2016年金融租赁行业发展规模现状及未来投资机遇前景分析.doc

2016年中国金融租赁行业发展规模现状及未来投资机遇前景分析随着行业发展环境的不断变化，国内优秀的金融租赁企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对行业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。在金融租赁行业发展大环境中，互联网对行业的影响与渗透日渐深入，互联网给行业带来的冲击挑战不容忽视，同时也蕴含着前所未有的重大突破机遇。一、国内金融租赁行业市场环境分析（一）金融租赁行业经济环境分析金融租赁与GDP增长关系分析2015年上半年，我国国内生产总值合计29.68万亿元，同比增长7.0%。图表2009-2015年中国国内生产总值及其增长速度单位：亿元，%数据来源：国家统计局金融租赁与工业经济发展的关系2014我国年全部工业增加值227991亿元，比上年增长7.0%。规模以上工业增加值增长8.3%。在规模以上工业中，分经济类型看，国有及国有控股企业增长4.9%；集体企业增长1.7%，股份制企业增长9.7%，外商及港澳台商投资企业增长6.3%；私营企业增长10.2%。分门类看，采矿业增长4.5%，制造业增长9.4%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长3.2%。图表2007-2014年中国工业增加值变化情况单位：万亿元，%数据来源：国家统计局金融租赁与固定资产投资的关系2015年1-8月份，民间固定资产投资220283亿元，同比名义增长11%，增速比1-7月份回落0.3个百分点，比全国固定资产投资（不含农户）增速高0.1个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为65%。图表2007-2015年中国固定资产投资变化情况单位：万亿元，%数据来源：国家统计局（二）金融租赁行业金融环境分析社会资金供应环境分析截至2015年7月末，我国广义货币（M2）余额135.32万亿元，同比增长13.3%；狭义货币（M1）余额35.31万亿元，同比增长6.6%；流通中货币（M0）余额5.90万亿元，同比增长2.9%。2015年1-7月净投放现金50亿元。图表2007-2015年中国货币供应量变化情况单位：万亿元数据来源：产研智库社会资金需求环境分析2015年3月末，本外币贷款余额91.52万亿元，同比增长13.3%。月末人民币贷款余额85.91万亿元，同比增长14.0%，增速比上月末低0.3个百分点，比去年末高0.3个百分点。图表2009-2015年金融机构本外币贷款变化情况单位：万亿元，%数据来源：产研智库二、国内金融租赁行业运行现状分析（一）金融租赁行业发展SWOT分析金融租赁公司发展威胁截至2015年6月底，全国融资租赁企业约为3185家，比上年底的2202家增加983家。其中，外资租赁企业2955家，增加935家；金融租赁企业39家，增加9家。图表2009-2015年国内外租赁公司数量变化情况单位：家，%数据来源：产研智库（二）金融租赁行业运营状况分析金融租赁行业市场规模2014年，中国金融租赁行业市场规模达到了12900亿元，增长51.2%，比2013年30.3%的增幅提升了20.9个百分点。从2008年到2014年，中国金融租赁行业市场规模从90亿元增长到12900亿元，年均增长率达到了124.96%。2015年，中国金融租赁行业市场规模达到了12900亿元。图表2009-2015年中国金融租赁业务总量变化情况单位：亿元，%数据来源：产研智库金融租赁行业经营效益近年来，中国金融租赁行业经营效益良好，营业收入实现了高速增长。2014年，中国金融租赁行业实现营业收入1608.4亿元，相比2013年同比增长72.69%。从2008年到2014年，中国金融租赁行业营业收入从43.12亿元增长到1608.4亿元，年均增长率达到了83.55%。图表2008-2014年中国金融租赁行业营业收入变化情况单位：亿元，%数据来源：产研智库（三）金融租赁行业机构发展状况金融租赁机构数量规模截至2015年6月，中国金融租赁行业增加了7家企业（长江联合金融租赁、江南金融租赁），总数达到了39家。图表2007-2015年中国金融租赁企业数量变化情况单位：家，%数据来源：产研智库金融租赁机构区域分布从金融租赁公司注册区域分布来看，在39家金融租赁企业中，上海市、天津市和北京分布最多，金融租赁公司分别达到了6家、6家和3家。而从注册资本情况来看，注册在天津市的金融租赁企业注册资本最高，达到了270.95亿元。图表2014年中国金融租赁企业的城市分布情况单位：家，亿元数据来源：产研智库（四）金融租赁行业客户需求分析金融租赁业务客户群体结构划分析按照所有制划分，租赁公司客户可以分为国企、民企和外企。目前国内金融租赁公司同外企的业务很少，一般由外企本国的租赁公司为其提供服务。国企特别是大型国有企业安全性高，但是议价能力强，利润率低，核算不好甚至可能亏本。民企尤其是中小型民企资金需求迫切，利润率高但是风险比较大。外资企业金融租赁业务群体分析目前国内金融租赁公司同外企的业务很少，一般由外企在本国的租赁公司为其提供服务。2014年，由于外商投资租赁企业审批权的继续下放，外资租赁公司迅速增加，全年新组建的外资租赁公司约1140家，连同原有880家企业，全国约有2020家外资租赁企业在册。这些公司2014年合同余额约9000亿元，同比增长63.6%，能够充分满足外资企业融资租赁的需求。三、互联网对金融租赁的冲击挑战及转型突围策略互联网发展现状及带来的变革互联网普及应用增长迅猛截至2015年6月，我国网民规模达6.68亿，互联网普及率为48.8%。2015年上半年，我国共计新增网民1894万人。手机网民规模达5.94亿，较2014年12月增加3679万人，网民中使用手机上网的人群占比由2014年12月的85.8%提升至88.9%，随着手机终端的大屏化和手机应用体验的不断提升，手机作为网民主要上网终端的趋势进一步明显。图表2010-2015年我国网民规模及互联网普及率单位：万人，%数据来源：产研智库网络购物市场蓬勃发展截至2015年6月，我国网络购物用户规模达到3.74亿，较2014年底增加1249万人，半年度增长率为3.5%；2014年上、下半年，这一增长率分别为9.8%和9.0%，数字表明我国网络购物用户规模增速继续放缓。与整体市场不同，我国手机网络购物用户规模增长迅速，达到2.70亿，半年度增长率为14.5%，手机购物市场用户规模增速是整体网络购物市场的4.1倍，手机网络购物的使用比例由42.4%提升至45.6%。图表2013-2015年中国电子商务市场客户规模单位：万人，%数据来源：产研智库移动互联网呈爆发式增长2013-2015年上半年手机购物市场发展迅速，数据显示，2015年6月我国手机网络购物用户规模达到2.7亿，比2014年底增长了14.53%，手机购物的使用比例提升了3.25个百分点达到45.65%。研究显示，手机购物并非PC购物的替代，而是在移动环境下产生增量消费，并且重塑线下商业形态促成交易，从而推动网络购物移动化发展趋势。图表2013-2015年中国电子商务市场客户规模单位：万人，%数据来源：产研智库互联网发展带来巨大变革1、互联网带动经济持续发展国际金融危机以来，世界各国均把互联网经济作为促进发展的主要动力。从全球范围来看，互联网已经成为国家重要的信息基础设施，是社会生产的新工具、经济贸易的新载体、科技创新的新平台、公共服务的新手段。2、互联网思维颠覆、重塑传统行业过去数年，“互联网化”浪潮席卷全球，并加速向传统实体经济渗透。传统行业纷纷通过互联网应用创新提升生产效率，利用互联网思维变革经营业态。传统行业的“互联网化”已经成为创新的主旋律，并引领中国互联网从个人娱乐走向行业应用的新时代。四、金融租赁重点业务领域开展前景与风险分析（一）工程机械融资租赁业务分析工程机械行业运行态势分析2014年，中国工程机械制造行业规模以上企业实现销售收入6116亿元，相比上年同比增长8%，整体来看工程机械制造行业企业营业情况有所回升。从2007年到2014年，销售收入年均增长率达到了30%。图表2007-2014年中国工程机械制造行业销售收入变化情况单位：亿元，%数据来源：产研智库工程机械金融租赁业务发展前景随着我国工程机械融资租赁行业渗透率的逐年提升，融资租赁在工程机械销售中发挥越来越重要的作用。假如我国工程机械未来五年按照时间序列计算出的年均7.5%的速度增长，而渗透率按照1%左右的速度递增，那么到2020年，我国工程机械融资租赁市场容量有望达到2584亿元，市场渗透率有望达到24%。图表2015-2020年工程机械融资租赁市场容量预测单位：亿元数据来源：产研智库（二）航空金融租赁业务分析航空行业运行态势分析2014年，国内航线完成运输周转量508.00亿吨公里，比上年增加46.96亿吨公里，增长10.2%，其中港澳台航线完成16.17亿吨公里，比上年增加1.95亿吨公里，增长13.7%；国际航线完成运输周转量240.11亿吨公里，比上年增长29.44亿吨公里，增长14.0%。图表2008-2014年民航运输总周转量变化情况单位：亿吨公里，%数据来源：产研智库飞机金融租赁市场规模分析目前，中国有波音和空中客车飞机约1500架，市场总价值达到了1800亿美元，其中约600多架采用经营租赁方式，市场渗透率接近45%，但其中只有40多架是由中国的租赁公司经营的，也就是说，目前中国国内市场的租赁渗透率仅为3%，而欧美已达到17%左右水平，日本等其他国家也超过了10%。可见整个租赁业面对的市场非常广阔。（三）船舶融资租赁业务分析航运行业运行态势分析截至2015年6月底，我国造船业手持船舶订单量13807万载重吨，同比下降9.2%，其中海船为4330万修正总吨，出口船舶占总量的95.0%。图表2008-2015年中国造船手持船舶订单量变化情况单位：万载重吨，%数据来源：产研智库船舶融资租赁市场竞争格局统计显示，2014年，仅民生金融租赁股份有限公司、交银金融租赁有限责任公司和中国船舶（香港）航运租赁有限公司等3家租赁公司就累计订造了400多万载重吨船舶，以金融创新模式为我国造船业贡献了大量订单。图表船舶融资租赁市场份额统计情况单位：%数据来源：产研智库（四）电力设备融资租赁业务分析电力设备行业运行态势分析尽管“十二五”规划要大力发展非石化能源发电机组，使得火电机组