（财政学专业论文）完善我国金融租赁税收政策的探讨.pdf

中文摘要 一国的税收政策是影响该国金融租赁发展的重要因素之一。但是，我国当 前的金融租赁税收理论与金融租赁业务的发展现状不相适应，税收理论研究滞 后于金融租赁业务的发展；同时金融租赁业务中的许多实践难题亟待税收政策 作出相应调整。税收政策对金融租赁业务的扶持作用有限，甚至有些不合理的 税收政策还会成为金融租赁业务发展中的阻碍。因此，对我国金融租赁税收政 策进行细致分析，提出与我国金融租赁发展阶段相适应的税收政策，有着重要 的现实意义。 本文写作思路如下：第一章导论，首先，交代了本文的研究背景与研究意 义。继而对国内外相关文献进行综述；并对在我国国内频繁使用、但经常引起 歧义的一些金融租赁术语进行了解析。第二章，租赁决策中的税收因素分析。 从理论角度分析了税收中影响租赁决策的相关因素及其实现方式。第三章，我 国金融租赁税收政策的现状分析：以时间顺序梳理了金融租赁税收政策的演变 过程；而后从流转税、所得税、进出口税收和其他相关税种四个方面对现行政 策进行归纳；并详尽分析了当前政策中存在的问题。第四章，主要介绍了国外 金融租赁的税收政策。第五章，完善我国金融租赁税收政策的建议，在前文理 论分析和对比分析的基础上，简要提出了调整我国金融租赁税收政策政策建议： 借当前增值税转型之机，实现金融租赁流转税税负的横向公平；实施相机抉择 的金融租赁所得税政策，即赋予金融租赁业务合理的进出口税收优惠；针对印 花税计税依据未定问题，可以租赁资产设备投资额为计税依据。 关键词：金融租赁；税收政策 a b s t r a c t t a xp o l i c yi so n eo ft h em o s ti m p o r t a n ta t t r i b u t e sa f f e c t i n gt h ed e v e l o p m e n to f f i n a n c i a ll e a s i n g t h ei m p e r f e c t i o no ff i n a n c i a ll e a s i n gt a xp o l i c ym a d et h e d e v e l o p m e n to f t h ef i n a n c i a ll e a s i n gi n d u s t r yi no u rc o u n t r yb a c k w a r d e d t h e s i t u a t i o nc r i e df o rr e s e a r c hi n t ot a xp o l i c ya th o m ea n da b r o a d t h e ni tb e c o m e p o s s i b l et of m di m p r o v e m e n tm e a s u r e sw h i c ha r ea d a p t a b l et ot h ec u r r e n ts i t u a t i o n o ff i n a n c i a ll e a s i n g t h e s ea r es i g n i f i c a n tf o re c o n o m i cr e c o v e r ya g a i n s tt h e f i n a n c i a lc r i s i s i n c h a p t e r1 ，t h i sp a p e rf i r s t l y i n t r o d u c e st h er e s e a r c hb a c k g r o u da n d s i g n i f i c a n c e t h e ns u r n m a r i z et h o s er e l a t e dp i e c e so fp a p e r a f t e r w a r d s ，w eg i v ea d e s c r i p t i o no ff i n a n c i a ll e a s i n g i nc h a p t e r2 ，t h ep a p e ra n a l y z et a xf a c t o r si n f i n a n c i a ll e a s i n gt h e o r e t i c a l l ya n dp r a c t i c a l l y m o r e o v e r , i nc h a p t e r3w em a d ea d e e p l ys p e c u l a t i o ni n t ot h et a xp o l i c yi nc h i n a ，i n c l u d i n gt h ee c o l u t i o na n dt h e c u r r e n ts i t u a t i o n a l s o ，w ef i n dt h ec o n t e n ti nc h a p t e r4i sf o c u so nt h ei n t e r n a t i o n a l t a xp o l i c yo ff i n a n c i a ll e a s i n g i ns e c t i o n1 ，w ed i s c u s sw h i c hp r i n c i p l ei sb e t t e r w h e nw ec o m ea l o n gw i t hf i n a n c i a ll e a s i n gt a xp r o b l e m ，f o a mo rs u b s t a n c e ? t h e nw ed e p i c tt h ep r e v a l e n td i r e c ta n di n d i r e c tt a xp o l i c y a f t e ra l lt h e a n a l y s i s ，w em a d e ab r i e fd i s c u s s i o no fr e c o m m e n d a t o r y s u g g e s t i o n ：b r i n gt h eh o r i z o n t a le q u i t yi n t oe f f e c to i lt h es u b j e c to fi n d i r e c tt a x ； a c t u a l i z ed i s c r e t i o n a r yd i r e c tt a xp o l i c y ；a p p l i c a t i o no fr a t i o n a lt a r i f fp r e f e r e n t i a l p o l i c y ；u s et h es o u n d v a l u eo ft h el e a s i n ga s s e t sa st h eb a s i so fs t a m p t a x k e y w o r d s ：f i n a n c i a ll e a s i n g ；t a xp o l i c y 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体己经发表的研究成果， 均在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究 生学术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题 ( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实 验室的资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号 内填写课题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的， 可以不作特别声明。) 声明人( 签名) ： 年月日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送 交学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图 书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入 全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的 标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位 论文。 本学位论文属于： () 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年 月日解密，解密后适用上述授权。 () 2 不保密，适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“”或填上相应内容。保密学位论 文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学 保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的， 默认为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人( 签名) ： 年月日 第一章导论 第一章导论 第一节研究背景与研究意义 一、我国金融租赁税收理论与金融租赁的发展现状不相适应 税收政策是金融租赁发展的重要外部条件之一。良好的税收政策应当是与 该国租赁业务发展现状相协调的，能够有效的刺激市场中的租赁需求，切实的 减轻租赁相关企业的税收负担，最终实现提高资产投资额的政策目标。但是我 国目前现行的金融租赁税收政策落后与于金融租赁业务的发展阶段，未能起到 良好的政策扶持功能。 1 、税法上对不同的租赁业务缺乏明确的定位和界定 我国的金融租赁业务本身是一个“舶来品”，在8 0 年代方逐渐发展起来。 由于缺乏经验，在金融租赁发展初期，没能够及时地从税收角度为其制定明确 的分类标准。随着租赁业务发展壮大，种类不断更新，税收部门才开始意识到 必须制定一个从税收角度对租赁业务进行分类的标准，合理地区分不同类型租 赁，进而确定各自的合理的税收待遇。但至今这一问题仍未得以解决。有些学 者认为可以借鉴会计准则的划分标准，有些则认为应当沿用合同法中的分 类方法。还有第三方的意见认为应当从税收征管自身需要，制定一个完全不同 于前两种规则的第三种分类方法。多方争执不下，标准问题则一直悬而未决。 2 、我国金融租赁流转税政策纷繁复杂 金融租赁行业由于其融资与融物的双重性，加之我国现行的增值税与营业 税并行的流转税格局，导致金融租赁流转税政策纷繁复杂。 金融租赁流转税政策重点在对参与资产流转环节的企业征税，应当采用从 “金融租赁业务的经济实质”认定适用税种的原则，统一制定税收政策。这样 就有效地避免了不同的企业主体税收待遇不一致的现象，从根本上保证税收公 平原则的落实。而目前我国同时采取机构标准和业务标准两个原则划分金融租 赁业务流转税，直接导致了金融租赁业务流转税税负横向公平和纵向公平都被 破坏。 完善我国金融租赁税收政策的探讨 3 、金融租赁所得税制度缺乏政策弹性 我国所得税制度中，金融租赁的加速折旧仅限于国有企业和集体企业；所 得税投资抵免仅限于用于国产设备的投资。在今天，非公有制企业蓬勃发展， 大量的民间资本参与到租赁事业中来，以企业的所有制决定是否适用加速政策 是与时代发展趋势不相符合的。同时，进口设备已经成为企业更新设备的一种 经常性的选择，如果所有的进口设备都不被允许适用投资税收抵免政策，这无 异与对国际贸易的毁灭性打击。并且，这样的歧视政策与w t o 的基本原则相 违背。 随着租赁行业的发展，承租人和出租人作为完全的市场经济参与者，他们 应当有权利对在租赁业务中由哪方提取折旧作出自己的安排，由市场合同的方 式进行安排。我国应当放宽加速折旧的政策规定，只要能够促进企业设备更新 改造，在折旧政策上应当给予企业更多的自主权。 金融租赁业的发展离不开适当合理的税收政策，金融租赁发展的过程同时 也是金融租赁税收政策不断完善的过程。为了促进我国租赁业的发展壮大，我 国已经出台了一系列的税收激励政策：如1 9 9 5 年关于融资租赁业务征收营业 税的通知、2 0 0 0 年关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知等一系 列税收激励政策。但是，由于这些规定往往闪现在不同税种的规定文件中，不 成体系；税收政策对不同融资租赁业务规定存在扭曲和错位等原因，其促进作 用较为有限。因此，探讨我国的金融租赁税收政策，并进行合理的国际对比， 对于促进融资租赁业务的发展具有重要而深远的意义。 二、我国金融租赁中许多实践难题的解决亟待税收政策作出调整 充分发挥金融租赁的投融资功能，有利于拉动社会投资，改变企业固定资 产投资严重依赖银行贷款的单一形式。但是金融租赁不可能孤立的发展，“闭门 造车”的发展模式是不能取得理想效果的。一个产业或行业的发展是一个与其 自身生存的“生态系统”互动的过程。税收政策就是金融租赁发展的“生态系 统”中不可缺少的一环。一个系统的、并能与我国金融租赁当前发展阶段相适 应的税收政策框架正是实现金融租赁业快速发展的重要支柱之一。 融资租赁和中长期经营性租赁有利于加速设备流通，并有利于生产性厂商 扩大经营和分销体系。租赁业务的开展有利于高新技术设备的推广和普及，为 2 第一章导论 航空、通信等相关的基础设施行业提供灵活多变的固定资产来源。税收政策中 应当能够明确区分融资租赁和经营性租赁，给予这两种不同的金融租赁业务适 应其自身业务性质的税收优惠，使得二者并行不悖而又能互为补充。 积极发展以厂商为背景的租赁公司，可以更有效的解决企业金融危机中库 存严重积压的局面，为企业流动资金赢得更高的运营效率。另外金融租赁具有 的门槛较低，方式较灵活的特点，也将为本来就融资困难的中小企业和非公有 制企业提供广阔空间。同时二手设备市场也会随着金融租赁发展而不断完善， 也为社会利用闲置资产，盘活现有资产提供优质渠道。但是，厂商背景的金融 租赁公司和金融机构背景的金融租赁公司是否需要有税收差别? 租赁设备进入 二手市场时的税收由出租人负担还是承租人负担? 这些细节性的税收问题也会 对租赁发展的各个环节产生巨大的影响。 入世以来，我国金融服务领域加快了对外开放的步伐，越来越多外国投资 者、跨国公司纷纷介入我国的融资租赁行业。外资的进一步介入，一方面为我 国租赁业注入了新的活力。同时，由于以前“外资崇拜”情结，导致了严重的 内外资企业税收负担明显不公的状况。内资租赁企业因而面临更加严峻的挑战。 随着2 0 0 8 年内外资企业所得税的合并，清理了一批不合理的税收优惠政策，内 资企业的经营环境有所改善。公平竞争的氛围正在逐渐形成。 金融危机中，中国作为当今时代为数不多的经济亮点之一，定会吸引更多 投资者的目光。我国金融租赁行业发展到了一个新老交替、优胜劣汰、资产重 组、企业分化整理的转折点上，面临前所未有的发展机遇。 与此同时，我国金融租赁业的法律环境和业务环境正进一步的完善。随着 新的会计准则的颁布实施，出售回租、杠杆租赁、融资租赁、中长期经营性租 赁等业务形式发展迅速。各类融资租赁机构的业务规范进一步完善，企业会计 信息的披露更加公开、透明。针对新兴业务的不断涌现，税收部门也应当“与 时俱进 ，为各类新兴业务类型确定出适当合理的税收待遇。 随着我国国企改革进一步深化，现代企业制度普遍建立。混合所有制经济、 非公有制经济大力发展，实力增强，他们都将成为金融租赁业务潜在的优质客 户。随着银行监管的完善，普遍推行贷款授信额度管理，更多企业将开始了解 和接触金融租赁，并开始将它作为企业更新固定资产的重要渠道。国家在“十 完善我国金融租赁税收政策的探讨 一五 期间将加强对综合利用资源、环境保护、节能节水、安全生产等专用设 备投资的扶持力度，金融租赁业将在加速相关行业设备更新改造、避免设备过 快陈旧风险方面大显身手。在这些与节能环保相关行业中的金融租赁资产应当 被允许适用更为优惠的“加速折旧政策，既可以为节能环保营造积极的社会 氛围，同时，投身环保事业的企业也享受到了税收激励政策。 三、本文的创新与不足 本文的创新之处是对我国当前金融租赁税收政策提出了改进意见。而这些 改进意见是建立在对当前金融租赁相关税收政策深入分析基础之上的。在第三 章第一节中，以时间顺序梳理了自金融租赁在我国出现以来的税收条例与规定， 基本涵盖了与金融租赁业务相关的所有税收文件。在第二节中，将当前仍有效 的税收文件按税种进行归纳总结，按照自己的理解将现行政策存在的问题一一 详述。在第五章中，对以上所指出的问题提出了的政策建议。针对有些问题， 我们还列出了多套的解决方案以供选择。 由于笔者搜集到的税收文件可能有所疏漏，加上受到自身所学知识所限， 文中对问题的分析较多的集中在对细节问题的考虑，所提出的政策建议也只能 是“头痛医头”。不能从宏观调控角度提出更富有理论高度的政策建议。 第二节文献综述 一、国外文献综述 金融租赁首先发源于美国，后又陆续在欧洲各国、澳大利亚、日本等国得 到拓展和创新。这些国家在租赁实践不断向前发展的同时，理论家也从不同角 度对金融租赁的税收问题进行了分析和探讨，形成了债务替代理论、税率差别 理论、破产成本理论等研究成果。 1 、债务替代理论 流行的金融和经济理论认为租赁和贷款是相互替代的。一个增加，另一个 就会相应减少。租赁是企业债务融资方式的一种可行的替代方式，融资租赁的 增加会使企业债务筹资减少。 对于这种替代关系的数值有三种不同观念。标准金融理论认为租赁引起的 现金流与负债引起的现金流是等价的，为一一对应关系。另外有人认为一美元 4 第章导论 租赁占用的负债能力小于一美元贷款所占用的负债能力，认为二者的替代关系 小于l 。还有人认为因为租赁资产可能是本公司专用，道德风险较大，导致二 者的替代关系大于1 。 a n g 和p p e t e r s o n ( 1 9 8 4 ) 则通过使用了6 0 0 个公司的数据进行了一系列 的实证分析( 1 9 7 6 1 9 8 1 ) ，发现以上三种说法无一正确。结果显示租赁与贷款 是互补品，较多的贷款与较多的租赁相关联。在每个年份，每种杠杆比率定义 下，每种研究方法下，该关系都成立。即使修正了估计方法后，互补关系依然 存在。 t a m nk m u k h e r j e e ( 1 9 9 1 ) 则通过对1 0 3 位财务主管的问卷调查，得出以 下答案。 根据调查，企业选择租赁的原因主要有以下几个方面的考虑： 8 2 的企业认为避免过快折旧和设备淘汰风险是租赁与其他融资方式相比 之下的最大优势。 5 7 的企业选择租赁是认为租赁可能比购买或者贷款更加便宜。 5 的企业是由于租赁期限和租赁的减税作用选择租赁。 同时，另有一些文献指出：航空、航运、发电、供电、供水、供气、铁路、 轨道建设、通信业等行业由于设备金额较大等原因，相对而言，对融资租赁的 依赖程度更大。 2 、税率差别理论 公司购买一件资产，他们不仅能享有占有期内资产所提供的服务，还享有 在未来任意时刻出售资产的权利。若采取租赁，公司只能享受合约期内资产所 提供的服务。租赁或购买资产所产生的真实经营现金流与资产所有权归属无关， 并着重考虑公司租赁的税收激励因素。 s m i t h j r 和w a k e m a n ( 1 9 8 4 ) 分析认为税收因素在识别潜在出租人、承租人 时很重要。融资租赁存在的最主要原因是承租人和出租人可以从融资租赁交易 中得到不同程度的税收利益。在其他因素不变的情况下，这种税收利益越大， 。j a m e sa n ga n dp a m e l ae p e t e r s o n ，t h ej o u m a lo ff i a n n e e3 9 ，i 9 8 4 ，10 5 5 10 6 5 。t u k h e r j e e t k as u l n e yo f c o r p o r a t el e a s i n ga n a n l y s i s 。f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ，1 9 9 1 ( 2 0 ) ，9 6 1 0 7 9s m i t h j r a n di m w a k e m a n d e t e r m i n a n t so fc o r p o r a t el e a s i n gp o l i c y , j o u r n a lo f f i n a n c e ，1 9 8 4 ( 4 5 ) ，8 9 5 - 9 0 8 完善我国金融租赁税收政策的探讨 融资租赁的吸引力也越大。l e w e l l e n e t a l ( 1 9 7 6 ) 认为：如果承租人与出租人承担 的税率是相同的，那么对承租人而言，无论用购买还是租赁方式引进设备，都 是无差异的。然而，当税率在承租人和出租人之间存在差异时：承租人更高税 率时，则用贷款购买设备中将获得更多的税收收益( 折旧和利息的税收挡板作 用) ；承租人税率更低时，由较高税率的出租人购买设备再租给承租人，这样双 方将会获得更大的税收收益。阿曼波通过调查分析出承租人从融资租赁中获得 的收益与其边际税率成反比。 当然可选最小税收也会影响租赁决策。在美国，买与租的决策由于1 9 8 6 年 的税收改革法案而变得更加复杂。1 9 8 6 年税收改革法案扩展了公司可选最小税 收( a m t ) 。b i e r m a nj r 的结论是a m t 将影响买租决策，特别是低税率的公 司将更倾向于租赁。 3 、破产成本理论 破产成本的存在是融资租赁存在的重要原因。当企业向外部投资者融入资 金以后，两者形成委托代理关系。但是企业内部经理人和外部股东的利益 目标并不完全一致。m i l l e r ( 1 9 7 6 ) 就指出租赁比借款更能规避风险，使得企业 经营者较少的作出危害投资人利益的行为。同时即使企业破产，出租人的境况 也要比贷款银行的状况更好。 当选择租赁时，从加速扣除折旧、利息扣除等方面产生的税收挡板也会对 企业的价值产生正面效应和税收效应。 二、国内文献综述 国内关于金融租赁的研究起步较晚，但是近年来涌现了一大批在金融租赁 的法律、会计、税收、监管等方面颇具创新的研究论著，其中税收问题也引起 了理论界与实务界学者的共同关注。 史燕平( 2 0 0 4 ) 对发展融资租赁对宏观经济的影响进行了一个较为全面的 阐述。肯定了融资租赁对宏观经济所具有的积极促进作用。并指出在我国投资 l e w e l l e n ，w g ，l o n g m sa n dm c c o u n e l l j j 山s e tl e a s i n ga n dc o m p e t i t i v ec a p i t a lm a r k e t s , j o u r n a lo f f i n a n c e ( j u n e ) ，7 8 7 - 7 9 8 磊阿曼波：国际租赁完全手册 ob i e r m a n j r b u yv e r s u sl e a s e w i t ha l la l t e r n a t i v em i n i m u mt a x , f i n a n c i a l m a n a g e m e n t , 1 9 8 8 ( w i n t e r ) 。8 7 9 1 - m e r t o nh m i l l e r , d e b ta n dt a x e s ，t h ej o u r n a lo f f i n a n c e ，1 9 7 6 ( s e p t e m b e r ) ，l & 1 8 曲史燕平融资租赁及其宏观经济效应分析对外经济贸易大学出版社 6 第一章导论 税收抵免或者加速折旧等税收政策的真正落实，还有待于投资者应税能力的提 高。 张海波( 2 0 0 2 ) 从税收效应角度开始分析，提出我国目前应在力所能及的 前提下，实行一定的税收优惠政策，以促进产业结构升级和国内租赁业的扩张 发展。 刘敬东( 2 0 0 2 ) 则指出我国目前融资租赁的税收政策极不系统，没能真正 起到促进融资租赁发展的作用。并提出我国应参照英美国家融资租赁发展初期 的税收优惠。 占俊华( 2 0 0 3 ) 通过实证分析得出：税收因素在企业融资租赁决策中所起 的作用是显著的。 黄秀清( 2 0 0 0 ) 指出，我国目前的税收政策实际上对融资租赁存在不利影 响。 邱正山 ( 2 0 0 5 ) 通过仔细剖析我国当前税收政策，提出对租赁实行有差别 的营业税。 另外，通过互联网，可以发现有很多的金融租赁相关协会和实务专家，都 在实践中不断作出总结和归纳，对金融租赁的税收政策建言献策。中国融资租 赁网的网站上提供融资租赁业务的供需信息和业务知识，为出租人和承租人提 供信息便利。而中国金融学会金融租赁专业委员会是经中华人民共和国民政部 批准，在中国银行业监督管理委员会和中国金融学会领导下，为经营金融租赁的 企业服务的机构。在这个金融租赁专业委员会的网站上，可以发现很多专业人 士对当前业务发展趋势和实际问题作出的深刻分析。一些实务专家，如沙泉， 通过开办自己的博客和网站，宣传金融租赁的基本理论和知识，用朴实的语言 对深奥的理论作出诠释。在融资租赁立法过程中，实务专家屈延凯先生向立法 起草小组提交了流转税、所得税、进出口税收等多方面的改革意见。 可见，理论学者和实务专家都十分看重税收在金融租赁发展中的调控作用。 社会各界的广泛关注必将对未来我国金融租赁税收政策的进一步规范和完善起 张海波浅谈国际融资租赁的税收效应经济师，2 0 0 2 0 ) 圆参见刘敬东国际融资租赁的法律问题【m 】北京：中国人民公安大学出版社，2 0 0 2 国占俊华我国企业融资租赁影响因素及其税收政策的实证研究硕士论文 固参见黄秀清现代租赁经济理论与实务 m 】中华工商联合出版社，2 0 0 0 西邱正山我国融资租赁税收政策及其改进意见集团经济研究2 0 0 5 ( 1 6 ) 完善我国金融租赁税收政策的探讨 到重要的促进意义。 第三节金融租赁的概念界定与分类 一、金融租赁的一般概念 金融租赁是指由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承 租人指定的出卖人，购买承租人定制的固定资产，在出租人拥有该固定资产所 有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占 有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能。 金融租赁包括以下三种基本形式： 直接融资租赁是由承租人选设备，出租人( 租赁公司) 出资购买，并出租 给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人，租赁期满承租 人可选择留购设备；租赁期内承租人按期支付租金，折旧由承租人计提。 经营租赁是由出租人或承租人选择设备，出租人购买设备出租给承租人使 用。设备所有权归出租人所有，使用权归承租人所有。设备反映在出租人固定 资产帐上，由出租人计提折旧。 出售回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合 同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。 金融租赁是一种通过租赁形式获得资金支持的金融业务。由使用设备的机 构或个人对设备或厂房提出要求，租赁公司或其他金融机构作为出租人，出资 购买设备并将其交给承租人使用。在租期内承租人向出租人支付租金( 可将租金 理解为资金使用成本) 。承租人对租赁的资产只有使用权，没有处置权。租期结 束时租赁资产可以归承租人，也可以退还出租人。 二、国内不同法律条例对金融租赁的具体界定 1 、中华人民共和国合同法 合同法对租赁和融资租赁的定义如下： “租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的 合同。租赁合同的内容包括租赁物的名称、数量、用途、租赁期限、租金及其 支付期限和方式、租赁物维修等条款。租赁期限不得超过二十年。超过二十年 的，超过部分无效。出租人应当履行租赁物的维修义务，但当事人另有约定的 第一章导论 除外。 “融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物件的选择，向出卖 人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。融资租赁合同的 内容包括租赁物名称、数量、规格、技术性能、检验方法、租赁期限、租金构 成及其支付期限和方式、币种、租赁期间届满租赁物的归属等条款。出租人享 有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财产。” 合同法中租赁相关章节调整的是，租赁当事人之间在交易中的权利和 义务，维护当事人的合法权利和义务，使交易双方遵循公平自愿和权责利一致 的原则。 表1两种合同的重要不同点 重要不同点：租赁合同融资租赁合同 1 、租赁物出租人直接将自己拥有的租出租人根据承租人对出卖 赁物交付承租人使用人、租赁物件的选择，向出 卖人购买租赁物，提供给承 租人使用 2 、租赁期间届满租赁物的归无此条款合同中强制规定应注明租赁 属期间届满租赁物的归属 3 、最长租赁期限租赁期限不得超过二十年。超对最长租赁期限未作限制 过二十年的，超过部分无效。 4 、租赁合同形式规定租赁期限六个月以上的，应当不论租赁期限长短，融资租 采用书面形式。 赁合同都应当采用书面形式 2 、企业会计准则第2 1 号：租赁 企业会计准则租赁对租赁业务的定义和分类如下： “融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租 赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。 国 合同法第十三章第二百一十二条至第二百二十条节选。 嚣合同法第十四章第二百三十七条至第二百四十二条节选。 9 完善我国金融租赁税收政策的探讨 “经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。 “企业在对租赁进行分类的时候，应当全面考虑租赁期届满时租赁资产所 有权是否转移给承租人，承租人是否有购买租赁资产的选择权、租赁期占租赁 资产尚可使用年限的比例等各种因素。满足下列标准之一的，应认定为融资租 任 员： ( 1 ) 在租赁期届满时，资产所有权转移给承租人。 ( 2 ) 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计远低于行使选择权 时租赁资产的公允价值。 ( 3 ) 租赁期占租赁资产使用寿命的大部分，这里的大部分掌握在租赁期 展租赁开始日租赁资产使用寿命的7 5 以上。 ( 4 ) 就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当与租赁开始 日租赁资产公允价值；对出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额现值几乎相 当与租赁开始日租赁资产公允价值。这里的几乎相当于掌握在9 0 以上。 ( 5 ) 租赁资产性质特殊，如果不做较大修整，只有承租人才能使用。” 财政部颁布企业会计准则租赁是部门规章，是企业进行租赁经营 活动必须遵循的会计准则。制定该规章的目的是规范企业在从事租赁业务时的 会计核算和信息披露。所以本规则更重视经济实质而不是法律形式。 3 、营业税税目注释 1 9 9 3 年税务部门发布的营业税税目注释中，融资租赁被归入金融保险 税目，而租赁业则归入服务业税目。 “金融保险业，是指经营金融、保险的业务。融资租赁，是指具有融资性 质和所有权转移特点的设备租赁业务。即：出租人根据承租人所要求的规格、型 号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承 租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，以拥 有设备的所有权。凡融资租赁，无论出租人是否将设备残值销售给承租人，均 按本税目征税。 “租赁业，是指在约定的时间内将场地、房屋、物品、设备或设施等转让 他人使用的业务。融资租赁，不按本税目征税。” 国财政部企业会计准则2 0 0 6 1 0 第一章导论 对比可见，该税目注释所采取的分类标准与合同法的口径基本一致。 三、实践中租赁业务的分类 由于营业税税目注释的分类方法与合同法分类标准一致，以上的 三个法律文件便产生了两种不同的分类方式。结合几个法律文件对租赁业务的 分类，在业务实践中，会出现四种不同的业务形态： ( 1 ) 交易的法律形式属于合同法界定的融资租赁，交易条件也符合会计 准则对融资租赁的界定，称为融资租赁业务。 ( 2 ) 交易的法律形式属于合同法界定的融资租赁，交易条件不符合会计 准则对融资租赁的界定，称为经营性租赁业务。 ( 3 ) 交易的法律形式属于合同法界定的租赁，交易条件也不符合会计准 则对融资租赁的界定，成为传统租赁或出租服务。 ( 4 ) 交易的法律形式属于合同法界定的租赁，交易条件符合会计准则对 融资租赁的界定，成为租售服务。 表2租赁业态与 合同法的分类、会计准则的分类关系 市场业务形态合同法分类会计准则的分类 融资租赁融资租赁 经营性租赁融资租赁经营租赁 传统租赁- ：经营租赁 租售租赁 融资租赁 。屈延凯融资租赁税收问题的困惑和出路的思考 l l 完善我国金融租赁税收政策的探讨 第二章税收对金融租赁的影响分析 第一节影响金融租赁决策的税收因素 租赁是企业设备更新的一种重要方式，我们将考察影响租赁决策中的主要 现金流要素，以及在满足何种条件时企业将选择租赁。 一、金融租赁决策中的税收因素分析 非税现金流：资产初始投资( 小) 、租金( l e a s e ) 、资产残值( s 灿) 、 维护支出( m a i n t ) 、资产经营现金流( c f l o w ) 、合同成本( c o s t s ) 税收相关现金流：投资税收抵免( i t c ) 、折旧税收抵免( td e p ) 、租金支 出税收抵减( tl e a s e ) 、资产处置收益税收( tg a 斟) 、维护支出税收抵减( t m 脚) 、资产经营现金流应纳税额( tc f l o w ) 、购买资产的额外债务利息 税收抵减( td e b t ) 。 t 表示公司税税率。t 表示税收义务。 采用租赁时， 出租人现金流入= 租金收入+ 资产残值= l e a s e + s a l v 出租人现金流出= 资产初始投资+ 维护支出+ 合约成本+ 税收义务增加值= i n + m a d 卅c o s t s + t 承租人现金流入= 资产经营现金流= c f l o w 承租人现金流出= 维护支出+ 合约成本+ 税收义务增加值= m a i n t + c o s t s + t 双方都将产生相关的税收义务、维护支出和合约成本。 当以下三个条件均满足时，一项资产将被租赁： a 、对出租人而言，租赁的净现值为非负。即出租人现金流入折现值大于其 现金流出折现值。 b 、对承租人而言，租赁的净现值为非负。同样，等同与承租人现金流入折 现值大于其现金流出折现值。 c 、承租人采取租赁的净现值大于或者等于购买该资产的净现值。 1 2 第二章税收对金融租赁的影响分析 二、四种特殊条件下金融租赁决策中的税收因素分析 1 、理想市场条件下的租赁决策 假设竞争性市场，无税收，无合约成本，当： 购买时( 资产初始投资+ 资产残值维护支出+ 资产经营现金流) = 租赁时( 出租人资产初始投资+ 出租人资产残值出租人维护支出一承租人维护支出+ 承租 人资产经营现金流) 使用资产产生的净现金流分布情况与合同对资产所有权归属的安排无关， 此时，企业对选择租赁还是购买无差异。 2 、当出租人和承租人面临不同的有效边际税率的租赁决策 税收相关现金流：投资税收抵免( i t c ) 、折旧税收抵免( td e p ) 、租金支 出税收抵减( tl e a s e ) 、资产处置收益税收( t 删) 、维护支出税收抵减( r m a m ) 、资产经营现金流应纳税额( tc f l o w ) 、购买资产的额外债务利息 税收抵减( 【d e b t ) 。 此时，假设买租其他非税项目总和相等，负债能力和资产所有权无关( 购 买时的负债= 出租人负债+ 承租人负债) 。 买租的税收总支付的差额= ( 出租人税率一承租人税率) ( d e p + d e b t + m a i n t g a i n l e a s e ) 但是，当出租人和承租人面临相同边际有效税率时，租赁的税收优势就消 失了。 3 、制造厂商与独立第三方都提供该资产租赁服务时的租赁决策 许多资产，制造厂商或者第三方都提供此类物品的出租服务，两种方式存 在以下两点不同之处t a 、对厂商而言，计算投资税收抵免或计算折旧的基础是制造成本，即c 。 而对第三方来说，计算投资税收抵免或折旧的基础是销售价格，即s 。 b 、对制造厂商而言，其租金收入是计入企业利润的，而制造厂商的利润是 不必马上缴税的。对独立第三方来说，租金作为销售额的部分，一般在当期就 需要纳税。 但是，税收相关激励有时对厂商有利，有时对第三方出租人有利。 4 、存在投资税收抵免政策时的租赁决策 完善我国金融租赁税收政策的探讨 购买资产时，公司将获得投资税收抵免。但是如果是租赁资产，承租人或 出租人将有一方可以获得投资税收抵免。将投资税收抵免分配给税率较高的一 方，将会减少双方税收总负担。 第二节金融租赁决策“净现值”方法中的税收影响分析 在翻阅了一些会计学和投资学教材后，发现大部分教材都推荐在租赁决策 中使用的分析方法是净现值方法( 即n p v * ，具体到租赁中就是n a l 方法) 。 1 、公式分析 此方法是计算一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间 的差值。净现值法是评价投资方案的一种方法。该方法利用净现金效益量的总 现值与净现金投资量算出净现值，然后根据净现值的大小来评价投资方案。净 现值为正值，投资方案是可以接受的；净现值是负值，投资方案就是不可接受 的。净现值越大，投资方案越好。n a l 分析主要考虑的因素有：税后租金现值 和由于租赁而失去的折旧税收抵减。n a l 中使用的折旧率都是税后债务成本。 n a l 的计算公式如下： 舭乩一套等瑞 i o 是资产获取成本。 l t 是第t 期的租金支付 d e p 。是第t 期的折旧 是借款成本 t 是公司税税率 此时不考虑维修成本和残值等因素，折现率选择税后债务成本。 根据公式，我们可以发现，税收将从三个角度影响企业租赁决策： ( 1 ) 收入或者说租金成本。在金融租赁交易中，租金是交易现金流的表现形 式。对于承租人而言租金是成本，相对的，对出租人而言租金就是收入。假如， 我们用l t 表示第t 期的税后租金，税率为t ，则税前租金必须是l = 1 4 ( 1 t ) 。可 以发现税前租金与税率呈正向变动关系：即税率越高则税前租金越高。考虑为 n p v ：n ap r e s e n tv a l u e 净现值分析 1 4 第二章税收对金融租赁的影响分析 保证出租人获得的税后租金不变的情况下，如果税率提高，则承租人需要支付 的税前租金提高。租金代表的是承租企业的融资成本。融资成本的增加会削弱 企业对金融租赁这一融资方式的偏好，可能会减少金融租赁业务。 ( 2 ) 折旧数额。由于会计准则和税务处理的不同规定，一般经济折旧和税法 折旧往往存在出入。公式显示：如果允许税收折旧d e p ，这些折旧的税收节约 现值就是t * d e p 。在金融租赁中，如果税收折旧大于经济折旧，通过合理的安 排，可以给租赁双方都带来税收节约，降低融资租赁成本。如果是承租人可以 享受税收折旧，相当与税收支付的时间推后，会刺激承租人积极利用金融租赁 方式投资设备更新。如果是出租人享受税收折旧，出租人可以将税收支出的节 约通过降低租金的方式，吸引更多的承租人，推动金融租赁业务的扩展。 ( 3 ) 币l j 息扣除。一般，企业利用债务融资时，其利息费用可以进行扣除，而 利用股权融资时的利息是不可以扣除的。从出租人角度，应当充分利用债务融 资利息扣除的税收挡板作用，提高资金利用效率。一些由于无法获得银行贷款 或自行发行债券的承租人就可以通过金融租赁交易分享出租人的优惠。这样通 过市场交易的方式就实现了税收利益的合理分配。 2 、实际操作中的做法 根据t a r t mkm u k h e r j e e ( 1 9 9 1 ) 调查发现，5 7 的公司在实际操作中选取 下y 0 - - 者之一： ( 1 ) 贷款购买时 n a l = 借款购买成本租赁成本 借款购买成本= 初始投资贷款偿付计划现值+ 维护成本现值一利息税收挡板 现值折旧的税收节约现值税收调整后的资产残值现值 租赁成本= 税后租金现值 ( 2 ) 现金购买时 n a l = 购置成本租赁成本 购置成本= 初始购置成本+ 维护成本现值利息税收挡板现值，折旧的税收节 约现值税收调整后的资产残值现值 租赁成本= 税后租金现值 完善我国金融租赁税收政策的探讨 第三节税收影响金融租赁的实现方式分析 以上两节的理论分析，充分揭示了税收对租赁决策产生重大影响。但是， 税收因素对金融租赁的效应需要通过一定的方式才能实现。税收要实现其特定 的调控目的，需要通过一定的作用机理才能对租赁产生现实影响。在现实中， 税收对不同类型租赁产生作用的机制有所不同。 1 、经营性租赁 经营性租赁也叫真实租赁，这种租赁业务中的出租人一般被税务部门认定 为租赁设备的投资人，从而有资格获得加速折旧、投资抵免等税收优惠。但是 这种租赁必须满足出租人拥有对资产的所有权、承租人不能无偿享受期末资产 残值等条件，否则就不能构成真实租赁。真实租赁一般更具有税收激励性，因 为由出租人享受相关的税收优惠，可以降低税收，刺激投资，并且这种收益可 以通过降低租金的方式转移给承租人，进而租赁双方都可以获得税收的好处。 在真实租赁中，出租人享受相关优惠的同时，承租人可以将租赁作为费用扣除。 出租人进行相关税收加速折旧，可以有效的降低税收成本，提高纳税处理的效 率。但是，真实租赁由出租人享受折旧将使承租人失去折旧抵扣的好处，在一 定程度上降低了承租人的积极性。 2 、融资租赁 融资租赁也称为销售式租赁，承租人被认定为租赁设备的投资人，从而由 承租人代替出租人享有租赁投资的各种税收优惠。融资租赁必须满足“承租人 享受设备留购权”这一条款。融资租赁可以促使企业更多的采用融资租赁方式 进行设备更新，但是由于融资租赁方式将占用出租方的资本，增加其资金的机 会成本，可能不利于刺激出租人投资的积极性。同时，融资租赁中出租方被允 许抵扣项目较少，应纳税所得额增多，则应缴纳的税额也会增加。另外一方面， 对承租人而言，由于他们将享受较多的税收优惠政策，税收资源将得到充分的 利用。 1 6 第三章我国金融租赁税收政策现状分析 第三章我国金融租赁税收政策现状分析 第一节我国金融租赁税收政策的演变 二十世纪八十年代，金融租赁业务开始在我国出现。近三十年来，金融租 赁业务在中国经历了曲折坎坷的发展历程，税收政策也伴随着金融租赁业的成 长处于不断完善的过程之中。下面将分阶段介绍我国金融租赁税收政策的演变 过程，其中每个阶段在其发展历程中都呈现出了明显的阶段性特征。 一、金融租赁业起步时期的税收政策( 1 9 8