（产业经济学专业论文）金融发展与我国城乡收入差距的实证研究.pdf

i - r e s e a r c ho nc h i n e s ef i n a n c i a l d e v e l o p m e n ti n c o m ed i f f e r e n tb e t w e e n u r b a na n dr u r a la r e a b y y a n gj u n b e ( h u n a n n o r m a l u n i v e r s i t y ) 2 0 0 8 ad i s s e r t a t i o ns u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fe c o n o m i c s i n d u s t r i a le c o n o m i c s i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rl i a oj i n z h o n g o c t o b e r , 2 0 1 0 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名： 桶平 日期：纠年f 月衫日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“、”) 作者签名： 导师签名： 日期：矽p 年月够e 1 日期：弘f i 7 年 月影日 硕卜学位论文 摘要 金融是现代经济的核心。金融的发展促进了经济的增长，同时也使居民的生 活水平得到了很大的提高。但是城乡之问所呈现的差距却在不断的扩大。农村居 民和城镇居民可能没能公平地享受到金融发展带来的好处。这些甚至影响到了社 会的稳定和国民经济的稳定健康的发展。在对我国城乡收入分配差距形成的各种 解释中，往往忽视了金融发展的影响。从金融发展这一新的视角，研究我国收入 分配状况，有利于进一步认识我国收入不平等状况的形成，并有助于相关宏观经 济政策的制定与调整。本文着重进行理论分析，运用现代西方经济学和金融发展 理论的观点对金融发展的现状和城乡差距的现状进行了具体的分析期间运用了大 量的统计数据来进行。接下来本文分别从三个方面对金融发展与城乡收入差距的 影响机制进行分析，从金融功能视角我们发现金融发展对贫穷的农村地区造成了 一种功能的缺失，这种缺失严重影响了农村地区的投资和储蓄。农村在发展经济 的同时，金融发展的所起的促进作用过少，这样造成了城乡收入差距的进一步扩 大；在分析金融发展对人力资本的投资时，金融往往投资于城市的教育，造成农 村的人力资本积累率低下。农村很难跨过人力资本的门槛，不容易享受到金融发 展所带来的好处，造成城乡收入差距扩大；最后本文在分析金融发展通过城市化 来影响城乡收入差距时，分析了目前学界的两种不同的观点，并从二元经济体制 的背景下进行分析。最后本文取了中国3 0 个省份从1 9 9 2 年一2 0 0 8 年的数据对金 融发展影响城乡收入进行回归。通过实证金融发展和城乡收入差距之间的关系， 结果显示两者具有一定相关性。同时本文为了说明目前金融发展目前所处的阶段， 对金融发展指标采用二次方来验证金融发展与城乡收入差距是否存在着库兹涅斯 假说，结果显示目前我国的金融发展处于发展的初级阶段，他的发展必然造成城 乡收入差距的扩大。在实证中本文也引入了城市化和人力资本两个变量，实证结 果表面城市化水平的提高对于缩小城乡收入差距是由正面影响的，而人力资本水 平的发展却能扩大城乡收入差距。最后，在实证分析结果的基础上，为了缩小城 乡收入差距对我国农村的金融发展和城市化水平，劳动力流动等提出了相关的政 策性建议。本文的主要贡献在于，把我国金融发展和城乡收入差距之间的关系置于 成熟的经济金融理论框架内，详细的阐述二者的作用机制。系统地解释了我国金融 发展对城乡收入差距的影响，并提出了一些有启发意义的观点和结论。 关键词：金融发展；城乡收入差距；城市化；人力资本 金融发展与我罔城乡收入差距的实证研究 a b s t r a c t f i n a n c i a li st h ec o r eo fm o d e r ne c o n o m i c t h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a lp r o m o t e e c o n o m i cg r o w t h ，a n dm a k et h er e s i d e n t sl i v i n gs t a n d a r d sh a v eb e e ng r e a t l y i m p r o v e d b u tt h eg a pb e t w e e nu r b a na n dr u r a la r e a si se x p a n d i n g r u r a lr e s i d e n t sa n dt h eu r b a n r e s i d e n t sm a yn o tb ef a i rt oe n j o yt h eb e n e f i t so ff i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，e v e ni ft h e s o c i a ls t a b i l i t ya n dn a t i o n a le c o n o m i cs t a b i l i t yo f h e a l t h yd e v e l o p m e n ta r ea f f e c t e d w ea l w a y sn e g l e c tt h ef a c t o ro ft h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a lw h i c hm a yb ee x p l a i n t h ei n c o m eg a pb e t w e e nu r b a na n dr u r a l f r o mt h en e wp e r s p e c t i v eo ff i n a n c i a l d e v e l o p m e n t ，t h es t u d yo ft h ei n c o m ed i s t r i b u t i o ni nc h i n aw i l lh e l pu st or e a l i z et h e f o r m a t i o no fo u ri n c o m ei n e q u a l i t y ，a n di nf a v o ro fd r a f t i n ga n da d j u s t i n gt h e m a c r o e c o n o m i cp o l i c i e s t h i sp a p e re m p h a s i so nt h e o r e t i c a la n a l y s i s ，b yu s i n gt h e m o d e r nw e s t e r ne c o n o m i c s ，t h et h e o r yo ff i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n dan u m b e ro fd a t a t oa n a l y z ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n di n c o m eg a pb e t w e e nu r b a na n dr u r a l t h e nt h e p a p e rw i l la n a l y z em e c h a n i s mf r o mt h r e ea s p e c t s ，f i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti nu r b a na n d r u r a li n c o m eg a p f r o mt h ep e r s p e c t i v eo ft h ef i n a n c i a lc a p a b i l i t i e s ，w ef o u n dt h a tt h e f i n a n c i a ld e v e l o p m e n tp l a yl e s si m p o r t a n ti np o o rr u r a la r e a s ，w h i c hw i l la f f e c tt h e i n v e s t m e n t a n ds a v i n g i nt h ed e v e l o p m e n to fr u r a le c o n o m y ，s h o r to ff i n a n c i a l d e v e l o p m e n tm a k et h ei n c o m eg a pi nu r b a na n dr u r a lm o r ew i d e i nt h ea n a l y s i so f f i n a n c i a ld e v e l o p m e n to fh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t ，f i n a n c i a lt e n dt oi n v e s ti nc i t y ， s or u r a lh u m a nc a p i t a la c c u m u l a t e dr a t ei sl o w e rt h a nu r b a n s r u r a li sv e r yd i f f i c u l t t oc r o s st h et h r e s h o l do fh u m a nc a p i t a l ，a n dh a r dt oe n j o yt h eb e n e f i t so ff i n a n c i a l d e v e l o p m e n t ，s ot h eh u m a nc a p i t a li sa n o t h e rf a c t o rw h i c hm a yb ea f f e c tt h ei n c o m e g a p t h i sp a p e rw i l l a n a l y z et h ec u r r e n ti nt h ef i e l do ft w od i f f e r e n tv i e w sa n dt h e i n c o m eg a p ，b a s e do nt h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n dt h ed u a l i s t i ce c o n o m i cs y s t e m t h i sa r t i c l eu s et h ep a n e ld a t af r o m3 0p r o v i n c e si nc h i n af r o m19 9 2 2 0 0 8 ，w e e m p i r i c a l l ya n a l y z et h ee f f e c tb yo l s 。t h ee m p i r i c a lr e s u l t ss h o wt h a tf i n a n c i a l d e v e l o p m e n th a v en e g a t i v ee f f e c to ni n c o m eg a p m e a n w h i l e ，i no r d e rt oi l l u s t r a t et h e c u r r e n tf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tp r e s e n ts t a g e ，w eu s et h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti n d e x q u a d r a t i ct ov e r i f y t h ei n c o m e g a pb e t w e e nu r b a na n dr u r a l a r e a so ff i n a n c i a l d e v e l o p m e n tw h i c hr e a l l ye x i s t “k u z n e t sh y p o t h e s i s ”o rn o t ，a n dt h er e s u l t ss h o w e d t h a tt h ec u r r e n tf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti nt h ep r i m a r ys t a g e ，a n di tw i l lc a u s ei nu r b a n 硕士学位论文 a n dr u r a li n c o m ed i s p a r i t ye x p a n d i n g t h ep a p e ra l s oi n t r o d u c et h eu r b a n i z a t i o na n d h u m a nc a p i t a lt w ov a r i a b l e s ，e m p i r i c a lr e s u l ts h o wt h a t t h eu r b a n i z a t i o np l a ya p o s i t i v er o l ei nn a r r o w i n gt h ei n c o m eg a o ，i nc o n t r a s tt h eh u m a nc a p i t a lh a sn e g a t i v e e f f e c t f i n a l l yb a s e do nt h er e s u l t so ft h ea n a l y s i s ，i no r d e rt on a r r o wt h ei n c o m eg a p b e t w e e n c i t ya n dc o u n t r y s i d e ，w ep u t sf o r w a r dr e l e v a n tp o l i c ys u g g e s t i o n sf r o m f i n a n c i a l d e v e l o p m e n to fu r b a n i z a t i o n a n dt h el a b o r m o b i l i t y e t c t h em a i n c o n t r i b u t i o ni st h a tw ep u tt h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n du r b a na n dr u r a li n c o m eg a p b e t w e e nu n d e rt h et h e o r yo fe c o n o m i ca n df i n a n c i a lf r a m e w o r k ，a n dt h e nm a k ea d e t a i li n t r o d u c t i o nt ot h em e c h a n i s m a l s ow ec a n s y s t e m a t i c a l l ye x p l a i n st h e f i n a n c i a ld e v e l o p m e n to fu r b a na n dr u r a li n c o m eg a p ，a n dp u tf o r w a r ds o m ev i e wa n d c o n c l u s i o no ft h ee n l i g h t e n m e n t k e yw o r d s ：f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ；i n c o m eg a pb e t w e e n u r b a n a n dr u r a l ； u r b a n i z a t i o n ；h u m a nc a p i t a l i v 金融发展j 我国城乡收入差距的实证研究 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引一v i i 附表索引v i i i 第1 章绪论1 1 1 选题背景及意义l 1 2 文献综述2 1 2 1 金融发展的研究2 1 2 2 城乡收入差距的研究4 1 2 3 金融发展影响城乡收入差距的研究一5 1 3 研究思路及创新点8 第2 章金融发展与城乡收入差距的现状分析1 0 2 1 中国金融发展现状分析1 0 2 1 1 金融资产总量变化1 0 2 1 2 金融资产结构的演进1 5 2 1 3 金融资本配置效率1 5 2 2 中国城乡收入差距分析1 6 2 2 1 城乡收入差距现状分析1 6 2 2 2 城乡收入差距扩大的影响分析1 8 2 2 3 造成城乡收入差距扩大的因素分析1 9 2 3 中国金融发展与城乡收入差距之间关系的现状分析2 0 第3 章金融发展对城乡收入差距影响的机理分析2 2 3 1 基于金融功能视角下的研究2 2 3 1 1 金融发展中金融功能对城乡差距的影响2 2 3 1 2 对城乡家庭储蓄的的影响2 3 3 2 基于人力资本视角下的研究2 4 3 2 1 金融发展影响人力资本2 4 3 2 2 对家庭教育决策的影响2 5 3 2 3 对人力资本报酬率的影响2 6 3 3 基于城市化水平视角下的研究2 6 v 硕上学位论文 3 3 1 二元经济下的城乡收入差距研究2 6 3 3 2 劳动力流动对城乡收入差距的影响2 8 3 3 3 财政支出对城乡收入差距的影响3 0 第4 章金融发展对城乡收入差距的实证研究3 2 4 1 指标选取数据说明和模型设定3 2 4 1 1 指标选取3 2 4 1 2 数据说明3 3 4 1 3 模型设定3 3 4 2 实证分析3 3 4 3 结论3 7 结论和政策建议3 9 参考文献4 2 致谤 4 7 金融发展，0 我国城乡收入差距的实证研究 插图索引 图2 1中国的经济货币化和经济金融化比率的变动( 1 9 9 2 2 0 0 8 ) 1 l 图2 2中国证券类金融资产规模的变化1 2 图2 32 0 0 8 年底中国金融资产结构图1 5 图2 4中国城乡居民收入增长比较18 图2 5金融机构贷款g d p 2 1 图3 1功能视角下的金融发展与城乡差距2 2 图3 2我国农村劳动力均衡工资变动2 8 图3 3我国城市劳动力均衡工资变动2 9 图3 4城镇投资占固定投资的比重一3 0 图3 5农业贷款占年总贷款的比重3 1 v i l 表2 1 表2 2 表2 3 表2 4 表4 1 表4 2 表4 3 表4 4 表4 5 表4 6 硕十学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及意义 在经济总量快速增长和市场化进程不断深入的宏观背景下，一方面：中国金 融发展水平取得了长足的进步。据中国人民银行2 0 0 8 年第三季度货币政策执 行报告推算我国货币化比率m g d p 接近2 金融相关率f i r 已经趋近3 。在 金融资产构成方面虽然银行资产独大的整体局面尚未改变，但货币资产和银行资 产比重总体呈下降趋势，其他金融资产迅速成长，所占比重逐渐上升与经济总量 的相关程度也一并提高( 王芳，2 0 0 4 ) ，另一方面：中国金融非均衡发展的态势 也极其明显农村金融发展水平与全国整体金融发展水平存在着明显的差距并且差 距表现出递增的趋势。现代金融发展理论的主流观点是金融发展对经济增长意义 重大( l e v i n e 1 9 9 6 ) 按照这种理论逻辑中国金融非均衡发展应该会产生显著的 经济后果。 另一方面中国自19 7 8 年实施改革开放政策以来，我国的金融体制改革已经进 入了相当艰苦的攻坚阶段，而取得的主要成果之一，就是在经济持续增长的基础 上，城乡居民收入水平总体攀升。但不可否认的是，伴随着收入水平的提高，居民 之间的收入差距也在不断扩大。各种数据显示城乡居民总体收入呈现不断扩大的 趋势。尽管这几年政府采取了一系列再分配政策我国收入差异扩大趋势趋缓，但 仍没有出现“拐点”的迹象，在一段时间内收入差异仍将继续扩大尤其是对总体收 入差距贡献份额最大的城乡居民之间的收入差距仍在加速扩大。有学者指出：中 国已经跨入居民收入很不平等的国家行列，收入分配已经成为中国当前社会问题 中最引人注目的问题。针对收入差距问题早期大量学者从多方面研究了造成收入 差距扩大的原因，但是很少有学者关注过金融发展与收入分配的关系，直到2 0 世 纪9 0 年代由于内生增长理论，如赫尔曼、默多克、斯蒂格利茨19 9 7 的“金融 约束”理论被引入金融发展理论中金融发展与收入分配之间关系的研究才逐渐引 起经济学家的关注和重视。能否更为全面和深入的了解金融发展与各种经济社会 现象之间的关系将直接关系到金融体制改革的成败以及经济社会的和谐发展。所 以对金融发展同地区收入差距进行研究具有一定的理论和现实意义。尤其在我国 目前提出的效率和公平并重的前提下。 金融发展与我国城乡收入差距的实证研究 1 2 文献综述 1 2 1 金融发展的研究 金融发展国际上广泛使用的定义是：金融发展是指金融资产相对规模的扩大 或占g d p 份额的上升，同时伴随着金融机构和金融市场效率的提升和金融体系功 能完善的过程，是一个动态的概念。 对金融发展的研究文献很多，研究的时间也比较早。最开始研究金融发展理 论的有s c h u m p e t e r ( 1 9 1 1 ) 【l 】他主要强调金融服务在识别投资机会，监督经理人员， 降低交易成本等方面具有的积极作用。随着经济的不断发展和资本主义的不断完 善，国外的经济学家就把金融发展同经济增长联系起来，从而产生了大量的经济 增长同金融发展的相关文献。 在这方面最早的是g o l d s m i t h ( 1 9 6 8 ) 2 】他创造性的提出了衡量一国金融结构和 金融发展的存量和流量的指标。同时他也认为在大多数国家金融发展同经济发展 之间存在着大致平行的关系。随着人均收入及财富的增加，金融上层结构的规模 和复杂程度也在增大。随后在1 9 7 3 年m c k i n n o n 和s h a w 3 】提出了“金融抑制”的概 念。其认为在利率和汇率下降的情况下会导致金融体系的实际规模下降。金融抑 制战略阻碍了经济的发展进程。到了2 0 世纪八九十年代，g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c 4 】 通过金融中介的作用，认为金融中介能够处理企业家和项目的有关信息，允许资 本投资具有较高的回报率，从而强调金融发展与经济增长的互动，并第一次分析 论证金融发展与收入分配的关系。 k i n g 和l e v i n e ( 1 9 9 3 ) 1 5 在研究金融发展的过程中，引进了企业家活动，其 认为金融发展从四个方面影响生产率提高企业家的活动和创新能力：第一金融发 展引导资源向受益高的地区流动。第二金融体系让企业家选择最有前途的项目。 第三金融发展让投资者能接受风险和创新活动的不确定性。第四金融发展能揭示 创新活动的潜在回报。这样发达的金融体系就回选择最有价值的项目投资和最有 素质的企业家投资，有效的动员外部的资金去支持其发展，这样就大大的促进了 生产率的提高，但也间接的造成了个人收入差距和地区收入差距的扩大。 b o o t 和t h a n k o r ( 1 9 9 7 ) 6 】在对金融市场，银行及二者的经济作用进行界定的基 础上提出了建立金融体系大厦的理论。其认为金融体系在市场发展的初级阶段是 以银行为主导的存贷体系，随后经济不断发展才出现了出现了股票债券保险等金 融行业才减少了对银行信贷的依赖。戈德史密斯通过研究金融结构的变化来研究 金融发展的，他主要证明是否能区分出各国金融发展的不同道路。其认为金融发 展到目前只存在一条主要发展道路在这条道路上，金融相关比率，金融结构在金 融资产总额中的比重，银行系统的地位等方面的变化都呈现出一定的规律。 随后l e v i n e ( 19 9 7 ) 【7 】又分析了金融体系的功能，并且也识别出了金融体系 2 硕一 ：学位论文 的作用机制，其认为市场摩擦造成了信息成本和交易成本。而信息成本和交易成 本通过不同的组合，创造出了不同的金融契约，市场和机构。在他的分析中，把 金融系统分为五个方面：资源配置，动员储蓄，执行公司控制，便利风险管理， 服务和契约交换。 ， 国内目前对于金融发展的研究大多集中在金融发展和经济增长的关系上。在 理论最早由谢平( 19 9 2 ) 【8 】对中国的金融资产结构进行了分析；随后白钦先( 2 0 0 1 ) 【9 】 提出了金融可持续发展理论，认为要以金融资源的本质属性为基础，来研究金融 资源的合理利用在他的理论中认为金融资源是核心和基础。随后他又针对西方只 包含“金融工具与金融机构”两大要素的特定金融结构理论，提出“金融相关要素的 组成，相互关系及其量的比例额”的一般金融结构理论。桂荷发( 2 0 0 4 ) 1 0 】对中 国债券市场的发展，问题等进行了研究。 在实证方面最先由g o l d s m i t h ( 1 9 6 9 ) t 2 】构造了“金融相关率”( 即金融中介资产 g d p ) 指标来代表金融发展的水平。随后k i n g 和l e v i n e ( 1 9 9 3 ) 5 】使用了8 0 个国 家的样本期为1 9 6 旺1 9 8 9 年的数据进行跨国研究，认为金融发展水平的各种测度 指标都与人均实际g d p 增长，物质资本积累率和各种经济体利用人力资本效率的 提高直接有很强的关联。而且金融发展与经济增长，经济效率等具有长期的稳定 性。l e v i n e ( 2 0 0 2 ) t l l 】对市场主导型的金融体系和银行主导型的金融体系进行比较， 同时构造了若干的金融发展指标，得出结论是两种金融体系是一样的在衡量经济 发展时。a b b a s 和c h r i s t e n s e n 1 2 】构造了一个涵盖9 3 个较低收入国家和新兴市场 样本其为1 9 7 5 2 0 0 4 的债务样本库。并进行格兰杰因果分析得出结论是银行过多 的持有政府债券或银行存款比率过高会导致传统的基础效应，银行效率降低经济 增长放缓。国内对金融发展的理论研究最早是谭儒勇( 1 9 9 9 ) 1 3 】其模仿k i n g 和 l e v i n e 使用o l s 回归方法，对银行和股票市场发展对经济增长作出实证研究得出 结论为金融中介与经济增长呈正相关，而股票市场与经济增长有不显著的副相关， 而金融中介和股票市场又存在着j 下相关关系。王志强和孙刚( 2 0 0 3 ) 1 4 】采用带有 控制变量的v e c m 和格兰杰因果检验方法，从中国金融总体发展的规模结构和 效率三个方面对中国金融发展和经济增长进行再检验，结果显示中国金融发展预 警机增长之间存在显著的双向因果和关系。中国经济增长与稳定课题组( 2 0 0 7 ) 【1 5 】在对金融发展进行研究时利用干中学的信用扩张模型揭示中国经济增长的制 度安排。同时提出从动员型金融向市场配置型金融转型的对策。 尽管对金融发展研究的文献很多，角度也有很多的不同。比如银行，股票， 金融发展中介等等，但是缺少实质部门或者制度，人力资本等变量的研究。实证 研究虽然很多，但是由于采取的研究方法不一样，代理变量，样本范围和数据频 率不一样，所以结论也就不一样。 3 金融发展与我i 司城乡收入差距的实证研究 1 2 2 城乡收入差距的研究 地区收入差距是指在一定的社会经济条件下，不同地区之间社会成员之间按 照统一货币单位或实物指标所表示的人均收入的数量差别，包括收入的绝对差距 和相对差距。绝对差距是指以同一货币单位或实物指标表示的人均收入绝对数的 差距，它可以衡量不同社会成员之间的富裕程度；而相对差距指以同一货币或实 物指标表示的人均收入比重表示的收入差距，是社会成员之间人均收入的相对比 重的差别，是衡量收入差距的主要指标。国际上通常用基尼系数和人均收入比值 来衡量。而本文用来衡量城乡地区收入差距采用的是城镇居民可支配收入农村居 民纯收入的比。2 0 0 0 年中国发现自己不仅是最高经济增长的国家同时也是城乡收 入差距最大的国家( y a n g ，2 0 0 2 ) 【1 6 】。美国最富和最穷的地区人均g d p 比例才1 3 ， 中国最富有与最贫穷地区人均g d p 比例为8 6 5 ，印度才4 5 。 在对收入差距的研究上不同的学者从各个方面进行研究。林毅夫、董先安、 殷韦( 2 0 0 2 ) 【l 刀：技术选择、技术扩散与经济收敛的研究认为一个国家或地区 的要素禀赋结构决定着这个地区的最有产业与技术结构，因此要素禀赋的状况对 地区差距的产生有重要的影响。y i n g ( 2 0 0 0 ) e 1 8 】用核心外围模型以及空间相关察觉 的估计方法得出，经济增长在沿海与内陆各省份中的扩散是存在不平等性的。原 因有如下三点：1 、位置与地理环境、控制成本中的运输成本2 、有些只能存在于 城市中，而东部的中心城市多于西部3 、由于以前的发展水平很低，所以西部城 市不能收益于东部城市。这些研究都是从地理方面来进行的。 而l e e 、r a n a 和1 w a s a k i ( 1 9 8 6 ) 9 j 在研究了9 个亚洲发展中国家外国私人投资和 外国援助对经济增长和国内储蓄的影响，他们发现，外国私人投资对g d p 增长具 有重要的有力影响，但对国内储蓄有着不太显著的正的影响；而外国援助对g d p 增长具有一个不显著的正影响，对国内储蓄有着负的影响。z h a o y a o h u i ( 2 0 0 2 ) t 2 0 】 用实证研究的方法发现了g d p 与f d i 之间具有很明显的联系。这些都说明了外商 直接投资对收入差距是具有很大的影响的。 威廉阿瑟刘易斯在二元经济论中对非熟练劳动力由传统部门向现代部 门的流动与两部门的收入差距的关系进行了比较完整的分析。在经济发展的第一 阶段 劣势 扩大 稀缺 资本相对于劳动是稀缺的，在功能分配中资本所有者占优势，劳动力处于 在现代部门拥有土地等其他资产的人也会受益，从而导致收入分配差距的 随着转折点的到来，劳动力供给不再有弹性，在与资本的对比中变得相对 在功能分配中逐渐占据优势，而且两部门之间的工资差距也将逐渐消失， 从而促使收入分配差距的缩小。而在国内姚枝仲和周素芳( 2 0 0 3 ) 2 1 1 使用19 9 0 年 中国人i z l 普查资料，观察了中国的人1 2 1 迁移和劳动力整体流动状况，通过结合其 他相关统计数据的分析发现：1 9 8 5 1 9 9 0 年期间，劳动力流动具有降低地区差距的 4 硕1 j 学位论文 作用，但这并不是这段时间地区收入差距缩小的主要因素；结合地区差距对劳动 力流动规模敏感性的分析，他们认为，劳动力流动规模太小是1 9 8 5 1 9 9 0 年期间劳 动力流动对地区差距缩小作用不是太明显的原因。李实和赵人伟( 1 9 9 9 ) 2 2 】利用 1 9 9 5 年中国1 人口抽样调查的汇总数据和中国社会科学院经济研究所的1 9 9 5 年 全国居民收入抽样调查数据，对农村流动劳动力对农村内部的收入分配效应进行 了分析：结果显示，外出劳动力不仅可以直接提高农户收入，而且有助于提高家 庭其他劳动力的边际劳动生产率；认为，农村劳动力流动对于缓解城乡之间的收 入差距和缓解全国收入差距的扩大有积极作用。马忠东、张为民、梁在和崔红艳 ( 2 0 0 4 ) 2 3 】运用中国2 0 0 0 年普查数据以及分县的时间序列数据，考察了人口流动 趋势及其对当地劳动力和农村收入增长的影响，发现人均收入和储蓄增长较快往 往发生在具有较高迁移率的地区。 y a o ( 2 0 0 0 ) t 2 4 】运用用面板数据证明中国的省份可以分为两部分：沿海地区与 内陆地区。首先，提出一个生产模型来解释为什么一个国家不同的地区要分为不 同的经济增长部落，我们的假设是一个发展中国家的技术和资本都是稀缺的，原 始经济增长都是依靠某些经济增长中心的发展，然后带动其他地区经济的扩张。 但是却有始料未及的结果：那就是从经济中心到内陆的影响随着距离的增长而减 少，所以就造成了差距。得出结论：地区差异是由于从经济增长中心向偏远地区 扩展缓慢造成的；与以往很多研究相反，中国的地区在改革期间并没有区域趋于 收敛；地区的差距是由于邓小平采取的发展策略造成的。这就认为收入差距是和 制度因素或者政策密切相关的。 以上是国内外对收入差距的研究，尽管影响收入差距的因素很多，但是学者 们在研究过程中都侧重于某一个方面，对收入差距的研究也不尽全面。没有考虑 到收入差距其实影响的因素很多。而且各种影响因素是相互作用的，本文在研究 收入差距的过程中，也着重从金融发展这一方面进行。通过金融发展的一些要素， 来对收入差距进行分析； 1 2 3 金融发展影响城乡收入差距的研究 上世纪9 0 年代初，金融与收入分配的关系开始受到关注。进入2 1 世纪后， 以世界银行为首的国际组织对金融与收入分配和贫困的关系进行了深入、细致的 研究，取得了巨大的进展( d e m i r g u c k u n t & l e v i n e ，2 0 0 9 l n 副) 。 g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c ( 1 9 9 0 ) 2 6 】其在基于一个动念模型在金融发展与经济 增长之间存在“门槛效应”的假设下，并且依赖于初始分配外生于经济增长和金融 发展的前提下，认为金融发展和收入分配的关系是呈现“u ”型的，在经济发展的 早期，由于金融中介不发达经济增长缓慢，同时由于利用金融市场融资需要支付 一定的固定成本，此时只有富人才能支付该成本，利用金融市场融资去经营高风 5 会融发展j 我固城乡收入差距的实证研究 险、高收益的投资项目。穷人和富人由于初始财富的不同，其财富积累的速度也 不同，此时收入差距将扩大。但由于进入金融市场融资的成本是固定的，随着经 济和金融中介的发展，穷人由于收入的增加也具备了进入金融市场融资的能力， 此时收入差距将趋于缩小也即金融发展在初期既会促进经济增长但也会扩大收入 差距，但是随着收入的增长，金融发展将逐步缩小收入差距。这一理论观点成为 最早的关于金融发展和收入差距关系的论点。 在对收入分配问题的理论研究文献中，美国经济学家k u z n e t s 2 8 】提出了著名 的“库兹涅茨”假说，其认为：一国在经济发展过程中，如果按照经济增长水平的 高低划分为不同的阶段，则早期的经济增长将带来收入差距的扩大；中期的经济 增长趋于稳定，收入差距随之保持稳定；后期经济增长进入成熟阶段，经济增长 水平放慢，此时收入差距将不断缩小，即收入差距与经济增长之间服从倒u 型曲 线关系。而g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c 的观点恰好同k u z n e t s 2 8 】的观点相吻合。同时 a g i h o na n db o l t o n 和m a t s u y a m a 2 9 】也分别构建模型分析了初始财富的分配和 信用市场的发展如何通过财富的“涓流效应”t r i c k l e d o w ne f f e c t s 而影响长期 财富的分配其模型也都预言了金融发展与收入分配之间的倒u 型关系。所不同 的是，在a g i h o na n db o l t o n ( 1 9 9 7 ) 【2 7 j 的模型中，财富由富人向穷人转移的 涓流效应”的作用机制是由于富人财富积累的增加使得市场利率降低，而利率的 降低使得穷人也能进入金融市场融资，从而收入分配趋于收敛。 而与g r e e n w o o da n dj o v a n o v i c ( 19 9 0 ) t 2 0 j 相比、a g i h o na n d b o l t o n ( 19 9 7 ) 【2 7 1 和m a t s u y a m a ( 2 0 0 0 ) 2 9 】的结论却正好相反g a l o r a n dz e i r a 和b a n e r j e ea n d n e w m a n 指出在一个资本市场不完善，以及个人人力资本和物质资本投资不可分 的经济中，穷人与富人的收入并不会必然的趋于收敛。g a l o ra n dz e i r a1 9 9 3 构造 了一个存在代际间遗产馈赠的两部门模型。在他们的模型中，由于资本市场不完 善，此时只有那些继承遗产足够多或能够借入足够多的资金的人才能够完成对 人力资本和物质资本的投资。因而收入不平等会通过遗产馈赠的方式持续下去， 且初始财富分配不平等的经济体的经济增长也会慢于初始财富分配更为平均的经 济体。 但是随着经济的不断发展，金融体系的不断创新和完善出现了两种截然不同 的关于金融发展和收入差距的观点。第一种观点认为金融发展有利于穷人，会降 低城乡收入分配差距，其k b e c k 和r l e v i n e ( 2 0 0 4 ) 【3 0 】基于全球9 9 个国家 的数据证明了这一论点。同时g a l o r 和z e i r a1 9 9 3 、b a n e r j e e 和n e w m a nl9 9 3 研究认为在金融市场不完善的情况下，信贷市场的发展会降低收入差距。c l a r k 、 x u 和z o u2 0 0 3 3 1 】运用全球数据分析金融发展与收入分配之间的关系，得出： 金融发展会显著降低一国收入分配差距的结论。第二种观点认为随着金融的不断 发展其会拉大收入差距。l a m o r e a u x1 9 8 6 、h a b e r1 9 9 l 、m a u r e r & h a b e r ( 2 0 0 3 ) 6 硕j ：学位论文 等人对金融发展的研究认为：随着金融市场的深化，最有可能从金融深化和金融 市场发展中获利的是那些已经在位的和高收入阶层，而非穷人和低收入阶层从而 导致收入分配差距扩大。 也有部分学者从金融发展影响地区