（金融学专业论文）我国国有商业银行流动性管理研究.pdf

论文摘要 银行是高负债运作的特殊企业， 其负债的不确定性和硬性约束要 求银行资产具有较强的流动性， 流动性管理也就成为银行经营管理的 首要任务和核心目 标。因为如果商业银行不能保持一定的流动性，即 使从技术上讲，该银行仍然具有清偿能力， 它也会被关闭。虽然我国 的商业银行带有政策色彩，仍然不是严格意义上的真正的商业银行， 但是 1 9 9 4年中国人民银行下发的商业银行资产负债比例管理指标及 有关规定，已经标志着我国商业银行正式实施资产负债比例管理策 略，流动性管理已提上日程。 但是西方经典的资产负债管理理论能否 等同于流动性管理?我国国有商业银行流动性管理发展阶段与西方 有何不同， 有何新特点?我国国有商业银行缺乏全面有效的流动性管 理的具体表现和原因是什么?要建立全面有效的流动性管理机制应 该创造哪些内部和外部条件?这些问题的解决正是本文写作目的所 在。 文章首先在前言中指出虽然近年来随着贷款规模的取消， 货币市 场 ( 银行间拆借和债券市场)的迅速发展，票据贴现业务的扩大，我 国国有商业银行流动性管理进入了一个新的发展阶段。 但是我们也要 认识到我国国有商业银行流动性管理仍然存在不足， 现阶段实施的流 动性管理仍然没能很好地促使商业银行从资产和负债两个方面着手 经营， 不利于我国国有商业银行的稳健经营和流动性风险的防范这个 中心论题。同时给出了文章写作思路是:文章在对商业银行流动性管 理内涵和衡量指标介绍基础上， 探讨了西方资产负债经典理论和流动 性管理理论的区别和联系， 并从流动性风险理论和实例入手对流动性 管理进行了必要性分析，为进一步分析流动性管理提供了一个较好的 理论基础; 通过对我国国有商业银行流动性管理发展状况的全面阐述 和对中外商业银行流动性管理理论和买施过程的纵向和横向比较， 既 要看到近年来我国国有商业银行流动性管理t展的新情况， 也要看到 我国国有商业银行仍然缺乏全面有效的流动忆管理; 在论文最后深入 分析了我国国有商业银行缺乏全面有效的流动性管理的原因并指出 了改革途径，为如何健全和完善流动性管理机制指明了方向。 文章正文共分为三章: 第一章介绍商业银行流动性管理的基本理论， 为我国国有商业银 行流动性管理问题的深入研究打下良 好的理论基础。 本章分为三个部 分: 第一部分从商业银行资金供需角度入手， 揭示了流动性管理的内 涵，即在任意特殊时点， 银行的流动性需求等于流动性供给的可能性 很小，因此银行必须不断地处理其流动性赤字或流动性盈佘; 银行流 动性和盈利性之间有一个平衡; 银行用于满足流动性需求的准备资源 越多， 预期的盈利越少。 并且全面分析了一系列衡量流动性状况的指 标，以便进一步理解流动性内涵。 第二部分对西方资产负债管理理论发展的三个阶段，即资产管理 理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论从内涵、产生背景、优 缺点、管理方法、 应用环境等方面进行了 全面分析，并阐明了资产负 债理论与流动性管理理论的区别和联系， 指出资产负债管理理论包括 流动性管理、准备金管理、投资管理、贷款管理、利率风险管理、银 行金融产品定价机制的建立等一系列内容， 而本文立足于从流动性管 理角度阐释西方资产负债管理理论的发展变迁， 为我国国有商业银行 加快改革步伐，早日实现全面有效的流动性管理奠定基础。 第三部分从流动性风险理论和实例角度对流动性管理的必要性 进行深入分析，为进一步分析流动性管理提供一个较好的理论基础。 这一部分在对商业银行流动性风险概念进行界定基础上， 通过分析流 动性风险产生的深层次原因，突出流动性管理的必要性，最后通过美 国大陆伊利诺银行的流动性危机实例对流动性管理的必要性进行了 直观分析。 第二章全面阐述了 我国国有商业银行流动性管理发展状况， 为进 一步分析流动性管理不足奠定基础。本章分为四个部分: 第一部分对我国国有商业银行流动性管理发展历程进行了简单 回顾，指出我国国有商业银行流动性管理变革很大程度上体现在银行 资金管理体制沿革中，具体经历了四个发展阶段，即 1 9 7 8年以前、 1 9 7 9 年至1 9 9 3 年、1 9 9 4 年至1 9 9 7 年、1 9 9 8 年至今，并对四/ 、 阶段 流动性管理的具体实施做了一个总结。 第二部分在大量统计数据计算基础上，以四大国有独资商业银行 为例，从存贷比率、贷款占总资产的比率、不良 贷款率三个方面说明 1 9 9 4 年以后我国国有商业银行流动性管理状况，以1 9 9 8 年取消贷款 规模控制为界，1 9 9 8年以前流动性状况较差，1 9 9 8年以后流动性状 况有了很大进展，但是仍然需要继续努力，在防范流动性风险前提下 提高收益。 第三部分揭示了资产负债比例管理内涵以及它在商业银行流动 性管理中的地位。 这一部分首先阐释了资产负债比 例管理的内涵，并 通过对主要指标的分析进一步揭小资产负债比例管理的内涵; 然后分 析了现阶段实施的资产负债比例管理现状及存在的问题，说明资产负 债比 例管理并不是最为有效的流动h管理途径，更为有效的、能促使 商业银行防范流动性风险的流动性管理制度需要商业银行在实践中 不断摸索: 最后阐释了资产负债比 例管理在商业银行流动性管理中的 地位，明确了资产负债比例管理与流动性管理的关系。 第四部分结合我国国有商业银行内 外部经营环境新变化，阐述了 国有商业银行流动性管理发展新情况。 商业银行面临的经营环境新变 化主要有四个方面:一是货币市场的发展给商业银行流动性管理提供 一j 更广阔的空间;二是利率风险正在成为商业银行面临的最大挑战; 三是我国国有商业银行潜在的流动性风险逐渐显现;四是我国国有商 业银行资产多元化为流动性管理创造了 积极条件。 迎接新形势， 流动 性管理新发展有: 一是通过加强头寸 管理来增强商业银行的流动性管 理;二是积极利用货币市场加强商业银行流动性管理; 三是积极利用 债券市场加强商业银行流动性管理;四是积极利用科学技术和制度设 计应对加大的利率风险和流动性风险。 第三章通过对中外银行流动性管理的比较分析， 指出目 前我国国 有商业银行流动性管理仍显不足， 并进一步分析了 缺乏全面有效的流 动性管理的原因，并为改变这种现状指明了改革方向。本章分为三个 部分: 第一部分对中外银行流动性w 1, 发展阶段从实行阶段、实行时 间、 特征、 实质几个方面进行横向和纵向的比较， 以及对其它方面( 如 利率稳定角度、流动性管理具休力法、流动性管理的具体操作过程) 的比 较分析， 指出目 前我国国有商业银行仍然缺乏全面有效的流动性 管理，为进一步分析流动性管理不足的原因及其改革方向奠定了基 础。本部分为使问 题清晰化、简明化，运用大量表格把复杂的问题展 示在一个平面，这是本文的一大特点和优点所在。 第二部分从宏观层面和微观层面两个层次分析我国国有商业银 行缺乏全面有效的流动性管理的原t, 从宏观层面看， 有四点原因造 成我国国有商业银行有效的流动性管理缺乏:一是我国商业银行内部 缺乏有效地加强和完善流动性管理的动力机制;二是长期以来中央银 行货币政策和监管政策的不一致制约了商业银行流动性管理措施的 实施;三是资本市场不发达制约了商业银行流动性管理的实施;四是 利率未全面市场化也在一定程度 卜 影响了商业银行流动性管理的实 施。从微观层面看，有五点原因造成我国国有商业银行有效的流动性 管理缺乏:一是长期信贷规模控制产生的惯性的制约:二是商业银行 以利润为核心的经营责任机制仍然欠缺，金融创新严重不足;三是我 国商业银行国际业务尚未全面展开，跨国银行少，缺乏流动性管理的 有效手段;四是资产质量差，资木充足率低，风险准备不足;五是我 国商业银行人员整体素质不高阻碍了流动性管理经验的引进和手段 的创新。 第三部分首先提出了健全商业银行流动性管理机制的基本思路 是:改革现行以监管机构为主体的流动性比例管理， 创造条件逐步建 立以商业银行为主体，以 所有者权益最大化为核心，以安全性、 流动 性和盈利性协调统一为宗旨的流动性管理机制，增强银行核心竞争 力。然后制定了改革的总体构想:改革现行法律制度和管理办法;理 顺中央银行和商业银行的关系: 完善市场环境有利于商业银行流动性 管理目 标的实现: 加快商业银行产权制度的改革。最后提出了改革的 具体措施:一是成立专门的流动性管理机构，为实施全面有效的流动 性管理奠定基础:二是加快银行管理体制和企业现代制度改革步伐; 三是加快金融市场发展和利率市场化改革步伐: 四是加强宣传教育和 人才培训工作。 纵观全文，本文的创新或成功之处在于: 1 、针对目 前国内有关流动性研究的论文很多还只停留在流动性 风险和资产负债比例管理问题的分析范围上， 把商业银行流动性管理 作为一个整体进行研究， 具有很强的理论价值和现实意义， 也为商业 银行流动性管理理论的深入研究拱建了一个较高平台; 2 、对我国国有商业银行流动叶营理的发展历程进行了尝试性的 划分，并通过数据指标揭示了 ! 9 9 4年以后国有商业银行流动性管理 的状况，并在对近年来国有商业银行而临的新形势做概述基础上，分 析了国有商业银行如何在新形势 i- j 业 行流动性管理新尝试，这样全面 的论述在一般的教科书和笔者所见论文中实属首次， 有利于为进一步 分析流动性管理的其它方而做好必要铺垫; 3 、立足于西方流动性管理经典理论，大量运用比较分析方法说 明我国国有商业银行缺乏全面有效的流动性管理的现状， 注重把理沦 分析与现实状况有机结合，把规范分析与图表数据融为一体; 4 、对我国商业银行缺乏有效的流动性管理的原因从宏观和微观 层面进行全面而深入的分析，并提出了行之有效的改革方法，既有总 体构想又有具体措施，便于商业银行真正落到实处。 这在一般的教科 书和笔者所见论文中也属首次。 关键词:流动性风险流动性管理资产管理负债管理 资产负债比例管理 ab s t r a c t a b a n k is a k in d o f s p e c ia l e n t e r p r is e w it h h ig h l ia b il i妙o p e r a t i o n s , w h o s e u n c e r t a i n d e b t a n d c o m p u l s o r y r e s t r i c t i o n r e q u i r e a s t r o n g e r l i q u i d it y o f b a n k a s s e t s . a s a r e s u lt , l iq u i d i t y m a n a g e m e n t b e c o m e s t h e f i r s t t a s k a n d t h e c o r e o b j e c t i v e o f t h e b a n k m a n a g e m e n t . t h o u g h t h e c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t r y a r e s t i l l n o t c o m m e r c i a l b a n k s in t h e r e a l s e n s e , t h e r e g u l a t i o n s o n t h e r a t i o s o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s t h a t t h e p e o p l e s b a n k o f c h i n a i s s u e d i n 1 9 9 4 i n d i c a t e t h e c o mme r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t r y c a r ry o u t t h e m a n a g e m e n t o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s r a t i o s , a n d t h e l i q u id i t y m a n a g e m e n t i s b r o u g h t i n t o s c h e d u le . b u t d o e s t h e w e s t c l a s s i c a l a s s e t - l i a b i l it y m a n a g e m e n t t h e o r y e q u a t e w i t h t h e l i q u i d it y m a n a g e m e n t ? wh a t s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e d e v e l o p i n g s t a g e s o f t h e l iq u i d i t y m a n a g e m e n t i n t h e s t a t e - r u n c o m m e r c ia l b a n k s o f o u r c o u n t r y a n d t h o s e i n t h e we s t ? wh a t a r e t h e r e a s o n s t h a t t h e s t a t e - r u n c o mme r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t ry l a c k t h e o v e r a l l a n d e f f e c t i v e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t ? wh a t i n t e rna l a n d e x t e rna l c o n d i t i o n s n e e d t o . b e c r e a t e d i f t h e o v e r a l l a n d e f f e c t i v e l i q u i d it y m a n a g e m e n t i s s e t u p ? , t h e s o l u t i o n s t o t h e s e p r o b l e m s a r e e x a c t l y t h e p u r p o s e o f w r i t i n g t h i s p a p e r . t h i s p a p e r p o i n t s o u t i n t h e p r e f a c e t h a t w i t h t h e c a n c e l l a t i o n o f t h e v o lu m e o f c r e d i t i n r e c e n t y e a r s , t h e r a p id d e v e l o p m e n t o f t h e m o n e y m a r k e t ( t h e i n t e r - b a n k b i d m a r k e t a n d t h e b o n d m a r k e t ) , a n d t h e e n l a r g e m e n t o f t h e d i s c o u n t i n g b u s in e s s o f t h e n o t e , t h e l i q u i d it y m a n a g e m e n t o f t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t ry h a s e n t e r e d a n e w s t a g e o f d e v e l o p m e n t . b u t w e s h o u l d r e a l i z e t h a t t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t o f t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t ry i s s t i l l f a r f r o m m a t u r e , t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t i m p l e m e n t e d a t t h e p r e s e n t s t a g e s t i l l f a i l s t o w e l l i m p e l t h e c o m m e r c i a l b a n k s t o s e t a b o u t m a n a g i n g fr o m t h e t w o r e s p e c t s o f a s s e t s a n d d e b t s , w h i c h i s u n f a v o r a b l e t o t h e s o u n d m a n a g e m e n t a n d t h e p r e c a u t i o n o f l i q u i d i t y r i s k o f t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t y) t h e p a p e r i s d i v i d e d i n t o t h r e e c h a p t e r s : i n t h e f i r s t c h a p t e r , t h e b a s i c t h e o r i e s o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s l i q u i d it y m a n a g e m e n t a r e i n t r o d u c e d , w h i c h l a y a g o o d t h e o r e t i c a l f o u n d a t i o n f o r t h e f u r t h e r i n v e s t i g a t i o n i n t o t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t p r o b l e m o f o u r s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s . t h i s c h a p t e r i s d iv i d e d i n t o t h r e e p a r t s : t h e f i r s t p a r t , fr o m t h e f u n d s u p p l y a n d d e m a n d a n g l e o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s , d i s c l o s e s t h e i n t e n s i o n o f t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t , a n d a n a l y z e s a s e r i e s o f i n d e x e s o f w e i g h i n g t h e l i q u i d i t y s t a t e i n a n a l l - r o u n d w a y i n o r d e r t o u n d e r s t a n d l i q u i d it y i n t e n s i o n f u r th e r . t h e s e c o n d p a r t a n a ly z e s t h r e e s t a g e s o f w e s t e rn a s s e t - lia b il it y m a n a g e m e n t t h e o r y d e v e l o p m e n t , n a m e ly a s s e t m a n a g e m e n t t h e o r y , l i a b i l it y m a n a g e m e n t t h e o r y a n d a s s e t - l i a b i l i t y c o m p r e h e n s i v e m a n a g e m e n t t h e o ry i n a n a l l - r o u n d w a y . a n d it h a s e x p o u n d e d t h e d i f f e r e n c e a n d t h e r e l a t i o n s h ip b e t w e e n t h e a s s e t - l i a b i l it y t h e o r y a n d l i q u i d i t y m a n a g e m e n t t h e o r y , a n d p o i n t s o u t t h a t t h e a s s e t - l i a b i l i t y m a n a g e m e n t t h e o r y i n c l u d e s t h e l iq u id it y m a n a g e m e n t , c a p i t a l r e s e r v a t i o n m a n a g e m e n t , i n v e s t m e n t m a n a g e m e n t , l o a n m a n a g e m e n t , i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t , s e t t i n g - u p o f t h e f i n a n c i a l p r o d u c t p r i c i n g m e c h a n i s m o f t h e b a n k , e t c ， a n d t h i s p a p e r i s b a s e d o n t h e e x p l a n a t io n o f t h e d e v e l o p m e n t o f t h e w e s t e rn a s s e t - l i a b i l it y m a n a g e m e n t t h e o r y i n t e r m s o f t h e l i q u i d i t y ma n a g e me n t . t h e t h i r d p a r t c a r r i e s o n i n - d e p t h a n a l y s i s o , t h e n e c e s s it y o f l i q u i d it y m a n a g e m e n t i n t e r m s o f l i q u i d it y r i s k t h e o r y a n d i n s t a n c e , w h i c h o ff e r s a b e t t e r t h e o r e t i c a l f o u n d a t i o n f o r a n a ly z in g l i q u i d it y m a n a g e m e n t f u r t h e r . i n t h e s e c o n d c h a p t e r , t h e s t a t e o f d e v e l o p m e n t o f l iq u id it y m a n a g e m e n t o f t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t r y i s e x p l a i n e d i n a n a l l - r o u n d w a y , w h i c h e s t a b l i s h e s t h e f o u n d a t i o n o f f u r t h e r a n a ly z i n g 小 a t l i q u i d i ty m a n a g e m e n t is n o t e n o u g h . t h i s c h a p t e r- i s d i v id e d i n t o f o u r p a r t s : t h e f i r s t p a r t r e v i e w s t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t d e v e l o p m e n t c o u r s e s o f o u r s t a t e - r u n c o mme r c i a l b a n k s i n b r i e f . t h e s e c o n d p a r t , o n t h e b a s i s o f e n o r m o u s s t a t i s t i c s , t a k e s f o u r m a j o r s o l e l y s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k s a s a n e x a m p l e . f r o m d e p o s i t - l o a n r a t e , l o a n - a s s e t s r a t e , n o n - p e r f o r m i n g l o a n r a t e i t p r o v e s t h e l i q u i d it y m a n a g e m e n t s t a t e o f o u r s t a t e - r u n c o mm e r c i a l b a n k s a ft e r 1 9 9 4 . t h e t h i r d p a r t h a s a n n o u n c e d a t f i r s t t h e m a n a g e m e n t in t e n s i o n o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s r a t i o s , t h e n a n a l y z e s t h e c u r r e n t s i t u a t i o n a n d e x i s t i n g p r o b l e m , a t l a s t e x p l a i n s t h e p o s i t i o n o f l i q u i d i t y m a n a g e m e n t a t t h e m a n a g e m e n t o f a s s e t s a n d l i a b i l it i e s r a t i o s , a n d d e f i n e s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t a n d t h e m a n a g e m e n t o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s r a t i o s . t h e f o u r th p a r t c o m b i n e s t h e in t e rn a l a n d e x t e rn a l n e w c h a n g e s o f o p e r a t i o n e n v i r o n m e n t o f o u r s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s , a n d e x p l a i n s t h e n e w d e v e l o p m e n t o f t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t o f o u r s t a t e - r u n c o mme r c i a l b a n k s . t h e t h i r d c h a p t e r , t h r o u g h t h e c o m p a r a t i v e a n a l y s i s o f c h i n e s e a n d f o r e i g n b a n k s l i q u i d i ty m a n a g e m e n t , p o i n t s o u t t h a t t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t o f t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t r y s t i l l s h o w s t h e d e f i c i e n c y a t p r e s e n t , a n d a n a l y z e s t h e f u r t h e r r e a s o n s f o r t h e l a c k o f t h e o v e r a l l a n d e f f e c t i v e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t , a n d p o i n t s o u t t h e d i r e c t i o n o f r e f o r m i n g i n o r d e r t o c h a n g e t h i s k i n d o f c u r r e n t s i t u a t i o n t h i s c h a p t e r i s d i v i d e d i n t o t h r e e p a r t s : t h e f i r s t p a r t t h r o u g h t h e c o m p a r a t i v e a n a l y s i s o f c h in e s e a n d f o r e i g n b a n k s l i q u i d i ty m a n a g e m e n t , p o i n t s o u t t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t r y s t i l l l a c k o v e r a l l a n d e f f e c t i v e l i q u i d i ty m a n a g e m e n t a t p r e s e n t , w h i c h e s t a b l i s h e s t h e f o u n d a t i o n o f f u r t h e r a n a l y z i n g t h e l i q u i d i t y d e f i c i e n c y a n d r e f o r m i n g t h e c o n d i t i o n s . t h e s e c o n d p a r t a n a l y z e s t h e r e a s o n s fr o m t h e m a c r o - a n d m i c r o - a s p e c t s t h a t o u r c o u n t ry s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s l a c k t h e o v e r a l l a n d e ff e c t i v e l i q u i d i ty m a n a g e m e n t . t h e t h i r d p a r t h a s p u t f o r w a r d t h e b a s i c t h o u g h t o f p e r f e c t i n g t h e m e c h a n i s m o f t h e l i q u i d i ty m a n a g e m e n t o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s a t f i r s t , t h e n m a k e s t h e o v e r a l l i d e a o f t h e r e f o r m , a n d f i n a l l y p o i n t s o u t t h e c o n c r e t e me a s u r e s o f t h e r e f o r m. g e n e r a l l y s p e a k i n g , t h e m e r i t s o f t h e p a p e r l i e i n : 1 , t a k i n g t h e r e s e a r c h o f t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s a s a w h o l e , w h i c h h a s v e ry s t r o n g t h e o r e t i c a l v a l u e a n d r e a l i s t i c m e a n i n g , a n d a l s o p u t s u p a h i g h e r p l a t f o r m f o r t h e f u r t h e r i n v e s t i g a t i o n o f t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t t h e o ry o f t h e c o m m e r c i a l b a n k s ; 2 , t h e t e n t a t i v e d i v i s i o n o f t h e d e v e l o p m e n t c o u r s e s o f t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t o f o u r s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s a n d t h e n e w a tt e m p t a t t h e l i q u i d i ty m a n a g e m e n t u n d e r t h e n e w s i t u a t i o n w i l l p a v e t h e w a y f o r o t h e r r e s p e c t s o f t h e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t ; 3 , t h i s p a p e r a d o p t s t h e c o m p a r a t i v e a n a ly t i c a l m e t h o d t o p r o v e t h a t t h e s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s o f o u r c o u n t ry l a c k t h e o v e r a l l a n d e f f e c t i v e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t i n a l a r g e a m o u n t . i t p a y s a tt e n t i o n t o c o m b i n i n g t h e t h e o r e t i c a l a n a l y s i s w i t h t h e r e a l i s t i c s t a t e , i n t e g r a t i n g n o r m a n a l y s i s i n c h a r t d a t a , a n d c a r r i e s o n a b r a n d - n e w a t t e m p t i n t h e a n a l y t i c a l r o u t e ; 4 , t h i s p a p e r a n a l y z e s t h e r e a s o n s f r o m t h e m a c r o - a n d m i c r o - a s p e c t s t h a t o u r c o u n t ry s t a t e - r u n c o m m e r c i a l b a n k s l a c k t h e o v e r a l l a n d e ff e c t i v e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t , a n d h a s p u t f o r w a r d e f f e c t u a l r e f o r m m e t h o d s i n c l u d i n g o v e r a l l i d e a s a n d c o n c r e t e m e a s u r e s , w h i c h p r o v i d e s c o n v e n i e n c e f o r t h e c o m me r c i a l b a n k s t o c a r r y o u t r e a l a n d e f f e c t i v e l i q u i d i t y m a n a g e m e n t . k e y w o r d s : l i q u i d i t y r i s k ; l i q u i d i t y m a n a g e m e n t ; a s s e t m a n a g e m e n t ; l i a b i l i ty m a n a g e m e n t ; m a n a g e m e n t o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s r a t i o s 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独 立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外， 本论 文不含任何其它个人或集体已经发表或a 1 写过的作品成果。 对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。因本 学位沦文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名: 2 0 0 4 年 4月 温坷 1 8 日 月 u青 银行是高负债运作的特殊企业， 其负债的不确定性和硬性约束要 求银行资产具有较强的流动性， 流动性管理也就成为银行经营管理的 首要任务和核心目 标。因为如果商业银行不能保持一定的流动性，即 使从技术上讲，该银行仍然具有清偿能力，它也会被关闭。虽然我国 的商业银行带有政策色彩，仍然不是严格意义上的真正的商业银行， 但是 1 9 9 4年中国人民银行下发的商业银行资产负债比例管理指标及 有关规定标志着我国商业银行正式实施资产负债比例管理策略， 流动 性管理提上重要日程。 虽然近年来随着贷款规模的取消， 货币市场 ( 银行间拆借和债券 市场)的迅速发展，票据贴现业务的扩大，我国国有商业银行流动性 管理进入了一个新的发展阶段， 但是我们也要认识到我国国有商业银 行流动性管理仍然存在不足， 现阶段实施的流动性管理仍然没能很好 地促使商业银行从资产和负债两个方面着手经营， 不利于我国国有商 业银行的稳健经营和流动性风险的防范， 这个问题值得我们去思考和 研究。 但是，目 前国内有关流动性管理研究的论文很多还只停留在流 动性风险和资产负债比例管理问题的分析范围上， 对流动性管理进行 整体研究还比较少， 故笔者认为把商业银行流动性管理作为一个整体 进行研究具有很强的理论价值和现实意义。 本文在对商业银行流动性管理内 涵和衡量指标介绍的基础上， 探 讨了西方资产负债经典理论和流动性管理理论的区别和联系，并从流 动性风险理论和实例入手对流动性管理进行了必要性分析，为进一步 分析流动性管理提供一个较好的理论基础;通过对我国国有商业银行 流动性管理发展状况的全面阐述和对中外商业银行流动性管理理论 和实施过程的纵向 和横向比较， 既要看到近年来我国国有商业银行流 动性管理发展的新情况， 也要看到我国国有商业银行仍然缺乏全面有 效的流动性管理; 在论文最后深入分析了我国国有商业银行缺乏全面 有效的