（国际贸易学专业论文）服务业FDI流入对我国经济的影响研究.pdf

内容摘要 随着经济全球化的不断蔓延，服务经济成为全球经济竞争的重点，大力 发展我国服务业非常必要，也非常迫切而吸引外商直接投资又是加速服务业发 展展的必经之路 进入2 1 世纪后服务业h ) i 的行业分布发生了很大的变化，传统服务业缓慢 增长1 ，现代服务业增长迅速鉴于此，中国应该积极应对，钢定出这些服务业的 行业开放策略 本文共五章，在导论中提出了研究背景和意义、国外文献综述，国内文献 综述，结构框架和研究方法，存在的不足之处以及创新点；第二章主要总结了服 务业f d i 流入与经济增长的理论：第三章首先评述了全球服务业h ) i 昀总体现状 和发展趋势，其次对我国服务业f i ) i 流入现状与趋势进行了分析，最后分析f d i 对我国具体服务行业影响的实侈| i ；第四章对服务业外商直接投资对中国的经济 效应进行了实证分析得出：服务业外商直接投资是中国经济增长的g r a n g e r 原 因，反之则不成立以上内容为中国服务业开放提供了理论和事实依据，那么中 国应该开放哪些服务行业呢? 第四章第二节为中国服务业的行业开放一定程度 上指明了方向，该章对服务业对外直接投资的行业分布进行了研究得出结论： 房地产引入外资对g d p 的贡献比较大因此，在第5 章对我国服务业f d i 的前景 进行了展望，并提出促进服务业f d i 流入的对策建议，尤其是促进房地产f d i 的措施 关键词：服务业f d i 格兰杰因果检验协整 经济增长 面板模型 a b s t r a c t w i t ht h es p r e a d i n go ft h eg l o b a l i z a t i o no fe c o n o m y ，t h es e l v i c ee c o n o m yh a s b e c o m et h ef o c u so fi n t e r n a t i o n a le c o n o m i cc o m p e t i t i o n i ti sv e r yn e c e s s a r ya n d u r g e n tt od e v e l o ps e r v i c oi n d u s t r y a n dt h eu t i l i z a t i o no ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti s e s s e n t i a lf o rd e v e l o ps e r v i c ei n d u s t r y i n2 1 囊c e n t u r y , t h ef d ii ns c “ i o oh a sd i n g e dal o t t r a d i t i o n a ls e r v i c e s d e v e l o ps l o w l ya n dm o d e ms e r v i ( 跫sd e v e l o pq i l i d d yf a c e dw i t hc h a n g e df d ii n 酬，c h i n as h o u l da c ta c t i v d yt of o r m u l a t e 硫l u s t r ys c a t e g i e st oo p i 阳i t sr e l a t e d 9 目啊i n d u s t r i e s t h et h e s i sc o n s i s t so ff i v ec h a l p t e s s t h ei n t r o d u c t i o np u t sf o r w a r dt h er e s e a r c h s u b j e c t , t h en e wi d e a sa n ds h o r t c o m i n g so ft h et h e s i sa sw e l la sf r a m e w o r ko fi tt h e s e c o n dc h a p t e rd e s c n b e st h et h e o r i e sa b o u tt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ii n s e r v i c e s a n dg d pa n dl i t e r a t u r es u m m a r y t h et h i r d c h a p t e rr e v i e w st h ec u r r e n ts i t u a t i o na n d t r e n da b o u t 百o b a lf d ii ns e i o e sa n da n a l y z e st h ee f f e c to f f d ii ns e f v i c e so nt h e s p e c i f i cs e r v i c a ，i nt h ef o u r t hc h a p t e r , a ne m p i r i c a lt e s ti sd o n eo nt h ec a u s a l i t y b c t w c c nf d ii ns i o ga n de c o n o m i cg r o w t hi nc h i n aa n dt h ec o n c l u s i o ni st h a tf d i i i l $ 叭r i c ei st h er c a 的nf o re c o l l o m i cg r o w t h , h o w e v e r , t h el a t t e ri sn o tt h er e a s o nf o r t h ef o r m e r s i n c ea b o v ec o n t e n tp r o v i d et h et h e o r e t i c a la n de m p i r i c a lf o u n d a t i o nf o r t h eo p e n i n go fs e f 、厅i n d u s t r yt ot h eo u t s i d ew o r l d , s ow h i c hs e t v i c ei n d u s t r i e s s h o u l dc h i n ao p e n ? t h ef o l l o w i n gi n d i c a t e st h ed i r e c t i o nf o ri t , w h i c hc o n c l u d e st h a t f d ii nr e a le s t a t ec o n t r i b u t e sm o s tt ot h 苦 o d p t h e r e f o r e , i nt h ef i f t hc h a p t e r ，t h e t h e s i sp r o v i d e ss o m es u g g e s t i o n so nt h es t r a t e g i e so fo p e n i n gt h ea b o v e - m e n t i o n e d s e l v i c ei n d u s t r i e s k e yw o r d s ：f d ii ns e r v i c e ；g d p ；c a u s a l i t yt e s t ；c o i n t e g r a t i o n ；p a n e lm o d e l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：王够午 签字日期： 。口夕年j 月，歹日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：王饥乎导师签名：榭 签字日期：p 口7 年月，莎日签字日期：叩年f 月驴日 i 学位论文作者毕业后去向： i 工作单位： 电话： 通讯地址：邮编： 第1 章导论 1 1 研究背景和意义 2 0 0 4 年9 月2 2 日，联合国贸发会议发表了2 0 0 4 年度世界投资报告，提 出外国直接投资的一个重要趋势是转向服务业( s h i f tt o w a r d ss e r v i c e ) ，并以 此作为该报告的封面标题。从2 0 世纪9 0 年代到2 0 0 2 年，服务业的对外投资存 量翻了两番，占全部外商直接投资存量的比重由4 7 上升到6 7 ，2 0 0 2 年服务业 外国直接投资( f d i ) 流量为4 5 2 3 亿美元，约占当年f d i 总量的7 0 。近几年， 服务业跨国投资继续以较快速度增长，2 0 0 5 年服务业跨国投资比重仍占2 3 以 上使得服务领域的国际直接投资问题成为了理论上的学术前沿和实践中的热 点 加入l i f o 后，我国服务市场的进一步开放将使外商在通讯、金融、保险、专 业服务等部门的投资迅速增大，将可能导致我国服务业超常规跳跃式发展，f i ) i 的进入将带来先进的技术和管理经验，并促进我国服务业对外开放和与国际接轨 的进程。要加速发展我国服务业，吸收外资是必经之路。可以说，服务业不大量 吸收外资，再保护十年二十年也难以提高国际竞争力，这一点与制造业吸收外资 是相同的。2 0 0 7 年中国外商直接投资实际使用金额为7 4 7 7 亿美元，继续位居 世界前列。但截至2 0 0 7 年( 取1 9 9 7 - 2 0 0 7 年数据) ，中国服务业吸收的f d i 实际 额占f d i 实际额的比重为2 7 9 ，只占一小部分。2 0 0 7 年，服务业( 本文近似 看成第三产业) 增加值占g d p 的比重为3 9 1 ，与欧美发达国家的6 0 一7 0 相 差甚远，这意味着服务业有利用外资的巨大空间。因此以经济全球化为背景，以 国际资本向服务业流动为契机，分析中国服务业利用外商直接投资的现状和问 - 一- 一 题，深入研究服务业f d i 对服务业乃至整个国民经济的影响，充分发挥服务业 f d i 对我国经济增长的多种有利效应，合理规避服务业f d i 带来的各种风险。对 提升服务业的国际竞争力，推动中国经济的持续增长无疑具有重要的理论价值和 现实意义。 另外，深入研究f d i 对服务业的影响，探讨服务业如何更好吸引外资，对于 稳固我国国际服务外包主要承接国地位，实践十一l i 发展规划，提升服务业的国 际竞争力，具有重要的实际价值。 1 2 国外文献综述及研究现状 由于服务业f d i 近几年才显示出其增长优势，对于f d i 对经济影响的研究 长期禁锢于制造业，对于服务业f d i 的研究较为缺乏。但大多数学者认为，f d i 的理论适用于服务业f d i 。代表性的观点是邓宁( d u n n i n g ) 等人认为服务业特 性会与主流f d i 理论假设冲突，但通过简单修正即可适用；b o d d e w y n ( 1 9 8 6 ) 指出“对服务型跨国公司没有必要建立专门的f d i - m n e 理论，通过简单的限定和 详尽的阐述，现有的理论可以很容易地适应服务企业一，这一研究成果允许研究 者应用已有的源于制造业的理论来分析服务企业的问题。 新古典主义提出f d i 是经济增长的动力。g r o s s m a n 和h e l p , n a n ( 1 9 9 1 ) 、 b a l a s u b r a m a n y a m 等( 1 9 9 6 ) 、b o r e n s z t e i n 等( 1 9 9 8 ) 认为f d i 可带来管理技术 和知识的外溢：v e r n o n ( 1 9 6 6 ) 、p o r t e r ( 1 9 9 0 ) 和i ) u n n i n g ( 1 9 9 3 ) 指出f d i 可 以通过多渠道促进当地经济的发展。w e i ( 1 9 9 5 ) 、m a r k u s e n 和v e n - a b l e s ( 1 9 9 9 ) a n dz h a n g ( 2 0 0 1 ) 提出f d i 存在技术的溢出效应：f e d e r ( 1 9 9 2 ) 、 r o - d r i g u e z r o d r i k ( 1 9 9 9 ) 指出f d i 的引入可带动东道国出口的增长从而促进经济的增长 早期的经验研究多注重考察f d i 与经济增长的相关性，而后开始关注因果 关系的研究。2 0 世纪6 0 年代起，许多学者纷纷研究国际直接投资对东道国经济 增长的作用并一致得出f d i 与经济增长存在正相关关系的结论。d eg r e g o r i o ( 1 9 9 2 ) 对1 2 个拉美国家1 9 5 0 1 9 8 5 年的面板数据分析发现f d i 对经济增长 具有显著的正向推动作用。p a p a n a s t aa n dp e a r c e ( 1 9 9 0 ) 对英国对外直接投资 与东道国入均g d p 增长的实证分析，以及a l a na b e v a n ，s a u le s t r i n 显示，服务业从外国直接投资的迅猛增长中获益 最大，尤其是金融、电信和房地产业，而制造业利用外资份额进一步下跌( 与上 一年相比在跨国并购出售中下降了4 个百分点) 。但是，由于服务业母国和东道 国服务部门的跨国程度，特别是以知识和技术传递为特点的知识型服务业的跨国 程度，仍然落后于制造业，因此外资在将来还存在着进一步向服务业转移的空间。 3 1 2 全球服务业f d i 内部行业结构发生调整 ( 2 0 0 8 年的世界投资报告显示，基础设施产业在外国直接投资流入存量中 的比例迅速扩大。1 9 9 0 - 2 0 0 6 年期间，全球基础设施产业中的外国直接投资额增 加了3 0 倍，达n 7 ，8 6 0 亿美元，发展中国家增加了2 8 倍，达到约1 ，9 9 0 亿美元。 整个期间，大多数基础设施产业中的外国直接投资持续增长：电力和电信行业增 长最快，运输和供水行业增长较慢。目前，在全球外国直接投资总存量中，基础 设施产业所占比例接近1 0 ，而1 9 9 0 年仅占2 。 3 1 3 跨国公司的参与方式在不同的行业有很大的不同。 ( 2 0 0 8 年的世界投资报告显示，电信业是唯一一个以外国直接投资作为 跨国公司进入发展中和转型期经济体的主导方式的基础设施产业。在电信产业， 特许经营是最常见的进入方式( 占6 2 9 6 ) ，其次是私有化和绿地投资项目( 占3 6 ) 。 特许经营也是外资参与运输基础设施( 占8 0 9 6 以上) 和供水项目( 占7 0 ) 的主导模 式此外，供水行业使用管理和租赁合同较多( 2 5 ) ( 下图3 1 ) 。 电信 一_ t 注：s 代表私有化( 2 哦) l 代表绿地外国直接投资( t 特许经营( 6 2 ) c 管理和租赁( 2 ) ( 1 ) t - i = l 一： 注：s 代表私有化( 5 ) l 代表绿地外国直接投资( 嘛) t 代表特许经营( 7 0 ) 6 代表管理千租赁( 2 5 ) 图311 9 9 6 2 0 0 6 年按产业划分发展中国家 和转型期经济体基础设施产业外国投资承诺 的王要肜式( 按项目数百分比) 资# 米源：贸发会议( 2 0 0 8 年世界投资报告：跨国公习! 。丛础吐血的挑战2 2 2 3 3i 4 寻求市场仍是服务业f d i 的主耍目的 ( 2 0 0 8 年的i 址界投资报告显示，基础设施跨f l ；| 公叫的竞争优势或所有枞 喜一删， 优势主要体现在专门技术或能力方面，如网络设计及运营，工程技能、环境知识、 项目管理能力和要靠领会的实际操作经验。专业化的业务模式和资金实力对某些 行业和部门很重要，如电信业。大多数基础设施跨国公司投资海外是为了进入东 道经济体的市场。它们力求从各方面的市场机遇中获益，包括东道经济体实行自 由化和放松管制，为基础设施项目招标，以及东道国允许外国公司收购当地公司 ( 包括私有化和对私营公司的收购) 。投资的其他动力可能包括：跟随基础设施产 业的客户，寻求规模经济，利用区域增长机会。吸引基础设施跨国公司投资于发 展中经济体的首要诱因是东道国的市场，而最不发达国家整体市场狭小，特别是 基础设施产业规模小，因此在吸引投资方面处于不利地位。 3 1 5 不周产业的开放程度不同 ( 2 0 0 8 年的世界投资报告 显示，发达国家、相对发达的发展中国家和转型 经济体对外资开放的趋势更为普遍。尽管自由化的性质各不相同，但是与二十年 前相比，所有类别的国家现在都更欢迎跨国公司的活动。然而，不同行业之间存 在很大差异。移动通信业的开放程度最高，供水行业最低在相对容易分类定价 且存在竞争的行业，各国普遍更欢迎跨国公司的参与。而且，机构和监管能力强 的国家，似乎对跨国公司更为开放同时，在允许外国公司控制某些基础设施的 问题上，包括发电和配电、港口运营和电信，一些政府更加谨慎。出于国家安全 或公共利益的考虑，提出了新的限制。虽然存在这些担忧，但是许多国家不但取 消了对跨国公司参与的限制，而且还积极推动跨国公司参与基础设施的某些领 域许多投资促进机构正把目标锁定基础设施产业。贸发会议和世界投资促进机 构协会的一项调查显示，作答的投资促进机构中，约7 0 称正积极寻求此类投资， 而只有2 4 的回答持否定态度。将近四分之三的投资促进机构称，与五年前相比， 基础设施成为一个更重要的优先事项。投资促进机构最常关注的基础设施产业是 发电、互联网服务和机场，证实了针对跨国公司参与开放的一般模式。相反，投 资促进机构关注最少的是输配电行业。从最不发达国家的投资模式来看，低收入 国家有可能吸引其他发展中国家的跨国公司，尤其是在运输基础设施领域。四 3 2 f d i 流入我国服务业现状与趋势分析 3 2 1 我国服务业外资流入的基本现状 辞冼国叫世界投资撒告2 0 ( 0 年 m 天津：南开人学版 i ：2 0 0 8 年：3 1 - 4 0 1 5 服务业对外开放是中国对外开放政策的重要组成部分，由于服务业中的许多 行业在国民经济中处于基础性或战略性地位，我国服务业的对外开放一直采取谨 慎的渐进式开放策略。加入l r l o 之后，中国作为成员国要履行入世的承诺，贯彻 服务贸易总协定及相继诞生的基础电信协议： 、信息技术协议和金融 服务贸易协定 等，分阶段、有步骤地对外开放了服务业市场，加快了服务业开 放的步伐2 0 0 1 年入世以来，越来越多的服务型跨国公司逐步进入中国服务业 领域，包括银行、保险和证券在内的金融业，包括批发、零售、外贸、物流在内 的流通业，包括增值电信和基础电信在内的电信服务业以及包括法律、会计、管 理、公关等业务在内的专业服务领域都成为外商直接投资的热点 表3 1 显示了2 0 0 0 年一2 0 0 8 年中国服务业吸引外商直接投资及其占中国吸 引外资总额比重的情况。通过分析表中的数据可以发现，首先，从平均值角度来 看，2 0 0 0 年一2 0 0 8 年流入中国的外资总量的年均增长率为9 骗，流入服务业的 外资年均增长率为1 6 5 3 ，这说明外商在中国服务业的投资是在增加，这也预 示着中国服务业将成为未来外商投资中国的主要领域；其次，最近2 0 0 6 - 2 0 0 8 年服务业实际吸引外资年增长率比实际吸引外资总额年增长率明显高，一定程度 上说明了2 0 0 1 年入世对中国服务业f d i 的滞后效应。 表3 1中国服务业吸引f d i 及年增长率( 亿美元、) 实际吸引外资总额服务业实际吸引夕l 资总额 金额年增长率金额 年增长率 2 0 鸺 9 2 4 2 3 64 0 7 52 5 3 8 2 77 4 7 7 1 3 63 2 5 4 8 5 2 0 0 6 6 3 0 24 5幽83 0 2 2 0 0 56 0 3 2- 0 51 6 85 2 0 0 46 0 6 31 3 31 6 0 o5 1 2 3 5 3 5 01 41 5 2 36 3 2 0 0 25 2 7 41 2 51 4 3 3o 5 2 0 0 l4 6 8 81 5 2 1 4 2 6 4 8 2 0 0 04 0 7 1 1 o1 3 6 12 3 平均值 9 41 6 5 3 1 6 资料来源：中国统计年鉴) 、国民经济和社会发展统计公报 图3 22 0 0 0 - , 獬中国服务业吸引巾l 增长率 3 2 2 利用f d i 的结构 从投资结构上来看，服务业外商直接投资的行业分布主要有以下特点： 表3 2 2 0 0 5 - 2 0 0 8 年我国服务业f di 行业结构和年平均增长率 占第三牟业比重( )年平均增 2 0 0 52 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8长率( ) 第三产业( 服务业)1 0 01 0 01 0 0l o o 交通运输、仓储和邮政业1 2 17 56 57 5- 1 2 信息传输、计算机服务和软件业 6 84 0 64 87 33 0 批发和零售业 7 06 88 61 1 72 0 住宿和餐饮业 3 83 1 53 32 5- 1 2 金融业 1 52 5 6o 8 41 55 3 1 房地产业3 6 33 1 2 5 5 1 4 9 2 7 租赁和商务服务业 一 2 5 11 61 31 3 3- 1 8 科技服务和地质勘察业 2 31 92 9 74 o2 5 水利环境和公共设施管理 0 9 4o 7 60 8 7o 9- 2 居氏服务和其他服务业 1 7 41 92 31 5- 2 教育 o 1 3o 10 0 9 70 1- 8 甲生、社会保障和社会福利业0 2 7o 0 80 0 3 2o 0 5- 2 5 资料米源： ，新的对外贸易法将中国已经实行了5 0 年的外贸权审批制改 为登记制 制造业的快速发展和产业集聚 从2 0 0 2 年开始，中国实际利用外资总额一直高居世界榜首，无疑已经成为承 接国际制造业转移的热点区域。中国的制造业外商直接投资主要集中于东部沿海 地区，特别是长三角、珠三角以及环渤海经济圈一带，并已经形成了若干以外商 企业为主导的制造业集群，这些地区的制造业产业集聚效应成为吸引服务业，特 别是生产性服务业f d i 的有利条件，这些地区也因此成为国际生产性服务业争先 进入的区域。 随着中国在2 0 0 1 年加入盯0 ，以及在2 0 0 3 年签署c e p a ，对服务业尤其是生 产性服务业进入规制逐步放松，一些原本与已进入中国的国际品牌制造商有战略 伙伴关系的国际服务商纷纷开始追随客户，向中国转移。当签：中国本土制造些约 一一 快速发展也对国际服务业产生了巨大需求，这也在整体上吸引了国际服务业的大 量进入。国际制造业和服务业向中国协同转移趋势逐渐明显。 ( 2 ) 我国服务业吸引f d i 的制约因素 笔者认为主要有以下五点： 服务业外商直接投资依然面临很高的壁垒 由于g a t s 本身固有的缺陷( 如“肯定列表”方式、保留相当多的非歧视例外 以及服务贸易壁垒无法量化等) 和服务业在国家经济安全、文化安全和就业上的 敏感性等，各国承诺的服务部门大多是易于开放的部门。因此，中国的服务贸易壁 垒仍然较高，如对外资进入中国有外资准入资格、进入形式、股权比例和业务范 围等较多限制，并且所保留的对市场准入限制措施的商业约束性较严厉。对人力 资本需求较高的服务行业比传统服务行业有着更为严格的行业准入限制，使得进 入服务业的有限外资只能选择管制相对宽松的传统服务行业，如零售业、建筑业 等。因此减让表的达成与实施标志着中国服务贸易迈上了自由化轨道，开放 将是一个逐步和长期的进程 城市化发展水平和基础设施建设水平低 城市化与服务业的发展相互促进，服务业是典型的城市产业，城市化进程对 拉动社会需求、促进消费结构升级具有重要影响作用；而生产性服务也呈现出在 大型城市、区域中心城市聚集发展的趋势，因而成为外商投资服务业所考虑的因 素之一国外经验显示，当人均g d p 超过1 0 0 0 美元时，城市化将进入起飞阶段 据官方公布统计数据，我国城市化率从1 9 7 8 年的1 7 上升到1 9 9 8 年的3 3 3 5 ， 从1 9 9 8 年以后进入加速发展时期，1 9 9 8 - - 2 0 0 4 年，城市化率又从3 3 3 5 提高到 4 1 蹦。但这个水平还不及韩国8 0 年代初5 0 左右的水平，更与发达国家目前已 稳定到7 5 的水平相距甚远而且据2 0 0 0 年第五次人口普查资料，我国1 5 6 4 岁劳动力人口在总人口中比重达7 0 垅右，意味着我国在今后2 0 多年里，要为新 增的1 2 亿人创造就业机会，城市化进程将面临巨大的就业吸纳压力。1 9 9 4 年世 界银行年度报告将基础设施产业所涵盖的范围做了分类，主要包括：公共事业、公 共建设工程和交通设施发展经济学家将基础设施称为“社会先行成本”，基础 设施是种典型的公共产品，它不仅是一国或地区生活和生产活动的基础，也是 外商直接投资区位选择所考虑的主要因素之一，因为特定基础设施水平将影响跨 国公司的成本从而影响其投资收益水平。在制造业引资优先的导向下，基本建设 投资向制造业倾斜，攸关制造业发展的电、煤、水供应和交通的基本建设投资占 明显优势，这使得制造业的投资环境优于服务业，吸引f d i 的优惠政策更多关注 的是制造业而非服务业。服务业基础设施供给水平远低于需求，基础设施建设资 金匮乏，结构不合理，设备陈旧。质量低而成本高等已成为服务业引资的瓶颈。 人力资本存量稀缺 中国人力资源在数量上占有绝对的优势。根据全国第五次人口普查数据建立 2 3 的人口仿真模型预测，到2 0 1 3 年，劳动年龄人口将达到1 0 亿人左右，要到2 0 2 5 年，我国劳动人口规模才会出现逐步下降趋势。与庞大的劳动供给数量形成巨大 反差的是人力资源素质偏低，人力资本积累能力较弱。截止2 0 0 6 年，研究生毕业、 普通高等教育毕业生人数仅占全国总人口的0 3 1 。而且中国人力资源的学历 结构、行业分布结构和地区结构不均衡等均反映出人力资源的资本化程度与发达 国家存在显著差距。这种状况非常不利于跨国公司实施人才本地化战略，也影响 到中国吸收和扩散跨国公司知识和技术的能力 市场机制不完善 我国正处于经济转型时期，虽然市场的竞争在逐渐加强，但服务业中仍然存 在不同类型和程度的垄断，许多行业实际上还未打破政企合一、政府垄断经营的 管理体制，导致服务质量和效率低下，政府管制成本增加，使得服务业利用外资与 制造业利用外资相比，无法平等分享市场经济不断发育所带来的收益，因而阻碍 了服务业外商直接投资的顺利进入 与制造业的协同效应还有待提高 改革开放以来，中国逐渐成为承接国际产业转移的重要东道国但在外商直 接投资的产业结构中，第二产业( 尤其是制造业) 一直占主要份额，第三产业( 即服 务业) 份额相对较低 由于多年来服务业经营的体制原因以及对国际服务业的进入限制，国际服 务业向中国转移的规模直不高。虽然中国承接国际制造业转移的产业层次不断 提升，但引进的高新技术产业仍然以劳动密集型加工制造环节为主，加工贸易占 了外商投资企业出口的主要部分，这种外资制造业的低端发展也限制了外资生产 性服务业的转移规模和速度。 中国外商服务业和制造业直接投资的协同关系主要在东部沿海区域有较为 明显的体现，而在广大中西部省份，制造业和服务业外资转移还处于非协同阶段。 3 3 服务业f d i 流入我国的经济效应分析 全球f d i 转向服务业是当今世界经济发展的一大特征，在这种经济环境下， 我国该如何成功应对? 在回答这一问题之前，我们有必要先对服务业f d i 的经济 效应进行分析，找出我国吸收服务业f d i 的利弊所在。服务业区别于制造业的特 殊性，决定了我们不能照搬照用以往对制造业f d i 的研究成果。服务业f d i 就象 一把双刃剑，带给东道国的影响是双面的。接下来，本文将从技术、出口、就业 等方面分析服务业f d i 对我国的经济效应。 3 3 1 服务业f d i 流入对中国经济的正面效应 服务业f d i 主要是通过以下三个主要路径对经济产生正面影响： ( 1 ) 服务业的技术转移效应 服务业h ) i 对我国发展的很大贡献在于技术转让。服务业跨国公司可带来硬 技术( 整套工艺、设备、工业流程) 和软技术( 知识、信息、专长、组织、管理和 销售技能) 与。硬技术一不同，。软技术彦属人力资源密集型而不是实物资本密 集型，它是服务业跨国公司，尤其是知识型服务业跨国公司竞争力的主要来源。 就相同的投资量而言，知识、技能在服务业f d i 中转让的可能性比在制造业f d i 中转让的可能性要大得多。服务业f d i 对我国“软技术一水平的提高尤其有着积 极的影响这种积极影响主要表现在拓展服务领域、革新经营理念、创新服务方 式及管理方式、提高服务质量等方面。如美国友邦保险有限公司上海分公司自 1 9 9 2 年落户上海以后，将一系列先进的保险理念、经营机制和管理方法带入了 国内，推出了一系列新概念的人寿险，大大激活了保险市场。 此外，由于以高技能雇员形势表现的人力资本不可能大量地从人力资源丰富 的母国流向我国，服务业跨国公司投资于我国的第一步往往是投资培训雇员，虽 然这种培训是专门为投资企业进行的，但有的则可能随着雇员的流动而分散到我 国本土企业中去培训雇员对我国服务业技能水平的提高也有着重要的影响。 。软技术一所能发挥的效应更表现在对一个企业、一个部门、一个产业、一个 国家竞争力水平上。迈克波顿( m i c h a e le p o r t e r ) 在其国家的竞争优势( t h e c o m p e t i t i v ea d v a n t a g eo fn a t i o n s ) 一书中指出，一国竞争力在经历要素推动! 投资推动阶段后，以技能、知识等方面的创新将成为支撑一国竞争力的最主要因 素。西方发达国家的经济发展历程也j 下在证明这一点。 ( 2 ) 服务业f d i 的提升出口竞争力效应 虽然与制造业相比，服务业跨国公司的直接出口十分有限，但是服务业f d i 可以间接或直接地提高我国的出口竞争力。 首先，流向运输、贸易、金融、保险、广告等行业的外资可以为我国的商品 出口提供良好的设施和条件。当前，许多跨国公司在中国设立贸易、金融办事处， 很大一部份目的就是为了促进投资国和东道国之间的商品贸易。对于像我国这样 缺乏先进出口设施和世界市场营销途径的发展中国家来说，服务业f d i 的这种间 接提升出口竞争力，从而促进出口的作用十分重要。 其次，服务业业务外包促进企业业务核心化，使得社会分工日益细化、专业 生产日益规模化，社会总成本下降服务业跨国公司常常比东道国的相关行业的 服务效率和服务质量更高，或是服务成本要低，它们作为出口产品生产的中间投 入，可以提高出口产品的生产效率，降低出口产品生产成本，从而提升我国产品 的出口竞争力 ( 3 ) 服务业的就业创造效应 在就业压力日益严峻的今天，通过引进外资从而创造更多就业机会已成为我 国招商引资时考虑的目标之一虽然服务业f d i 每单位美元投资所产生的工作机 会要低于制造业，但是服务业f d i 对增加就业机会仍有着巨大的潜力服务业 f d i 对就业的影响可以归纳为直接效应和间接效应两种。 就直接效应而言，服务业f d i 对就业的创造主要通过绿地投资来完成。服务 业跨国公司进入我国的主要方式有绿地投资和跨国并购两种。绿地投资具有明显 的就业创造效应。绿地投资首先需要雇佣大量人员，这些人员大部分来自我国当 地，从而直接创造就业机会。与制造业跨国公司不同的是，服务业跨国公司( 如 咨询机构、广告公司) 等商务服务部门，创建企业可能仅限于组建一个办公室， 并不需要进行厂房、机构设备等大量固定资产的投资，投资成本相对较低。以较 低的创建投资成本创造更多的就业机会，是服务业f i ) i 在就业创造方面明显强于 制造业f d i 的地方。 跨国并购也是服务业f d i 进入我国的方式之一。通过并购方式进入我国的服 务业f d i ，短期内很难增加就业。与此相反，并购之后跨国公司作为新的所有者 往往会解雇原有的雇员。但并非所有的跨国公司在华并购行为发生以后都会出现 减少就业的局面。但就目前来讲，进入我国的服务业跨国公司的投资规模以中小 型为主，且主要倾向于绿地投资，所以服务业f d i 直接增加就业机会的效果显著。 就间接效应而言，服务业f d i 对我国的间接效应主要体现为关联效应和竞争 效应。目前我国服务业f d i 主要集中于房地产业、租赁和商务服务业以及交通运 输业等产业关联度大，带动效应强的行业。 房地产业作为一个综合性产业载体，直接涉及钢铁、水泥、有色金属、机械、 化学、建材、电器、仪表等多个行业。房地产业的发展，对国民经济整体发展有 强烈的诱发和乘数作用。我国服务业各个行业中，就业吸纳弹性最高的是房地产 业，就业吸纳弹性系数将近0 5 ，增加就业的潜力大。商务服务业是一个典型的 劳动密集型行业，流入该领域的f d i 增加，可以提供更多的就业岗位交通运输 业属于物流服务业，行业从业人数多，就业层面广，增长迅速而且潜力巨大。由 于目前我国物流服务业不够发达，专业化程度不高，物流业就业人口在我国总就 业中的比重仍然较低。服务业f d i 的流入，能为我国物流服务业提供一个非常大 的市场需求和发展空间。如果我国物流服务业的就业达到总就业人口5 这个保 守估计的数据就将提供大约1 5 0 0 万个新的就业岗位。一 服务业跨国公司通过对这些行业直接投资的增加，既通过关联关系间接地增 加了关联企业就业：又通过竞争效应、示范效应改善了就业质量。 3 3 2 服务业f d i 对中国经济的负面效应 服务业f d i 主要是通过以下三个主要路径对经济产生负面影响： ( 1 ) 冲击东道国受保护行业 在我国原有的高度政策保护下，诸如银行、电信、旅游等行业，其国内市场 是非完全竞争的，甚至是垄断的，因此这些行业适应市场的能力和提高竞争优势 的自身能力有限，随着外资在这些行业的进入，我国国内原有企业从资金、经验、 管理和创新方面都受到巨大挑战 ( 2 ) 增加经济动荡风险 大部分服务业f d i 旨在市场开拓，寻求非交易性活动，并有可能以对外支付 的形式进行利润汇出。一般而言，金融业跨国公司都倾向于积极参与国际市场， 使资本流向最有利可图的市场，而不论这些市场位于何处，如外国银行或许更可 能不仅将利润调回母国，而且把多余的资本也调回母国，保险公司也通常将保费 收入用于东道国以外的国家投资。因此，在资本项目和金融市场开放的情况下， 金融、保险业跨国公司的趋利性行为可能导致大规模的资金跨国界流动，从总体 上说，这种流动对一国金融体系的稳定是不利的。尤其在金融预警系统和防范金 融危机冲击的基础保障系统还不健全的情况下，大规模的投机资本及跟风资本流 动在恶化一国资本项目的同时，还会危及一国的金融安全，泰国于1 9 9 7 年遭遇 的金融危机就是由以金融业跨国公司为载体的国际游资的冲击引起的。 ( 3 ) 造成本土人才流失 服务业跨国公司进入中国后，外国服务机构将与我国本地企业更加激烈地争 夺人力资源，其工作条件与薪酬状况可能导致大批优秀人才流向外资企业，这样 会给本地企业的发展带来更多困难 3 4f d i 对具体服务业的经济影响：基于房地产业的分析 2 0 0 0 年以后，房地产利用外资一直是我国房地产市场发展的重要动力。自 2 0 世纪9 0 年代以来。我国每年房地产市场吸收的f d i 规模一直保持快速增长势 头，从2 0 0 0 年的1 6 4 5 亿元迅速上升至2 0 0 7 年的6 5 0 亿元然而，2 0 0 8 年以后， 受全球金融危机的影响，国外资本流入我国房地产市场的速度明显放缓前两个 季度甚至有流出迹象 3 4 1 外资流入、流出现状 ( 1 ) 外商直接投资现状 2 0 0 8 年随着次贷危机的蔓延和人民币汇率的升高，我国外商直接投资有了 明显的变化，截止2 0 0 8 年9 月份，外商投资新设立了企业2 0 8 0 1 家，累计同比 下降2 6 3 5 ；实际使用外资金额7 4 3 7 4 亿美元， 同比增长3 9 8 5 。这一数据 表明了外商直接投资更加集中，对新型产业和服务业愈发青睐但是，受全球宏 观经济影响，大量本应该流入国内的外资流回本国。致使国内许多小型制造业缺 乏资金支持，影响了我国经济发展的速度 ( 2 ) 热钱投资现状 2 0 0 8 年1 1 月，国家外汇管理局公布数据：2 0 0 8 年9 月，外汇储备增长2 1 4 亿美元，小于贸易顺差( 2 9 2 亿美元) 与外商直接孜资( 6 6 亿麴的总和( 3 5 8 亿美元) 。这显示了资本已经开始流出。 此现象说明了个人及小型机构对于我国市场的短期前景并不乐观，在次贷危 机趋势明朗以前，不愿涉足新兴国家市场，然而一旦次贷危机得以缓和，并不排 除大量热钱回流至我国市场的可能性。 ( 3 ) 外商直接投资房地产市场现状 目i j i ，外商投资我国房地产市场的力度已被削弱，2 0 0 8 年9 月，按房地产 投资资金来源分类，利用外资同比增长1 4 9 1 按房地产开发投资登记注册类型 分类，外资企业同比增加2 6 9 。然而，外商投资房地产市场有时滞性，该数据 并不能完全反映近期内外商的投资动态，很可能一份投资方案早在一年以前就已 经作出决定在此情况下，环比可以更好地判断外商投资的发展趋向。2 0