（会计学专业论文）审计质量与gco决策.pdf

审计质量与g c o 决策 学位论文完成日期： 指导教师签字： 答辩委员会成员签字： 加f d 、j 弓口 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得 ( 注；如邀直墓丝噩噩挂别直盟鲍：奎拦亘窒2 或其他教育机构的学位或证书使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 公华 签字日期：2 df l d 年j 月弓。日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向社会公 众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名： ? 砼珲 翩签字考鸯 签字日期砂fo 年歹月弓。日 签字日期：如j o 午f 月弓勺日 审计质量与g c o 决策 摘要 在瞬息万变的经济环境中，尤其是在经济危机席卷全球的当今时代，大量国 际知名的品牌公司纷纷宣告破产，每一个企业都面临着巨大的风险和不确定性， 持续经营不确定性已是企业的常态。企业的持续经营能力直接影响到投资者的决 策行为，对上市公司持续经营能力进行判断和评价是注册会计师进行财务报告审 计时所必须考虑的重要内容，也是政府监管部门关注的一个焦点问题。 本文正是从正是从回答持续经营不确定性审计意见预测破产能力的各种质 疑为出发点，采用理论与实证相结合的方式，在理论研究方面采用规范研究方式， 在对影响审计师出具持续经营不确定性审计意见决策的因素进行分析时主要采 用实证研究方式。 审计师对被审计单位出具持续经营不确定性审计意见要经过两个步骤：一是 发现持续经营不确定性因素；二是考虑是否出具持续经营不确定性审计意见。第 一步骤涉及审计师的专业胜任能力，第二个步骤涉及审计师独立性。在会计界， 审计师专业胜任能力和独立性组成了审计质量。对出具持续经营不确定性审计意 见审计意见的步骤分析可以转化为对审计质量的分析，分别从审计师专业胜任能 力和独立性这两个方面着手，分别来分析它们对审计师出具持续经营不确定性审 计意见的影响的程度。通过中国上市公司的数据实证结果来检验审计师胜任能力 和独立性对财务困境公司是否收到持续经营不确定性审计意见的影响的大小，这 样也就找到了持续经营不确定性审计意见预警失策的原因。针对实证结果分析所 得的到的结论，来提升审计师专业胜任能力和独立性，使持续经营不确定性审计 意见很好地发挥预警作用。 同时，审计师专业胜任能力和独立性的提升也是社会的一个关注焦点。审计 报告使用者都希望审计师能够出具准确的审计报告，及时对审计单位的持续经营 能力进行准确估计，尤其是财务困境公司，持续经营不确定性审计意见的出具具 有警示的作用。面对现在持续经营不确定性审计意见预警能力的不足，通过实证 分析来寻找原因，从而更好地提出有效的建议。 本文研究发现，客户公司的财务健康度与审计师独立性均为影响审计师持续 经营不确定性审计意见决策的显著因素。虽然同为财务困境公司，但随着客户公 司对于审计师重要性程度的不同，审计师的持续经营不确定性审计意见决策也表 现出差异性。审计师对于越重要的客户，越倾向于不出具持续经营不确定性审计 意见，即独立性是影响审计师持续经营不确定性审计意见决策的显著因素。 关键词：专业胜任能力独立性持续经营不确定性审计意见 a u dito u aiit ya n dg c od e cisio n m a kin g a b s t r a c t i nt h ec h a n g i n ge c o n o m i ce n v i r o n m e n t , e s p e c i a l l yi nt h ee c o n o m i cc r i s i s ，t h eg l o b a l e r ao v e rl a r g ei n t e r n a t i o n a lw e l l - k n o w nb r a n dc o m p a n i e sh a v ed e c l a r e db a n k r u p t c y , e a c he n t e r p r i s ei sf a c i n gah u g er i s ka n du n c e r t a i n t y , b u s i n e s se n t e r p r i s eo fu n c e r t a i n t y i sn o r m a l t h e e n t e r p r i s e s s u s t a i n a b l e m a n a g e m e n ta b i l i t yd i r e c t l y a f f e c tt h e d e c i s i o n m a k i n gb e h a v i o r o fi n v e s t o r s i nl i s t e dc o m p a n i e s ，s u s t a i n a b l eb u s i n e s s c a p a b i l i t ya n de v a l u a t i o ni sc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t sa u d i tf m a n c i a lr e p o r tm u s tb e c o n s i d e r e dw h e nt h ei m p o r t a n tc o n t e n to fg o v e r n m e n tr e g u l a t i o n , b u ta l s oaf o c u s a t t e n t i o n t h i si sf r o mt h ea n s w e rf r o mb u s i n e s sa u d i to p i n i o np r e d i c t i o nu n c e r t a i n t yo f b a n k r u p t c ya b i l i t y a sas t a r t i n gp o 缸，t h eq u e s t i o nb yt h e o r ya n de m p i r i c a l c o m b i n a t i o nw a y , i nt h ea s p e c to ft h e o r y , u s i n gs t a n d a r dr e s e a r c ho nt h ei n f l u e n c eb y a u d i t o r ss u s t a i n a b l eb u s i n e s su n c e r t a i n t yf a c t o r so fa u d i to p i n i o nd e c i s i o n so n e m p i r i c a ls t u d y a u d i t o ro ft h ea u d i t e e si s s u ec o n t i n u e st ob u s i n e s su n c e r t a i n t ya u d i to p i n i o n s t h r o u g ht w os t e p s ：o n ei st h a tu n c e r t a i n t yf a c t o r si nb u s i n e s s ，t w oi sc o n s i d e r i n g w h e t h e rt oc o n t i n u eu n c e r t a i n t yb ya u d i to p i n i o n t h ef i r s ts t e pi n v o l v e st h ea u d i t o r s p r o f e s s i o n a lc o m p e t e n c e ，t h es e c o n ds t e p i n v o l v e sa u d i t o ri n d e p e n d e n c e i nt h e a c c o u n t i n gp r o f e s s i o n a lc o m p e t e n c e ，t h ea u d i t o ri n d e p e n d e n c ea n df o r m e dt h ea u d i t q u a l i t y c o n t i n u e t oi s s u e u n c e r t a i n t ya u d i to p i n i o no fa u d i tp r o c e d u r e sc a nb e t r a n s f o r m e d a n a l y s i s o fa u d i t q u a l i t ya n a l y s i s ，s e p a r a t e l y f r o mt h ea u d i t o r i n d e p e n d e n c ea n dp r o f e s s i o n a lc o m p e t e n c e ，t h et w oa s p e c t so fa u d i t o r st oa n a l y z e t h e mr e s p e c t i v e l yb yc o n t i n u o u so p e r a t i o no ft h ea u d i t i n go p i n i o n su n c e r t a i n t ye f f e c t s d a t ao fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e st ot e s tr e s u l t so fa u d i t o r sc o m p e t e n c e a n di n d e p e n d e n tf i n a n c i a lt r o u b l e sc o m p a n yr e c e i v ec o n t i n u o u so p e r a t i o no ft h e u n c e r t a i n t yo ft h ee f f e c to fa u d i to p i n i o n ，s oa l s of o u n dt h ec o n t i n u e du n c e r t a i n t yo f e a r l yw a r n i n gm a n a g e m e n ta u d i to p i n i o no fr e a s o n a c c o r d i n gt ot h ee m p i r i c a lr e s u l t s o ft h ea n a l y s i so ft h ec o n c l u s i o n , t oi m p r o v ea u d i t o ri n d e p e n d e n c ea n dp r o f e s s i o n a l c o m p e t e n c e ，m a k ec o n t i n u o u so p e r a t i o nu n c e r t a i n t ya u d i to p i n i o nw e l l p l a yw a r n i n g a tt h es a m et i m e ，t h ea u d i t o ri n d e p e n d e n c ea n dp r o f e s s i o n a lc o m p e t e n c eo fa s c e n s i o n i saf o c u so ft h es o c i e t y a u d i tr e p o r tu s e r sa l ei s s u e dt ot h ea u d i t o rc a l la c c u r a t e l y a u d i tr e p o r t ，t h ea u d i t o ru n i to fc o n t i n u o u so p e r a t i o na b i l i t ya c c u r a t e l ye s t i m a t e ， e s p e c i a l l yf i n a n c i a ld i f f i c u l t i e s ，s u s t a i n a b l eb u s i n e s su n c e r t a i n t yi sw a r n i n gi s s u e db y t h ea u d i t i n go p i n i o n s f a c i n gt h e p r e s e n tc o n t i n u o u so p e r a t i o nu n c e r t a i n t ya u d i t o p i n i o nw a n t i n gc a p a b i l i t y , t h r o u g he m p i r i c a la n a l y s i st o f i n dr e a s o n s ，a n dp u t f o r w a r de f f e c t i v eb e t t e ra d v i c e t h i ss t u d yf o u n dt h a tc u s t o m e r so ft h ec o m p a n y sf i n a n c i a lh e a l t ha n da u d i t o r i n d e p e n d e n c e f o rs u s t a i n a b l eb u s i n e s su n c e r t a i n t ya f f e c ta u d i t o ra u d i t o p i n i o n d e c i s i o nf a c t o r s a l t h o u g hf o rf i n a n c i a ld i f f i c u l t i e s ，b u tw i t hc l i e n tc o m p a n yf o rt h e d i f f e r e n td e g r e eo fi m p o r t a n c ea u d i t o r s ，t h ea u d i t o r sc o n t i n u e do p e r a t i o nu n c e r t a i n t y a u d i to p i n i o n sa n dd e c i s i o n so nt h eo p p o s i t e t h ea u d i t o r st ob ea ni m p o r t a n t c u s t o m e r , d on o ti s s u eo fs u s t a i n a b l eb u s i n e s su n c e r t a i n t ya u d i to p i n i o n , w h i c ha r e i n d e p e n d e n t a u d i t o r ss u s t a i n a b l eb u s i n e s su n c e r t a i n t yf a c t o r so fa u d i t o p i n i o n d e c i s i o n - m a k i n g k e y w o r d s ：p r o f e s s io n ai c o m p e t e n c e ：in d e p e n d e n c es u s t a in a bie ：b u sin e s s u n c e r t a i n t ya u d i to p i n i o n 审计质量与g c o 决策 目录 1 引言1 1 1 选题依据及背景1 1 2 研究目的2 1 3 理论意义与实证研究价值2 1 4 研究内容3 1 4 1 学术构想与思路3 1 4 2 论文的主要内容及其写作框架3 1 4 3 论文的创新及贡献6 2 基本概念界定及相关文献综述6 2 1 基本概念界定6 2 1 1 持续经营不确定性审计意见6 2 1 2 持续经营假设与持续经营能力6 2 2 相关文献综述一8 2 2 1 影响审计师出具g c o 的因素8 2 2 2 影响审计师出具g c o 决策的实证研究1 5 3 我国审计市场中g c o 的发展现状及相关理论分析：2 1 3 1 我国审计市场中g c o 的发展现状2 1 3 2 针对前文文献综述进行相关的理论分析2 2 4 实证研究2 4 4 1 研究假设2 4 4 2 研究设计2 7 4 2 1 审计师独立性的度量2 7 4 2 2 审计师胜任能力的度量2 9 4 3 研究模型3 0 4 4 研究样本3 3 4 4 1 样本的选择3 3 4 5 实证结果3 5 4 5 1 单变量分析3 5 审计质量与g c o 决策 4 5 2 多变量回归分析3 7 4 6 研究结论3 8 5 全文总结3 8 5 1 研究的不足3 8 5 2 未来发展方向：3 9 参考文献4 0 致谢4 3 个人简历4 4 发表的学术论文。4 4 2 审计质量与c k ：o 决策 1 引言 1 1 选题依据及背景 在瞬息万变的经济环境中，每一个企业面临着巨大的风险和不确定性，持续 经营不确定性已经是企业的常态。我国每年涉及破产诉讼的企业多达数千家，并 呈逐年上升的态势，进一步表明我国企业面临的持续经营危机不断加大。市场环 境的瞬息万变、主营业务萎缩、大股东资金占用以及过度担保、恶意担保等问题 也使得我国上市公司持续经营不确定性问题日益突出。持续经营的研究成为国内 外研究者比较关心的课题，尤其是持续经营不确定性审计意见( g o i n g - c o n c e r n o p i n i o n ，g c o ) 。在国内，审计准则中关于持续经营不确定性审计意见的规定分 别在2 0 0 3 年和2 0 0 6 年进行了两次修改，企业的持续经营能力是注册会计师在出 具审计报告时所必须考虑的因素。企业的持续经营能力直接影响到投资者的决策 行为，对上市公司持续经营能力进行判断和评价是注册会计师进行财务报告审计 时所必须考虑的重要内容，也是政府监管部门关注的一个焦点问题。为了减少审 计期望差距，审计界制定并完善了持续经营审计准则及相关指南，期望提高持续 经营审计判断的客观性和一致性。 在国外研究中，许多学者( k i d a ，1 9 8 0 ； k r i s h n a na n dk r i s h n a n ， 1 9 9 6 ) 指出审计师可能发现了公司的持续经营存在重大问题，但他选择不出具持续经营 不确定性审计意见。本文将持续经营不确定性审计意见的决策分为两个过程：第 一个过程是发现了公司的潜在的重大经营问题，其识别可取决于于被审计公司的 财务健康状况及审计师专业胜任能力这两个因素；第二个过程是审计师决定是否 对此公司出具持续经营不确定性审计意见，此项决定取决于审计师的独立性。一 方面，如果出具持续经营不确定性审计意见，就会面临失去客户的风险；另一方 面，若不出具持续经营不确定性审计意见，就可能面临审计诉讼和信誉损失，所 以持续经营不确定性审计意见是审计师充分考虑所承受的成本和效益之后所出 具的。 那么，在持续经营不确定性审计意见决策的过程中，审计师的专业胜任能力 与审计师的独立性是如何影响整个决策过程的呢? 审计师在审计的过程中能否 发现公司的潜在持续经营风险，发现问题之后是否出具持续经营不确定性审计意 审计质量与g c o 决策 见呢? 这就是我们本文所要进行研究的问题。 1 2 研究目的 本文正是从正是从回答持续经营不确定性审计意见预测破产能力的各种质 疑为出发点，采用理论与实证相结合的方式，在理论研究方面采用规范研究方式， 在对影响审计师出具持续经营不确定性审计意见决策的因素进行分析时主要采 用实证研究方式。 审计师对财务困境公司出具持续经营不确定性审计意见要经过两个步骤：一 是发现持续经营不确定性因素；二是考虑是否出具持续经营不确定性审计意见。 第一步骤涉及审计师的专业胜任能力，第二个步骤涉及审计师独立性。在会计界， 审计师专业胜任能力和独立性组成了审计质量。对出具持续经营不确定性审计意 见审计意见的步骤分析可以转化为对审计质量的分析，分别从审计师专业胜任能 力和独立性这两个方面着手，分别来分析它们对审计师出具持续经营不确定性审 计意见的影响的程度。 通过中国上市公司的数据实证结果来检验审计师胜任能力和独立性对财务 困境公司是否收到持续经营不确定性审计意见的影响的大小，这样也就找到了持 续经营不确定性审计意见预警失策的原因。针对实证结果分析所得的到的结论， 来提升审计师专业胜任能力和独立性，使持续经营不确定性审计意见很好地发挥 预警作用。 1 3 理论意义与实证研究价值 国内对持续经营不确定性审计意见的研究开始的较晚，近几年随着审计准则 关于持续经营不确定性审计意见的规定的颁布和修订才慢慢开始成为研究的焦 点。相对于国外而言，由于对持续经营不确定性审计意见的研究起步较早，无论 是在规范还是实证方面都还不成熟。前期研究主要是站在审计师专业胜任能力或 者审计师独立性单一的角度去研究持续经营不确定性审计意见，其中对审计师独 立性的研究是大家所关注的焦点，规范文章在文献中所占的比例较高。本文是站 在审计意见决策过程的角度，将审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响程 度进行比较，以探寻持续经营不确定性审计意见预警失效的原因。 同时，审计师专业胜任能力和独立性的提升也是社会的一个关注焦点。审计 2 审计质量与c - c o 决策 报告使用者都希望审计师能够出具准确的审计报告，及时对审计单位的持续经营 能力进行准确估计，尤其是财务困境公司，持续经营不确定性审计意见的出具具 有警示的作用。面对现在持续经营不确定性审计意见预警能力的不足，通过实证 分析来寻找原因，从而更好地提出有效的建议。 1 4 研究内容 1 4 1 学术构想与思路 本文针对持续经营不确定性审计意见所存在的问题，以持续经营不确定性审 计意见决策过程的两个步骤为研究基础，借鉴审计质量的概念，对影响持续经营 不确定性审计意见决策的因素进行研究。在实证检验结果的基础上，研究导致持 续经营不确定性审计意见决策预警失策的原因，并将结论加以利用，提出相关的 建议。 论文从回答持续经营不确定性审计意见预警作用所面临的质疑入手，利用审 计意见决策过程与审计质量的共通之处，从审计师专业胜任能力和独立性相结合 的思路，进一步来检验其分别对财务困境公司收到持续经营不确定性审计意见的 可能性的影响程度，找出其中的显著关系，最后分析所得到的结论与实际情况相 结合提出合理有效的建议。 1 4 2 论文的主要内容及其写作框架 本文首先对持续经营不确定性审计意见的概念进行一下界定，对国内外关于 持续经营不确定性审计意见的研究的相关文献进行综述，关注有关持续经营不确 定性审计意见研究在理论和实证方面的发展现状，针对我国审计市场中持续经营 不确定性审计意见的发展现状来进行相关的研究。 具体而言，全文共分为以下几个部分： 第一部分，引言。 介绍论文的选题依据和背景、研究目的、理论意义和实际应用价值、论文研究内 容及框架、论文的创新及贡献 第二部分，基本概念界定及相关文献综述 具体回顾阐述了国内外理论界对审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响 审计质量与g c o 决策 因素的相关文献资料，并进行综合整理。 第三部分，我国审计市场中g c o 的发展现状 在国内，我国的第一份持续经营不确定性审计意见是在1 9 9 7 年出现的。在 1 9 9 7 年度中国上市公司的审计报告中，第一次出现了包含对持续经营能力考虑 的审计意见，例如，吉诺尔、双鹿电器、龙舟股份被出具了带说明段的无保留意 见，深华源、深中浩被出具了有保留意见审计报告，宝石a 被出具了拒绝发表意 见审计报告，而渝钛白被出具了否定意见审计报告( 李树华，1 9 9 8 ) 。因此研究持 续经营不确定性，在中国同样具有重要的现实意义。 第四部分，实证研究 一、研究假设。在相关的文献综述理论基础上提出研究假设： 假设1 ：审计师的独立性越强，出具持续经营审计不确定性审计意见的可能性越 大。 假设2 ：审计师的专业胜任能力越强，出具持续经营不确定性审计意见的可能性 越大。 二、研究设计 ( 一) 审计师独立性的度量 审计师独立性与其对客户的经济依赖性( 即客户重要性) 、审计任期、事务所 规模、上一年度的审计意见类型、公司的股权分制结构与政治关系等都存在着密 切的联系，这些都为审计师独立性的度量提供了一定的学术支持。 ( 二) 审计师专业胜任能力的度量 审计质量通常取决于审计师的独立性和胜任能力两个方面( d e a n g e l o ，1 9 8 1 ) ， 而行业专长是体现审计师胜任能力的要素之一。在审计师独立性既定的条件下， 审计师掌握客户所在行业的生产经营特点、正常经济技术指标、特殊会计规则等 知识，对增强其专业判断能力及搜集、综合审计证据以确定客户会计报表真实性、 公允性的技能，提高审计质量、防范和降低审计风险的意义日趋重要。 三、研究模型 g c o = f ( p r o b f a l l ，t e n u r e ，s p e c i a l l i z a t i o n ，c l i e n t s i z e ，a u d i t o r s i z e ， r e c ei v a b l e ，i n v e n t o r y ，p r e v g c o ，g v o ，c t r l l e r ) g c o = 哑变量，若样本公司当年的审计意见为g c o = i ，否则g c o = o p r o b f a l l = 破产预测模型的z f c 值 4 审计质量与g c o 决策 t e n u r e = 审计任期 s p e c i l l i z a t i o n = 行业专长事务所在某一行业的客户主营业务收入总额该行业 的全部客户主营业务收入总额 c l i e n t s i z e = 单个审计客户的总资产该事务所全部审计客户的总资产之和 a u d i t o r s i z e = 哑变量，若事务所为四大则a u d i t o r s i z e = i ，否则a u d i t o r s i z e = o r e c e i v a b l e = 应收账款总资产 i n v e n t o r y = 存货总资产 p r e v g c o = 哑变量，若上一年的审计意见为持续经营不确定性审计意见则 p r e v g c o = i ，否则p r e v g c o = o g v o = 哑变量，若样本公司的第一股东为国有股则g v o = i ，否则g v o = o c t r l l e r = 第一股东的持股比例 四、研究样本 我国已有的研究将s t 公司作为财务困境公司( 王震、刘力，2 0 0 3 ；卢贤义， 2 0 0 1 ) ，但是，由于s t 公司本身财务状况和经营状况就更差，因此仅仅以s t 公 司作为财务困境样本，不具有普遍意义，结论的推广会受到一定的限制。本文参 照国外对财务困境公司的定义，符合下列条件之一者即为财务困境公司：经营 活动现金净流量为负；净营运资本为负；营业利润为负；留存收益为负。 本文所采用的相关数据均来源于国泰安c s m a r 数据库，选取2 0 0 3 - 2 0 0 7 年我国证 券市场上出现财务困境的上市公司。由于金融行业的营业性质及财务结构与其他 产业差距较大，故排除在外。在具体的样本选择的过程中会详细地叙述整个样本 筛选的过程。 五、实证结果分析 ( 一) 描述性统计分析 ( 二) 多变量回归分析 ( 三) 总结 第五部分，全文总结 ( 一) 研究的不足 ( - - ) 未来研究方向 5 审计质量与g c o 决策 1 4 3 论文的创新及贡献 首先，选题方面。我国目前对持续经营不确定性审计意见研究的较少，笔者 选择该题目主要希望通过对其相关问题的系统研究为我国审计师出具持续经营 不确定性审计意见的发展提供一点思路。 其次，研究角度方面。本文将持续经营不确定性审计意见的决策过程的两个 步骤与审计师专业胜任能力和独立性相挂钩，将抽象的决策过程转化为对影响审 计质量的因素的研究。 最后，研究方法具有新颖性。本文主要采取实证分析的方法。对持续经营不 确定性审计意见的理论问题研究采用规范分析方法，而对于财务困境公司收到持 续经营不确定性审计意见的可能性与审计质量之间关系的研究，本文尝试用实证 方法对这一问题展开分析。 2 基本概念界定及相关文献综述 2 1 基本概念界定 2 1 1 持续经营不确定性审计意见 在本文首先对持续经营不确定性审计意见的概念进行一下界定，所谓的持续 经营不确定性审计意见是指审计师在审计意见中明确提及了持续经营问题的审 计意见，包括以下三种形式：( 1 ) 如果没有持续经营不确定性问题，出具的将是 标准无保留审计意见。由于存在持续经营不确定性，因此以解释说明段( 强调事 项段) 的形式对持续经营问题进行了强调说明；( 2 ) 出具的是保留或否定形式的 审计意见，而且持续经营不确定性是导致审计师出具保留意见或否定意见的原因 ( 或原因之一) 凡是在审计报告中未以任何形式提及持续经营不确定性的审计意 见均不属于持续经营不确定性审计意见，这突出强调了审计师必须在审计报告中 采取一定的方式对持续经营问题进行披露。 2 1 2 持续经营假设与持续经营能力 持续经营假设的常见定义是，除非有相反的证据存在，都假定每一个企业能 6 审计质量与g c o 决策 够无限期地持续经营( 葛家澎，1 9 9 1 ) 。在持续经营的假设下，企业在编制会计 报表时是假定其经营活动在可预见的将来会继续下去，不拟也不必中止经营或破 产清算，可以在正常的经营过程中变现资产、清偿债务。 持续经营假设的不足之处在于，没有对相反证据的说服力进一步证明，从而 容易引起人们的误解，人们通常会认为，企业要么持续经营，要么解散清算，非 此即彼，并且持续经营是正常情况，这种误解的结果是导致人们对持续经营不确 定性缺乏足够重视。 当同时存在正反两方面的证据，两方面的证据都不具备明显优势时，按照传 统的会计惯例，企业依旧以持续经营为基础编制财务报表，这是企业在陷入严重 财务危机、不得不解散清算之前的若干年常见的情况。问题是，仅仅是因为企业 尚未进入破产清算，就继续以持续经营为基础编制报表，对企业终止经营的可能 性( 这种可能性有时超过5 0 ) 视而不见，不做任何形式的调整和披露，依此原则 编制的财务报告，是不能真实公允地反映企业的财务状况和经营成果的。 其实任何企业的自然状态都处在持续经营和终止经营两极之间，只不过有些 企业持续经营的可能性大一些，另一些企业则中止经营的可能性大一些。在这个 知识经济浪潮汹涌、社会变革加速的时代，企业现在看来经营成功，并不能保证 以后能继续保持成功，持续经营不确定性是普遍存在的。据统计，美国8 0 年代 以来企业倒闭的比率高达6 一1 2 。根据统计学原理，假定市场上的企业都是同 质的，每年若有1 0 的企业破产，那么一家企业在2 0 年内破产的概率高达8 8 。 因此，我们在依据持续经营假设编制财务报告的同时，必须注意到持续经营假设 的片面性，并努力消除潜意识中存在的“企业普遍来说是持续经营的 的观念。 即使市场上大多数企业在可预见的未来能继续经营下去，会计所服务的对象是处 在特定时空，面临独特风险的个别企业，与其他企业在生产经营性质、规模、技 术、管理能力和外部环境等方面存在差异，对于其未来的发展前景，应个别分 析。因此，尽管会计上仍然普遍坚持持续经营假设，但是具体到每一个企业，就 不能无条件地接受，要视其持续经营能力确定是否适用于持续经营假设。 持续经营能力是对企业个体而言，是指企业维持连续经营状态，避免破产清 算的能力。持续经营能力直接决定于企业的内部因素，如生产经营性质、规模、 技术水平、管理水平、财务状况等。如果企业属于新兴产业，技术处于领先水平， 具有较高的管理水平和良好的财务状况，产品在市场中占有一定的份额，那么其 7 审计质量与g c o 决策 持续经营能力较强，反之则较弱。持续经营能力还间接受企业的外部环境影响， 如法律环境、金融环境、市场环境等等。例如，在严格的破产法规约束下，金融 环境动荡，市场竞争激烈，就很可能削弱企业的持续经营能力。由于每个企业的 外部环境各不相同，内部因素更是千差万别，企业所面临的风险也各不相同，那 么它们的持续经营能力有强有弱，各个企业的实际存续期间也应该是长短不一。 事实上任何企业最终都会走向消亡，因此必须注意个别企业丧失持续经营能力 时，就不能采用持续经营会计，而应改为清算会计。 由此，持续经营假设更多的是从法律上和经济上的可能性着眼，是理论上的 一种抽象，至于企业是否具有应用这一假设的现实性则由企业的持续经营能力决 定。 2 2 相关文献综述 d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 将审计质量定义为审计师发现和报告客户会计系统的重大 错报、漏报的联合概率。审计质量通常受到审计师的独立性和专业技能两方面因 素的共同影响，而行业专长是体现审计师专业胜任能力的重要要素之一。p a u l ( 1 9 9 9 ) 认为审计师的能力和职业操守是审计质量的直接决定因素。审计师出具 持续经营不确定性审计意见的决策一直是西方学术界研究的热点，许多学者认为 审计师出具持续经营不确定性审计意见的决策很大程度上可以用于检验审计师 的独立性( j o n e s ，1 9 9 6 ) 。 受d e a n g e l o 关于审计质量定义的启发，可以将审计师出具持续经营不确定 性审计意见的影响因素集中在以下两个方面：( 1 ) 审计师的专业胜任能力。审计 质量审计质量通常受到审计师的独立性和专业技能两方面因素的共同影响 ( d e a n g e l o ，1 9 8 1 ) ，而行业专长是体现审计师专业技能的重要要素之一。( 2 ) 独立性，影响审计师独立性的因素包括经济依赖性、客户重要性、事务所规模、 审计任期等。一般认为，能否侦测出被审计单位存在的重大持续经营疑虑属于专 业胜任能力问题，而发现持续经营问题之后，是否出具持续经营不确定性审计意 见属于审计师独立性问题。 2 2 1 影响审计师出具g c o 的因素 1 财务指标 8 审计质量与g c 0 决策 在国外的关于持续经营不确定性审计意见的研究文献中，判断企业的持续经 营能力传统的分析工具是由a l t m a n 在2 0 世纪6 0 年代中期提出的，用以计量企 业破产的可能性的判别函数a l t m a n s c o r e 函数，该模型实际上是通过五个变 量( 五种财务比率) ，将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标 有机联系起来，综合分析预测企业财务失败或破产的可能性。之后又有许多相关 的破产预测模型，用这些模型来预测企业破产的准确度均比较高，a l t m a n 的z 值模型预测企业破产的准确率高达8 4 。 绝大多数的实证研究结果表明，在评价客户的持续经营状况方面，( 破产预 测) 模型比注册会计师的主观判断要高明( a s a r e ，1 9 9 0 ) 。因此，破产预测模型对 管理当局和注册会计师评估企业的持续经营不确定性是大有帮助的。判断被审计 单位的持续经营能力是审计师的基本工作，运用破产模型进行预测，可以使审计 师更加准确地进行判断。从b e a v e r l 9 6 6 年发展出单变量破产预测模型以来，产 生了不少破产预测模型，这些模型的判别分类准确率达到了9 0 一1 0 0 ( m u t c h l e r ， 1 9 9 4 ) 。但并不是运用财务指标及破产预测模型就一定能取得良好的效果，使用 财务指标和破产预测模型能够帮助审计师更准确地预测公司破产，破产预测模型 和财务指标分析也存在自身的局限性，导致审计师在出具持续经营不确定性审计 意见的过程不一定能够正确地运用破产预测模型。由于我国的制度环境的特殊 性，国外研究者所开发的破产预测模型在我国存在适用性的问题，因此审计师运 用破产模型时应慎重。 国内证券市场的发展历史很短，有关财务恶化的研究几乎一片空白，而国外 的证券市场由来已久，关于破产( 或者说经营失败) 预测的研究数量较多，成果也 相对比较成熟。一项上市公司实证研究发现，8 8 的公司在破产以前表现出如下 财务状况不良的征兆：破产前一年，营运资本为负数；破产前三年，至少有一年 经营活动发生亏损；破产前三年，至少有1 年出现净亏损( m c k e o w n 等，1 9 9 0 ) 。 会计研究人员根据经营失败公司的财务特征，已经开发出大量的破产预测统计模 型( 如a l t - m a n ，1 9 6 8 ；k o h ，1 9 9 1 ) ，有些甚至已成为成熟的商业软件。用这些 模型来预测企业破产的准确度均比较高，例如a l t m a n 的z 值模型预测企业破产 的准确率高达8 4 ( a l t m a n ，1 9 6 8 ) 。 2 诉讼风险 国外不少研究认为审计师出具持续经营不确定性审计意见时，很大程度上会 9 审计质量与g c o 决策 考虑被诉讼的可能性。在审计的实践研究中，k a n d a s a m y ( 1 9 9 8 ) 通过对英国会计 职业界进行访谈并查找其他商业和法律杂志，发现当客户被出具持续经营不确定 性审计意见而并未发生破产的情况下，审计师基本上没有被客户诉讼。b e ll o v a r y ( 2 0 0 6 ) 调查了1 9 6 0 - 1 9 9 5 年间美国的1 0 7 1 例审计诉讼案例，在对其中的4 1 例 有关持续经营问题的审计诉讼进行分析后，b e l l o v a r y 推断法律诉讼可能不是 一个影响审计师出具持续经营不确定性审计意见的关键性因素。上述学者的调查 研究结果表明已经发生的诉讼很少针对持续经营问题，但是并不能表明审计师在 持续经营审计问题上如果发生审计失败不会导致诉讼，也不代表审计师在出具审 计报告的过程中不会慎重考虑遭遇法律诉讼的可能性，特别是b e l l o v a r y 并没有 专门针对破产公司进行研究，可能使得样本选择存在偏误。 在国内，审计师出具审计意见时对于诉讼风险的考虑会比较少。事务所和审 计师早期的法律责任较轻，主要承担行政责任与刑事责任，民事责任由于操作性 问题无法实施( 刘启亮，2 0 0 6 ) 。2 0 0 2 年实行的最高人民法院关于受理证券市 场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知规定：“人民法院受理 的虚假陈述民事赔偿案件，须经中国证券管理委员会及其派出机构调查并作 出生效处罚决定。当事人依据查处结果作为民事诉讼事实依据的，人民法院方予 以受理。”此通知对审计师民事责任的实施规定了附加条件，因而影响有限。随 着最高人民法院关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规 定( 最高人民法院司法解释 2 0 0 3 2 号，以下简称规定) 在2 0 0 3 年2 月1 日的 施行，才开始真正打开审计民事诉讼的大门。该规定第七条规定，会计师事务所、 律师事务所、资产评估机构等专业中介机构可以成为虚假民事陈述证券民事赔偿 案件的被告；第二十四条规定，专业中介服务机构及其直接责任人违反证券法第 一百六十一条和第二百零二条的规定虚假陈述，给投资人造成损失的，就其负有 责任的部分承担赔偿责任；第三十条规定，虚假陈述行为人在证券交易市场承担 民事赔偿责任的范围，以投资人因虚假陈述4 8 而实际发生的损失为限( 廖义刚， 2 0 0 7 ) 。 3 审计任期 审计师任期方面，在国外研究中d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为，随着任期的延长， 审计师更可能与客户建立私人友情，产生“经济依赖性”，也就是说随着审计任 期的延长，审计师更难保持独立性。r a g h u n a t h a n e t a l ( 1 9 9 4 ) 也