（社会医学与卫生事业管理专业论文）我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价.pdf

我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和 致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果，也不包含为获得四川大学或其他教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 本学位论文成果是本人在四川大学读书期间在导师指导下 取得的，论文成果归四川大学所有，特此声明。 申请人： 指导教师 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 我国上市公司连锁药店经营现状 分析及评价 摘要 目的我国加入w t o 后，国内外医药巨头正在以各种方式进 入或打算进入我国药品零售市场，市场竞争将日益加剧，我国上 市公司连锁药店发展正面临更高强度的竞争压力，再加之药品降 价带来的影响，其凸显的问题越来越多，经营风险日益加大。本 文的研究目的就在于针对这种现状，通过深入调查与研究，理清 目前我国上市公司连锁药店的发展状况，分析所存在的问题，并 针对性提出相关对策建议。同时尝试建立可供企业评价自身经营 状况的指标体系。以让企业更好的定位自己，明确未来的发展方 向，降低经营风险，力求在竞争中立于不败之地。此外，笔者希 望通过评价指标体系的研究与建立，抛砖引玉，为将来对连锁药 店良性发展理论进一步深入研究提供一些思路。 万粒；研究方法在论文不同部分略有不同，其中对上市公司连 锁药店现状调查中采用的主要方法包括：文献查阅、问卷调查和 深入访谈法三部分。文献查阅主要运用各类网上数据库查阅了大 量的有关药品零售连锁业的文献；为使问卷调查的样本对总体有 较好的代表性，笔者按2 0 0 5 年销售额对我国所有上市公司连锁药 店共2 3 家进行了分层，即：a 类：1 0 亿元以上，b 类：5 1 0 亿元， c 类：5 亿元以下。由于问卷调查内容必然涉及企业的商业机密， 5 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 为了不影响企业的配合度进而影响问卷内容的填答，采用了在分 层基础上对有代表性的企业进行限额随机抽样，确定发出调查表6 份，其中，a 类1 份，b 类3 份，c 类2 份。为保证匿名分别将企 业编为代码：h s d 、h d d 、c d d 、z x l 、h w d 、p m l ，调查结束后调查 表全数收回；最后，在对调查问卷统计整理分析的基础上，根据 研究目的的需要，制定了深入访谈内容，就内容对所调查企业内 经验丰富且熟悉企业整体运营的中、高层人员进行了深入访谈。 在构建评价体系中主要采用的方法包括：文献查阅、专家咨询法 ( d e l p h it e c h n i q u e ) 。笔者通过国内外文献的查阅，并根据相关 原则，初步制定了评价体系中的指标体系。该初始评价体系通7 位专家的三轮咨询，最后确定应采用的评价指标与各指标权重。 内容论文分为6 个部分，即：前言、连锁经营概述、美国上 市公司连锁药店经营现状、我国上市公司连锁药店经营现状分析、 当前条件下我国上市公司连锁药店发展对策、我国上市公司连锁 药店经营业绩评价体系。第一部为前言。主要介绍了论文的研究 目的、背景、方法和技术路线图；第二部分为连锁经营概述。主 要阐述了连锁的概念、形式、特点、优势与劣势以及上市公司连 锁药店的定义；第三部分为美国上市公司连锁药店经营现状。主 要论述了美国的上市公司连锁药店主要经营特点、2 0 0 5 年美国上 市公司连锁药店的排名( 按销售额) ，并对美国上市公司连锁药店 的发展对我国的启示进行了研究；第四部分为我国上市公司连锁 药店经营现状。主要深入分析研究了两个部分的内容：第一，外 资在我国药品零售市场的发展现状、发展缓慢的原因以及发展趋 势；第二，我国上市公司建立连锁药店的目的、我国上市公司连 6 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 锁药店取得的成绩以及经营的现状与存在问题；第五部分在以上 分析研究的基础上提出了当前条件下我国上市公司连锁药店发展 对策。从市场、顾客、员工、差异化、多元化以及与母公司协调 等六个维度有针对性地论述了解决我国上市公司连锁药店存在问 题的对策，对策具有较强的可操作性：第六部分首次对我国上市 公司连锁药店经营业绩评价体系进行了系统研究。论述了构建评 价体系的必要性与目的、评价体系模型的建立、评价体系运用实 例以及评价体系应用范围与前景，。 结论通过研究，分析归纳出我国上市公司连锁药店经营的现 状：主要区域市场竞争格局初成，企业全国市场拓展困难；顾客 总体满意度较高，但不同顾客群之间满意度差距较大；差异化服 务难以做到差异化；多元化经营得到普遍认同和推广，但存在问 题依然不容忽视；高素质人才缺乏；企业毛利率高低不一，但普 遍高于行业平均水平；销售额与毛利率“冲突”协调困难，毛利 率“假象”普遍存在。针对其存在问题，论文详细论述了当前条 件下发展对策：继续做强区域市场，积极开拓外埠市场；做好顾 客细分，进一步提高顾客满意度；加强企业差异化能力建设，低 价与差异化竞争并举；注意经营相关性，适当选择多元化发展； 调整员工培训计划，培养复合型人才；切实提高企业毛利率，并 做好协调工作，保证企业自身利益与集团利益的双丰收。同时， 为使企业更好的定位自己，明确未来的发展方向，首次尝试建立 的上市连锁药店评价指标体系通过财务效益状况、资产营运能力、 偿债能力、发展能力、稳固程度、顾客指标、学习和成长指标等 七个一级指标共2 1 项二级指标的综合评价，较好地反映了企业当 7 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 前的经营状况和业绩。 创新点 第一次较为清晰、全面地阐述了我国上市公司连锁药店的现 状和问题，并针对性地提出解决问题的对策。 第一次尝试建立了涉及多个维度的评价体系，评价我国上市 公司连锁药店的经营业绩，并进行了应用尝试。 关键词：上市公司连锁药店、经营业绩、评价、指标 8 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 a b s t r a c t o b j e c t i v e a sc h i n a sa c c e s s i o nt ot h e w t o ，m a n y d o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lm e d i c a l g i a n t sa r eo rw i l lb ee n t e r i n gi n t od r u g sr e t a i l m a r k e tb yv a r i o u sk i n d so fm e t h o d s ，a n dt h em a r k e t c o m p e t i t i o nw i l lb ei n c r e a s i n 9 1 ya g g r a v a t e d t h e d r u g s t o r ec h a i n so fl i s t e dc o m p a n yo fo u rc o u n t r y w i l lf a c ef i e r c e rc o m p e t i t i o n i na d d i t i o nt o ，a s p r i c er e d u c t i o no fd r u g s ，i t sp r o m i n e n tp r o b l e mi s g e t t i n g m o r ea n dm o r e ，a n dt h eb u s i n e s s r i s k s t r e n g t h e n sd a yb yd a y i no r d e rt od i s c u s st h e i s s u e so fd r u g s t o r ec h a i n s ，w h i c hw e r ef o u n d e db y l i s t e dc o m p a n i e s a n dp r o v i d em e a s u r e sf o rt h e m a c c o r d i n gt ot h ec u r r e n ts i t u a t i o n i na d d i t i o nt o e s t a b l i s h i n g e v a l u a t i o n s y s t e m b a s e do nt w o p u r p o s e s ：f i r s t l y ，a l l o wc o m p a n i e st op o s i t i o n t h e m s e l v e s ， a n d c l e a r l y d e f i n e dt h ef u t u r e d i r e c t i o no fd e v e l o p m e n ta n dr e d u c eo p e r a t i o n a l r i s k s ；s e c o n d l y ，w eh o p e dt h a tw ec a np r o v i d es o m e i d e a sf o rt h ef u t u r et h e o r e t i c a lr e s e a r c ht h r o u g h t h i ss y s t e m m e t h o d sm e t h o d sa n ds u b j e c t sa b o u tc u r r e n t s i t u a t i o no fd r u g s t o r ec h a i n s ： m a i nm e t h o d s ： 9 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 d o c u m e n t sc o n s u l t i n g ，q u e s t i o n a r ya n di n t e r v i e w w eu s em a n yk i n d so fo n l i n ed a t a b a s e st of i n dal a r g e n u m b e ro fd o c u m e n t sa b o u td r u g s t o r ec h a i n s a n dw e d i v i d et h e2 3d r u g s t o r ec h a i n si n t o3t y p e sb yt h e i r s a l e s ：a ：m o r et h a n1b i l l i o ny u a n ，b ：5 0 0m i l l i o n 一1b i l l i o ny u a n ，c ：u n d e r5 0 0m i l l i o ny u a n b e c a u s e b u s i n e s ss e c r e t so fe n t e r p r i s e sw i l li n f l u e n c et h e o o o p e r a t i o n ，w eu s e dc o n v e n i e n ts a m p l i n gt oc h o o s e 6c o m p a n i e sw h i c hc a nr e p r e s e n tt h ep o p u l a t i o n a n d t h e r ei s1a ，3ba n d2c i no r d e rt ok e e pt h e m a n o n y m o u s ，w ec o d et h e mb y ：h s d ，h d d ，c d d ，h w d ，z x l a n dp m o nt h eb a s i so fs u m m a r i z i n gq u e s t i o n n a i r e s ， w e m a d ei n t e r v i e wc o n t e n t s t h e nw ei n t e r v i e ws o m e p e o p l ew h o a r ef a m i l i a rw i t hd r u g s t o r ec h a i n s a n d a tl a s t ，w eg o tt h ec u r r e n ts i t u a t i o na b o u tc h a i n d r u g s t o r e o fl i s t e dc o m p a n y a n dm e t h o d sa n d s u b j e c t sa b o u te s t a b l i s h i n ge v a l u a t i o ns y s t e mi s t h ed o c u m e n tc o n s u l t i n ga n dd e l p h it e c h n i q u e a c c o r d i n gt ot h ed o c u m e n t sc o n s u l t i n ga n dr e l e v a n t p r i n c i p l e s ， w eh a v em a d et h ei n d e x s y s t e m t e n t a t i v e l y t h e nw ec h o s e7e x p e r t sb yc e r t a i n s t a n d a r d sa n dm a d e3r o l l i l d sc o n s u l t a t i o nt oc o n f i r m e v e r yi n d e xw e i g h t i 0 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 c o n t e n t st h ed i s s e r t a t i o ni s c o m p o s e db y 6 p a r t s ：p r e f a c e ，t h es u m m a r y a b o u tc h a i n ，t h e c u r r e n ts i t u a t i o na b o u ta m e r i c a nd r u g s t o r ec h a i n s o fl i s t e dc o m p a n y ，c u r r e n ts i t u a t i o na b o u tt h e d r u g s t o r ec h a i n so fl i s t e dc o m p a n yo fo u rc o u n t r y ， t h em e t h o d st od e v e l o pd r u g s t o r ec h a i n sa tp r e s e n t ， t h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e mo fd r u g s t o r e c h a i n s t h ef i r s tp a r ti st h ep r e f a c e i te x p l a i n s t h er e s e a r c hp u r p o s e b a c k g r o u n d ， m e t h o d sa n d t e c h n o l o g i c a lm a po f t h ed i s s e r t a t i o n t h e s e c o n dp a r ti st h es u m m a r ya b o u tc h a i n i te x p l a i n s t h ec o n c e p t ，t h ef o r m ，c h a r a c t e r i s t i c ，a d v a n t a g e a n dw e a k n e s so ft h ec h a i na n dt h ed e f i n i t i o no f l i s t e dc o m p a n yc h a i nd r u g s t o r em a i n l y t h et h i r d p a r t i st h ec u r r e n ts i t u a t i o na b o u ta m e r i c a n d r u g s t o r ec h a i n so fl i s t e dc o m p a n y i te x p l a i n st h e m a i nc h a r a c t e r i s t i co fd r u g s t o r ec h a i n su s a ， r a n ko ft h ea m e r i c a nd r u g s t o r ec h a i n so fl i s t e d c o m p a n yo f2 0 0 5m a i n l y ( a b o u tt h es a l e s ) a n dt h e e n l i g h t e n m e n tt oo u rc o m p a n y t h ef o u r t hp a r ti s t h ec u r r e n ts i t u a t i o na b o u tt h ed r u g s t o r ec h a i n s o fl i s t e dc o m p a n yo fo u rc o u n t r y i ti n c l u d e st w o p a r t s ：f i r s t ，t h ec u r r e n ts i t u a t i o no ff o r e i g n c a p i t a l si nd r u gr e t a i lm a r k e ti nc h i n a ，t h er e a s o n s w h yi td e v e l o ps os l o w l ya n di t st r e n di nt h e 1 1 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 d e v e l o p m e n t ；s e c o n d ，t h ep u r p o s eo ft h el i s t e d c o m p a n i e ss e tu pd r u g s t o r ec h a i n s ，t h ea c h i e v e m e n t m a d eb yd r u g s t o r ec h a i n s ，a n dt h ec u r r e n ts i t u a t i o n a n dp r o b l e m sa b o u tt h e m t h ef i f t hp a r ti st h e m e t h o d st od e v e l o pd r u g s t o r ec h a i n s i tp r o v i d e s m e t h o d sf o rt h ec o m p a n i e sf r o mm a r k e t ，c u s t o m e r ， s t a f f ， d i f f e r e n c e ， a n dc o o r d i n a t i n gw i t ht h e i r m o t h e r c o m p a n i e s ， e t c t h es i x t h p a r t i st h e p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e mo fd r u g s t o r ec h a i n s i t i sc o m p o s e d4p a r t s ：t h en e c e s s i t ya n dp u r p o s e o fm a k i n gt h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m ，t h e s e t t i n g u po ft h es y s t e m m o d e l ，t h eu s i n go fs y s t e m ， t h er a n g eo fa p p l i c a t i o no fs y s t e ma n di t sp r o s p e c t r e s u l t s & c o n c l u t i o nw e g e tc o n c l u t i o n f r o mt h er e s e a r c h f i r s t l y ，t h ep r o b l e m s a n d p r e s e n ts i t u a t i o no fd r u g s t o r ec h a i n si nc h i n a ： m a j o rr e g i o n a lm a r k e tc o m p e t i t i o nh a sb e g u nt ot a k e s h a p e ，a n di ti sd i f f i c u l tf o rc o m p a n i e st og e ti n t o o t h e rn a t i o n w i d em a r k e t ；m o s tc o m p a n i e sg e tag o o d s c o r ei nc u s t o m e rs a t i s f a c t i o n ，b u td i f f e r e n t c u s t o m e r sh a v ed i f f e r e n ts a t i s f a c t i o n ：i ti s d i f f i c u l t t om a k ed i f f e r e n t i a l s e r v i c e ； d i v e r s i f i c a t i o ni s u n i v e r s a l l yr e c o g n i z e d a n d 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 p r o m o t e d ；l a c ko fh i g h q u a l i t yp e r s o n n e l ：t h o u g h d i f f e r e n tc o m p a n yh a sd i f f e r e n tg r o s sp r o f i tt h a n o t h e r s ，m o s to fw h i c ha r eh i g h e rt h a nt h ei n d u s t r y a v e r a g e ； i ti sd i f f i c u l tf o rc o m p a n i e s t o o o o r d i n a t et h ec o n f l i c t i o nb e t w e e ns a l e sa n dg r o s s p r o f i t ，a n dg r o s sp r o f i th a s 。i l l u s i o n 。a n dt h e m e a s u r e sf o rt h ed r u g s t o r ec h a i n su n d e rt h ep r e s e n t s i t u a t i o n ：d e v e l o p i n gr e g i o n a l m a r k e t s ， a n d e x p l o r i n g t h eo u t s i d e m a r k e t a c t i v e l y ； u n d e r s t a n d i n gt h ed i f f e r e n c eb e t w e e n t h ed i f f e r e n t c u s t o m e r s ，a n dd oy o u rb e s tt oi m p r o v ec u s t o m e r s a t i s f a c t i o n ；a d j u s t i n gs t a f ft r a i n i n gp r o g r a m a n d c u l t i v a t i n gs t u f f sw h o c a nt a k ed i f f e r e n tk i n d s o fj o b s ； s t r e n g t h e n i n gt h ec a p a c i t yo fm a k i n g d i f f e r e n ts e r v i c e ，c o m p e t i n gb o t hi nl o wp r i c ea n d d i f f e r e n ts e r v i c e ；p a y i n ga t t e n t i o nt ob u s i n e s s r e l e v a n c e ，c h o o s i n ga p p r o p r i a t ed i v e r s i f i c a t i o n ； c o o r d i n a t i n gt h ec o n f l i c t i o nb e t w e e nt h e i ro w n i n t e r e s t sa n dt h ei n t e r e s t so fg r o u p s a tl a s t ，w e g e tt h e e v a l u a t i o ns y s t e m ：w eg e tt h ee v a l u a t i o n s y s t e ma f t e rt h r e er o u n d so fe x p e r ta d v i c e a n d i t i n c l u d e si n d e xs y s t e ma n dm a t h e m a t i c a l m o d e l ( f u n c t i o n a lr e 工a t i o n s h i p ) a n d t h e r ea r es e v e n f i r s t l yi n d e xa n d2 1s e c o n d a r y i n d e xi ni n d e xs y s t e m e a c hs e c o n d a r yi n d e xh a sf u n c t i o nr e l a t i o n s h i p ：y 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 = a x 2 ，yr e p r e s e n t a t i v e st h es c o r eo fe a c hs e c o n d a r y i n d e x ，xr e p r e s e n t a t i v e sc o m p a n y sp e r f o r m a n c ei n e a c hs e c o n d a r yi n d e x ，ai sac o e f f i c i e n t a n dt h e t o t a lp e r f 。m a n c e 。fc 。叩如y ：y 著咒 i n n o v 觚1 0 n si ti st h ef i r s tt i m et od i s c u s s t h ei s s u e so fd r u g s t o r ec h a i n s ，w h i c hw e r ef o u n d e d b yl i s t e dc o m p a n i e s ，a n dt op r o v i d em e a s u r e sf o r t h e ma c c o r d i n gt ot h ec u r r e n ts i t u a t i o n i ti sa l s o t h ef i r s tt i m et oe s t a b l i s he v a l u a t i o ns y s t e mt h e n t op r o v ei t k e y w o r d ：d r u g s t o r ec h a i n so f l i s t e dc o m p a n i e s ， p e r f o r m a n c e ，e v a l u a t i o n ，i n d e x 1 4 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 我国上市公司连锁药店经营现状 分析及评价 刖看 1 研究目的 我国加入w t o 后，国内外医药巨头正在以各种方式进入或打 算进入我国药品零售市场，市场竞争将日益加剧，我国上市公司 连锁药店发展正面临更高强度的竞争压力，再加之药品降价带来 的影响，其凸显的问题越来越多，经营风险日益加大。本文的研 究目的就在于针对这种现状，通过深入调查与研究，理清目前我 国上市公司连锁药店的发展状况，分析所存在的问题，并针对性 提出相关对策建议。同时尝试建立可供企业评价自身经营状况的 指标体系。以让企业更好的定位自己，明确未来的发展方向，降 低经营风险，力求在竞争中立于不败之地。此外，笔者希望通过 评价指标体系的研究与建立，抛砖引玉，为将来对连锁药店良性 发展理论进一步深入研究提供一些思路。 2 研究背景 为应对我国药品市场日益激烈的竞争，1 9 9 6 年深圳一致药业 率先在全国成立连锁药店，这不仅开了上市公司进入药品零售业 的先河，同时也宣告了中国的药品零售业将进入了一个崭新的时 代。1 0 年过去了，全国各地都涌现了一大批连锁药店，而海王星 辰、桐君阁、华氏大药房、辽宁成大方圆等上市公司开办的连锁 药店无疑是这其中的生力军。然而业界也出现了三九连锁这样曾 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 经风光一时的企业在经营几年后的黯淡退出。近几年来，随着国 内、国外经营者的不断进入，市场竞争的日益加剧，以及药品降 价带来的压力，上市公司连锁药店凸显的问题也越来越多，经营 风险也日益加大，上市公司连锁药店良性发展问题受到业内以及 学术界越来越多的关注。同时随着上市公司连锁药店的经营方式 由先期的规模扩大为主的粗放式向目前的注重发展细节的集约式 的转变，企业经营业绩的合理评价也日益受到业内以及学术界的 重视，论文就以上两方面进行了深入的探索与研究。 此外，尽管我国企业评价体系的研究已有很长时间，但是对 我国对上市公司连锁药店一直没有一套科学、有效的评价方法。 论文中参照最为权威的财政部、国家经贸委、中央企业工委，劳 动保障部、国家计委等五部委于1 9 9 9 2 0 0 2 年颁发的企业效 绩评价操作细则( 修订) 等文件中评价体系中反映企业财务效益 状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况四方面内容 的基本指标，确定了评价上市公司连锁药店的指标体系，同时， 为弥补前评价体系中未能涉及到一些非财务指标的缺憾，论文参 考了目前在非财务指标评价方面应用较为广泛的，卡普兰( k a p l a n ) 和阿特金森( a t k i n s o n ) 的平衡计分卡1 中的相关指标，同时还邀 请相关专家，参与对上市公司连锁药店经营业绩多维度评价体系 的构建，以期能为企业提供一套科学、有效的评价方法。 3 研究方法 3 1 主要研究方法 论文采用的方法以实证研究为主，借助规范分析。具体包括资 1 6 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 料收集与分析、实地调查、问卷调查、专家咨询、个案剖析、定 量分析、抽象归纳等。 3 2 质量控制 对论文的质量控制主要反映在对资料的广泛收集、筛选和分 析；对企业的深入调查及访谈，以及专家的参与。其中，尤为重 视评价体系的构建，主要采取了以下这些方法质量控制： 指标选择质量控制。评价体系涉及到多项一级指标和二级指 标，而指标是整个评价体系的核心所在。为此在选择指标时主要 依据具有相当权威性、现实应用较为成熟、可操作性高的现有其 他行业的评价体系。选择其中代表性强、科学性强、方便测量、 独立性高的指标，并对每项指标做了精确的定义，防止出现概念 偏差。 专家选择质量控制。专家的选择对于整个评价体系的科学性、 准确性至关重要。专家选择标准为：具有5 年以上在该行业从业 与管理的经历，具丰富的实践经验；本科以上学历，有较高理论 水平；配合度好，能完成3 轮专家咨询 问卷调查质量控制。在进行问卷设计中尽全力做到严谨、仔 细。在问卷完成时做预调查。保证专家拿到手的问卷清晰、简洁、 易懂。确保问卷填答的完整性、准确性。对由于问卷包含的指标 较多，难免出现漏答和错位填答问题，通过仔细检查采用电话以 及电子邮件方式与专家联系沟通，进行弥补与修正。 3 3 调查问卷及专家咨询表内容简介 3 3 1 企业现状调查问卷 企业现状调查问卷分别从企业一般状况、人才、未来发展规 1 7 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 划、顾客、财务等多个维度，共设置4 0 项条目。详见附表1 3 3 2 专家咨询表 专家咨询表共有三份，每一份代表每一轮咨询的主体内容。每 一份咨询表的主体部分就是一级指标与二级指标。共设置了8 项 一级指标( 第一轮过后删除“供应商指标”，第二轮与第三轮变为 7 项一级指标) ，1 9 项二级指标( 第一轮过后增加“销售额”、“会 员销售额比重”两项指标，共2 1 项) 。这些指标的相关定义( 二 级指标如无特殊说明，则以年度值计算) 如下： 3 3 2 1 一级指标定义 财务效益状况：主要体现企业盈利能力。 资产营运能力：主要反映企业各类资产周转情况。 偿债能力：反映企业长短期偿债能力。 发展能力：反映企业未来发展预期。 稳固程度：主要根据企业固定资产相关情况，来考察企业经营 状况。 顾客指标：主要是从企业顾客的维度来评价连锁药店的经营业 绩。企业对老顾客的保持程度、对新顾客的吸引程度、顾客的 满意程度、顾客的忠诚程度、市场份额等能在一定程度上反映 连锁药店目前的经营业绩状况 学习和成长指标：主要是从员工能力、企业信息能力等方面来 评价企业的经营业绩。员工对企业的满意程度、企业对新员工 的吸引程度、对老员工的保持程度等能从一定的侧面反映连锁 药店目前的经营业绩状况 3 3 2 2 二级指标定义 财务效益状况 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 净资产收益率= 净利润净资产1 0 0 销售收入利润率= 利润总额销售收入净额1 0 0 费用利润率= 利润总额成本费用总额1 0 0 每平方米销售额= 总销售额总经营面积1 0 0 销售额：药店年度各项销售总额 资产营运能力 总资产周转率= 主营业务收入总资产平均余额x1 0 0 ，其 中：总资产平均余额= ( 期初总资产+ 期末总资产) 2 存货周转率= 销货成本平均存货x1 0 0 ，其中平均存货= ( 期初存货+ 期末存货) 2 ， 流动资产周转率= 主营业务收入净额平均流动资产总额 1 0 0 ，其中平均流动资产总额= ( 期初存货+ 期末存货) 2 偿债能力 资产负债率倒数= 资产总额负债总额x1 0 0 流动比率= 流动资产流动负债x1 0 0 ，它是衡量企业偿还短 期负债能力的指标 己获利息倍数= 息税前利润n 息费用1 0 0 发展能力 年销售收入增长率= 本年度销售收入上年度销售收入1 0 0 年净利润增长率= ( 本年度净利润一上年度净利润) 上年度净 利润x 1 0 0 稳固程度 净资产收益率= 总资产收益率 权益乘数，其中：权益乘数- - 1 ( 卜资产负债率) 固定资产比重= 固定资产资产总额x1 0 0 1 9 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 顾客指标 年会员新增率= 本年会员新增人数上年会员人数1 0 0 会员满意率= 满意会员人数会员总数x1 0 0 会员销售额比重= 会员销售额总销售额x1 0 0 市场占有率= 企业主要经营区域年销售收入扣除医院销售后 主要经营区域药品零售总额1 0 0 学习和成长指标 员工满意度= 满意员工人数员工总数x1 0 0 员工培训费用率= 总培训费用成本费用总额x1 0 0 2 0 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 4 技术路线图 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 1 连锁经营概述 1 1 连锁经营的概念及主要形式 连锁经营的英文为“c h a i ns t o r e ”，它兴起于西方发达国家，它 的出现在流通业史上具有里程碑意义。目前按照其模式的不同分 为正轨连锁、特许连锁、自由连锁。美国商务部对它们分别进行 了定义2 ：正轨连锁：“又称直营连锁，是以单一资本( 资本必须 属于同一个所有者，归一个公司、一个联合组织或一个人，是由 同一个投资主体投资) 直接经营1 1 家以上商店的零售业或餐饮业 的企业形态”；特许连锁：“又称加盟连锁，是主导企业把自己开 发的产品、服务的营业系统( 包括商标、商号等企业形象的使用， 经营技术、营业场合和区域) ，以营业合同的形式，授予加盟店在 规定区域内的经销权或营业权”；自由连锁：“由批发企业组织的 独立零售集团，即所谓批发企业主导型任意连锁集团。成员零售 店铺经营的商品，全部或大部从该批发企业进货。作为对等条件， 该批发企业必须向零售企业提供规定的服务”。1 9 9 7 年3 月2 7 日， 我国贸易部颁布的连锁经营管理规范意见定义：连锁店指经 营同类商品、使用统一商号的若干门店，在同一总部的管理下， 采取统一采购或授予特许权等方式，实现规模效益的经营组织形 式。并规定连锁店应由1 0 个以上门店组成。 1 2 连锁经营的特点 连锁经营的主要特点可以归纳为“六统一”既：统一商号、 统一标识、统一质量标准、统一配送、统一采购、统一定价。 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 1 3 连锁经营的优势与劣势 2 0 0 6 年，全世界营业额最大的公司不是制造业的公司，也不 是计算机软件公司，而是采取连锁经营的沃尔玛( w a l m a r t ) 公司。 很多采取连锁经营的公司在短短的几十年甚至几年的时间内以惊 人的发展速度迅速形成庞大的经营规模和广泛的商品分销网络， 并能持久地把握终端市场，从而成为产业链中的主导者。对他们 的研究表明：一方面，连锁相比传统商业形态它具有明显的优势： 一是，连锁的规模化效益3 使其在行业主导、成本、形象与营销、 学习等方面具备了很强的优势；二是，专业化4 使其在运营过程中 保持高效率和低成本；三是，标准化为其迅速扩张创造了必要条 件；四是，信息化5 使其在快速响应市场需求的同时也降低了人力 成本。另一方面，连锁经营也存在着缺点，主要表现在：相对于 铺面较大的单体店经营方式来说，连锁经营策略以及措施的制定、 传达和实施都较为迟缓；由于店铺分布广泛，租金及物流成本较 高；总部与分店之间协调性差；分店独立性差，难以适应所在市 场的变化。但是，需要指出的是这些困难都可以随着连锁公司的 不断发展以及管理的不断完善逐渐加以改善。 1 4 上市公司连锁药店的定义 从世界范围内看，上市公司连锁药店的定义应为：以药品零 售为主营业务上市的连锁药店或上市公司作为控股方或全资建立 的连锁药店。但由于我国连锁药店起步较晚，所以截止2 0 0 6 年尚 未有企业以药品零售为主营业务上市，所以本文中研究的我国上 市公司连锁药店为上市公司作为控股方或全资建立的连锁药店。 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 2 美国上市公司连锁药店经营现状 美国是典型的实施医药分家的国家，医院只设住院药房，不 设门诊药房，门诊病人开得处方后就到药店取药。在美国，药店 的存在主要有四种形式：单体( 独立) 药店、连锁药店、超市药 房、综合商场药房。排名美国药品销售前1 0 的药店有8 家为上市 公司连锁药店。2 0 0 6 年十大连锁药店处方药零售额占全美药品销 售总额的5 0 以上6 。 2 1 美国的上市公司连锁药店主要经营特点 美国上市公司连锁药店经过几十年的发展壮大，形成了一批 全国性、区域性的大型连锁药店。同时随着市场开拓的不断深入 逐渐形成了独特的经营方式。 2 1 1 经营规模大 美国的上市公司连锁药店除了具有较多的门店外，其单店的 规模也很大，一般都在2 0 0 0 平方米以上7 。同时排名前7 的上市 公司连锁药店2 0 0 5 年销售额最高的为4 2 2 0 2 亿美元，而最低的 也达到了4 6 7 亿美元。 2 1 2 崇尚多元化经营 美国的连锁药店十分推崇“一站式”的购物理念，经营品种 十分丰富，涵盖了药品、食品以及一般普通商品。其中药品销售 一般占6 0 左右，食品占1 0 左右，普通商品约占3 0 。比如 a l b e r t s o n s 经营的品种就包括：药品、食品、保健品、日用品、 化妆品等多个方面8 。 2 1 3 毛利率高 我国上市公司连锁药店经营现状分析及评价 美国的上市公司连锁药店毛利率普遍较高，对其销售额排名 前7 的连锁药店的2 0 0 5 年度财务报表统计发现，除了以网购为特 色的c a r e m a r kr x 外，其他的企业毛利率都超过了2 5 。 2 1 4 并购频繁 美国作为世界上药品消费量最高的国家，其药品销售竞争十 分激烈，企业之间的横向合作和兼并较为频繁。以c v s ( c o n s u m e r v a l u es t o r e ) 为例9 ，1 9 9 0 年收购p e o p l e d r u g s t o r e ，使其门店数 增加了5 0 0 家，销售收入由l 亿美元增长至2 亿美元；1 9 9 7 年兼 并了r e v c o 旗下的2