 应收账款问题引起的经营危机就会潜伏、滋生。所以，企业要在充分发挥赊销方 式的各种优势的同时，随时警惕应收账款的风险问题。为此，企业必须充分重视 应收账款风险的分析和掌控，加强应收账款的管理，控制应收账款的风险。 本文就是在分析应收账款各种风险因素的基础上。建立应收账款风险测定模 型，以便于企业随时准确掌控应收账款的风险，强化对应收账款的管理和监控。 1 2 国内外相关研究综述 本文所要研究的应收账款的风险就是企业持有的应收账款在未来收回时的 不确定性。本文以应收账款的预期损失值作为衡量应收账款的风险值。与本文所 要研究的应收账款风险测定问题相关的国内外研究主要是应收账款管理方面的 研究和信用风险的相关研究。 ( 1 ) 应收账款管理的相关研究 国内外对应收账款管理方面的研究主要有三大方面：一是应收账款的分析， 二是应收账款中不良资产的预测，三是应收账款价值的评定。 应收账款分析 国内外在应收账款管理中应用较为普遍的分析指标是销售变现天数( d s 0 ， d a y ss a l e so m s t a n d i n g ) 指标、应收账款的账龄指标和应收账款收现保证率指标。 销售变现天数( d s o ) 【2 】【3 j 指标表现了平均收账期，即把赊销转化为现金所 需要的时间。该指标表示，不管与客户签订的赊销合同规定的信用期限有多长， 实际收回所有因赊销产生的应收账款平均需要的天数。销售变现天数( d s o ) 在 计算中常常采用季度平均法或年度平均法，季度平均法可用公式( 1 1 ) 表示： d s o ；本季度应收账款总额本季度前三个月赊销总额9 2( 1 1 ) 年度平均法可用公式( 1 2 ) 表示： d s o = 年底应收账款总额年赊销总额3 6 5( 1 2 ) 在实际运用中，由于年度平均法的误差比较大，一般采用季度平均法，采用 壁堕些塾墨堕型塞竺塞 一 应收账款实际上能够收回的金额由于企业内外部的各种原因要大打折扣。所以企 业最终实现的收入不是应收账款的账面额度，而是实际上能够收回的额度。在应 收账款收回之前，企业的这部分由应收账款代表的资产其价值是存在不确定性 的，也就是存在风险。如果企业对这些存在风险的资产没有清晰的认识，那么由 应收账款问题引起的经营危机就会潜伏、滋生。所以，企业要在充分发挥赊销方 式的各种优势的同时，随时警惕应收账款的风险问题。为此，企业必须充分重视 应收账款风险的分析和掌控，加强应收账款的管理， x 应收账款风险测定研究 销售变现天数( d s 0 ) 指标来衡量应收账款的质量不仅有利于企业内部的信用交 易管理，而且还可以与同行业的其它企业进行横向对比。如果本企业的销售变现 天数( d s o ) 值低于同行业的平均水平，则说明本企业比同行业企业具有更低的 销售成本、更高的销售收益，具有更多的流动资金可供使用。所以企业信用管理 部门除关注本企业的销售变现天数( d s o ) 值以尽量缩短销售变现天数外，还应 收集和考察同行业水平，使本企业的赊销变现天数尽量低于同行业水平，在市场 竞争中取得有利的地位。 账龄是指应收账款发生时间的长短，它以天为计算单位。账龄分析是将每笔 应收账款按持有时间进行排序统计，分析账款回收的可能性，为企业信用管理机 构的信用额度控制工作和逾期应收账款催收工作提供依据。一般而苦，在其它条 件相同时，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能行越大。 在国内，企业通过编制账龄分析表对应收账款进行分析州【5 】【6 l 。应收账款的账 龄分析表可以反映有多少应收账款在信用期内，有多少应收账款超过了信用期。 通过编制应收账款账龄分析表，财务管理人员能够明确应收账款的管理重点，有 助于促进企业进一步研究与制定新的信用政策。 在美国，企业经常使用的账龄分析方法是采用二维象限图，可以直观地显示 出应收账款按照账龄分布的情况。图1 1 就是一个二维账龄象限图。 f 谵u r e 1 1p l 缸a r q l l a d r a i i t f i g u r e f o r t h ed u r a t i o no f t h ea c c o u n t sr e c e i v 曲i e 如图所示，二维象限图采用二维坐标，纵轴表示账龄，横轴表示应收账款的 额度，图上每一点都对应一笔应收账款的账龄和额度。二维象限图最大的好处是 臆收账款风险测定研究 直观、简便。通过二维账龄象限图，企业信用管理机构很容易找到应收账款管理 的重点对象，为企业信用管理的催账工作提供了直观的目标。 企业在采用二维账龄象限图的同时，还可以计算企业所持有的应收账款的平 均账龄。平均账龄的计算可用公式( 1 3 ) 表示： a = a i w i( 1 3 ) 其中： a 一应收账款的平均账龄 a i 一第i 笔应收账款的账龄 w i 第i 笔应收账款占应收账款总额的比率 企业可以通过对平均账龄的定期测算，来掌握应收账款总体情况和每笔应收 账款的质量。另外，企业还可以将平均账龄指标与同行业和主要竞争对手进行比 较，了解本企业在行业中的水平及与主要竞争对手的差距。 应收账款收现保证率是适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效 收现的账款应该占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低结构状态，其 计算方法见公式( 1 4 ) m 】。 魔收账款收现保证率= 兰塑塑旦翌叁重垩塑言翥翌蕞装萎警蔫塞旦墨盟燮 ( 1 4 ) 其中，其他稳定可靠现金流入额是指从应收账款收现以外的途径可以取得各 种稳定可靠的现金流入数额，如短期有价证券变现净额，现金性留存收益转入额， 可随时取得的可靠银行贷款额等。 应收账款收现保证率反映了企业既定会计期间预期必要现金支付需要数量 扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最 低保证程度，是企业控制应收账款收现水平的基本依据。 应收账款中不良资产风险测定方法 应收账款中不良资产是相对应收账款债权资产而言，它是指在营销过程中出 现呆滞以致无法实现或不能全部实现账面价值的部分。在赊销链中。如果赊销单 位在信用期限内由于管理不善，效益下滑而无力付款或不守信用故意拖欠等，销 售企业收款期限将被延迟，由于在应收账款中的这部分资金流动也将受阻丽病变 鏖堕堕鏊墨堕塑星塑兰!一一 n* ，t 一不良资产率 j = l忙i 童一不良资产风险预测值 风险分类模型假设应收账款中不良资产与债务人资信度高低密切相关，资信 度高的风险小，反之风险大，故它以资信度为标准，将应收账户分别划为优、良、 中、差四个风险类别，其不良资产率分别为2 、l o 、2 0 和5 0 ，然后与不 同风险类别应收账款相乘测算出不良资产风险值。模型如下： 啻= 兰z i p ， ( 1 _ 7 ) - l f 1 其中： z ，一第i 类别风险应收账款额 p 一第i 类别风险应收账款的不良资产率 i 一为风险等级 童一不良资产风险预测值 账龄分析预测模型的假设是应收账款逾期越长，应收账款不良资产率越高。 故它以信用期为标准，设定若干个信用期等级和相应不良资产率，然后与不同信 用期应收账款额相乘测算出不良资产j x l 险值，预测模型为： = 呈z f t ( 1 8 ) e5 z f t “。 ? + l j 1 其中： z ，一第i 个账龄段的应收账款额 p 。一第i 个账龄段应收账款的不良资产率 i 一应收账款账龄段( 1 、2 、3 、4 、5 、6 、7 ) 暂记账户法是当企业认为某一账款能否全额收回有重大疑问时把这些账户 记入暂记户。具体包括：发生时间虽短，但企业经营不善，效益严重滑坡或因受 三角债困扰无力偿还；有重大争议事项需通过法律诉讼；可能进行破产清算；债 务人可能出逃或死亡等。该种不良资产风险值几乎等同于应收账款额。 r e s u l t st h e r ew e r en os i g l l so fc e l lt o x i c i t yi n d u c e db yh c y ( o - 1 m m 0 1 l ) i nt e r m so f c e l lv i a b j l j t y ，l d h1 e a k a g ea n dc h es h e d d j n go fs t m j nc u i t l l r em e d i ad u r i n g2 4h o u r so f i n c u ba t i 。nt h ee n d o t h e l i a lc e l l s e x p o s e d t oc o n c e n t r a t b n s u pt o 5 m m o l ，le x h i b i t e d d e c r e a s e dc e ”v i a b i i i t ya n dh i 曲e rl e v e lo fh c y ( 1 0 m m 。1 ，l ) i n d u c c das i g n 俏c a n tc ”o t o x i c e f r e c t s ：d e c r e a s e dc e l lv i a b i l i t y ，s j g n i 矗c a l l tl d h1 e a k a g ea n di n c r e a s e ds t mi nc u l m r em e d i 毛 c o m p a r e dw 油t h ec o n t r o 】c e l l s t h ep r o t e i no f t m a n dt 下p 1w a si m m u n o s t a i n i n g p o s j t i v ei n a l l g r o u p s t h ep h y s i 0 1 0 9 i c a lo tp a 也o l o g i c a lc o n c e n t r a t i o no fh c y h a sn oi n n u e n c eo nt h e e x p r e s s i o no ft m b u tn o n h e mb l o m n ga s s 8 y ss h o w e dt h 砒l o wc o n c e n t r a t i o no fh c y i n d u c e dm r n ae x 口r e s s i o no ft f p i p r o t e ni e v e l so ft f p ii n c r e a s e da f t e re x p o s u r et 0i o w c 。n c e n t r “o no fh c ya sw e l la sf - t f p ir e l e a s e di n t oc u l m r es u p e m a t a n t s ，e s p e c i a l l yi nt h e 5 0 岬o i 几g m u p c o n c j u s j o n ss t mj sau s e f l l lm a r k e rf o re n d o t h e l j u md 锄a g e ，t h ep h y s i o l o g i c a i 。r p a t h o l o g i c a l c o n c e n t r a t i o no fh c yc o u l dp r 。m o t et h ee x p r e s s i o n a n ds e c r e 廿o no ft f p l ， w h j c hm a yb ea ni m p o r t a n tn e g a t j v ef e e d b a c ki nm o d i 口i n gt h ep m c o a g u i a n tp r o p e n i e so f h c y 【k e yw o r d s 】h o m o c y s t e i n e ；e n d o t h e l i a l c e l l s ；t h r o m b o m o d u l i n ；t 1 s s u e f a c t o 。 p a t h w a yi n h b i t o 。 9 - x 戍收账款风险测定研究 2 应收账款风险分析 本章首先分析了应收账款的成因，在此基础上，对应收账款的风险进行了界 定和分析。最后对应收账款的风险因素进行了全面的剖析，从而为应收账款风险 测定模型的建立提供了参数选定的依据。 2 1 应收账款及其成因分析 2 1 1 应收账款 ( 1 ) 应收账款的定义 应收账款是企业采用信用方式销售商品、产品、提供劳务等而形成的债权性 资产。企业会计准则对应收账款的定义是：企业因对外销售产品、材料、供 应劳务等丽应向购货或接受劳务单位收取的款项。对企业而言，应收账款是企业 的一种债权，在应收账款发生时，企业一般都会与客户签订购销合同或劳务合同， 以及签订还款协议。 应收账款的确认是伴随着赊销而发生的，其确认时间为销售成立。按照我国 会计准则的规定，同时满足商品已经发出和收到货款或者取得收取货款的凭据两 个条件时，应确认收入，此时若未收到现会，即应确认应收账款。 应收账款的计价由于从应收账款中取得现金需要一段时间，因此，严格地说， 应收账款不能按照其到期值( 账面价值) 计价，而应该按照未来现金的现值计价， 但这样就会对企业的当期净收益产生重大影响，多数应收账款仍然按其到期可收 回的价值计价。 ( 2 ) 应收账款的特性 扩大销售。在市场竞争比较激烈的情况下，企业为了促销，采取向客户提 供商业信用，利用赊销、分期付款等销售方式，以扩大销售，增加利润。它实际 上是向客户提供了两项交易：一是向客户销售商品( 产成品) ；二是在一段有限 的时间内向客户提供一定资金。这在市场疲软，自己匮乏的情况下，对企业销售 新产品，开拓新市场具有一定积极作用。 应收账款风险测定研究 减少存货。企业持有商品( 产成品) 存货，不但占用着一定量的资金，还 要支出管理费用、仓储费用和保险费用等，因此，当存货过量时，企业采取赊销 和分期付款的销售方式，把存货转化为应收账款，以减少商品( 产成品) 存货， 节约存货的费用支出。 存在风险。应收账款是在企业经济活动中暂时脱离本单位而被其他单位无 偿占用的资金。虽然说它是企业的一项流动资产，但只是一项“纸上资产【2 4 】， 企业只拥有其所有权，而无支配权。 持有成本。持有成本是指企业商品销售出去后，至收回货款入账前这段时 间发生的与该项业务有关的各项费用。主要有：管理成本、机会成本、收账成本 和坏账损失。管理成本是指持有应收账款期间，对其进行r 常管理所花费的费用； 机会成本主要是指由于赊销而垫付的资金，相当于销售商品的企业从发出商品到 收回货款的这段时间，为购货方提供的无息贷款，从而放弃了其他的可能的投资 机会；收账成本指赊销企业为了收回应收账款而发生的各种催收费用；坏账损失 指应收账款因故最终无法收回而形成的损失。这些成本不是一次性支付或摊入费 用的，而是随着应收账款持有时间的增加而增加。当应收账款持有时间超在定 的期限之内，收回的款项扣除该批商品的成本、销售税金及各项费用后，应能抵 补应收账款的持有成本；如果应收账款的持有时阻j 超过了这个期限，则这项业务 就要发生亏损。 从应收账款的特性来看，应收账款在企业的经营中既能够为企业带来收益， 同时也存在着一定的风险。目前，在我国企业的经营管理中，由于种种原因，应 收账款风险问题f i 益严峻。 ( 3 ) 应收账款的分类 对于已经存在的应收账款，按照其是否超过信用期限可以分为两类：约定信 用期内的应收账款和逾期应收账款。逾期应收账款可进一步区分为争议未决的逾 期应收账款和无争议的逾期应收账款两部分m ，。 对于逾期的应收账款，按照其逾期的原因，可将其分为四类：经营困难类， 这类应收账款由于欠款客户经营遇到了困难，确实在短期内无法还清欠款；恶意 拖欠类，这类应收账款逾期的原因是欠款客户本身不注重外部信誉形象的树立， 为了短期利益而恶意拖欠货款；贸易纠纷类，这类逾期的应收账款是由于买卖双 男性凝血功能是绝对增强的结论。但是可以认为老年男性冠心病患者与对照组相比，凝 血功能是相对增强的。况且，这种凝血功能的相对增强与临床病情和冠脉病变的严重程 度保持相同的趋势。也就是临床病情越重。冠脉病变越重，凝血功能相对增强的程度也 越重。 这些结果提示临床上有必要对老年男性冠心病患者，尤其是不稳定性心绞痛患者， 加大抗栓的力度。只要没有其他的凝血功能障碍或异常的诱因，对冠脉病变越严重者给 予越大的抗栓力度，这样可能更加有效地预防血栓事件的发生。因为d d i m e r 或f t f p i 水平与冠状动脉病变程度密切相关，在没有冠脉造影结果的情况下，以d d i m e r 或f - t f p i 的水平作为依据决定抗栓治疗力度是一种选择。 对于老年男性冠心病患者脆性血液危险因素的认识：本研究发现与d d i m e r 有显著 性相关关系的因素有：g e n s j n i 积分、h s - c r p 、h c y 、p a i 活性和t f p i ，s t m 和其有显 著性相关的趋势。与t f p l 有显著性相关关系因素的有：h s - c r p 、吸烟指数、h c y 、p c 活性、d - d i m e r 、g e n s i n i 积分及s t m ，队i 活性与t f p i 有显著性相关的趋势。它们与 传统心血管危险因素，如b m l 、t c 、l d l 等的关系不明显。s t m 是内皮损伤的标志物， 它除了与h s - c r p 和g e n s i n i 积分显著性相关外，与凝血指标d - d i m e r 和f - t f p l 有显著 性相关的趋势。g e n s i n j 积分与吸烟指数、空腹血糖、h s c r p 、p a i 活性、f - t f p l 、s t m 和d - d i m e r 显著相关。 脆性血液的严重程度与多种因素有关。综合来看，老年男性冠心病患者的内皮损伤 程度、炎症反应水平、血液高凝状态和冠脉病变之间存在复杂的相互影响。而它们都从 不同侧面反映脆性血液的严重程度。若把d d i m e r 看做是反映脆性血液的最佳指标。那 么，与d d i m e r 有相关关系的因索：g e n s i n i 积分、h s c r p 、h c y 、p a i 活性、f - t f p i 和 s t m 都是脆性血液的相关因素。除了这些因素，f - t f p i 还与吸烟指数呈正相关，与p c 活性呈负相关；g e n s j n i 积分还与空腹血糖水平相关。因此，吸烟指数、空腹血糖水平、 g e n s i n i 积分、h s c r p 、h c y 、p _ a i 活性、 t f p l 和s t m 可能都是脆性血液的危险因素。 其中，人们能够直接干预的指标有吸烟指数、空腹血糖水平、h s c r p 、h c y 和s t m 。 s t m 是反映血管内皮细胞损伤的标志，保护内皮功能对冠心病患者的好处和控制吸烟、 一3 3 - x 糖尿病的益处已经得到了大量研究的证实，在此不再赘述。 h c y 是蛋氨酸通过一系列转甲基反应而形成的。其在结构上与半胱氨酸相似，仅是 在半胱氨酸的支链上多了一个甲基。自从1 9 7 6 年，w i l c k e n 通过流行病学调查最先提 出h c y 是心血管疾病的独立危险因子以来h c y 升高与冠状动脉病变的关系逐渐得到 了人们的重视。对于老年人的研究也提示h c y 升高与各种原因的死亡以及心血管疾病 死亡独立相关【4 。但由于研究人群的不同，实验方法的不同结果并不一致 “】。 本研究发现冠心病组比对照组的血清h c y 水平明显升高( p = o - 0 1 3 8 ) 。l o g i s t i c 回归 分析显示h c y 是冠状动脉存在病变的显著性影响因素。从而，提示对老年男性来说， h c y 可能也是冠心病的一个独立危险因子。同时，h c y 也是d d i m e r 和f _ t f p i 共同的相 关因素。提示h c y 的升高与易栓状态有关。事实上许多研究已经发现h c y 能干扰机体 凝血和纡溶之间的平衡”。h c y 通过抑制t m 在内皮细胞表面的表达及活性，进一步 抑制蛋白c 的激活，从而影响了对v “v a 和凝血酶的灭括；h c y 还抑制a | 与内皮 细胞的结合，并减弱内皮细胞表面g a g s 对a 1 ：的活化作用，从而抑制了a 1 二的抗 凝活性；h c y 通过抑制二磷酸腺苷( a d p ) 酶的活性，增强了a d p 对血小板的诱聚作用； h c y 抑制纤溶酶原激活物( t p a ) 与血管内皮结合，从而干扰了内皮的纤溶活性。h c y 还 能增强血小板的聚集功能和组织因子的活性，激活凝血因子v ，等“。h c y 导致冠 脉病变产生的机理可能涉及多个环节，比如：诱发血管内皮功能紊乱44 4 “，促进血 管平滑肌细胞增殖【46 1 ；导致细胞内胆固酵的沉积【47 】等。但目前具体机制还不十分清 楚。 率研究发现血清h c y 永平与冠状动脉病变妁严重程度之间不存在相关性。这可以 从几方面来考虑：( 1 ) 冠脉造影及目前的病变评价系统本身存在局限陡“，也就是冠脉 造影或者评分系统不能充分地反映或评价冠脉病变的严重程度；( 2 ) 本研究的样本量还 不够大。( 3 ) 虽然h c y 是一个独立危险因素，但它对冠脉病变的单独作用可能不大。因 为冠脉病变的发生毕竟是多因素共同作用的结果；从逻辑上讲，倘若h c y 升高对冠状 动脉病变发生的作用比较大，那么h c y 水平应该与冠脉病变的严重程度相关。尽管如 此，相对于其他的心血管疾病的危险因素来说，h c y 水平是比较容易干预的。早期监控 3 4 应收账款风险测定研究 权责发生制作为会计确认和计量的一般原则之一，是以取得收款权利、付款 责任作为确认收入和费用的依据，即在收入和费用实际发生时进行确认，不必等 到实际收到现金或者支付现金时j 确认。根据企业会计准则收入规定， 企业在同时满足下列条件时可以确认销售商品的收入： 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方； 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出商品 实施控制； 与交易有关的经济利益能够流入企业； 与交易有关的收入和成本能够可靠的计量。 而事实上满足上述条件的业务通常以“应收账款”或“应收票据”的形式挂 账，并未形成相应的现金流入。 除了上述两条原因之外，商品销售和收款时间的差距，也会导致应收账款的 产生。由于生产企业及批发企业的发货时间和收回货款时间因距离和结算方式等 原因而不能同步，应收账款便产生。另外，有些应收账款是企业为完成销售、利 润计划而虚挂的。 2 2 应收账款风险及其影响分析 企业的应收账款本身就面临着回收上的风险，同时应收账款的存在也给企业 经营带来风险。因此企业经营中，不仅要发挥应收账款扩大销售、增加利润的特 殊功能，而且要将其风险降到最低限度，这就必须对持有应收账款的风险进行深 层次的分析。 2 2 1 应收账款风险 所谓风险，从概率的角度来说就是一个事件产生的结果的不确定性。应收账 款的风险是指由于市场因素的不稳定性和债权、债务关系在清偿时具有不确定 性，从而导致赊销企业的应收账款在回收时间和回收数额上具有不确定性。简而 言之，应收账款风险就是企业持有的应收账款在未来能够回收的额度和回收时间 的不确定性。 应收账款风险测定研宄 应收账款风险表现在两个方面：回收时间上的风险和回收数额上的风险。应 收账款回收时间上的风险也称之为拖欠风险，指客户超过规定的信用期限付款使 企业蒙受的损失。应收账款回收数额上的风险也称之为坏账风险，指企业应收账 款无法按照发生数额收回，形成坏账而造成的损失。拖欠风险累积到一定程度就 会转化为坏账风险。如果应收账款迟迟不能收回，就会增加企业的资金占用和资 金成本，造成资金周转困难，甚至失灵，导致生产停滞。一旦应收账款成为坏账、 死账，就会导致企业财务状况恶化m 1 。 2 2 2 应收账款风险对企业的影响分析 ( 1 ) 应收账款的存在对企业的直接影响 增加企业税收负担和现金支出 企业实现了销售，就有缴纳税金的义务，赊销增加的利润也要缴纳企业所得 税。然而，应收账款虽然使得企业的利润有所增加，但并未使企业的现金流入增 加。因此，在赊销形成的应收账款收回之前，企业就必须动用有限的流动资金垫 付未实现的利税开支。流转税和企业所得税的缴纳必然会增加企业的现金支出， 加剧企业的现金短缺状况i 。 降低企业的流动性 应收账款虽然属于企业的流动资产，但是应收账款的价值能否最终得到实现 还存在不确定性。如果企业大量应收账款长期被拖欠。会降低企业财务弹性和资 产流动性，使企业短款期偿债能力下降，难以通过负债筹资解决资金的相对不足 问题，容易引发财务危机。 增加企业额外费用 应收账款的大量存在，使得企业在应收账款的日常管理和催收工作中要花费 相当部分费用。企业对应收账款进行管理的费用开支包括客户信用的调查费 用、核算费用、收账费用等。企业在催收超过信用期限的应收账款时花费的收账 费用，包括邮电通讯费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼费等。同时 应收账款的大量存在，如果导致企业资金周转不灵，大量资金沉淀，则就会延长 企业自身的借款时间，利息费用就相应增大。这些都就增加了企业的额外费用负 担。 6 成收账数风险测定研究 资产缩水贬值 由于资金时间价值的原因，应收账款占用的资金无偿拖欠在外，造成资产缩 水；以物抵债已成为目前一种重要的还款方式，但是抵债物资的估价往往高于市 场价格，因此收回的抵债物资实际价值低于应收账款价值：欠款人无钱还债，将 货物退回，时过境迁，商品因陈旧过时而贬值，也可能因债务人失踪、死亡、所 在公司倒闭造成应收账款无法追回。 ( 2 ) 应收账款风险对企业的深层次影响 破坏企业资金循环周转 企业生产经营过程从价值形态来看表现为资金运动。资金运动的一般过程 是：从货币资金到生产资会，再到结算资金，最后回到货币资金，进而又开始新 一轮的循环。如果应收账款所占用的大量资会不能如期收回，企业的结算资会就 不能及时转换为回到货币资金，在生产经营过程中的价值损耗就不能得到及时补 充，就会破坏资金循环的连续性和并存性。企业的资金循环被破坏，将造成企业 再生产资金相对不足，影响企业正常的生产经营活动，更不用说扩大再生产了。 丧失新的投资机会 有资金在手，企业就可以投向能产生更多利润的地方。因此应收账款不能如 期收回，其损失不仅仅是应收账款的账面价值和相伴应收账款而生的各种管理费 用，其更大的损失在于投资机会的损失，这种损失决不亚于银行贷款利率的水平。 而且，在很多时候，投资机会的损失是无法用资金额度来衡量的。 造成企业资产负债率过高 企业应收账款余额不断增加，一方面使流动资金出现短缺；另一方面又迫使 企业不得不举债经营。为了维持经营，企业在高负债率经营的情况下，以大量举 债为生。此举不仅增加了企业的财务费用，致使经济效益下降，而且也使企业迈 向了资不抵债的边缘。 企业利润慢性磨损 如果大量应收账款长期被拖欠，则会破坏企业的正常资金循环：如果企业的 资金被大量应收账款占用，将导致企业流动资金严重不足，以至于丧失良好的投 资机会。长此以往，企业由于赊销带来的大量利润将被应收账款风险慢慢吞噬掉， 严重者将致使企业破产倒闭。 堕坚些塾垦堕型塞坚茎 综上分析可知，应收账款的存在对企业的有着深刻的影响，因此，羹黉羹掣 囊藤器筌爨冀i 戆裁墼攀霆器瓣j ；囊璧羹参囊鏊硪墓錾囊 塑奁美嚣疆矩d 强饼鬟萋蓠澹描“艄，璃囊鹰僻镤国吲筵蠢影 j 割斟雕 萋稀丞铎特删羹透搿渔篓霪谭崔燮 蓄羹灌角前洌淄闭罐馕：蔗茹硐餮a 公司 t r i z o l 试剂g i b c o 公司 丙烯酰胺西安华美试剂公司 低分子量标准蛋白质m a r k e r瑞典p h a r m a c a 公司 二甲基亚砜( d m s o )国产分析纯试剂 还原型同型半胱氨酸 s i g m a 公司 聚丙烯酰胺西安华美试剂公司 考马斯亮兰r 2 5 0西安化学试剂厂 丽春红染液上海增健公司 邻苯二胺s i g m a 公司 氯仿西安化学试剂厂 免疫组化试剂盒北京中山生物技术有限公司 逆转录试剂盒美国p r o m e g a 公司 浓缩型d a b 试剂盒北京中山生物技术有限公司 琼脂糖s i g m a 公司，u s a 噻唑蓝( m t t )s i g m a 公司 胎牛血清s j g m a 公司 兔抗羊i g g北京中山生物技术有限公司 显影渡、定影液和感蓝光的x 光片k o d a k 公司 硝酸纤维素薄膜( n c 膜)a m r e s c o 公司 羊抗人t f p f 多克隆抗体 s a n t ac r u z 公司 羊抗人t m 多克隆抗体 s a n t ac r l l z 公司 胰蛋自酶s i g m a 公司，u s a 堕坚些塾垦堕型塞坚茎 综上分析可知，应收账款的存在对企业的有着深刻的影响，因此，企业必须 对应收账款进行风险分析与测定，随时掌控企业应收账款的风险状况，以强化应 收账款的管理，控制和规避风险。 2 3 应收账款风险因素分析 应收账款之所以存在预期损失的风险，是由于受到一些因素的影响，我们把 这些影响应收账款风险状况的因素称作应收账款风险因素。应收账款风险因素归 纳起来主要有三方面：宏观环境方面的因素、企业自身方面的因素、客户方面的 因素。 ( 1 ) 宏观环境方面的风险因素 在我国市场经济逐步建立的过程中，宏观经济环境是影响应收账款回收不确 定性的重要原因。 市场环境变幻莫测 由于科学技术的飞速发展，市场上各种产品、服务推陈出新的速度愈来愈快， 市场需求千变万化，由此导致企业产品销售具有不确定性，进而作为信用赊销产 物的应收账款就相应地存在风险。 信用环境不良 首先，我国国家信用管理体系还不完善，在我国，信用管理刚刚起步，有关 信用管理的法律环境建设几乎是空白。其次，我国目前进行信用管理的单位还主 要限于银行、证券等金融机构，企业很少进行信用管理：最后，社会信用意识薄 弱，不少企业不重视自身的信用，恶意拖欠账款，结果形成恶性循环，造成信用 危机。赊销是商业信用的一种形式，在信用环境不良的情况下，随赊销产生的应 收账款则缺乏回收的保障，因而产生风险。 ( 2 ) 企业自身方面的风险因素 应收账款主要是迫于外部商业竞争的压力而产生的，其风险在很大程度上源 于企业自身方面的原因l 。 企业缺乏风险意识 在现代社会激烈的竞争机制下，企业为了扩大市场占有率，不但要在成本、 麻收账款风险测定研究 价格上下功夫，而且必须大量地运用商业信用促销。但是，某些企业的风险防范 意识不强，为了扩销，在事先未对付款人资信情况作深入调查的情况下，盲目地 采用赊销策略去争夺市场，只重视账面的高利润，忽视了大量被客户拖欠占用的 流动资会能否及时收回的问题。 企业内部管理因素 首先，企业对应收账款管理不规范，缺乏应收账款日常管理的有效方法。不 少企业没有专职机构或专职人员进行应收账款的风险管理，有的企业信用政策制 订不合理，日常控制不规范，追讨欠款工作不得力等因素都有可能导致自身蒙受 风险和损失。 其次。企业销售业绩考核指标不科学。许多企业过分强调占有市场，提高市 场份额，用销售发货开票来考核业务部门，导致销售人员只管尽可能多地签合同、 多发货，使应收账款大幅度上升，而对这部分应收账款，企业未要求相关部门和 经销人员全权负责追款，导致应收账款大量沉积下来，给企业经营背上了沉重的 包袱。 最后，企业经营者业绩考核指标不科学。一些企业实行工资与效益挂钩或以 利税指标为基础的承包责任制经营形式，企业经营者为完成利润目标，注重高销 售额和超额利润指标，以便经营者本人在任期内多出成绩，增加即得利益，而对 应收账款的增加及产生坏账损失的可能性没有给予足够的重视。 正是由于企业内部的这些原因，从应收账款产生之初其风险就不可避免的随 之而生了。 ( 3 ) 客户方面的风险因素 来自客户方面的原因是应收账款风险产生的直接原因。 客户信用原因 由于我国目前社会信用程度普遍较低，相当数量的企业或单位不能严格信守 合同契约，恶意拖欠账款，由此导致的应收账款风险很大。 客户的支付能力原因 一些客户信誉良好，但是由于暂时性资金周转困难，无法在规定的信用期内 还款。 ( 4 ) 结算方式的风险因素 9 应收账款风险测定_ | i ) 究 除了以上三方面的主要风险因素之外，结算方式的也会影响应收账款的风险 状况。结算方式的失当是应收账款风险产生的推动因素。商业票据是商业信用 的有效工具，它对保障债权人的权益及约束债务人如期履行债务有着较好的促进 作用，在经济发达国家已得到广泛、有效的利用。我国绝大多数企业都要进行异 地业务交往，且在应收账款中所占比重较大，但目前使用于异地结算的商业承兑 汇票和银行承兑汇票很少，而对债务人没有约束能力的信汇、电汇和委托收款相 对应用较多，从而为客户拖欠支付账款造了条件。 ( 5 ) 应收账款风险因素总结 引发应收账款风险的各方面原因并不是相互孤立的，而是彼此关联互动的。 宏观环境方面，市场环境变幻莫测，导致客户盈亏状况变化，从而客户的支付能 力发生变动，最终引发信用赊销企业应收账款风险；信用环境不良，信用管理体 系不完善，对欠款客户缺乏约束力，最终导致信用缺失的恶性循环，应收账款风 险自然愈演愈烈。企业自身方面，如果缺乏风险意识，其对应收账款的管理自然 就不会规范，因而就会给赊购客户长期拖欠账款提供了机会。客户方面，由于宏 观环境的影响，以及对方企业的“宽容”，加上本身对自身信用的无视，最终必 然导致拖欠账款，致使对方企业的应收账款变为坏账。我们可以用图2 1 来表示 这些因素之间的关系m l 。 2 0 应收账款风险测定研究 3