（财政学专业论文）企业税收筹划研究.pdf

内容摘要 随着我国社会主义市场经济体制的发展，企业为实现价值最大化的目标，越 来越重视税收筹划在企业中的运用。全文基于税收筹划在企业投资、筹资、经营 等财务决策中的重要作用，结合案例研究税收筹划如何降低企业的税收负担，并 总结出一些有效的税收筹划的方法以降低企业在投资、筹资、经营等财务决策中 的税收负担 文中首先阐述了论文选题的背景、意义和研究思路、方法并讨论了税收筹划 的含义、特征，税收筹划与避税、偷税的区别，企业税收筹划的风险、防范及目 标、意义然后研究企业筹资、投资、经营活动中的税收筹划问题。企业融资过 程中的税收筹划可利用筹资方式、资本结构、偿还方式、融资租赁、企业间拆借 筹资、商业信用进行；在研究企业投资活动中的税收筹划方法中，首先讨论了投 资决策中税收筹划的分析方法，然后研究了企业投资决策中税收筹划应该考虑的 因素即企业组织形式、投资地区、投资方向、投资方式、注册资本比例。最后分 析了企业经营中的税收筹划，研究了企业在购销阶段、会计核算、收益分配及员 工薪酬激励中筹划的方法。 关键词：税收筹划财务管理企业价值 a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y ss o c i a l i s mm a r k e te c o n o m i cs y s t e m ， e n t e r p r i s e sp a ym o r ea t t e n t i o no nt a xp l a n n i n gf o ra c h i e v et h el a r g e s tv a l u a t i o n t h ea r t i c l ei sb a s e du p o nt h ei m p o r t a n tf u n c t i o no ft a xp l a n n i n gi nac o m p a n y s i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gd e c i s i o n - m a k i n g s ，u s e sad e a lo fi l l u s t r a t i o n st os h o wt h a t t a xp l a n n i n gc a l lr e l i e v et h et a xb u r d e no ft h ee n t e r p r i s e s ，a n di nt h em e a n t i m et h e a r t i c l eo f f e r ss o m eu s e f u lt a xp l a n n i n gm e t h o d st oi m p r o v et h eb e n e f i t so ft h e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gd e c i s i o n - m a k i n gt h r o u g hl o w e r i n gt h ec o m p a n yt a xb u r d e n f i r s to fa l l ，t h i sa r t i c l es t u d i e st h eb a c k g r o u n do ft h et h e s i st o p i c s ，s i g n i f i c a n c e a n dr e s e a r c hi d e a sa n dr e s e a r c hm e t h o d s t h e ni td i s c u s s e st h ec o n c e p ta n d c h a r a c t e r i s t i c s ，o b j e c t i v e sa n ds i g n i f i c a n c e ，t h er i s ka n dp r e v e n t i o no ft a xp l a n n i n g ， a n di nt h em e a n t i m ei ts t u d i e st h ed i f f e r e n tf r o mt a xe v a s i o n ，t a xd o d g i n g s e c o n d l y , t h ea r t i c l es t u d i e st h et a xp l a n n i n gi nac o m p a n y sf u n d - r a i s i n ga c t i v i t i e s ，i n v e s t m e n t d e c i s i o n sa n dc o m p a n y sm a n a g e m e n t i nc o m p a n y s 如n d - r a i s i n g ，e n t e r p r i s e sc a n p l a na n dp r e p a r eb yt h ew a yo ff i n a n c i n g ，c a p i t a ls t r u c t u r e ，t h ew a yo fr e p a y , f i n a n c e l e a s i n g ，f i n a n c i n gf o rb u s i n e s s t o b u s i n e s sl e n d i n g ，c o m m e r c i a lc r e d i t i nac o m p a n y s i n v e s t m e n td e c i s i o n s ，f a c t o r st h a tt a xp l a n n i n gi nac o m p a n y si n v e s t m e n ts h o u l db e c o n s i d e r e di n c l u d i n gt h ef o r mo fb u s i n e s so r g a n i z a t i o n ，i nt h er e g i o no fi n v e s t m e n t ， i n v e s t m e n td i r e c t i o n ，t h ew a yo fi n v e s t m e n t ，t h ep r o p o r t i o no fr e g i s t e r e dc a p i t a l l a s t l y , t h ea r t i c l es t u d i e st h em e t h o d st a xp l a n n i n gi nac o m p a n y sm a n a g e m e n t e n t e r p r i s e sc a np l a na n dp r e p a r ei n t h ep u r c h a s ea n ds a l e ，a c c o u n t i n g ，i n c o m e d i s t r i b u t i o na n dt h es a l a r i e so ft h e i re m p l o y e e s k e yw o r d s ：t a xp l a n n i n g ；f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ；e n t e r p r i s ev a l u e i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特另j l d i l 以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：立张签字日期：卿7 年r 月乃日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：立苏导师签名：蓼汉司司 签字日期：1 年r 月玛日签字日期：嗲年j - 月。日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：电话： 通讯地址： 邮编： 第1 章导论 1 1 选题的背景及意义 1 1 1 选题背景 在我国，税收筹划理念的引入以及实践的盛行从二十世纪九十年代才真正开始。税收 筹划是指国家宏观调控政策指引下，纳税人为实现企业价值最大化的目标，依据成本与效 益分析的原则，在国家法律、法规允许的范围内，对纳税事项进行设计、运筹，科学地安 排经营、投资、理财活动，合理地降低税负，以获得最大经济利益的一系列筹划活动的总 称。其目标是减轻税收负担，获取资金时间价值，实现涉税零风险和追求经济利益最大化， 是企业财务管理重要的组成部分。 随着我国税收制度的不断完善，企业被推向了全面税收约束的市场竞争环境之中，越 来越多的企业放弃偷逃税，寻求通过合法的途径来增加自身利益。于是，依法纳税并能动 地利用税收杠杆，谋取最大的经济利益，已经成为了企业经营理财的行为规范和基本出发 点，税收筹划因此成为学术研究的重要领域。企业可以利用它来调整经营中的决策，减少 税负，降低成本，增加收入，以实现企业价值最大化的目的。 但在实际操作中可能会出现一些不尽如人意的现象，例如，企业仅关注税收筹划方案 对降低企业税负的积极作用，而忽略了税收筹划方案的综合收益和成本；仅注重税收筹划 的执行功能，而忽略其决策支持功能，导致筹划方案失败。所以本文在进行税收筹划理论 分析的基础上，重点对企业的投资、筹资、经营活动进行税收筹划分析，并结合案例，从 系统性的角度出发，充分考虑成本效益与风险因素，将税收筹划置于企业整个财务决策中 分析，为企业税收筹划提供借鉴。 1 1 2 选题意义 从宏观角度分析，税收筹划不仅有利于发挥税收调节经济的杠杆作用，优化产业结构 和资源的合理配置，促进国民经济健康、持续、稳定的发展。还利于国家不断完善税法和 税收政策。从微观角度分析，税收筹划不仅有利于降低企业管理成本，实现财务收益最 大化，还有利于公司树立新的经营理念，提高经营管理水平以实现企业价值最大化的目标。 刘蓉，税收筹划 m ，北京：中国税务j i ；版社，2 0 0 8 年：9 1 2 研究思路及方法 1 2 1 研究思路 本文总体上分为三个部分，第一部分为导言，主要介绍本文的研究背景、意义和研究 思路、方法及论文内容、框架。第二部分主要进行税收筹划理论分析，从税收筹划的基本 理论入手，介绍税收筹划的知识，包括：税收筹划的理性假设及基本理论；税收筹划的含 义、特征、基本前提、目标；税收筹划与避税、偷税及税收转嫁之间的区别；税收筹划的 基本技术；企业税收筹划的风险及防范。第三部分进行企业税收筹划实务分析，针对企业 经营活动中各环节包括：企业投资、筹资、经营活动进行税收筹划分析，并结合案例，从 而概括出规律性的结论；从系统性的角度出发，充分考虑成本效益与风险因素，将税收筹 划置于企业整个财务决策中分析，帮助企业决策层制定和选取最佳的税收筹划方案。 1 2 2 研究方法 ( 1 ) 比较分析方法 税收筹划方案可行与否需要综合考虑，因素之一就是要将纳税前后的效果进行比较， 也要对不同纳税方案进行比较，分析得出方案的可行性和现实性，只有这样才能对筹划效 益给予公正的评判，从而形成理论以更好地指导实践。 ( 2 ) 系统研究方法 系统研究方法，就是将税收筹划置于企业财务管理系统中，从系统观点出发综合考察 税收筹划。税收筹划只是企业财务管理中的一个子系统，税收筹划能否成功完成，必须立 足企业全局考虑整体利益，综合衡量企业税收筹划对企业经营的整体影响，只有将税收筹 划置于整个企业财务决策中分析，才能制定和选择最佳的税收筹划方案。 ( 3 ) 理论分析与实证分析相结合。本文分为两个部分，第二章从理论上对税收筹划 的基本问题进行研究；第三至第五章进行企业税收筹划实证分析，力求将财务、税收理论 与实际案例相结合，达到分析问题、解决问题的目的。 第2 章税收筹划基本理论研究 2 1 税收筹划 2 1 1 税收筹划的含义 税收筹划英文为t a xp l a n n i n g 或t a xs a v i n g ，对税收筹划的定义国际国内学者对它 有不同的解释： 荷兰国际财政文献局( i n t e r n a t i o n a lb u r e a uo ff i s c a ld o c u m e n t a t i o n ，i b f d ) 编写 的国际税收词汇( i b f d ，i n t e r n a t i o n a lt a xg l o s s a r y ，a m s t e r d a m ，1 9 8 8 ) 中将税收 筹划表述为：“税收筹划是使私人的经营及( 或) 私人事务缴纳尽可能少的税收的安排。 美国南加州大学w b 梅格斯博士在其会计学一书中也指出，“人们合理而又合法 地安排自己的经营活动，使之缴纳可能最低的税收。他们使用的方法可称之为税收筹 划少缴税和递延纳税是税收筹划的目标所在。在纳税发生之前，有系统地对企业 经营或投资行为做出事先安排，以达到尽量少缴所得税，这个过程就是税收筹划圆。 印度税务专家n j 雅萨斯威认为，税收筹划是：“纳税人通过财务活动的安排，以充 分利用税收法规所提供的包括减免税在内的一切优惠，从而享有最大的税收利益 。- 另一名印度税务专家e a 史林瓦斯则在其公司税收筹划一书中指出：“税收筹划 是经营管理整体中的一个组成部分税务已成为重要的环境要素之一”。 我国著名的国际税收专家唐腾翔在其所著的税收筹划一书中是这样定义的：“税 收筹划指的是在法律规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排， 尽可能的取得节税的税收利益” 。 盖地认为：“税收筹划是纳税人依据现行税法，在尊重税法、遵守税法的前提下，根 据税法中的“允许 、“不允许”以及“非不允许”的规定，对涉税事项进行的旨在减轻税 负、有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排” 。 o 【荷】荷兰国际财政文献局，国际税收词汇 m ，国家税务总局税收科学研究所详，北京：中国财政经济h ；版社，1 9 9 2 年：1 9 8 圆【荚】w b 梅格斯，r f 梅格斯，会计学( 英文版) m ，7 1 l ，转引臼张彤，张继友，孙海，如何做税收筹划 m ，大连： 大连理t 大学出版社，2 0 0 0 年：7 n gx a w a w w y p e r s o n a li n v e s t m e n ta n d t a xp l a n n i n g m 4 9 e a s r i n v a s h a n db o o ko f c o r p o r a t et a xp l a n n i n g m 1 n e wd e l h i ：t a t am c g r a w h i l lp u b c o l t d ，1 9 8 9 ：l 庸腾向，唐向，税收筹划 m ，北京：中困财政经济版 ：，1 9 9 4 年：1 4 盖地，蔡吕，纳税筹划及案例分析 m ，北京：中周财政经济版礼，2 0 0 5 年：l 3 黄凤羽认为：“税收筹划是指纳税人或其代理机构在遵守税收法律法规前提下，通过 对企业或个人涉税事项的预先安排，实现合理减轻税收负担目的的一种自主理财行为”。 总结关于税收筹划的各种观点，本文认为税收筹划是，在指国家宏观调控政策指引下， 纳税人为实现企业价值最大化的目标，依据成本与效益分析的原则，在国家法律、法规允 许的范围内，对纳税事项进行设计、运筹，科学地安排经营、投资、理财活动，合理地降 低税负，以获得最大经济利益的一系列筹划活动的总称。税收筹划作为企业财务管理的 重要组成部分，贯穿于企业财务管理的全过程。 2 1 2 税收筹划的特征 ( 1 ) 合法性。税收筹划是在国家宏观调控政策指引下，在不违反国家现行的税收法 律、法规的前提下进行的。这种行为，既不能视为钻法律空子的避税，更不能视为违法的 偷税，合法性是税收筹划区别于偷税、避税的本质特征 。 ( 2 ) 目的性。税收筹划是一种理财活动，也是一种策划活动，企业进行税收筹划， 其选择和安排都围绕着企业的财务管理目标而进行，其目的一是合理降低税负，取得“节 税 的税收收益；二是推迟纳税时间，取得迟延纳税的收益。三是使企业的各项税收风险 降为零，四是着眼于纳税人的总体经营战略，以实现企业整体利益的最大化和使其合法权 益得到充分享受与行使。 ( 3 ) 专业性。由于税收筹划是纳税人对税法的能动运用，是一项专业技术性很强的 策划活动。这就要求筹划者要精通国家税收法律、法规，熟悉财务会计制度，并随时关注 国家有关税收法律法规的变化，并根据国家税收法律环境的变化及时修订或调整税收筹划 方案，使之符合国家税收政策法令的规定。达到节约税收成本的目的。 ( 4 ) 筹划性( 超前性) 。税收筹划是在经济行为发生前对纳税行为进行规划、设计、 安排，根据对相关事项的预测、判断做出决策，并指导经济活动的进行。如果是经营已经 发生，应缴税款已经确定，再想方设法寻找少缴税的途径，这样的“方法”不能认为是税 收筹划 。 ( 5 ) 经济性。税收筹划的目的就是减轻企业的税收负担，使企业获得更多的经济利 益，但在具体操作中，许多税收筹划方案却往往不能达到预期效果，就其原因是方案不符 合成本效益原则。这是因为，企业在进行税收筹划的同时，必然要为税收筹划方案的实施 付出额外的费用，导致企业相关成本的增加。与此同时，企业还应考虑因选择某筹划方案 。黄风习鼍，税收筹划策略、方法j 案例 m ，人连：东北财经人学 | ；版 t ，2 0 0 7 年：3 毫拿伟毅，税收筹划的六个议区 j ，会计之发，2 0 0 7 年第l o 期：4 9 5 0 毪杨饮，浅谈企业税收筹划 j ，市场川刊，2 0 0 7 年第6 期：l 辑1 4 5 毡董德占，论税收筹划在企业中的心用 j ，黑龙江对外绛贸，2 0 0 7 年第1 期：2 7 2 8 4 而放弃其它方案所导致的机会收益的损失。 2 2 税收筹划与避税、偷税 2 2 1 税收筹划与避税 人们广义地把规避税收负担行为称作避税。实际操作中，企业容易将税收筹划与避税 混为一谈。因此从政策引导和实际管理角度分析，将税收筹划与避税行为从现象和目的上 加以区分是非常必要的。 ( 1 ) 避税的定义 避税相对而言是一个不明确的概念目i j i 还没有一个为各国普遍接受的定义。荷兰国际 财政文献局国际税收辞汇对避税下的定义是：“避税指的是用合法手段以减少税收负 担。该词含有贬义，通常表示纳税人通过个人或企业活动的巧妙安排，钻税法上的漏洞和 缺陷，谋取税收利益 。 联合国税收专家小组对避税的解释为：避税是一个比较不甚明确的概念，很难用能够 为人们所普遍接受的措辞对它做出定义。但是，一般地说，避税是纳税人采取利用法律上 的漏洞或含糊之处的方式来安排自己的事务，以减少他应承担的纳税数额，但这种做法并 没有违犯法律。虽然避税行为可能被认为是不道德的，但使用的方式是合法的，而且纳税 人的行为不具有欺诈的性质。 中国税务百科全书中对避税的解释是：避税是指负有纳税义务的单位和个人在纳 税前采取各种合乎法律规定的方法，有意减轻或解除税收负担的行为。 通过各国专家对避税的解释都说明了避税是用合法手段减轻纳税义务的一种行为。但 是越来越多的国家政府认为它是错用或滥用税法的行为，是纳税人通过个人或企业事务的 人为安排，利用税法的漏洞、特例和缺陷，来规避或减轻其纳税义务的行为。避税也已成 为一种政府制止的活动。究其原因是：避税虽以非违法的手段来达到逃避纳税义务的目的。 但其结果与逃税一样危及国家税收，直接后果是将导致国家财政收入的减少，间接后果是 说明了税收制度的有失公平。同时，各国税务部门对避税只能采取措施堵塞漏洞，或加强 征管等实行反避税，一般不能依法制裁。 ( 2 ) 税收筹划与避税行为的区分 囝【筒】衍兰困际财政文献局，国际税收词汇 m ，国家税务总局税收科学研究所译，北京：中国财政经济 i ；版社，1 9 9 2 年：1 9 8 税收筹划与避税行为现象上的差异 税收筹划最根本的目的应该是纳税人目标利益最大化。对于上市公司来讲，应该是股 东财富的最大化；对于非上市公司而言，应该是利润、发展的最大化。从直观上看，税收 筹划是为了达到税收支付的节约，但是，少缴税对于企业来说是一种节约；滞延纳税期间 减少利息支出或增加利息收入，也是一种节支或增收；涉税零风险则体现了企业稳健的经 营政策，也防范了处罚损失，体现着一种特定的节约。而避税一般是指纳税人利用税法漏 洞或缺陷，通过经营或财务活动的安排，以减轻、回避税收负担的行为。尽管避税也是发 生在纳税义务之前，但避税的着眼点只是放在税收法规的漏洞和缺陷上，其手段也往往是 运用扭曲的价格和利润、不合情理的交易时间和交易事项，其行为结果往往会背离政府的 政策导向，也往往因政府发现了政策漏洞实施弥补，使得纳税人既没达到少交税的结果， 又加大了企业的涉税风险。 税收筹划与避税行为根本目的上的差异。 税收筹划与避税行为不仅仅在现象上不同，其根本目的也不同。税收筹划的根本目的 不是税收负担的最小化，而应该是纳税人整体收益的最大化。对税收筹划结果的关注不在 于某一时点或某一阶段税负的最轻，而是要放眼企业未来的发展。而避税则是单纯以减轻 税收负担为目的，并没有考虑企业的长远发展。 2 2 2 税收筹划与偷税 ( 1 ) 偷税的定义 对于什么是偷税世界各国有比较一致的看法。我国现行的税收征收管理法第6 3 条规定：“纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，或者在账簿上多列支出 或者不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报等手 段，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。 ( 2 ) 税收筹划与偷税的区别 税收筹划具有合法性：税收筹划是合法的，体现了国家的产业政策和地区政策，纳 税人在追求自身利益最大化的同时也增进了国家或社会公众的利益，而且通过对国家宏观 结构的合理调整，有利于政府财政收入的长期、稳定增长，对此，各国基本都持引导和鼓 励的态度。 偷逃税则是利用非法手段，欺诈、逃避税法规定的纳税义务的行为，偷税直接导致政 府当期预算收入的减少，无助于政府财政收入的长期增长，有碍政府职能的实现，因此各 。杨华，浅析企业的税务筹划 j ，财会通讯，2 0 0 7 年第l 期：2 7 2 8 国政府对偷税行为的态度都是坚决反对的，并给予严厉的法律制裁，是国家坚决予以打击 和严惩的。 税收筹划具有事前筹划性：税收筹划是通过避免应税行为的发生或事前以轻税行为 来代替重税行为，以达到减少税款支出或综合净收益最大化的目的，具有前瞻性。偷税则 是在纳税义务己经发生并且能够确定的情况下，采取各种非法的手段来进行所谓的“弥 补和“补救 ，安排或解释而推迟或逃避纳税义务，具有事后补救性。 2 3 税收筹划的目标和意义 2 3 1 税收筹划的目标 税收筹划应定位于以下目标：减轻税收负担；获取资金的时间价值；实现涉税零风险 以及追求经济利益最大化。 ( 1 ) 直接减轻税收负担 纳税人对税收负担最小化的追求，是税收筹划产生的最初原因。毫无疑问，直接减轻 税收负担也就必然是税收筹划所要实现的目标之一。直接减轻自身税收负担包括两层含 义：第一层含义是绝对地减少经济主体的应纳税款数额；第二层则是相对地减少经济主体 的应纳税款数额，本文采用第二层含义。因为如果经济主体的实际业绩因为税收筹划而大 幅减少，即使相应地应纳税额有所减少，也不能算作是成功的筹划。 ( 2 ) 获取资金时间价值 资金是有时间价值的，纳税人通过一定的手段将当期应该缴纳的税款延缓到以后年度 缴纳，以获得资金的时间价值，也是税收筹划目标体系的组成部分之一。资金的时间价值 是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。既然资余具有时间价值，尽量减少 当期的应纳税所得额，以延缓当期的税款缴纳就具有理论和现实意义。虽然这笔税款迟早 要缴纳，但现在无偿地占用这笔资金就相当于从国家获得了一笔无息贷款，其经济效用是 非常大的。而且从理论上讲，如果企业每期都可以使一部分税款缓纳，相当于每期都获得 一笔无息贷款。也就是说，每期都可以用新“贷款 偿还旧“贷款 ，则相当于一笔贷款 永远不用清偿。 ( 3 ) 实现涉税零风险 实现涉税零风险，是指纳税人账目清楚，纳税申报正确，缴纳税款及时、足额，不会 出现任何关于税收方面的处罚，即在税收方面没有任何风险，或风险极小可以忽略不计的 一种状念。在这种状态下，纳税人虽然不能直接获取税收上的好处，但却能间接地获取一 定的经济利益，更加有利于企业的长远发展与规模扩大。 ( 4 ) 追求经济利益最大化 纳税人从事经济活动最终的目标应定位于经济利益的最大化，而不应该是少缴税款。 如果纳税人从事经济活动的最终目标仅定位在少缴税款上，那么该纳税人最好不从事任何 经济活动，因为这样其应负担的税款数额就会很少，甚至没有。 2 3 2 税收筹划的意义 ( 1 ) 有利于发挥国家税收调节经济的杠杆作用 国家根据宏观经济发展以及产业结构调整的需要，制定国家税法。企业进行税收筹划 必须依据税法规定，并以税法的立法精神为导向进行，从某种角度上看，正是对税法的回 馈行为。如果税法制定科学，则税收筹划将使社会经济向良性、积极的方向发展。可以说， 正是由于税收筹划的激励功能和强烈的节税愿望，国家才有可能利用税收杠杆作用来调节 企业经营活动，实现税收杠杆对经济的宏观调控作用。在许多情况下，税收的调节作用是 通过税收筹划来实现的，它们是信号的发出与回馈的统一。 ( 2 ) 促进国家税法不断改进和完善 目前我国法制尚不完善，税收筹划正是对我国税法正确性、有效性的检查。国家根据 企业税收筹划中回馈的各种信息，改进和完善现行税法，从而促进我国税收法制建设向更 高层次迈进。 ( 3 ) 有助于提高企业的财务和会计管理水平 企业经营管理和会计管理的三大要素是资金、成本、利润，税收筹划就是为了实现资 金、成本、利润的最优效果。从而提高企业的经营管理水平。企业进行税收筹划离不开会 计，会计人员除了要熟知会计制度外，还要熟悉现行税法，要按照税法要求记账、编制财 务报告、计税和填报纳税申报表及其附表，因此也有利于提高企业的财务与会计管理水平。 ( 4 ) 有利于实现企业价值最大化的目标 税收筹划是纳税人利用一定的手段对涉税财务活动进行科学的筹划和安排，主要是将 各种不同财务方案中未来的收益与税金支出进行数量上的对比和评价，目的是为了获得税 收利益，达到纳税最优化，实现税后收益最大化，从而实现纳税入价值最大化或股东权益 最大化的总体财务目标。 2 4 企业税收筹划的风险及防范 2 4 1 税收筹划的风险 税收筹划是一种事前行为，具有合法性、时效性、专业性、整体性等特点，而国家税 收政策、税收法规都在不断变化，由于其目的的特殊性和企业环境的多样性、复杂性，税 收筹划与其它财务管理决策一样，风险与收益并存。税收筹划的风险是指税收筹划活动因 各种原因失败而付出的代价。因此，企业在进行税收筹划时应充分考虑风险性因素，其主 要风险可以归纳如下： ( 1 ) 政策风险。政策风险由税收筹划对政策的依赖性所引起，具体又包括以下几种： 政策选择风险。该种风险的产生主要是筹划人对政策精神的认识不足，理解不透，把握 不准所致。政策调整风险。为了适应不同发展时期的需要，政府的税收政策总是具有不 定期或相对较短的时效性。这不仅增加了企业进行税收筹划的难度，甚至可以使企业税收 筹划的目标遭到失败。政策模糊风险。我国现有的税收法律法规层次较多，除全国人大 及其常委会制定的税收法律和国务院制定的税收法规外，有关税收管理职能部门也制定了 税收行政规章。由于这些行政规章不够明晰，导致企业开展税收筹划时，有可能因为对税 法精神理解错误而导致税收筹划的失败。 ( 2 ) 经营风险。税收筹划的超前性是导致其经营风险的主要原因。具体也可以分为 以下几类：方案设计风险。科学的税收筹划方案是税收筹划成功的关键。在实践中，不 科学的筹划方案大致有以下几种：是税收筹划严重脱离企业实际；二是税收筹划方案不 符合成本效益原则；三是税收筹划方案未从企业整体发展战略角度设计。经营变化风险。 税收政策的特殊性为企业的税收筹划提供可能性的同时也对企业经营活动( 经营范围、经 营地点、经营期限等) 带来了约束性。如果项目投资后经济活动本身发生变化，或对项目 预期经济活动的判断失误，就很可能失去享受税收优惠的必要特征或条件，不仅无法达到 减轻税负的目的，还可能加重税负。方案实施风险。科学的税收筹划方案，需要在实施 过程中具备严格的实施措施、得力的实施人才、完善的实施手段，否则可能导致整个税收 筹划的失败。 ( 3 ) 执法j x l 险。执法风险是由于税务行政执法偏差产生的税收筹划失败的风险。因 为我国税法对具体的税收事项常留有一定的弹性空间，即在一定的范围内，税务机关拥有 自由裁量权，再加上税务行政执法人员的素质又参差不齐，导致即使是合法的税收筹划行 为，也可能因税务行政执法偏差造成税收筹划方案的失败。 ( 4 ) 信誉风险。税收筹划信誉风险是指纳税人实施税收筹划方案时，因其预期结果 的不确定性，而可能承担的信用危机和名誉损失。如果纳税人的税收筹划行为被税务机关 查实认定为偷逃税，导致税务机关对该企业进行更加严格和频繁的稽查。纳税人因此增加 时间及经济上的成本，严重的还会因信誉的丧失而影响其生产经营活动及导致市场份额的 降低。 2 4 2 税收筹划风险的防范 针对上述企业税收筹划的风险，企业管理层要有高度的风险意义，要积极防范税收筹 划所带来的风险，以下总结了有关防范企业税收筹划风险的相关措施和策略。 ( 1 ) 夯实税收筹划基础，营造良好的税收筹划环境 包括三个方面：领导的重视和支持。搞好会计基础工作。包括规范的财会管理、 健全的财会核算、高素质的财会人员、真实可靠的财会信息数据等。加强与税务部门联 系，充分了解当地税务征管的特点和具体要求。 ( 2 ) 把握合法与违法的界限 在税收筹划实际操作时，应准确理解和全面把握税收法律的内涵，关注税收政策的变 化趋势，做到税收筹划方案不违法。其次要处理好税收筹划与避税的关系。使税收筹划符 合税收政策的导向性，防止陷入偷、逃、骗税的境地，减少恶意避税的嫌疑与风险。 ( 3 ) 建立有效的风险预警机制 企业还应当充分利用现代先进的网络设备，建立一套科学、快捷的税收筹划预警系统， 对筹划过程中存在的潜在风险进行实时监控。合理有效的税收筹划预警系统应该：首先， 密切关注财税政策的变化，建立税收信息资源库，收集相关信息，其次通过对相关信息分 析，能预先发出警告，最后能在某种程度上，对预知的风险加以控制，尽量减少由此而来 的损失。 ( 4 ) 综合考虑和全面权衡税收筹划所带来的风险 税收筹划的最终目标是企业价值最大化，在筹划时，既要考虑各种税种之间的抵消关 系，又要充分考虑企业的整体经济利益，才不至于造成企业的总体经济利益减少，从而导 致税收筹划的失败。 ( 5 ) 保持税收筹划的灵活性 由于企业所处的经济环境千差万别，加之税收政策和税收筹划的主客观条件时刻处于 变化之中，所以在税收筹划时应切实可行的制定税收筹划方案，保持相当的灵活性。虽然 税收筹划有一定的规律性，但税收筹划并没有固定的模式，税收筹划的手段及方式也是多 种多样，切忌盲目照搬。 ( 6 ) 切实贯彻成本效益原则 税收筹划应遵循成本效益原则，既考虑税收筹划的直接成本，同时还要将税收筹划方 案比较选择中所放弃方案的可能收益作为机会成本加以考虑。只有当税收筹划方案的成本 和损失小于所得的利益时，该项税收筹划方案才是合理和可以接受的。 第3 章企业筹资活动中的税收筹划 筹资是企业进行一系列经济活动的前提和基础。新设立或进行扩充投资经营的企业都 会涉及筹资问题。企业可以通过不同的渠道筹集资金，不同的筹资渠道和不同的筹资方式 组合，将影响企业的税负。本章介绍企业在筹资过程中如何根据筹资方式选择、资本结构 的确定、资金偿还方式选择、租赁利用等方面进行税收筹划。 3 1 筹资方式的税收筹划 企业进行筹资，一般采取向银行借款、发行债券、股票或使用留存收益等方式。归纳 起来企业可以通过两种方式进行筹资，一是通过债务筹资，另一个是通过权益筹资。例如， 银行贷款、发行债券属于债务筹资，而留存收益、股票属于权益筹资，二者的区别在于前 者所支付的利息可以在税前列支，享受利息抵税作用；而后者所支付的股息只能在交纳所 得税之后再分配，不具有抵税的作用。同时，任何一种筹资方式都会形成筹资成本。所以， 企业在利用筹资方式进行税收筹划时应考虑两个问题：一是各种筹资方式的资金成本；二 是筹资费用和利息是否可以在所得税前扣除。通过案例比较一下通过债务筹资和权益筹资 在抵税作用上的差异。 案例：a 公司需筹资1 2 0 0 力j 元用于开发新项目。企业所得税税率为2 5 。假定企业采用 不同筹资方式的息税前利润都为5 0 0 0 万元。现有三种筹资方案可供选择： 方案一，向银行借5 年期长期借款1 2 0 0 万元，年利率1 0 ，筹资费用率0 5 ； 方案二，按面值发行5 年期长期债券1 2 0 0 万元，年利率为1 0 ，筹资费用率5 1 方案三，平价发行面值1 元的股票1 2 0 0 万元，筹资费用率为1 0 ，预期分配率为0 2 元 7 般。 表3 1a 公司三种方案下的税负情况单位：万元 方案一方案二方案三 息税前利润 5 0 0 05 0 0 05 0 0 0 应纳税所额 4 8 7 44 8 2 04 8 8 0 应纳税额 1 2 1 8 51 2 0 5 1 2 2 0 未分配利润 3 6 5 5 53 6 1 53 4 2 0 通过上面的案例可以看出，方案二应纳税额最少，其次是方案一，这是因为方案一和 方案二属于债务性筹资，筹资费用和利息均可在税前扣除，方案三为权益性筹资，只允许 筹资费用在税前扣除，其抵税效果不如债务性筹资明显。所以a 企业应选择债务性筹资。 3 2 资本结构的税收筹划 企业筹资时不仅要考虑方式的选择，还要考虑权益资金来源和债务资金来源在总资金 中所占的比重，即资本结构。企业负债比率合理与否，不仅制约着企业风险、成本的大小， 而且在相当大的程度上影响着企业的税金负担以及企业权益资本利润实现的水平。在企业 预期收益比较高的情况下，债务性筹资能体现出财务杠杆效应。债务性筹资的财务杠杆效 应主要体现在提高权益资本利润率方面。 案例：由于开发新产品，b 公司需筹措4 0 0 0 力元资金，财务部门制定了a 、b 、c 、d 四 种筹资方案。四种方案的借款年利率都为l o ，企业所得税税率2 5 ，假设四种方案息税 前年利润8 0 0 万元或3 0 0 万元。 a 方案：公开发行股票4 0 0 0 万股，每股发行价格为l 元； b 方案：向银行借款8 0 0 万元，公开发行股票3 2 0 0 万股，每股发行价格为l 元； c 方案：向银行借款2 0 0 0 万元，公开发行股票2 0 0 0 万股，每股发行价格为l 元； d 方案：向银行借款3 2 0 0 万元，公开发行股票8 0 0 力股，每股发行价格为1 元。 表3 2b 公司四种方案下的投资利润率单位：万元 息税前债务资本： 利息 应纳税所得税 税后利润 税前权益资 税后权益 资本利润 利润权益资本所得额税额本利润率 率 0 ：1 0 0o8 0 02 0 06 0 02 0 o o 1 5 0 0 2 0 ：8 08 07 2 01 8 05 4 02 2 5 0 1 6 8 8 8 0 0 5 0 ：5 02 0 06 0 01 5 04 5 0 3 0 0 0 2 2 5 0 8 0 ：2 03 2 04 8 01 2 03 6 06 0 0 0 4 5 0 0 0 ：1 0 003 0 07 52 2 57 5 0 5 6 3 2 0 ：8 0 8 02 2 0 5 51 6 56 8 8 5 1 6 3 0 0 5 0 ：5 02 0 01 0 02 5 7 55 0 0 3 7 5 8 0 ：2 03 2 02 051 52 5 0 - 1 8 8 可以看出，当b 公司息税f i i j n 润额为8 0 0 万元时，税前权益资本利润率大于利率，税后 权益资本利润率会随着公司债务筹资比例上升而相应上升( 从1 5 上y i - n 4 5 ) ，不考虑风 西李秉文，企业融资过程中的纳税筹划 j ，中困乡镇企业会计，2 0 0 8 年：1 3 5 1 3 6 险的情况下，应选择d 方案；当b 公司息税前利润额为3 0 0 万元时，税前权益资本利润率小 于利率，债务比例越大，税后权益资本利润率反而越小( 从5 6 3 下降到3 7 5 ) ，比例太大 的情况下，甚至导致公司亏损。通过研究发现，债务性筹资不是在任何情况下都能体现出 财务杠杆效应，只有当税前权益资本利润率大于利率时，负债比率越高，其节税效果越明 显。 研究得出，与权益资本相比负债筹资是税前付息，具有税收屏蔽作用，但是企业在筹 资过程中不能一味的增加负债资本，因为随着负债比率的提高，公司的财务风险和融资风 险也会相应增加，将产生负效应。在这种情况下，就要进行筹资无差别点，来判断采用哪 种筹资方式更有利。具体计算公式为： ( 税收无差异点筹资方式1 的年利息) x ( 1 一税率) ( 税收无差异点筹资方式2 的年利息) ( 1 税率) 一= ：一一 筹资方式1f 普通股股份数筹资方式2f 普通股股份数 b 公司在筹资前应计算税收无差异点： ! 堕堕垂茎墨盛：! 三q ! 兰! ! ：兰! 墅! 一! 堕堕垂茎星皇! 兰1 1 - 2 5 ) 8004000 求得b 公司的税收无差异点为4 0 0 万元，若预计息税前利润为8 0 0 万元大于计算求得筹 资无差别点4 0 0 万元时，b 公司应选择负债筹资；当息税前利润为3 0 0 万元小于计算求得筹 资无差别点4 0 0 万元时，b 公司则应采用权益筹资的方式。企业利用负债筹资进行税收筹划 时，还应将纳税成本的降低与控制企业的财务风险和经营风险结合在一起考虑，以寻求企 业的最优资本结构和负债量，控制好负债资本的规模，使其不超过临界点，最大程度的降 低纳税成本，同时也确立了使股东财富最大化的企业权益资本。 3 3 偿还方式的税收筹划 企业在借入资金后，还要考虑到借入资金的偿还方式。不同的偿还方式导致企业实际 可以利用的资金不同、借入资余的成本不同，也直接影响到企业的应纳税额和现金流出量。 案例：还以b 公司为例，若b 公司向金融机构贷款4 0 0 0 万元以开发新项目。假设年利率 1 0 ，年投资收益率2 0 ，五年内还清全部本息。当年税前利润为4 0 0 万元，所得税税率2 5 。 财务部门提供了三种还款方案： 方案l ：期末一次性还清全部本息； 方案2 ：每年等额偿还年平均本金8 0 0 ) 。j 元( 4 0 0 0 5 ) 及当期期木应偿还的利息； 方案3 ：每年支付等额利，皂, 4 0 0 万元( 4 0 0 0 x1 0 ) ，并在第五年术一次还本。 1 4 表3 3 方案一的税负情况 年初所当年当年所年末所当年税当年应 五年应五年归五年现 年数纳税额还本息金流出 欠金额利息还金额欠金额前利润纳税额 总计总计量总计 方 14 0 0 04 0 0o4 4 0 04 0 0 1 0 0 案 24 4 0 04 4 004 8 4 03 6 09 0 34 8 4 04 8 4o5 3 2 43 1 67 9 45 3 2 45 3 2 405 8 5 6 42 6 7 66 6 9 5 5 8 5 6 4 5 8 5 66 4 4 202 1 4 3 65 3 5 93 8 9 4 96 4 4 26 8 3 1 4 9 表3 4 方案二的税负情况 年初所当年当年所 年末所 当年五年应五年归五年现 年数 税前 当年鹿 纳税额还本息 金流出 欠金额利息还金额欠金额纳税额 利润总计总计量总计 方 1 4 0 0 0 4 0 01 2 0 03 2 0 04 0 01 0 0 案 23 2 0 03 2 01 1 2 02 4 0 04 8 01 2 0 32 4 0 02 4 01 0 4 01 6 0 05 6 01 4 0 41 6 0 01 6 09 6 08 0 0 6 4 01 6 0 58 0 08 08 8 0 07 2 01 8 07 0 0 5 2 0 0 5 9 0 0 。 表3 5 方案三的税负情况 年初所当年当年所年末所 当年 当年应 五年应五年归五年现 年数税前纳税额还本息金流出 欠金额利息还金额欠金额纳税额 利润总计总计量总计 方 14 0 0 04 0 04 0 04 0 0 04 0 01 0 0 案 2 4 0 0 04 0 04 0 04 0 0 04 0 01 0 0 34 0 0 04 0 04 0 04 0 0 04 0 01 0 0 44 0 0 04 0 04 0 04 0 0 04 0 01 0 0 54 0 0 04 0 04 4 0 0o4 0 01 0 05 0 06 0 0 06 5 0 0 通过计算可以看出，不同的偿还方式，所得税税负不同。就所缴纳的所得税来看，方 案一最低，只有3 8 9 4 9 万元，其次为方案三，缴纳的所得税为5 0 0 万元，方案二缴纳的所 得税最高为7 0 0 万元。若单从税负判断，b 公司应该选择方案一，因为方案一使企业所得税 最低；但是从企业整体经济效益看，方案一为企