（西方经济学专业论文）我国家族企业治理模式探索.pdf

郑州人学硕i ：学位论文 我闰家族企业治理模式椿索 摘要 不同学者对家族企业的界定差别很大，说明了家族企业概念的模糊性。本文用模糊 集合的理论来定义：如果一个家族拥有某个企业的物质资本的比例为a ，家族成员占据 的企业的重要经营管理职位的比例为b ，令j = a b ，那么我们就说这个企业对家族企业 的隶属度为j 。家族企业在世界各国普遍存在，但西方国家的家族企业和我国( 包括海 外华人) 家族企业采用的治理模式却不相同。笼统地说，西方国家的家族企业更多依靠 正式规则治理，而我国家族企业更多依靠非正式规则治理。 从本质上来说，企业是生产要素所有者联合生产的一种组织形式。企业之所以需要 治理，是因为机会主义的要素所有者在企业中联合会产生一些问题，比如委托代理问题、 集体行动问题、集体选择问题，这些问题导致了企业内部的低效率。西方学者研究企业 治理，着重在于正式的规则，强调董事会和薪酬激励制度等正式的治理制度的作用，并 构建了多种治理的机制，主要有股东的监督、董事会的控制、对经理人的激励、外部市 场的约束以及银行的作用等。 但在企业治理中，仅仅强调正式规则的作用是不全面的。按照诺思的观点，制度可 以分为正式规则和非正式规则，这里非正式规则指的就是文化。我们研究企业治理不能 忽略非正式规则的作用，在我国绝大多数家族企业中，文化( 也即非正式规则) 在治理 中常常起着主导作用。中国是一个家文化源远流长的国家，人们具有浓厚的家族观念， 家庭伦理处于社会关系的核心地位，家庭以外的社会生活极其贫乏，作用非常有限。我 国传统的家文化主要有以下特征：家族中的利他主义，家长主宰的家族秩序和内外有别 的信任关系，它们分别能够解决家族企业中的代理、集体选择、集体行动等治理问题。 因此，这种家文化治理模式对我国家族企业来说还是有效的。 我国家族企业选择这种治理模式既是受传统文化的影响，又是企业在特定的内外环 境下理性行为之结果。法律制度不完善、市场环境恶劣、企业的技术水平低以及企业自 身规模小，这些因素导致了家族企业依靠家文化治理比依靠正式规则治理更优。但是， 随着外部经济环境的改善、企业自身规模的扩大以及传统家族文化的变化，这种治理模 式将必然不适应家族企业的进一步发展，因此需要适时转变治理模式。 从国外家族企业治理模式的演变过程来看，正式规则逐步取代了非正式规则并在家 族企业治理中发挥主要作用。事实上，任何企业的治理都是非正式规则和正式规则的结 郑州人学顾j ：学位论文我固家族企业治理模式探索 合，治理模式的区别就在于二者在家族企业治理中作用的相对大小。据此，本文把治理 模式分为三类：非正式规则起主导作用的模式，非j 下式规则和j 下式规则共同治理的模式 以及正式规则起主导作用的模式。家族企业的治理模式并不存在哪个先进、哪个落后的 问题，这仅仅是一个发展阶段的问题。任何事物的发展必须与其所处的环境相适应，因 而家族企业在治理模式的选择上，应结合自身的规模、企业的家族化程度和外部经济环 境状况等因素综合考虑。 关键词：家族企业企业治理家文化j 下式规则非正式规则 n 郑州人学碗l ：学位论文我圈客族企业治理模式探索 a b s t r a c t t h ed e f i n i t i o no f t h ef a m i l yb u s i n e s sb e t w e e nd i f f e r e n ts c h o l a r sd i f f e r ss i g n i f i c a n t l y , a n d t h ec o n c e p to ft h ef a m i l yb u s i n e s si sf u z z y s ow em i g h td e f i n ei tw i t hf u z z yt h e o r y ：i ft h e p r o p o r t i o no ft h ef i r m sc a p i t a lo c c u p i e db yaf a m i l yi sa ，a n dt h ep r o p o r t i o no ft h ef i r m s i m p o r t a n tm a n a g e m e n to p e r a t i o no c c u p i e db yaf a m i l yi s 扫，t h e nt h a tt h ee n t e r p r i s eb e l o n g s t ot h ef a m i l yb u s i n e s sa st h ej u r i s d i c t i o nd e g r e ei s5 ( 5 2 4 6 ) t h ef a m i l yb u s i n e s si s p o p u l a ra l lo v e rt h ew o r l d b u tt h eg o v e r n a n c eo f f a m i l yb u s i n e s si sd i f f e r e n tb e t w e e n w e s t e r n c o u n t r i e sa n do u rc o u n t r y g e n e r a l l ys p e a k i n g , t h eg o v e r n a n c eo ft h ef a m i l yb u s i n e s si nt h e w e s t e r nc o u n t r i e sr e l i e so nt h ef o r m a lr u l e ，a n di ti no u rc o u n t r yr e l i e so nt h ei n f o r m a lr u l e i ne s s e n c e , e n t e r p r i s e sa r cak i n do fo r g a n i z a t i o n a lf o r mt h a tt h eo w n c l 3o fp r o d u c t i o n f a c t o rw o r kj o i n t l y e m e r p r i s e sn e e dg o v e r n a n c eb e c a u s et h eo p p o r t u n i s mw i l ll e a dt os o m e q u e s t i o n s ，s u c ha sp r i n c i p l ea g e n tp r o b l e m , c o l l e c t i v ea c t i o np r o b l e ma n dc o l l e c t i v ec h o o s i n g p r o b l e m ，w h i c hh a v ec a u s e dp o o re f f i c i e n c yi n s i d ee n t e r p r i s e s t h ew e s t e r ns c h o l a rs t u d i e s c o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nt h ef o r m a lr u l e ，e m p h a s i z i n gt h ef u n c t i o ni nf o r m a la d m i n i s t r a t i o n s y s t e m ss u c ha st h eb o a r do fd i r e c t o r sa n ds a l a r yi n c e n t i v es y s t e m , e t c a n dt h e r ea r es o m e c o r p o r a t eg o v e r n a n c em e c h a n i s m ，s u c ha ss t o c k e rh o l d e r ss u p e r v i s i o n ，c o n t r o l l i n go ft h e b o a r do fd i r e c t o r s ，t h ee x c i t a t i o nt ot h em a n a g e r ，t h ec o n s t r a i n to fo u t s i d em a r k e t p l a c ea n d t h ef u n c t i o no f b a n k ，e t c b u tf o rc o r p o r a t eg o v e r n a n c e , i ti sn o te n o u g ht oe m p h a s i z et h ef u n c t i o no ft h ef o r m a l r u l eo n l y a sn o r t hh a ss a i d ，t h ei n s t i t u t i o nc a nb ed i v i d e di n t of o r m a lr u l ea n di n f o r m a lr u l e , a n dt h el a t t e ri sr e f e r r e dt oc u l t u r e t h es t u d yo ft h ei n f o r m a lr u l ec a i l tb en e g l e c t e d i n0 1 1 1 c o u n t r yt h ec u l t u r e ( o ri n f o r m a lm l e ) o f t e np i a y sal e a d i n gr o l e i nt h ef a m i l yb u s i n e s s g o v e r n a n c e c h i n ai sac o u n t r yt h a to w n 8at r a d i t i o n a lf a m i l yc u l t u r e ，i nw h i c hp e o p l eh a v ea s t r o n gc o n c e p to ff a m i l y , a n df a m i l ye t h i c sa r ep o r e di nk e ys t a t u si ns o c i a lr e l a t i o n s h i p s w h i l es o c i a ll i f eo u to ff a m i l yi se x t r e m e l yp o o r , s ot h ef u n c t i o ni sv e r yl i m i t e d t h em a i n c h a r a c t e r i s t i co f t h et r a d i t i o n a lf a m i l yc u l t u r ei no u rc o u n t r yi s ：t h ea l t r u i s mi nt h ef a m i l y , t h e f a m i l yo r d e ra n dd i f f e r e n tm a s t i n gr e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n s i d ea n do u t s i d et h ef a m i l y t h e y i i i 郑州人学顾l ：学位论文我国家族企业治理模式探索 c a na l s os o l v et h eg o v e r n a n c ep r o b l e mo ft h ef a m i l yb u s i n e s sr e s p e c t i v e l y ：t h ep r o b l e mo f p r i n c i p l ea g e n t ，c o l l e c t i v ec h o o s i n ga n d c o l l e c t i v ea c t i o n s ot h ef o r mo ft h ef a m i l yc u l t u r a l g o v e r n a n c ei se f f e c t i v et of a m i l yb u s i n e s so f o u rc o u n t r yr e c e n t l y t h ef a m i l yb u s i n e s so fo u rc o u n t r yc h o o s i n gt h i sk i n do fg o v e r n a n c ef o r mi sn o to n l y i n f l u e n c e db yt r a d i t i o n a lf a m i l yc u l t u r e ，b u ta l s ot h er a t i o n a lb e h a v i o rf o re n t e r p r i s ei nt h e p a r t i c u l a re n v i r o n m e n t s t h ei m p e r f e c tl e g a ls y s t e m ，a b o m i n a b l em a r k e tc i r c u m s t a n c e , l o w - l e v e lt e c h n o l o g ya n dt h es m a l ls c a l eo f t h ee n t e r p r i s em a k ei tm o r ee x c e l l e n t l yf o rt h ef a m i l y b u s i n e s st or e l yo nf a m i l yc u l t u r et h a nf o r m a lr u l e h o w e v e r , a st h ei m p r o v e m e n to ft h e e x t e r n a le c o n o m ye n v i r o n m e n ta n de n t e r p r i s e so w ns c a l ee x p a n d i n g , t h ei n c o m p a t i b i l i t yt h a t t h i sk i n do f g o v e r n a n c eb r i n g si si n e v i t a b l e a n dt h ec h a n g eo f t r a d i t i o n a lf a m i l yc u l t u r ea l s o c h a l l e n g e st h i sg o v e r n a n c ef o r m s ot h ef a m i l yb u s i n e s sn e e d st oc h a n g ei t sg o v e r n a n c e f o r m a st h ed e v e l o p m e n to ft h eg o v e r n a n c eo ft h ef a m i l yb u s i n e s si nf o r e i 朗c o u n t r i e s ，t h e f o r m a lr u l eh a sr e p l a c e dt h ei n f o r m a lr u l eg r a d u a l l y i nf a c t ，t h eg o v e r n a n c eo fa n ye n t e r p r i s e i st h ec o m b i n a t i o no fi n f o r m a lr u l ea n df o r m a lr u l e , t h ed i f f e r e n c el y i n gi nt h er e l a t i v e f u n c t i o nb e t w e e nt h e m i nv i e wo ft h ea b o v e ，t h eg o v e r n a n c ef o r mc a nf a l li n t ot h r e ek i n d s ： t h ef o r m st h a ti n f o r m a lr u l ep l a ya l e a d i n gr o l e i n f o r m a lr u l ep l a yt h es a m er o l ea st h ef o r m a l r u l ea n df o r m a lr u l ep l a yal e a d i n gr o l e w ee a r l tj u d g ew h i c hf o r mi sb e t t e ri nt h ef a m i l y b u s i n e s s ，i td e p e n d so nt h ed e v e l o p i n gs t a g e a n y t h i n gs h o u l ds u i tt h ee n v i r o n m e n t , t h e r e f o r e , w h e nt h ef a m i l yf i r mc h o o s e si t sg o v e r n a n c ef o r m ，i ts h o u l da l s ob a s eo nt h ef a c t o r ss u c ha s i t s o w ns c a l e ，f a m i l y i n t e n s i t y o f e n t e r p r i s e a n d t h e c i r c u m s t a n c e o f e x t e m a l e c o n o m y , e t c k e y w o r d s ：f a m i l y b u s i n e s s c o r p o r a t eg o v e r n a n c ef a m i l y c u l t u r e f o r m a lr u l e i n f o r m a i v 郑i + f 人学硕i ：擘位论文我国家族企业治理模式探索 1 1 问题的提出 第一章导论 改革开放以来，我国大陆民营企业推动着国民经济的迅猛发展，成为中国经济发展 过程中的一个亮点。随着对g d p 贡献率的逐年提高，民营经济己成为我国社会主义市场 经济的重要组成部分。民营企业普遍采用家庭拥有的形式，在企业内部管理上采用的也 是家族制管理，它们经营机制灵活，在瞬息万变的市场竞争中具有极强的适应性和生命 力，是我国当前经济活动中最具活力的经济群体。事实上，不仅中国大陆的经济发展要 归功于这类企业，而且香港、台湾及东南亚各国经济的迅速崛起，创造了举世公认的经 济奇迹，华人企业作为这些国家和地区经济的重要组成部分，同样是功不可没。诚如美 国著名未来学家奈斯比特( j o h nn a i s b i t t ) 在其著作亚洲大趋势里所指出的那样： 正是华人企业，把亚洲经济推向巅峰。人们注意到，华人企业“虽然所处的环境并不相 同，他们却都一样地发展并保持了一种特殊的企业组织形式家族企业”。 对于家族企业，一些学者从不同的角度给出了界定。美国著名企业史学家钱德勒认 为家族企业具有这样的特点：“企业创始者及其最亲密的合伙人( 和家族) 一直掌有大部 分股权。他们与经理人员维持紧密的私人关系，且保留高阶层管理的主要决策权，特别 是在有关财务政策、资源分配和高阶人员的选拔方面。”9 哈佛大学教授唐纳利( r o b e r t d o n n e l y ，1 9 6 4 ) 认为，家族企业是指同一家族至少有两代参与这家公司的经营管理，并 且这种两代衔接的结果使公司的政策和家族的利益与目标有相互影响的关系。台湾学者 叶银华( 1 9 9 9 ) 根据以前学者的研究，提出以临界控制持股比率将个别公司的股权结构 的差异性与家族的控制程度纳入家族控股集团的认定，具备以下三个条件就可认定为家 族企业：家族的持股比率大于临界持股比率；家族成员或具二等亲以内之亲属担任董事 长或总经理；家族成员或具三等亲以内之亲属担任公司董事席位超过公司全部董事席位 的一半以上。学者们对家族企业的界定还有很多种，它们或者是流于描述而难以把握( 如 钱德勒) ，或者是侧重一方面而有失偏颇( 如唐纳利侧重于继承) ，或者是过于精确而难 免机械( 如叶银华) 。这也说明家族企业概念的模糊性，因此，我们不妨用模糊集合的 理论来界定：企业是一个物质资本和人力资本组成的合约( 周其仁，1 9 9 6 ) ，如果一个 西约翰奈斯比特：亚洲大趋势 ，蔚文译，北京；外文出版杜等。1 9 9 6 年，第1 0 2 页 o 小艾尔弗雷德d 钱德勒：看得见的手美国企业的管理革命) ，彭志华译，北京：商务印书馆1 9 8 7 年，第9 页。 郑州人学烦 ：学位论文我国家族企业治理模式探索 家族拥有某个企业的物质资本的比例为4 ，家族成员占据的企业的重要经营管理职位的 比例为b ，令j = a b ，那么我们就说这个企业对家族企业的隶属度为s 。 家族企业在世界各国都是普遍存在的( 部分原因也在于对家族企业界定的广泛性) ， 著名管理学家德鲁克( 1 9 9 9 ) 曾指出：大部分企业包括美国的和所有其他发达国家 的都是由家族控制和管理的但是各国的家族企业还是有差别的。企业在本质上是 一种治理机制，企业的治理机制是相关利益主体之问长期博弈的结果，而且总是和其所 处的社会制度环境、文化环境相匹配。由于不同国家的文化和制度环境不同，家族企业 的治理机制也不相同。中国是一个“家文化”源远流长的国家，中国的家族企业( 包括 海外的华人家族企业) 当然深受这种文化的影响，而且正是这种家族文化在企业治理中 的作用给华人家族企业带来了巨大的成功。但批评的声音同样存在，比如任人唯亲、独 裁管理等等，最“恶毒”的批评莫过于“富不过三代”这句谚语，它意味着家族治理这 种模式不能长久。本文打算讨论“家文化”在解决我国家族企业治理问题中的作用、我 国家族企业家文化治理模式的环境约束和面临的挑战以及今后我国家族企业治理模式 的选择。 1 2 研究现状 对所有的企业来说，建立一个有效的治理结构都是一项中心任务，家族企业也不例 外。学者们对企业治理的研究文献可谓汗牛充栋，对于家族企业的治理，也有不少学者 进行了专门研究。国外家族企业的治理和华人家族企业的治理差别很大，而学者们的研 究角度也截然不同。 1 2 1 国外家族企业的研究现状 西方学者在研究家族企业治理时，更多的是依照现代公司治理的研究方法，着重对 家族企业董事会和外部董事进行研究。l e a c h 等人的研究表明，家族在企业发展中现在 和未来的作用与企业主、董事会( 组成、功能与目标) 以及管理者( 能否与上一代、这一 代和下一代所掌握的所有权与管理权分离，是否有能力吸引有才能的非家族成员担任高 级经理) 三者之间的整合程度有关系，能否构建一个优化的公司治理结构是家族企业成 长的关键所在。虽然有人认为，作为企业股东的家族成员应该与其他股东平等地参加 公司会议并发表意见，家族企业的董事会应该在解决家族冲突时起到调停人的作用。但 。转引自苏启林，欧晓明：西方家族企业理论研究现状，外国经济与管理。2 0 0 2 年第1 2 期 2 郑州人学顿l ：学位论文我国家族企业治理模式探索 c a d b u r y ( 2 0 0 0 ) 认为，家族企业区别于其他企业的特点在于家族应成为企业发展的原 动力。卡洛克和沃德( 2 0 0 2 ) 将家族理事会引入家族企业的治理结构中，家族理事会由 企业的家族成员组成，讨论家族的企业事务，发挥家族在企业中的积极作用。但是，也 有学者认为家族董事会不应该涉及家族内部事务。关于家族企业董事会最典型的争论之 一就是外部董事问题。有些研究者和企业家认为需要外部董事代表，因为外部董事能带 来专业知识，分析和处理问题时比较独立、客观。s c h w a r t z 和b a r n e s ( 1 9 9 1 ) 认为外部 董事可以提高决策过程的质量，并提出外部董事发挥作用的三个条件：外部董事本身的 忠诚、选择外部董事的恰当程序、对外部董事贡献的合理预期。j o h a n n i s s o n 和 r u s e ( 2 0 0 0 ) 也强调了外部董事选择程序的重要性，他们建议在选择中要考虑外部董事候 选人的创新能力、管理能力和家族关系等方面的因素。外部董事代表在家族企业不同发 展时期可能会有所变化。随着企业增长和所有权分散，外部董事的数量可能会增加。尽 管人们都认识到了外部董事的种种价值，但在家族企业中，这种资源往往不能得到充分 利用。另一方面，也有学者对外部董事的价值表示怀疑。r f o r d ( 1 9 8 8 ) 批评了认为家 族企业应聘请外部董事的建议，他认为在许多情况下企业绩效的改善不是因为聘请了外 部董事，改进的内部管理效率才是促进公司业务发展的有效方法。基于实地考察和访谈， f o r d 得出结论：外部董事由于缺乏企业专用性知识、对企业不太了解，因而价值并不 大。 另外，家族企业作为一种独特的组织形式，家族在企业治理中的作用显然是不能忽 视的。一些学者对家族的作用进行了研究：f a m a 和j e n s e n ( 1 9 8 3 ) 认为，经营者之问 的家族关系会降低代理成本，“家族成员同在一个更广阔的视野上，彼此之间进行着许 多不同层面的交往，因此在监管和约束相关的决策人员时便有众多的优势”。 m u s t a k a l li o ( 2 0 0 2 ) 在其博士论文家族企业的契约与关系治理中提出基于“多重角 色”上的家族企业治理结构的一些微观特征：( 1 ) 持久的交换关系；( 2 ) 介入感情因素； ( 3 ) 冲突多种多样；( 4 ) 股权流动性低；( 5 ) 利己主义与利他主义相互交织。s t e i e r ( 2 0 0 1 ) 详细研究了信任在家族企业治理中的重要作用。对家族企业来说，信任作为一种合作的 基础，可以减少监督成本并同时提供防范机会行为的措施，从而减少交易成本。在企业 发展初期，信任大大降低了交易成本。随着企业增长，尽管信任仍然可以作为一种主要 的治理机制，但从前的有弹性的信任可能会被脆弱的信任甚至不信任所取代，使家族企 业丧失一种重要的战略优势资源。 郑州人学硕f ：学位论文我国家族企业治理模式探索 总体来说，对国外家族企业的研究点多面广，尚未形成比较突出的研究重点，尚未 在统一研究方向上产生比较集成化和系统化的研究成果。其次，就该领域的研究者个体 而言，也未出现拥有突破性成果的重量级学者，因而暂时也未形成“学派”格局。再次， 与一般企业的治理结构研究相比，家族企业治理结构研究目前的“对策”意义不是很 强，即怎样改善家族企业治理结构。有关研究所提出的办法还比较有限。 1 2 2 华人家族企业的研究现状 对华人企业的研究，海内外学者注意到了中国传统的家文化对企业的影响。当然， 这种影响有正面的和负面的，不同的学者对此有相异的观点。 英国学者雷丁( 1 9 9 3 ) 重点研究了华人家族企业的组织结构与管理作风。他采用访谈 的实证方法，长期有系统地从事香港、台湾、东南亚的华人家族企业的研究在他较有 影响的著作海外华人企业家的管理思想文化背景与风格中，把华人经济文化具 有的特殊风貌称为“华人资本主义”，并将中国人的资本主义精神总结为三大要素：父 权主义、人际关系和寻求安全。他认为正是这种家族主义的模式给华人企业带来了巨大 的成功。 日裔美国学者福山( 2 0 0 1 ) 在信任：社会美德与创造经济繁荣一书中，提出了这 样一个命题：一个国家或地区的经济繁荣及其参与国际竞争的能力，取决于其经济组织 的规模，而经济组织的规模又取决于一个普遍的文化特征人们在社会交往中的信任 程度。福山指出，中国( 福山选择分析香港和台湾的情况) 属于低信任文化信任只存 在于血亲关系范围内，超出血缘关系的信任程度明显降低。福山将亚洲存在的家族式企 业分为“家族式”和“准家族式”，华人企业是“家族式”的，而日本企业则是“准家 族式”的，这是因为中国的信任局限在血亲关系范围内，而日本的信任己扩展到血亲关 系之外。福山认为，华人社会对外人的不信任和对家族管理的偏爱使家族企业几乎注 定不会成为持久存在的大型企业，加之财产均分的继承原则，三代而亡是华人家族企业 的通病。 台湾学者杨国枢( 1 9 9 8 ) 长期致力于“中国式的管理方法”的探索，他提出的华人 “泛家族化历程”的理论，解释了华人传统家族主义对华人家族企业组织与管理的影响 过程。根据他的理论分析和实证研究，华人的家族主义是家族生活经验的主要综合性心 理结晶，它是一套复杂的心理组合或结构，其中包含了以家为重的基本内涵，也包含了 有关家人关系、家族组织及其运作原则的基本知识与体验。华人普遍存在“泛家族化倾 4 郑州人学坝l ：学位论文我固家族企业治理模式探索 向”：一种将家族中的结构形态、关系模式及处事方式推广、概化或带入这些非家族性 团体或组织的倾向。 大陆学者对家族企业的研究在2 0 0 0 年以后逐渐“热”了起来，有关家族企业的研 究文献呈现大幅度上升的趋势。陈凌( 1 9 9 8 ) 通过对信息的规范性和分散性的分析得出 中国为信息分散性和规范性都较小的国家这一论断，认为在中国最佳的治理结构既不是 市场也不是科层组织，而是家族式企业和网络模式。储小平( 2 0 0 2 ) 认为，传统的华人 社会信息的低规范度和高集中度决定了企业主与经理人之问的信息不对称，从而导致家 族企业这种治理模式低效。他认为在中国经理人市场失灵的状况下，应该实行“折中治 理”模式，由家族和经理人共同分割企业的控制权( 储小平；李怀祖，2 0 0 3 ) 。杨大楷、 韩其成( 2 0 0 5 ) 则指出，家族企业的治理结构在家族企业的不同时期既表现出优势的一 面，又表现出劣势的一面，但其效率本身是无绝对的高低之分的。随着家族企业的发展， 家族企业的治理模式也应不断地优化，相应地构建适合其发展进程的治理结构。而潘必 胜( 2 0 0 1 ) 却认为许多从文化角度对中国家族文化的讨论把中国家族在近年发展中的暂 时现象固定化，牵强附会地认为是家族文化中的合作、勤奋、节约等因素促进了经济发 展和家族企业发展，而事实上中国经济发展的经验表明，家族的作用被严重夸大了，把 很多只是家庭的积极功能归结到家族的功能上来了。 国内学者对家族企业中信任问题的研究在近几年才逐渐出现，主要是受到福山等学 者的影响。李新春( 2 0 0 2 ) 在分析家族企业产生背景的基础上，提出了家族主义信任的 概念，并从企业家族主义困境的角度对不同机制下的信任协调博弈进行了探讨；周殿昆 ( 2 0 0 6 ) 对家族企业中的家族信任问题进行了比较研究：卢福财( 2 0 0 2 ) 等人对华人家 族企业产生的基本逻辑和文化背景进行了讨论，并从经济学社会学的视角剖析了家族企 业家族主义信任的文化基础。 就企业所有者与经营者的信任关系，张维迎( 1 9 9 5 ) 、储小平( 2 0 0 1 ) 等人认为， 信息不对称、经营者市场的不完善、经营者道德有待提高，使家族企业慎用外人的原因。 同时，集权情结、忠诚和关系亲疏等因素，也将影响对外人的信任。 1 3 本文的主要内容 本文的主要内容和结构安排如下： 第一章提出了要研究的问题家族企业的治理。对于家族企业，不同学者的界定 5 郏娜人学鲼i 二学位论文 我国家族企韭治理模式椿索 差别很大，在综合前人的基础上，本文也对家族企业进行了界定。关于家族企业的治理， 国内外的研究文献也有很多，大致可以分为两类：研究西方国家的家族企业的治理和研 究华人家族企业的治理，本文对这两类研究文献作了一个综述。 第二章是对企业治理的一般理论分析。对企业治理的研究离不开对企业的本质的理 解，企业理论在这方面已经有了很深入的研究，本文认为，企业是生产要素所有者联合 生产的一种组织形式。联合生产通过企业来组织会产生以下问题：委托代理问题、集体 行动问题和集体选择问题，因此就需要一些治理机制来解决这些问题。西方学者对企业 治理的研究发展出了几种企业治理理论，有委托代理理论、企业所有权理论、利益相关 者理论和现代管家理论。 第三章对我国家族企业的家文化治理做了研究。西方学者研究从司治理，着重在于 正式制度的安排。而我国家族企业的治理靠的却是家文化这种非正式规则，本文把我国 家族企业的治理模式称为家文化治理。我国传统的家文化特征是家族中的利他主义、家 长主宰的家族秩序和内外有别的信任关系，它们分剐有效地解决了家族企业中的代理问 题、集体选择问题以及集体行动的困境，构成了我国家族企业的家文化治理模式。 第四章考察了我国家族企业治理模式的环境约束与面临的挑战。家文化治理模式的 选择既是由于受传统文化的影响。也是家族成员在企业特定的然j # l - 环境下理性选择的结 果，我国家族企业所处的外部经济环境和企业自身的发展阶段决定了这种治理模式是适 合我国家族企业的。但是，随着外部经济环境的改善和企业自身规模的扩大，这种模式 所带来的不适应是必然的。另外，传统家族伦理的变化也对这一治理模式产生了挑战。 第五章探讨了我国家族企业治理模式的选择。从国外家族企业治理模式的演变过程 来看，正式规则逐步取代了非正式规则在家族企业治理中的主要作用。任何一个企业的 治理都有正式规则和非正式规则，区别就在于二者在家族企业治理中作用的相对大小。 其实家族企业的治理模式并不存在哪个先进、哪个落后的问题，这仅仅是一个发展阶段 问题，任何事物的发展必须与其所处的环境相适应。因此家族企业应结合自身的规模、 企业的家族化程度和外部经济环境状况等因素选择治理模式。 最后是本文的研究结论。 1 4 本文的创新之处与不足 本文在以下方面做了创新： 6 郑州人学硕i ：学位论文我国家族企业治理模式探索 ( 1 ) 本文概括了企业治理要解决的基本问题：委托代理问题、集体行动问题和集 体选择问题。研究公司治理的学者更多关注委托代理问题，而后面两个问题一般是公共 选择理论研究的范畴。但我认为，企业中也同样存在这两个问题。 ( 2 ) 本文把我国家族企业治理模式归结为家文化治理。与西方学者强调正式规则 在公司治理中的作用不同，本文更着重于非正式规则在家族企业治理中的作用。并总结 了家文化的特征，论述了其解决企业治理问题的作用机理。 ( 3 ) 本文认为，企业治理是非j 下式规则和正式规则的结合，治理模式的区别就在 于二者在家族企业治理中作用的相对大小。据此，我把治理模式分为三类：非正式规则 起主导作用的模式，非正式规则和砸式规则共同治理的模式以及正式规则其主导作用的 模式。家族企业要根据以下因素选择治理模式：企业自身的规模、企业的家族化程度和 外部经济环境状况。 本文的不足之处主要有两点： ( 1 ) 本文只是从经济学的角度来论述家族企业的治理，更多偏重于理论探讨，而 没有详细地去考察家族企业在实践中是怎么治理的，可能使本文的观点稍欠说服力。这 一方面在于本文的侧重点不同，另一方面也是因为本人的能力有限和调查的困难。 ( 2 ) 家文化在家族企业治理中的作用是无庸置疑的，但并非所有的家族都具有良 好的家族伦理约束，兄弟阅墙的事也是常有发生的。而且，随着家族的发展，这种家族 伦理的约束会越来越弱，这也是家族企业短命的原因之一。本文虽然在文中提到了盖尔 西克对此的论述，但显然对这一问题关注不足。 郑州人学硕l ：学位论文 我罔家族企业治理模式探索 第二章企业治理的一般理论分析 自从伯利和米思斯在1 9 3 2 年指出现代公司中的所有权和经营权的分离现象以来， 企业治理( 或公司治理) 问题逐渐引起经济学家和管理学家的重视。而在2 0 世纪7 0 年 代兴起的现代企业理论更加加剧了学者们对这一问题的讨论，人们对企业的本质的理解 也影响着对企业治理问题的研究。 2 1 对企业本质的理解 在科斯以前，新古典经济学认为企业是一个投入产出的“黑箱”。企业就是市场中的 一个个“原子式”的生产单位，对企业内部的组织结构毫不关注。在新古典经济学看来， 企业的各个要素参与者获得的是由市场决定的报酬，在均衡状态下，企业的净利润为零： 而且管理者或其他参与者也没有任何特别的权力，只能按照市场要求去做，否则就会被市 场淘汰。因此，“新古典企业”不存在治理问题。 科斯( c o a s e ，1 9 3 7 1 9 9 4 ) 从“企业为什么会存在”这一问题出发，发现了企业的 本质所在。他认为，企业是代替市场的一种资源配置手段。在企业内部，是雇主的权威 和行政命令在决定着资源的配置，而市场中是价格机制在决定资源配置。企业存在的原 因就在于市场中存在着交易成本，即“利用价格机制的成本”。 张五常( 2 0 0 1 ) 从科斯的理论出发，着重研究了企业契约与市场契约的不同。他认 为，说企业代替市场并不是十分准确的说法，企业实际上是要素市场的交易之处，而通 常所说的市场是产品的交易之处，所以企业是以“要素市场代替中问产品市场”。如果 从契约的角度来看，企业与市场只是两种不同类型的契约，即要素契约与中间产品契约。 威廉姆森( 2 0 0 2 ) 作为交易成本经济学的集大成者，他对企业作了十分精辟的论述。 他认为，由于有限理性、机会主义倾向和资产专用性，存在着交易成本。为了降低交易 成本，需要对交易进行治理，而市场和企业不过是交易的两种治理机制，中间还存在着 众多的混合治理机制。 哈特( t 9 9 8 ) 继承了威廉姆森的资产专用性的概念，认为由于存在专用性资产，给 交易者带来了高于市场的收益，但交易各方可能会为了这种“准租”的分配发生分歧。 为了防止在事后的利益分配中处于不利地位，各方都试图获得某种程度的控制权。而把 “互补”的资产置于共同的所有权之下，就产生了企业。哈特对企业的定义是所有属于 郑州人学预i ：学位论文我周家族企业治理模式探索 它的非人力资产的集合。可以看出，哈特对企业的观点已经包含了治理的味道。 布莱尔认为，“视企业为属于股东的资产的联合体侵害了其他参与者对其投资应该 得到保障的期望”( 布莱尔，1 9 9 9 ) 。企业的投资者并不仅限于股东，供应商、贷款人、 顾客、企业雇员( 尤其是企业雇员) 往往都对企业做出了特殊的投资，这些投资的价值 在极大程度上依赖于他们与那家企业的长期持续关系，他们的投资和股东的投资一样面 l 临着风险。因此，企业应该是属于所有的“利益相关者”的。 综合以上各位学者的观点，本文这样来理解企业，企业是生产要素所有者联合生产 的一种组织形式。生产要素所有者对企业做出了专用性投资，因此他们作为企业的成员 ( 或称利益相关者) 对企业来说是不可替代的或者说是难以替代的。企业成员参与共同 生产的目的是为了获取利益，单个成员能够得到的收益显然依赖于企业的总体收益： 对于企业中成员 ，而，r oo f ，令成员再的收益为乃，企业的总体收益为y ，那么有， a 等0 ，其中i l ，n 。 a j 2 2 企业的治理问题 虽然生产要素所有者的联合生产在企业中组织比通过市场来组织能节省交易成本， 但由于个人的有限理性和机会主义倾向，企业的运行同样存在着一些问题，导致企业内 部高额的管理成本。为降低企业内部运行的成本，就需要某些治理机制对企业进行治理。 企业内部存在的治理问题包括委托代理问题、集体行动问题和集体选择问题。 2 2 1 企业的委托代理问题 研究企业治理的学者关注最多的就是企业中的委托代理问题，并形成了委托代理理 论来研究如何解决这一问题。本文着重指出一点：委托代理问题不仅存在于股东和经理 人之间，在企业成员之间同样存在。狭义的委托代理是指“委托人”委托“代理人”根 据委托人的利益从事某些活动，并相应地授予代理人某些决策权，采取行动的是代理人， 委托人的利益则依赖于代理人的行为。而事实上当一个人的收益依赖于另一个人的行动 时，代理关系就出现了。对于企业而言，任一成员的收益与其他人的行动是相关的，因 此企业成员之问存在着相互的委托代理关系。由于委托人和代理人的利益并不一致，代 理人的“经济人”本性和对自身利益的追求使其不可能总是按委托人的利益行事，而是 毋青术昌彦分析了企业的专用性资源所有者如何通过博弈来分配企业的收益，见青木昌彦：企业的合作博弈理论 郑江淮等译，中国人民大学出版社，2 0 0 5 年 9 郑州人学顾l ：学位论文我国家族企业治理模式探索 在代理行为中常常违背委托人的利益。因此，委托代理问题在企业中实际上是无处不在 的。 既然代理人毫无疑问地会损害委托人的利益，那么委托人就要考虑设计某些制度来 解决这种代理问题，促使代理人尽可能地按其利益最大化行事。标准的委托代理理论关 注的焦点是如何设计有效的报酬制度以激励代理人采取有利于委托人的行动。如果代理 人的产出是可观测和可证实的，并且其产出唯一地取决于他的努力程度，那么产出就提 供了代理人努力程度的完全信息。根据产出来确定代理人的报酬就可以实现对代理人的 激励。而当代理人的产出不仅取决于他的努力程度还取决于其它不确定性因素。时，委 托人就无法判断代理人的努力程度并据此支付报酬，而且由于产出的不确定性，双方还 面临着风险分担的问题。最优的激励方案是委托人得到固定支付而代理人获取剩余产 出，但这意味着代理人承担了全部的风险。如果代理人是风险规避的，他显然是不会接 受这种安排的。而另一个极端是由委托人承担全部风险，只要代理人付出规定的努力程 度，就可获得固定报酬。但如果委托人不能得到代理人工作状况的信息，承诺支付给代 理人固定报酬就不能对代理人产生任何激励。因此，有效的报酬机制就在于激励和风险