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上市公司财务报表粉饰行为及其治理分析摘 要财务报告的真实性和公允性无论是对企业本身还是企业利益相关者来说都是至关重要的，然而一些上市公司为了达到某种目的，通过各种手段来粉饰财务报表，这种行为严重影响了财务报表的质量，以致损害了相关者的利益。本文首先分析了上市公司财务报表粉饰行为的动机，然后指出了其粉饰财务报表的主要方式，最后从内部监督和外部监督两个方面提出了预防措施，从而避免这种行为的发生。关键词：上市公司；财务报表粉饰；动机分析；预防措施Listed Corporation Financial Statements Whitewash Behavior And Its Governance AnalysisABSTRACTThe authenticity and fairness of financial statements is crucial to both the enterprise itself and the stakeholders. However, in order to reach certain goals, some listed companies try to whitewash their financial statements in a variety of ways, which severely influences its quality and harms the interest of related people. At the beginning of this paper, the motives with which listed companies whitewash financial statements are analyzed, and then the main approaches they adopt are stated, finally preventive measures in the aspect of both internal supervision and external supervision are suggested, so that whitewashing financial statements can be avoided. Key words：listed companies, whitewashing financial statement, motive analysis, preventive measures上市公司财务报表粉饰行为及其治理分析近年来，国内外曝光的会计报表粉饰事件可谓是层出不穷，愈演愈烈，会计舞弊也因此受到了世人前所未有的关注。会计舞弊既不能真实反映企业的财务状况，又侵犯了利益相关者的权益，而且扰乱了资本市场秩序。随着各国经济发展的多元化和国际化、商业竞争的日趋激烈化、财务结构的日益复杂化，公司的舞弊行为越来越难以发现。从国际上来看，18世纪南海公司财务报表掩饰使英国经济陷入停滞；20世纪二三十年代掀起了一股粉饰公司财务报表的风暴，结果导致纽约股市瓦解；21世纪初，世通、安然、施乐等国际知名企业也相继被披露出公司报表粉饰行为。从国内来看，银广夏、琼民源、郑百文及近来的中审国际财务报表粉饰案相继曝光。上市公司的舞弊行为，使得证券市场出现了史无前例的信任危机，而会计舞弊行为的肆无忌惮，也给经济生活造成了巨大的破坏和影响。因此，如何防范和治理会计舞弊便成了会计研究中的一个重大课题。鉴于此，对现阶段上市公司财务报表粉饰的方法及提防就有重要的理论和现实意义：（1）为存在舞弊行动的公司利益相干者供给一些舞弊行动的方法，提防和削减财务报表粉饰行为的产生；(2)为外部监督人员提供一些能够实施的意见；（3）存在舞弊以及公司内部控制不健全或治理结构不完善未来可能走向报表粉饰道路的企业提供一些可行性的建议；（4）增强证券市场监管者的管理水平。一、财务报表粉饰的类型及危害（一）财务报表粉饰的界定财务报表信息错误、财务报表信息操纵、财务报表盈余管理等概念皆与财务报表粉饰观点相近。财务报表信息错误是指会计相关工作人员在整理、记录、编制财务报表时由于工作失误等客观原因造成的错误行为；财务报表信息操纵是利用会计相关准则漏洞达到企业的某种财务目的，既包括会计准则范围内的操纵，又包括会计准则外的操纵；财务报表盈余管理即在会计法规准许的范围之内，利用会计手法实现企业效益最大化的行为；财务报表粉饰则是相关企业会计人员在违反会计准则的前提下实施的报表粉饰行为。通过以上阐述，我们可以得到财务报表信息操纵和财务报表盈余管理虽然在一定程度上误导了报表信息的使用者，但它们是在会计准则允许的范围内发生的；换句话说，在会计法律法规的范围内，财务信息操纵与财务报表盈余管理相似；而超出会计法律法规范围的财务信息操纵则属于财务报表粉饰。（二）财务报表粉饰的类型1、粉饰企业的经营业绩企业为了实现利润最值等各种各样的营业目标，往往会对自己的财务报表进行粉饰。主要体现在：（1）当企业准备上市时，往往会采用提前确认收入、关联交易、延迟成本结转等方法实现利润最大化，以达到上市公司的标准；（2）当企业为了得到银行等金融机构的贷款或者为树立企业的良好形象时，往往会进行利润的均衡化，通过待摊费用等相关科目的增加或减少维持企业利润的年度均衡增长；（3）当企业出于避税、逃税等经营目的考虑时，通常会选择延迟确认收入、提前进行成本结转、转移收入等会计手法调节企业的利润，以达到节税目的；（4）当企业更换法人或相关负责人为了明确或推卸自己的责任时，通常会将企业原本留有的坏账、未卖出的存货以及企业的未用资产等一次性当作企业的损失来进行处理。2、粉饰企业的财务状况随着市场经济的发展以及竞争的加剧，企业的利润越来越多的受市场大环境的影响，如20世纪二三十年代出现的金融风暴使许多公司受到了冲击。为避免公司的被动，一些公司选择了对公开的财务报表进行粉饰，通过高估企业的现有资产或低估企业的负债等方法调节企业的财务状况。在现实生活中，企业往往通过虚估资产、假造不存在的交易等会计手段来高估资产，而通过藏匿企业负债到相关企业中来低估负债。（三）上市公司财务报表粉饰产生的危害1、损害上市公司相关利益者的利益公司上市有助于获取来自股民的投资，而公司法要求拟上市企业必须在近三年内连续盈利，并可向股东支付股利，公司的预期利润率达到同期银行存款利率。然而随着市场竞争的激烈和经济的快速发展，越来越多的上市公司不得不采用报表粉饰这一方法来解决账面问题，以满足上市规定。这样造成的后果便是侵害了上市公司相关者的权益，通过损害股民的权益达成了持续上市这一目的。2、扰乱市场经济秩序市场经济是一种自由、公平、产权明晰的经济，一个有效的市场经济应当是健康、公平、合理、可持续发展的。上市公司的财务报表粉饰行为背离了市场经济发展的规律，它不符合公平竞争这一市场原则。20世纪二三十年代由于上市公司普遍的舞弊行为造成了资本市场的大萧条，资本市场长期处于阴霾之中，经过很长时间才恢复过来。如果把社会资源比作一块大蛋糕，那么上市公司的舞弊行为就会使得蛋糕分配不均，有失公平。换句话说，上市公司的舞弊行为会使上市公司本身得益，而使其他利益相关者受损，从而造成资源分配不合理，市场经济秩序紊乱。3、防碍注册会计师行业的发展一方面，上市公司充当注册会计师的主要客户来源，另一方面，注册会计师又履行着监督上市公司会计报表的责任，这样的双重身份使得注册会计师对上市公司有很强的依赖性，从而不能很好的履行其自身的职责。上市公司粉饰财务报表的行为与注册会计师相关，同时这也在一定程度上反映了注册会计师没有认真履行职责，持续不断的财务报表粉饰案的出现便会防碍注册会计师行业发展。4、影响会计人员本身会计人员作为会计数据的主要记录者，对报表的真实性应承担主要责任。上市公司要想进行财务报表粉饰便离不开会计人员的帮助，虽然会计人员有些时候并不是出于自愿，但迫于压力或某些利益诱惑便会参与财务报表粉饰。财务报表粉饰现象的存在只是从一个方面反映出会计人员的不值得信任，而大面积的财务报表粉饰则会使会计人员陷入信任危机，影响会计人员形象。二、上司公司财务报表粉饰动机分析（一）为获取上市资格或发行股票根据有关准则规定，公司要想上市，必修满足持续三年盈利不亏损，预期盈利率至少与同期银行存款率持平的条件。为达到这样的条件，拟上市公司不得不采用各种各样的手段，而通过财务报表粉饰则是一个重要手段。拟上市公司粉饰财务报表的行为必然会影响公司后续的报表披露，使得公司上市后不得不继续进行报表粉饰来换取相关投资者的信心，造成恶性循环。（二）避免被ST或摘牌退市据证券交易的相关规定，我们知道上市公司不能接连三年不盈利,如果接连三年未盈利，其股票将被停牌；并且规定如果在随后的会计期间内没有恢复盈余，公司则会被叫停交易。资本市场是上市公司融资的重要渠道，如果被执行ST或摘牌退市，对上市公司而言，将失去了后续资本来源。为避免被ST或摘牌退市，越来越多的上市公司选择了采用报表粉饰这一方法来满足账面上的要求。（三）为获得银行及相关金融机构的资金企业是资本市场的主要参与者，而资金是企业必不可少的，企业要想发展壮大必须要有资金。企业资金的由来主要有三种：一是内部融资，经由企业员工之手获得资金；二是上市融资，即通过证券交易所这个资金流动场所获取资金；三是间接融资，即经由银行等融资机构之手来获得钱财。而许多银行等金融机构处于自保和风险规避考虑，大多不愿意把贷款借给口碑不好的企业或盈亏企业。因此，许多企业为了能够顺利通过银行的考核，得到发展所需的资金，便走上了财务报表粉饰的道路。（四）逃税、避税或延迟纳税企业作为国家经济活动的重要参与者，不仅是盈利的制造者，而且又是国家纳税的主要贡献者。企业缴纳税收必然会影响企业的经营利润。企业为了能够逃税、避税或延迟纳税，通常会通过一些会计手法即财务报表粉饰来达到这些目的。为追求自身效益的最大化，企业通常会在筹资前夕，尽可能的多交税款；而在经营不济时，经由少上报税务部门盈利等方法少缴税款。（五）现行公司广泛存在的考核机制正所谓无规矩不成方圆，现代企业大都有自己的管理制度，而作为考察企业员工重要机制的考核制度，对员工和企业来说，都有着重要意义。因此，各个经理及负责人为了达到公司的业务考核标准，不得不采用造假的手法，从而使资本市场上财务造假的现象愈演愈烈，层出不穷。（六）相关人员的个人私利驱动利益的膨胀化、金钱的诱惑、个人的急功近利充斥着整个社会，如果上市公司相关工作人员没有崇高的道德便会很容易走向会计舞弊的道路。而公司的高级管理人员作为经济活动利润的直接控制者，他们对利润有直接的把控权，可以通过各种各样的形式来为自己谋求私利。例如，某上市公司的管理者在得知公司存在亏损的情况下，故意授意会计工作人员将应本季度应该计入账簿的损失转移到下季度，而在本季度中，一些高级管理人员却将自己手中的股票随意抛售，以减少一些损失。三、上市公司财务报表粉饰的方式（一）夸大收入1、提前确认收入随着各公司间合作的频繁与深入，许多公司通常能够从客户那里收到长期的合同。虽然在执行合同的过程中，公司只收到了客户一年期的付款，但有时为了调节企业的利润，通常会一次性的将合同的价款全部确认为收入。一些委托经销商销售的产品往往会在经销商还未将代销清单交给委托商时，委托商便已将其产品确认为收入。一些公司会在销售款还没到账的情况下，提早将其确认为企业的收入。2、将证券交易变相确认为收入证券市场的快速发展使得相当多的公司投入到证券市场当中，这些公司从事各种各样的证券交易。“差价法”和“毛利法”是证券交易的两种会计记账方法。通常情况下，对于衍生品的会计处理方式应采用“差价法”，即买卖此类衍生品的差额。但许多公司为了使公司的账面收入可观，故意采用“毛利法”，即把衍生品的售出价作为企业的收入，以此来误导投资者。这就使得拥有证券交易的公司能够通过增加交易次数来实现报表的表面增长。例如安然公司和Dynergy能源公司就是通过这样的方法来实现了收入的虚增。3、虚构交易并确认为收入由于生产经营的不确定性，使得订单很容易被取消，这些被消费者或客户取消的订单，按理说不应该被供应商确认为收入，但许多公司却往往把这些订单确认为自己的收入。2001年，施乐公司被起诉的一个重要原因就是该公司把预计从供货商处得到的预期收入算到了公布的财务报表中。在制造企业中，一些公司通常把他们分给经销商的货物算作公司的收入，P公司便是采用了这一会计手法，使公司的每年收入得以增长。许多公司通常有不同的仓储部门，在商品移送的过程当中，有些公司便会将不符合收入确认条件的收入确认为收入，以此虚构企业的交易，虚假确认收入。（二）虚减支出大部分的公司都知道投资者和分析师都非常关注公司的经营效率，因此他们便会运用一些会计手法，使经营成本看上去有所降低。为达到这些目的无需使用非法的手段一样也可以误导严重依靠财务报表的投资者和分析师。一些会计手段能将经营成本转移到财务报表的其他栏目中，这样经营成本就会降低，而营业利润则会增加。1、将经营性支出列为资本性支出公司的日常性支出，如管理费用、借款产生的借款费用、制造费用等，都应列为公司的经营性支出。公司的长期资产支出，如公司的固定资产折旧费用、长期待摊费用、未融资费用的摊销等均应列为资本性支出。然而，许多公司为了自己公司的财务报表达到某种目标，故意人为的将一些本应记为经营性支出的项目记为资本性支出。世通公司在20002001年，将其经营性支出错误地列为资本性支出，致使该公司的经营成本被低估，收益也随之被高估。2、将支出列为折旧或一次性扣除 如果一家公司升级改造软件，它可以将升级改造的费用分摊到以后几个经营年度内，也可以把该项支出一次性的予以扣除。如果该项费用被一次性的扣除，那么，全部的支出将出现在今年的财务报表中；如果该公司把该项支出列为折旧，那么，出现在今年财务报表中的费用将会大大减少，利润则会随之上升。3、将损失人为调整企业管理人员出于个人私利或融资等目的，可能会在一定季度内要求达到某些财务指标，所以有些企业就会采用将损失人为进行调期的方法来达到这些硬性财务指标。例如，Providian Financial公司在2001年夏季将大约3000万美元的赊销损失调到第三季度，从而人为的使该公司第二季度的收益增加了约3000万元，在第二季度期间，该公司的有些管理人员大量出售自己手中的股票，而在第三季度该公司宣布损失时，该公司的股价迅速下跌，许多投资人因此而蒙受巨大损失。4、用收入抵减费用会计准则准许公司把出售资产的所得收益，记录为费用的抵减项目。2001年1月，IBM一则新闻指出，公司的“管理和销售”费用减少。IBM公司则是运用了上述会计手法，将出售的某些资产的利得直接用于抵减了费用，而没有计入相关收入。采用这种方法可以使企业的经营性支出看上去低一些，有利于吸引投资者进行投资。（三）虚增企业资产，夸大增长1、从兼并中获得增长企业业务量的增加，不但依托企业自己的增加，也包括兼并其他公司来实现企业的发展壮大。当企业兼并后，财务报告上显示的数据则是公司兼并后的数据。在收入方面的任何增长都是两个以上（包括两个）经济实体合并的结果，不能真实反映原公司的自身发展能力。企业有可能通过兼并实现账面上的数字增长，而事实上企业并未实现价值增长，这样，企业便可以通过兼并扰乱投资者的视线，从某种意义上说这也是一种变相的财务造假，只不过这种手法更为隐秘。2、虚增企业资产能够为企业带来经济利益的资源才能被称为是企业的资产，然而现实生活中，一些企业往往利用会计法规的遗漏虚报企业的资产。如有些企业把已经发生的费用当作待摊费用计入报表的资产方，但根据企业会计记账权责发生制的原则，这些待摊费用实际上不能作为企业的资产。因为这些待摊费用并不能够为企业带来预期经济收益。如此，会计人员便虚增了企业的资产。（四）利用关联公司交易关联一方可以通过协议定价出售自身资产到关联公司，而协议定价是可以任关联双方随意操控的，通过这种方式，关联双方便可以轻易操纵双方的经济利润。安然公司会计舞弊则是利用关联公司藏匿企业负债的范例，安然公司在2001年宣布企业在过去五年的合并财务报表中漏记了3个关联公司，重报后安然公司过去5年的收益比原来减少了约6亿美元。安然公司利用关联交易在企业内部进行利润转移操纵企业的账面价值，使真实的财务状况不为人知，进行财务造假。（五）利用应收应付款进行报表粉饰应收应付作为资产负债科目中的重要子科目，在调节企业利润过程中占据重要位置。当企业可能存在亏损时，便会经由应收款这个科目来提高经营业绩；当企业想要减少税收负担时，便会虚报利润，经由应付款科目实现这一目的；当企业存在大量坏账时，为保持较好的盈利，企业便会采取不计提坏账准备的形式增加账面价值。如此，通过应收应付科目便可轻而易举的实现企业想要的目标。四、预防上市公司财务报表粉饰的措施上市公司财务报表粉饰究其原因，主要是因为内部管理不完善和外部监控不力，因此，对上司公司财务报表粉饰的预防主要通过内部和外部两个方面进行分析:（一）从上市公司内部监控角度进行预防1、完善公司内部管理机制（1）营造良好的内部控制环境。引导员工树立诚实的价值观，协调各个董事之间的比例，建立明确的权责机制，确保企业各种政策的顺利实施；（2）完善信息沟通机制。建立采购、仓储、销售、财务于一体的传达机制，确保各部门的信息都能完整及时地传达到财务部门并能够准确激励；（3）一旦内部财务出现纰漏，能有对应的措施遏制事态进一步发展并能采取一定措施阻止或发现报表数据纰漏或舞弊活动，从而编制出令人可信的财务报表。2、提高相关会计人员的素质会计报告数据在披露之前主要是由会计人员接触的，其真伪性直接由会计人员把控。会计人员素质高,上市公司财务报告质量便会相应提高；会计人员素质低便会或多或少为了自己或公司的利益钻法律空子，用不合法的手段调整公司的账面价值，误导公司相关利益者。因此，为了防止会计舞弊的发生，必须要提高相关会计人员的素养，提高他们的专业技能和业务知识，最重要的是要提高他们的思想道德修养。 （二）从上市公司外部监督方面进行预防1、加强对注册会计师和上市公司的监督（1）加强对注册会计师的监督。会计信息质量的监督者之一便是注册会计师，他们在认定会计信息质量真假与否的过程中扮演着重要的角色。如果注册会计师与上司公司互相勾结，那么上市公司的真实财务状况很可能不为人知，这样将会损坏财务报表使用者的利益。加强对注册会计师的监管，应健全外部监察机制，实时监督注册会计师的工作；扭转注册会计师的管理布局，成立专门的调查机构，规范注册会计师的行为，对违法造假的会计师事务所进行严厉的处罚；制定具体准则以提高注册会计师的独立性。（2）加强对上市公司的监督。上市公司作为财务报表信息披露的主体，其行为自觉性的高低直接影响了会计报表的质量。因此，要想从源头上制止财务造假，一方面是进一步加强和完善上市公司的核查制度，建立完善的信息传递制度，及时将上市的相关财务状况上报给相关监察机构；二是充分发挥公众和媒体的社会监督作用，一旦发现上市公司有财务造假情况立即通过媒体进行曝光，利用舆论对上市公司施压，使上市公司不敢轻易造假。2、加大对舞弊公司的处罚力度 相对国外上市公司财务造假的处罚程度而言，我国对上市公司的财务报表粉饰的处罚程度显然是轻之又轻的。如国外的世通公司舞弊案中，财务总监被解职，首席执行官被判25年监禁并赔付受欺骗的投资者75亿美金；而在国内，舞弊公司的处罚则相对较轻。如在ST黎明舞弊案件中，上海证券交易所只是对其的违规行为进行公开谴责，让其补缴1600多万元的增值税和6万元的罚款。我国制订的一些针对上市公司的舞弊处罚主要是予以警告或轻微罚款，造假成本及其低廉，这就使得上市公司在预期庞大收益的面前置国家政策法规与不顾，进行财务报表粉饰的行为。在这样的政策和经济坏境下，为扭转上市公司高层管理者实施财务报表粉饰的想法，我国必须要加大对舞弊上市公司的处罚力度。只有这样，相关的政策法规才能发挥其效力，有效的防止会计舞弊行为的发生。3、完善相关政策法规制度（1）健全会计法规。我国虽然已经制定了相关的政策法规来约束财务报表相关负责人，但这些法规还远远不足以对我国会计实务做出全面的规范，无论是从质上还是量上都没有达到高质量的要求。所以，我国必须要进一步健全完善相关政策法规，逐渐建立一个有法可依的会计体系，减少会计舞弊行为的发生。从会计法等基本法律的制定到相关管理条例的制定再到相关准则的具体实施细则制定，都要求制法和执法部门紧密配合，形成一整套的会计规范体系，减少管理当局钻法律法规的空子。（2）完善信息披露制度。根据公司法和证券法的相关规定，我国上市公司财务报表信息的披露应当及时、真实、公允和充分。但是，在实际的实务操作中，信息披露不完善几乎是所有上市公司的通病。为解决信息披露不合法造成的财务舞弊，我们可以通过要求上市公司的CEO和CFO个人关联承担法律责任，确保披露财务报表的真实性，将上市公司的财务报表信息披露职责与上市公司的CEO和CFO的个人职责相联系。切实保障上市公司充分披露法律所要求的所有信息，对于没有认真、及时、完整的披露公司财务信息的上市