（农业经济管理专业论文）农村金融运行绩效研究——以岳阳为例.pdf

摘要 本文的研究结构大致如下：首先对有关金融运行绩效分析的理论进行回顾，然 后尝试整理出关于金融运行绩效的基本分析框架，并通过对农村金融体系的特殊性 分析，同时立足于农村金融的可持续发展，运用相关理论，搭建起农村金融运行绩 效的分析框架。在此基础上，对区域农村金融运行绩效进行实证分析，同时运用相 关计量模型对可持续发展的主要绩效指标进行相关性分析，得出有关的分析结论。 文章最后结合影响农村金融运行绩效的因素和研究结论，提出相关的政策建议。 通过选择岳阳市和岳阳市辖内的华容县作为样本，进行绩效指标的实证研究后 作者认为，农村金融运行绩效的管理，主要体现为农村金融机构通过经营管理过程 中的盈利性、安全性、流动性的合理和有效的组合和匹配，提高其支付服务效率、 融资中介效率，从而最大限度地推动经济资源的合理流动和有效配置，推动农村经 济金融发展。但是，由于当前农村地区金融对农村经济发展的贡献度不高，金融抑 制问题非常明显，且农村信用社作为农村金融的主体，其微观运行绩效不佳，从而 导致整个农村金融运行绩效出现问题，但是充分考虑到农村金融对农村经济发展的 重要影响作用，作者为此提出了重建农村金融企业产权制度和法人治理结构、放松 管制或增加供给来破除农村金融领域的寡占问题、改善农村金融外部环境等建议。 关键词：农村金融；金融市场；运行绩效 a b s t r a c t t h i sp a p e rh a st h r e ep a r t s i nt h ef i r s tp a n ，w er e v i e wt h o e r i e so i lt h ef i n a n c i a l o p e r a t i o np e r f o r m a n c e t h es e c o n dp a r t s e t so u taf r a m e w o r ko ft h er u r a lf i n a n c i a l o p e r a t i o np e r f o r m a n c e ，b a s e do nt h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m a n to f t h er u r a lf i n a n c e a n dw c h a v eap r a c t i c a la n a l y s i so i lt h er e g i o n a lr u r a lf i n a n c i a lo p e r a t i o np e r f o r m a n c e t h e nw e a p p l ym a t r i cm o d e l st oa n a l y z et h ec o r r e l a t i o nb e t w e e ns o m em a i np e r f o r m a n c ei n d e x e s o ft h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t i nt h el a s tp e r t , w eg i v es o m es u g g e s t i o n so i lt h eg r o u n d o f t h er e s u l to f o u rr e s e a r c ha n dt h e 丘嵋螂w h i c hi n f l u e n c et h eo p e r a t i o np e r f o r m a n c eo f t h er u r a lf i l l a n c e k e yw o r d s ：r u r a lf l b a l l c e ，f i n a n c i a lm a r k e t , o p e r a t i o np e r f o r m a n c e 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得湖南农业大学或其它教育机构的学位或 证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 研究生躲孛1 凶i 时间。力_ 7 纠圳咽 关于论文使用授权的说明 本人完全了解湖南农业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保 留送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描 等复制手段保存、汇编学位论文。同意湖南农业大学可以用不同方式在不同媒体上 发表、传播学位论文的全部或部分内容。 ( 保密的学位论文在解密后应道守此协亩d 研究生签名：勃1 沉时问：一7 年r 瑚f o 日 导师签名：1 i i 咖：刁引砷7 日 第一章导言 1 研究的目的及意义 农村金融问题的重要性源自我国二元经济结构的现实性和长期性。长期以来， 解决农村金融难题受到了社会各界的高度重视。社会主义新农村建设的任务提出来 以后，各方面讨论农村金融阀题的热情更加高涨，金融高层就农村金融改革整体框 架的表述也日渐清晰。在对各类理论文献进行研究，同时分析目前农村金融改革的 政策框架之后，认为当前从绩效评估方面入手来研究农村金融可持续发展问题并以 此推动农村经济发展的论述相对较少，而且，如何来评估农村金融运行绩效也没有 一个相对系统的框架。本文试图通过对金融运行绩效的一些理论和分析方法进行回 顾整理，运用相关理论尝试建立一个以农村金融体系为对象的相对系统的农村金融 运行绩效评价框架，并以此框架对区域农村金融运行绩效作出基本判断，进而提出 提升农村金融运行绩效、改善农村金融状况、支持农村经济发展的政策建议。 就我国国情而言，农业、农村和农民问题是我国过去、现在和未来经济发展中 的一个至关重要的问题。我国要全面实现建设小康社会的宏伟目标，最关键、最艰 巨的任务是解决弱质的。三农”问题。在经济市场化和货币化水平日益提高的今天， 农业产业的发展、农村经济的增长和农民收入的提高都离不开金融的支持，农村金 融部门更多地承担着我国农村经济复兴的使命( 谢平，2 0 0 1 ) 。事实上。受长期以来 城市、工业倾斜政策的影响，农村金融体系一直处于边缘化的状态，农村金融资源 长期处于被剥夺的地位，这种将信贷资源转移到城市和工业的策略，牺牲了农村金 融组织作为金融中介的效率以及运行绩效，许多农村信用社特别是经济欠发达地区 农信社一直都在亏损( l a r d y ，1 9 9 8 s h e n ，1 9 9 7 ；p a r k 、b r a n d la n dg - i l e s ，1 9 9 7 ) ， 使得农村金融体系的可持续发展问题同益严竣，这必将影响到农村金融体系支持农 村经济的发展。研究解决农村金融可持续发展问题，进而推动和促进农村经济发展， 已成为当前金融工作者面临的一项重要课题。 改善农村金融状况一直是金融界的难点、重点问题。时下众多机构、学者都对 改善农村金融状况以支持农业经济发展的问题进行了研究，而当前的这些研究，多 注重从农村金融的制度变迁、产权控制、金融环境等方面来论述农村金融问题，从 绩效评估方面入手来研究农村金融可持续发展问题，并以此推动农村经济发展的论 述相对较少，而且，如何来评估农村金融运行绩效也没有一个相对系统的框架。本 文试图通过对金融运行绩效分析的理论回顾，运用相关理论尝试建立一个以可持续 发展为l ；i 提的相对系统的农村金融运行绩效的基本分析框架，并以此框架对区域农 村金融运行绩效作出基本判断，进而提出提升农村金融运行绩效、改善农村金融状 况、支持农村经济发展的政策建议。 2 国内外研究动杏 2 1 关于农村金融绩效的概念 从夏冠军( 2 0 0 4 ) 、陈国立( 2 0 0 6 ) 、张红字( 2 0 0 4 ) 、胡列曲( 2 0 0 7 ) 等学者的 理论分析来看，绩效本身就是一个含有多元目标的价值判断，因此关于金融运行绩 效的研究框架到目前为止并无定论。当前所知的关于金融运行绩效的分析，多以产 业组织理论、制度变迁理论为依托来进行，一些学者直接从单一的经营绩效目标进 行了分析。总体来看。当前关于金融运行绩效的分析更多的是从某一角度或侧面来 进行分析，系统全面的分析较少。从分析方法及结论来看，大致可归为如下几点。 2 1 1 基于产业组织理论的绩效分析 诺贝尔奖获得者施蒂格勒的产业组织一书中率先提出了产业组织理论，主 张运用微观经济理论来认识现实经济现象。产业组织理论主要研究市场结构、市场 手段和市场绩效之间的相关关系，其主要从产业的资源配置效率和利润率水平、销 售费用水平以及技术迸步等几个方面来论述市场绩效的基本内容和特征。产业组织 理论认为，市场绩效是指在一定的市场结构下，通过一定的市场行为，使某一企业 在价格、产量、利润、产品的质量和品种以及技术进步等方面所达到的现实状态。 在相关研究中，对银行绩效的测度主要采用4 种指标：资产收益率( r o a ) 、净资产 收益率( r o e ) 、净利息边际( n n 订) 、非利息收益率( n m ) 。陈国立( 2 0 0 6 ) 运用 产业组织学绩效衡量的常用工具：生产效率、x - 低效率、组织管理和福利损失，对 我国银行信贷市场绩效进行了实证分析，认为银行的市场绩效( 宏观绩效) 表现为 支持社会经济增长，但由于承担了国有企业大量改制成本以及内部管理效率低而使 得其厂商绩效( 微观绩效) 较低。贺春临( 2 0 0 4 ) 采用产业组织理论中的相关分析 范式对银行业市场结构与绩效进行了实证分析，认为我国银行业存在着金融资源配 置效率低下问题。刘海云、魏文军、欧阳建新( 2 0 0 5 ) 根据产业组织理论，从市场、 股权和资本3 个方面对我国银行业绩效进行了实证分析，认为市场集中度、资本比 2 率与银行绩效正相关，国有股比率、存款市场份额与银行绩效负相关。 2 1t 2 基于资金供给理论的绩效分析 美国经济学家休t 帕特旱克( h u g h t p a r t n k ) 曾对资金供给提供了两种不同的 模式：其一是。需求追随”模式。即随着经济的增长，经济主体会产生对金融服务 的需求，作为对这种需求的反映，金融体系不断发展。换言之，经济主体对金融服 务的需求，导致了对金融机构和相关金融服务的产生，强调的是金融服务的需求方。 其二是“供给领先”模式。金融机构和相关金融服务的供给先于需求，强调的是金 融服务的供给方对于经济的促进作用。两种模式与经济发展的不同阶段相适应，因 而表现出一个最优顺序的问题。张红宇( 2 0 0 4 ) 采用资金供给理论对我国农村金融 组织体系的绩效进行研究，认为在经济发展的早期阶段，供给领先型金融居于主导 地位，而随羞经济的发展，需求型金融逐渐居于主导地位。同时综合谢平( 2 0 0 4 ) 、 吴晓灵( 2 0 0 3 ) 、徐滇庆( 2 0 0 4 ) 等学者的观点，中国经济发展客观上存在较强的地 域性和层次性，农村金融需求主体对金融商品的需求也表现出较强的地域性和层次 性特征。在经济欠发达的地区，传统农业的氛围浓厚，不但存款需求和贷款需求规 模较小，且信息离散度较高。商业银行机构进入这类地区，面向农户和其他经营主 体的存贷款需求，信息收集和信息更新的成本较高，又缺乏规模效益。因而在这些 地区，目前还没有商业银行快速发展的经济基础。农村信用社虽然具有先天的信息 优势，但因在实现制度性绩效上面l 临困难而缺乏持续发展的潜力，故应选择“供给 领先”模式发展这些地区的农村金融。应在稳定现有合作金融基本格局的前提下， 充分发挥政策性金融的作用。如在东部经济发达地区，市场经济发展程度高，私营 经济和私营企业在这些地区经济发展中往往具有支配地位，与简单地向国有企业提 供贷款不同，在其他条件不变时，金融系统向私营经济提供资金的能力同经济增长 是紧密联系的。合作金融组织虽然实现制度性绩效在技术上没有困难，但其经营管 理上的非合作性特征却不断显现，可以走“需求追随”模式发展道路。在提高合作 金融组织制度性绩效的同时，对一些规模较大的农村信用社进行股份合作制改造， 往往有很好的效果。但要注意进一步明晰产权结构，形成能够提供激励的有效产权 制度，增强农村信用社的实力，以巩固和强化合作绩效( 陆磊，2 0 0 4 ) 。而在中部农 产品主产区，农业正处于向现代农业转变的过程，需要从区域发展的比较优势出发， 有选择地发展多层次的农村金融组织机构，以满足农户和其他经营主体多层次韵资 金需求。 2 1 3 基于制度变迁理论的绩效分析 制度经济学以产权和交易费用为研究核心，认为制度变迁是一种效益更高的制 度( 目标模式) 对另一种制度( 起点模式) 的替代过程。制度经济学认为，制度是 经济增长的决定因素制度对经济绩效的影响是内生的，制度的确立与变迁既影响 微观经济主体的效率，也是宏观经济发展的重要变量。威廉姆森将交易成本定义为 利用经济制度( 交易协调机制) 的成本，包括事先的交易成本和事后的交易成本。 其中事先的交易成本是指起草、谈判和维护一项契约的成本；事后的交易成本包括： ( 1 ) 当交易偏离了所要求的准则而引起的不适应成本；( 2 ) 倘若为了纠正事后的偏 离准则而做出了双边的努力，由此引起的争论不休的成本；( 3 ) 伴随建立和动作管 理机制而来的成本；( 4 ) 使完全保证生效的抵押成本。新制度经济学的一个基本命 题是，交易形式取决于交易成本的大小。企业与市场之间的替代取决于市场交易成 本与企业内管理成本的比较，而机构的产权形式则取决于管理成本和代理成本的高 低。于丽红、鞠丽、兰庆高( 2 0 0 6 ) 从特征分析入手，认为建国以来，中国农村金 融制度的变迁表现出强制性、渐进性、路径依赖性及滞后性等特征，也发生了一些 积极的适应市场需求的变化，但总体来说，其制度变迁并不深刻，在金融组织结构、 市场功能及金融监管等方面仍未发生质的变化。因此，在金融市场制度、金融产权 制度和金融监管制度等方面进行一系列创新是优化农村金融绩效的重要途径。秦汉 锋( 2 0 0 3 ) 以农业、农村经济发展为立论背景，对农村合作金融制度变迁进行了系 统分析，认为我国农村信用社制度变迁过程表露出明显的强制性特征，农信社管理 制度绩效低下、组织经营绩效每况愈下，农村合作金融体系已成为金融领域的高风 险区。时文朝、马天禄等( 中国人民银行武汉分行课题组，2 0 0 5 ) 从控制权转移的 视角对农村信用社产权制度选择与变迁进行了分析，得出了农信社法人治理结构失 效、农信社形成官本位激励机制、政府应承担农信社经营不善责任以及农信社形成 软预算约束等结论，其实质是认为控制权的倒置和行政化导致了农信社运行效率低 下。李明昌等( 中国人民银行成都分行课题组，2 0 0 6 ) 从农村金融需求满足程度、 农村金融市场的竞争程度和金融抑制程度、农村金融组织的运营效率和可持续性等 方面对贫困地区农村金融制度绩效进行了实证研究，认为其运营效率低下，可持续 发展能力有限。李前胜( 2 0 0 3 ) 对我国金融制度变迁进行了历史回顾，认为在支持 经济增长的宏观绩效方面是显著的，但从微观绩效来看，金融资源配置低效，金融 市场功能不完善，金融风险累积。胡迁、田野( 2 0 0 6 ) 对我国农村金融制度变迁的 4 历史进行了分析，认为农村金融的制度绩效是低下的，并认为是农村金融制度的初 始状态下的路径依赖影响了农村金融的制度绩效。由于制度绩效难以量化，因此上 述分析多倾向于定性，即认为制度问题深刻影响了金融运行绩效，导致了农村金融 运行绩效低下。 2 1 4 基于单一经营绩效目标的绩效分析 部分学者从单一的经营绩效目标来分析金融运行绩效。夏冠军( 2 0 0 4 ) 考虑到 市场对银行绩效持续性的要求，选择代表业务增长性的指标，比较了我国各类型商 业银行的经营绩效，认为银行绩效受到股权结构的显著影响，银行的业务发展能力 与银行股权结构和整体规模相关。邓杨丰( 2 0 0 5 ) 从盈利效率和成本费用管理效率 两个方面指标分析了我国银行业的经营绩效，认为我国银行业尤其是国有商业银行 的经营绩效水平低下。 2 1 5 其他关于金融运行绩效的分析 李文豪( 2 0 0 6 ) 对银行经营绩效评价标准与信贷配给程度的相关性进行了分析， 认为银行经营绩效评价的标准影响到信贷配给并反过来影响经营绩效。白广玉 ( 2 0 0 5 ) 以与我国农村金融体系较为类似的印度农村金融体系为例进行了运行绩效 分析，认为其运行绩效只趋下降，并认为贷款回收率低和交易成本高影响了农村金 融体系的可持续发展。朱宗骏( 2 0 0 6 ) 从农村民间金融发展的角度反证了当前我国 农村领域的金融供需矛盾，认为以农信社为代表的正规农村金融存在缺陷，难以满 足农村经济发展的需要。 王永龙( 2 0 0 6 ) 从中国农村金融资源配置效率约束的角度对金融运行绩效进行 了分析，认为从资源配置的角度看，影响和导致农村金融运行绩效低下的因素包括 中国农村金融机构布局不合理导致金融服务能力减弱，资产结构失衡和资产劣质性， 发展水平较低且面临流动性约束，信贷转换能力相对较低信贷职能弱化农村金融 市场体系不健全，缺乏有效竞争机制，非正规金融缺乏政策引导加剧了农村金融环 境的不断恶化等。主张通过从机构改革到产权改革转型，从封闭性体系改革到开放 型体系改革的转型，从完全政府干预到适度政府指导的转型，从单一信贷支持到全 面金融服务支持的转型，从机构监管到功能监管转型等转型措施，来进一步提升农 村金融运行绩效。 综上，就影响金融运行绩效的因素来看，主要有市场结构、制度、产权等，主 要的评价指标为财务性指标，涉及到宏观运行绩效的指标较少。值得注意的是，上 述研究并未搭建起一个相对系统的运行绩效评估框架，或者设定了相应的评估指标 但并不全面。基于此，笔者认为，要比较全面准确地判断区域金融运行绩效，首要 问题是搭建一个相对完整的评估分析框架，然后在这一框架下，运用相关理论和分 析方法来研究金融运行绩效。至于农村金融运行绩效。则不仅要考虑作为金融企业 的共性，还应当考虑作为农村金融机构的特性。 3 研究的思路和方法 3 1 研究思路 本文以提升农村金融运行绩效为目标，以充分认识当前农村会融体制改革、社 会主义新农村建设、农村金融与经济发展协调性关系为基点，以通过改革措施优化 相关农村金融指标为重心，探索基于基本指标改进，进而提升农村金融运行绩效的 内在规律，建构可持续发展的农村金融运行绩效提升的制度体系。 3 2 研究方法 3 2 1 理论和实际相结合的方法 本文选题是基于基础理论研究之上的理论与实际相结合的综合性问题，具有较 强的实践性。必须运用辩证唯物主义和历史唯物主义的立场、观点和方法，同时又 借鉴西方与国内与金融运行绩效研究相关的理论成果，在选取岳阳为例，深入分析 岳阳市农村金融数据及运行绩效现状的基础上，探讨一些重要指标与农村金融运行 绩效的相关机理，形成结论并提出有针对性的政策建议。 3 2 2 系统研究的方法 系统是由若干相互区别、相互联系而又相互作用的要素所组成，在一定的阶层 和结构中分布，在给定的环境约束下，为达到整体目的而存在的有机综合体。系统 科学的观点，就是把研究的事物看作一个系统，并努力实现系统最优化。客观地看， 作者在围绕论文开展资料检索收集的过程中，也发现当前国际和国内对金融运行绩 效特别是农村会融运行绩效的理论研究、成熟和完善的结论并不是非常丰富。作者 运用系统的方法，尽最大的能力综合归纳关于农村金融绩效的理论著述，努力使研 究在分析的全面性、评判的科学性和综合的有效性等方面有所创新和突破，从而揭 示农村金融改革与农村金融运行绩效的内在规律，积极探索符合农村实情和发展实 际需要的绩效改进模式。 3 2 3 定性分析与定量分析相结合的方法 6 农村金融运行绩效的评判与改进，都是以一定的数量指标为基础综合反映出来。 进行提高农村金融运行绩效的研究，要充分结合农村金融发展、改革的历史和现实， 考虑多方面的因素，既有质有规定性，又有量的多样性。本文力求资料完整，数据 可靠，综合运用定性分析方法与定量分析方法，以定量分析为定性分析的依据，以 定性分析为定量分析的目的。 3 2 4 静态分析法与动态分析结合的方法 农村金融改革与农村金融运行绩效改进既是改革路径和绩效状况在某一时点上 的反映，又是多种因素长期作用的结果，既是一种均衡状态，又是一个发展过程。 正如何广文( 2 0 0 3 ) 关于农村金融制度创新不存在最优模式的观点，农村金融在历 史和国家经济发展的不同阶段，承担着具有明显时代特征、路径依赖性同时又艰辛 演进的角色，即使在可预见的将来，仍然还是难以断定农村金融体系与城市金融体 系的耦合程度。作者在研究中，努力把问题的历史、现实与长远结合起来，在动态 发展中考察其相互作用的机理，在静态存在中探究其发展的趋势。 第二章金融运行绩效的基本分析 综合国内外学者的研究观点，作者认为，金融运行绩效包括老观市场绩效和微 观经营绩效两方面的内容。因此，关于金融运行绩效的基本分析框架，也主要从这 两个方面来搭建。在本章里，作者试图从前述两个方面，对绩效评价指标的选取作 进一步探讨。 1 宏观运行绩效评价指标的选取 作者认为。要选取宏观运行绩效指标，就要能比较深入地把握金融与经济的内 在关系。这种内在关系主要包括四个方面。首先，“金融是现代经济的核心，经济决 定金融，金融又反过来影响经济的发展。”这是中国政治、经济界反复用来作为命题 的一个论断，基本表达了金融与经济的逻辑关系，也可看作是传统经济决定理论的 演变。其次，从传统的经济增长理论来看，如哈罗德多马模型、舒尔兹的人力 资本论、纳克斯的均衡增长战略等，把金融要素视为既定的或完善的。其对经济发 展的贡献被看成是一个常量，则是金融影响作用的一些理论阐述。第三，二十世纪 6 0 年代以后的戈德史密斯( g o l d s m i t h ) 在他的著作金融结构与金融发展( 1 9 6 9 ) 中指出，经济发展与金融发展之自j 存在着大致平行的关系。第四，则是金融抑制理 论。关于金融发展与经济发展之间关系的另种观点是：金融发展与经济发展之间 存在着相互抑制的关系，其代表人物是爱德华s 哨( s h a we d w a r d s ，1 9 7 3 ) 和罗纳 德i 麦金农( m a c k i n n o nr o n a l di ，1 9 7 3 ) 。肖强调金融与经济发展息息相关，金融 机制会促进被压制的经济摆脱徘徊停滞的局面，加速经济增长。但是，如果金融领 域本身机制被压制或扭曲的话，金融就会对经济发展产生阻碍和破坏影响，即金融 抑制。麦金农对此问题的分析虽然角度有所不同，但结论基本上与肖相似。 通过分析这些理论，作者认为，不管是。经济决定。、“金融影响”、。平行理论” 还是“抑制理论”，都体现了金融发展与经济发展之问密不可分的关系。而从现在金 融的发展来看，金融的常规特征是可促进储蓄向投资的转化，从而促进资本投入量 的增加，但金融特殊性在现代经济中被不断放大，这就是金融具有货币创造功能。 通过金融特有的信用创造，可以极大地倍增信用货币的投入，对经济的促进作用更 加明显，这使得经济摆脱了延续几千年以来的依靠积累的发展模式，金融的出现， 使经济出现了突飞猛进的变化。如果同时兼顾库兹涅茨、丹尼森等人在分析新生经 济增长要素时的观点，即金融促进了资本流动，为资源优化配置创造了条件，能促 进要素投入量的增加和要素生产率的提高。综上所述，金融运行与经济增长密切相 s 关，金融的绩效与经济不可分割，金融的绩效与经济也必然是正相关的关系，经济 的一些特征是金融绩效的必然体现。所以，作者可以选用与会融本质特征密切相关 的一些经济增长的指标，作为判断金融运行宏观市场绩效的指标。作者认为，大致 上可以选取以下与经济增长有关的指标。 1 1 金融贡献指标 主要是指贷款投放与产值和收入的比值。这是一项最基础的指标，也是从经济 角度( 宏观指标) 方面衡量金融绩效的起点。该项指标可以简单表述为金融贷款额 与国民生产总值、可支配收入的比例，如果从农村金融绩效角度分析，就相应地反 映出农村金融机构对农村经济的支持程度，指标值越大，说明农村经济中金融支持 力度越大，反之亦然。在本文中，作者进一步通过两者之间的弹性关系来进行评价， 主要目的是更好地体现出这项指标变动的动态发展。其中： 产值增长的信贷弹性表达式为：产值增长率贷款增长率 收入增长的信贷弹性表达式为：收入增长率贷款增长率 通过这个指标，可以产生一个对当前农村经济金融发展的初步印象。即2 0 世纪 9 0 年代开始显露并不断激化的农村金融与农村经济发展不协调的矛盾，其直接表现 就是农村金融缺少农村经济支撑一农村金融脱离农村经济发展一农村经济发展缺乏 金融支持一农村金融与农村经济关系落入不协调的恶性循环。造成这种现象的原因， 与国家过去几十年的发展战略，以及由此形成的比较独特的城乡二元结构有关。新 中国成立后，国家确立的以优先发展重工业为核心的赶超战略，是造成农村金融与 农村经济发展不协调的制度原因。对此，李敬、熊德平( 2 0 0 7 ) 等一大批学者，在 分析农村金融与农村经济发展不协调的现象中，都基本形成了较为一致的结论。对 于使用弹性表达式，作者认为，既体现了反映农村金融对农村经济发展的贡献水平 的基本要求，又能更直接地反映出农村金融体系吸收的资金返回应用于农村经济发 展的变动趋势。而农村资金的回流反哺农村经济，一直是国内政、经两界学者所反 复呼吁和乐于见到的。 1 2 金融中介指标 主要指存款转化为贷款或说是将储蓄转化为投资的能力。其表达式为：贷款增 长率存款增长率。 金融是一个中介行业，其主要功能就是将负债( 储蓄) 转化为资产( 信贷) ， 金融资产在离开金融机构本身后，又进一步转化为投资。因而资产的规模就决定了 投资的规模。作者认为，储蓄转化为投资的能力，本身就是金融绩效的根本反映。 9 指标化只是对绩效评价赋予了一个数量意义，几无疑义。现代金融有其基本规则， 从其信贷制度的安排上来看，储蓄转化为投资必须要有一个可供依赖的中介，如作 为前提的契约关系，作为保障的抵押品，等等。由于历史原因造成了我国严重的二 元社会结构，在城市，各项资产的商品化程度很高相应的，储蓄转化为投资的效 率也很高。而在农村，无所谓资产专用性的问题，各类资产的商品化程度也很低， 储蓄转化为投资的效率也就大打折扣。王晓峰( 2 0 0 6 年) 从交易成本经济学视角对 农村金融借贷机制分析认为，农村金融借贷也要遵循交易的基本规则，针对在农村 的借贷市场上出现的许多城市没有的问题，他就反复在问，如果借贷时一般只能采 用抵押借贷的方式，那农民拿什么来抵押? 这也是国内很多学者在反复询问的一个 问题。如果就这个问题进一步分析，大家也都会关注到，国内很多学者在探索解决 这个问题的出路时，也提出了大量的办法，但从目前来看，这些办法更多的还只是 处于一种理论探讨的阶段。比如韩杰( 2 0 0 7 ) 等学者针对农户和农村中小企业的实 际情况，提出要研究实行多种形式的担保和抵押、质押办法，如探索实行联户担保、 动产质押、仓单质押等形式，根据“产业大户”、“龙头企业”等新型农业经济主 体的不同特点，采取。一企一策、一户一策”的办法解决农民抵押、担保难的问题。 通过分析这些观点，作者认为，金融尽管也是被定义为一种中介组织，但只是具备 将储蓄转化为投资的基本条件，如果遵行现代金融的规则模式，就还必须积极发展 社会的信用中介服务体系完善中小企业和农户信用评级体系，建立担保基金，鼓 励各类信用担保机构进行金融创新，积极拓展农村担保业务。通过一系列交易机制 的创新，最终要达到的目标就是提高农村金融体系中的存款转化为农村信贷的能力。 1 _ 3 金融服务指标 主要指金融需求的满足度和金融服务的水平、效率以及覆盖率等。 国内外学者对于金融服务研究的很多，主要从资金( 或者金融产品) 需求的满 足程度、金融服务技术的现代化水平( 对于速度、效率、安全性等方面需求的适应 性) 、金融服务资源对需求方的覆盖率等，进行了很多的研究，结论也趋于一致。对 此，作者仅取几个调查样本，对其进行实证。 比如资金需求的满足程度，城乡二元结构决定农村资金需求难以得到满足。作 者2 0 0 7 年初对岳阳市辖内的据临湘市进行调查，该市农村信用社2 0 0 6 年末可用资 金为3 0 0 0 万元，预计2 0 0 7 年春耕前存款增长不会超过1 0 0 0 万元，资金缺口在4 0 0 0 万元左右。通过向当地人民银行申请支农再贷款2 0 0 0 万元，满足全市农业生产信贷 需求还留有缺口2 0 0 0 万元。据农户反映，贷不到钱，只好向农资商赊购农资，赊销 1 0 价要高于现销价。比如金融服务技术的现代化水平，农村金融体系与城市金融体系 是一个相对分割的体系，社会群众为城市金融服务体系中广为熟悉的“汇兑”、“通 存通兑”、。信用卡”、。a t m ”等产品，即使在当前的农村金融体系中，基本都不存在。 进城务工的农民返乡还需要把所有的劳动收入都变为现金携带在身上。农村金融 与城市金融，机构之问的支付交换机制也很不健全。农村金融甚至还没有自己的跨 区域的清算中心。金融服务技术的落后不容质疑。又比如农村金融服务覆盖，1 9 9 5 年，国家从防范风险的角度，全面撤销了农村合作基金会。该类组织从1 9 9 6 年就已 经全面退出历史舞台。1 9 9 7 年开始全面撤销农村信用社广泛分布于农村村、组的信 用站，。背包银行”目前已经基本消失。再加上工商银行、农业银行等银行机构网点 从农村全面收缩，当前农村金融服务覆盖率已经大大降低，明显落后上个世纪九十 年代的水平。 如果说农村金融服务的收缩，主要源于决策者的风险论、规模效益论的话，则 现阶段决策者不得不重新两对和审视的一个现实就是，农村服务的弱质水平，对农 村经济的打击作用，现阶段又在不断放大。一些过去城乡分视的思路和政策在现阶 段不得不进行调整和纠正。从2 0 0 3 年全面开展的农村信用社改革，就非常明确地把 改革的根本目的，定位于进一步提升农村金融的服务水平，提高金融服务的效率。 中央对农村信用社体系资金扶持的所有政策。包括人民银行以专项票据资金置换所 有农村信用社的不良资产、再贷款投入和财政的免税等，其目的都是促进农村信用 社将资金留存，更多地投入到服务的改进( 全国农村信用社改革座谈会，2 0 0 7 ) 。但 是，值得关注的是着眼整个农村金融市场。国家政策仍然过多地集中于农村信用 社的改革，对丰富农村金融服务机构，如放开对民自j 借贷的限制，允许农村成立新 的银行型金融机构等，决策者仍然非常谨慎，政策也少有提及。 1 4 指标的内在逻辑 前述金融贡献、金融中介和金融服务三项指标，是金融宏观绩效指标的基本内 容，也是对所有其他类子指标的概括和抽象。在选择和确定指标的过程中，作者参 考了周小川( 2 0 0 6 ) 、曾康霖( 2 0 0 1 ) 、林毅夫( 2 0 0 1 ) 、巴曙松( 2 0 0 6 ) 、谢平( 2 0 0 1 ) 、 张曙光( 2 0 0 2 ) 等一批学者的理论分析，和中国人民银行分布在成都( 2 0 0 6 ) 、武汉 ( 2 0 0 5 ) 、云南( 2 0 0 5 ) 、湖南( 2 0 0 5 ) 、重庆( 2 0 0 5 ) 、江苏( 2 0 0 5 ) 以及中国银行 业监督管理委员会分布在山东( 2 0 0 6 ) 、重庆( 2 0 0 6 ) 、河南( 2 0 0 6 ) ( 均为农村金融 监管行政当局的调查统计和研究机构，前者按经济区划设大区分行，后者按行政区 划分布) 的调查实证，对指标的取舍过程在本文中进行了省略。为何选择这3 项指 标? 作者认为首先，从农村金融发展状况来看，经济发展的差异决定了金融发展的 差异，农村金融贡献程度与经济发展状况呈现出一定的j 下相关关系，影响是带有根 本性的。不同经济发展程度的地区，正规农业贷款贡献率分别体现出一定的差异， 经济金融的区域化特征决定了不同区域之间金融需求的层次差异，农村居民对现代 金融了解程度也体现出差异性，金融服务需求的丰富程度也不同。其次，在现有金 融制度体系下，金融中介制度健全程度对农村信贷供给具有关键性影响，农村金融 中介的发展水平大很大程度上影响到了贷款转化为存款的能力。特别是农业信用手 段缺乏造成了货币需求无法转化为有效的金融需求。即便在农村资金非常丰裕，出 现了比较明显的流动性过剩情况下，由于风险补偿机制缺乏，信用链条断裂造成了 农民和农村中小企业，经济组织的贷款难，农户最大的资源土地、企业最大的 资源土地、厂房等固定资产，受制于城乡经济二元结构，基本不能流通或很难 流通，以这些资产为依托的附属物也不能作为抵押物，这些制度缺乏使农户无法提 供合格的抵押品或质押品，影响了低风险的抵( 质) 押贷款的发展。徐彬( 2 0 0 3 ) 、 李敬、熊德平、汪三贵( 2 0 0 6 ) 等专家学者对此就有相似结论。第三，基于一个相 对稳定的农村金融制度安捧。农村金融服务功能健全程度是金融需求的满足的前提， 决定了农村金融资源配置的效率。研究和实证均表明，从农村金融组织体系上看， 目前我国主要包括国有商业银行、农村信用社、邮政储蓄机构、农业发展银行和政 策性保险机构，而商业性保险、证券、担保、信托投资、租赁等金融机构在农村地 区基本处于空白状态，农村金融组织体系不健全，导致了现有金融机构的功能发挥 也不理想。再加之商业银行、政策性银行、邮政储蓄和在农村金融市场居于事实垄 断地位的农村信用社本身，在农村金融资源配置上也体现出明显的去农化倾向，导 致农村金融运行绩效低下。综上，3 项指标是相互联系、相互影响又密不可分的，而 其他的类型指标，在作者所知和所研究的范围内，也可以被这些指标所概括。 2 徽观运行绩效评价指标的选取 微观运行绩效主要是针对具体的金融机构而言，相对来说，选择的过程只需要 遵循现代金融的基本规则和制度，而现代金融已经形成了比较成熟和完善的理论体 系。从传统理论来看，金融业要遵循安全性、盈利性和流动性的。三性”要求，戴 国强( 1 9 9 9 ) 也在相关论述中，认为衡量金融机构经营绩效主要通过“三性”方面 来体现。依据产业组织理论，同时参考巴塞尔协定和国内金融监管当局( 中国 人民银行、中国银行业监督管理委员会) 对金融运行进行考核的制度体系，作者主 要选择与生产效率( 投入一产出比率) 、利润率、盈利能力、发展能力等相关的指标， 1 2 同时，考虑银行体系特有的安全性特征，选取相关的风险指标。 2 1 监管型( 风险管理) 财务指标 从监管角度来看，监管者在考核银行机构运行情况时，通常都会选择贷存比、 流动性比率、不良贷款率、呆账准备金率、资本充足率、备付金率等指标进行评估。 其中贷存比反映的是银行类( 信用社同。作者注) 金融机构的负债( 储蓄) 转化为 资产( 信贷) 的比例，代表的是金融机构的资金运用和风险控制水平；流动性比例 反映的是银行类金融机构资产快速变现的能力，主要目的是保存一定的流动资产如 现金、超短期贷款、存放同业机构的资金头寸用于归还即时到期债务；不良贷款率 反映的是银行类金融机构对信贷资产的管理水平，也体现出经营者的管理能力；呆 账准备金率反映的是银行类会融机构为应付或有的呆坏账而计提的拨备水平，类似 于拨备覆盖率，体现的是经营者应对呆坏账的能力；资本充足率反映的是银行类金 融机构以自身资本应对可能出现的金融风险，承受风险损失的能力；备付金率反映 的是银行类金融机构保有一定比例的现金头寸应付债权人( 储蓄者) 现金支付要求 的能力。这些指标既在巴塞尔协定中有明确的数量规定，同时也是国内监管当 局的考核标准。 2 2 业务型( 经营管理) 财务指标 从金融机构内部财务管理的角度来看。可以选择总资产收益率、收益成本比率、 非利息收入比率、存款增长率、贷款增长率等。这里之所以未选择净资产收益率指 标是因为银行作为特殊的企业，净资产受到资本充足率问题的制约，由此可能导致 净资产收益率与资本充足率呈现反向的变化，从而影响对经营绩效的判断。 2 3 员工成长指标 实质上是基于产业组织理论的生产效率指标，主要有人均资产、人均收入、人 均利润、人均成本等。 尽管监管当局目前还没有把与金融机构员工相关的指标作为考核内容，而且在 相应的政策规定上，对这一方面也少有涉及。但近年来，国内外的学者开始把员工 成长的一些内涵指标用作评估金融体系绩效的依据相关的理论研究也日益丰富。 国内的很多投资机构在资本市场上，也逐渐倾向于把这些指标作为评价金融机构个 体成长能力、投资价值等的重要依据。在信息不对称条件下，投资者也越来越多地 在前述监管指标之外，密切关注员工成长指标的发展状况。作者乐观预见，在不久 的将来，员工成长指标将对金融绩效的评估具有更重要的意义，特别是对农村金融 绩效的评估方面，会显得越来越重要。因而，员工成长的指标将会逐步成为标准和 规则，成为监管当局对会融机构个体运行绩效进行评价的重要部分，从而促进考核 指标体系只益完整和系统化。探讨员工成长指标与前述监管型指标和业务型指标的 关系。“民为贵、社稷次之、君为轻”、。人定胜天”等一些论断的出现，有其历史需 要，也发挥了历史作用，更多属于哲学研究的范畴。作者认为，人的作用不占而喻， 即便是最常规的金融指标，也需要人为作用去调整和改进。最典型的莫过于。背包 银行”体制时代，当时中国的农业银行以及后来的农村信用社，都在农村设置了一 大批以一个人为单位的“信用站”、“储蓄员”、。代办员”等形体，既吸收周边居民 的存款，同时也向他们发放一些小额的信用贷款，即使当时国内金融制度体系很不 完善，但是这一批人至少在上个世纪九十年代以前，还是对农村经济发展起到了 促进作用，而且金融监管者所担心的案件和风险问题也很少发生。这个现象很有趣。 但是在当前的现代金融体制下面，如果仅仅依靠一个人去办银行。即使是最简单 的。背包银行”，也已经不可能了。由此，人的综合作用，或者说是团队作用就已 经逐渐替代了个人的作用。国内关于人的因素影响金融运行( 绩效) 的论述很多， 作者同时也还关注到白广玉( 2 0 0 5 ) 在研究印度农村金融体系运行绩效时，对由 于人力资源的限制所导致农村金融体系运行绩效低下的问题迸行的分析。白广玉认 为人力资源问题的直接后果就是金融网点服务质量低下，难以满足农村金融需求。 他肯定了印度针对该问题进行的改革，如规定农村金融服务网点的地理分布密度， 抑制扩张速度等，并认为由于人力资源限制等基础( 内生) 性原因，印度的农村金 融系统尽管对于改进印度农民的生活起到了一定作用，但同时也付出服务质量低下、 损失巨大的代价。还得出在农村人力资源的限制条件下，外部的改革措施对农村金 融运行绩效影响不具有可持续性的结论。这样的结构是否有失全面? 目前仅从金融 领域似乎难以得到更多的实证，但是对于人力资源对农村金融运行影响的观点，国 内学者易宪容( 2 0 0 7 ) 、张永波( 2 0 0 6 ) 、王志坚( 2 0 0 6 ) 等也都有研究，结论大体 一致。 3 农村金融运行绩效的特殊性分析 以上的分析均是基于整个银行业而言的，因此在分析的理论和框架方面并未体 现出差别性。很明显，农村金融体系区别于城市金融体系。最显著的一点在于双方 服务的对象不一致，并最终导致市场绩效不一致。而且，城市金融的市场化程度普 遍较高，农村金融则受地域限制、政策干预等因素，承担了一部分的政策性支农任 务，从而导致市场化程度较低。而且，一个必须加以说明的是，作为农村金融的主 体，农信社虽然在产权控制上体现为行政化，但其仍是合作性质的金融机构，这一 1 4 点与国有商业银行存在较大差异。因此，对农村金融运行绩效的评估，不能完全建 立在对银行业的评估体系上。 关于农村金融运行绩效，大致可定义为农村金融机构通过经营管理过程中的盈 利性、安全性、流动性的合理和有效的组合和匹配，提高其支付服务效率、融资中 介效率，从而最大限度地推动经济资源的合理流动和有效配置，推动农村经济金融 发展。农村金融机构作为整个金融体系中的一个组成部分，其运行绩效分析既具有 一般金融机构绩效的共性，又具有其自身的特殊性： 首先，农村金融运行绩效受到长期以来实行的宏观余融管理体制的制约，在政 策安排上天然处于弱势，即农村金融资源受到一定程度的剥夺。主要体现在( 1 ) 政 府主导了农村金融抑制。国家通过财政和金融手段，使城市发展获得了全社会8 0 以上的投资，在当前工业化和城市化进程中尤为明显。( 2 ) 农村正式金融的空一1 1 , 化。 国有商业银行已经从农村退出，农村金融供给同益减少，中国农业银行在农村吸纳 的资金，大都转移到了城市，苛刻的信贷标准，使农村信贷主体在制度上被歧视， 邮政储蓄只吸收存款，不发放贷款，吸储资金上存中央银行；农业发展银行作为政 策性金融机构，主要负责农村开发、扶贫等专项贷款及国家粮棉企业的农村副产品 收购、加工、仓储等贷款业务，且作用越来越弱化；在农村金融领域“一枝独秀” 的农村信用社，实际上也成了农村资金净流出的一条渠道。王赞( 2 0 0 7 ) 分析当前 中国农村地区的存款有4 万亿元，但用于农村的贷款仅l 万亿元左右，到2 0 2 0 年， 新农村建设新增资金需求总量为1 5 万亿元，如何满足这一农村金融需求，已经成为 摆在决策者与监管面前的最为严峻的问题。( 3 ) 农村地下金融虚弱化。在政策性金 融聊胜于无的情况下，如果正式金融撤退，地下金融跟进，农村金融仍然可以在促 进非公有制经济增长、农业产业结构调整、农民增收等方面发挥积极作用。但是由 于同时容易导致乱集资、金融诈骗等问题，国家对非正规金融的严格管理、打击与 捧挤，又馒地下金融开始虚弱化，边缘化，农村的金融“生态”状况更加窘迫。( 4 ) 金融萎靡使农村陷入“贫穷陷阱”。按照罗斯托的经济起飞理论，欠发达地区要实现 经济起飞，就必须有一定的资本储蓄率，并将储蓄转化为投资。而资本这一重要的 金融资源的匮乏且外流，加剧了农村资金紧张状态，局部金融市场存在着供给远小 于需求，削弱了农村经济的后续发展潜力，使劳动和资源无法充分利用，加速了优 质劳动力与资源的外流，使农村发展陷入了“贫穷陷阱”的恶性循环之中，陷入不 均衡中的“低水平均衡陷阱”中，尽管和过去相比，农村状况还是有所改善，但相 对城市，目前城乡差距已经超过了1 9 7 8 年时的状况。其次，农村金融机构的经营收 入和成本有其地域性的限制，因此，在评估其经营绩效时需更多考虑农业的因素。 第三，考量农村金融运行的绩效，必须考虑其承担了部分政策性支农任