硕士学位论文-铁矿石即期海运运价预测研究.doc

上海海事大学硕士论文 铁矿石即期海运运价预测研究 摘 要本文的主要目的就是建立模型对铁矿石即期海运运价进行预测，以此为我国铁矿石相关经营者和海运承运人的决策提供参考。当前的铁矿石运输市场基本被三大矿山所控制，我国作为铁矿石进口第一大国，其相关航运企业在铁矿石即期海运市场上同三大矿山谈判时总体处于下风，综合上述背景与目的，本文对影响铁矿石即期海运运价因素进行了深入的研究，结合航运惯例与即期市场上的经营特点，通过建立BP神经网络模型，对铁矿石即期海运运价进行预测，所做的主要工作和取得的研究成果如下：（1）分析铁矿石的贸易与谈判的特点。阐述铁矿石贸易的两种基本形式即长期协议合同与现货买卖，针对两种贸易形式的特点，提出铁矿石运输市场上的两种基本形式即长期包运合同与程租合同;介绍铁矿石谈判，分析离岸价与到岸价的主要区别，引伸出贸易商之间对租船权的争夺。（2）介绍铁矿石主要进出口地区，基于铁矿石生产地区及消费地区都比较稳定的特点,分析铁矿石运输的航线和运输船型的选择。（3）以西澳至青岛铁矿石运输航线为例，深入研究了影响该航线即期运价的影响因素，即铁矿石现货价格、BCI指数、西澳港口压港情况、好望角型船环北太平洋航线即期租金水平、油价、FFA指数（cape April 10）、东印至青岛即期运价，并建立铁矿石即期海运运价信号灯预警模型，为相关航运企业的市场决策提供感性引导。（4）基于BP神经网络，建立铁矿石即期海运运价预测模型。本文以2010年3月1日至2010年3月25日的相关数据为样本，以西澳至青岛铁矿石运输航线为例，利用MATLAB进行仿真实验和铁矿石即期海运运价预测研究。论文提出了影响铁矿石即期海运运价的7个主要因素：铁矿石现货价格、BCI指数、装货港压港情况、卸货港即期租金水平、油价、FFA指数、竞争航线运价水平。以7个因素作为输入变量，铁矿石即期海运运价作为输出变量建立模型，研究结果表明：该模型能比较准确直观地预测铁矿石即期海运运价。关键词： 铁矿石，运价， 影响因素，BP神经网络，即期AbstractThe thesis objects to set up a model to forecast the spot freight rate of iron ore, herewith presents a reference for their decision of the operators and carriers of iron ore. Currently, the iron ore market is basically controlled by the “top three miners”. Our country, as the biggest importer of iron ore in the world although, always in a tough position when negotiate with the “top three miners” on the spot freight market for iron ore.Background by aforesaid, the article makes a deep research on the factors affecting the freight rate of spot iron ore, taking account of the shipping convention and characteristics of operating strategy of spot market, try to forecast the trend of spot freight rate of iron ore through the establishment of BP Neral Network models. Our main tasks and research achievements are as following:(1) Aanalysis of the trade and negotiation of iron ore. Illustrating two basic forms of trading of iron ore, namely long period of contract and the spot transactions, according to their characteristics, put forward two basic forms of contract: COA and voyage charter; Introduction of iron ore negotiation, analysis the difference between the FOB and CIF, which lead to the contention for the chartering rights between the traders. (2) Introduction of main import and export areas of iron ore. Due to the stability of the iron ore production areas and the consumption areas ,results in the comparable fixed lines and sizes of the transportation of iron ore. (3) Take the transportation line of iron ore from west Australia to Qingdao, the article make a deep research on the factors affecting the spot freight rate of this line, namely spot price of iron ore, BCI index, the congestion index of West Australia, the spot hire level of the pacific round, oil price, FFA index (cape April 10), the spot freight from east coast of India to Qingdao, and set up the pre-caution model to the spot freight rate of the iron ore,in order to provide a sensitive guide to the decision of market of involved shipping companies. (4) To set up the forecast model for the spot freight rate of iron ore based on the BP Neural Network. The thesis take data from 1st March, 2010 to 26th, March, 2010 as sample, and take the transportation lines of iron ore from West Australia to Qingdao, we make simulation examination on MATLAB, and make forecast research on the spot freight rate of iron ore. The thesis presents 7 key factors which will affect the spot freight rates of iron ore at last: spot price of iron ore, BCI index, congestion of loading port, spot tct hire level of discharging port, oil price, FFA index, freight level of competitive lines. Build the model by taking these 7 factors as input variety, and the spot freight rate of iron ore as output variety, the research indicates that this model can forecast the spot freight rate of iron ore comparably correct and straight. Key word: iron ore, freight, factors, BP Neural Network, spotIII目 录第一章 绪论11.1 研究的背景与意义11.2 国内外研究现况31.3 论文的研究思路与主要内容4第二章 铁矿石的贸易特点52.1 铁矿石简介52.2 铁矿石买卖52.2.1 协议市场52.2.2 现货市场62.2.3 协议市场与现货市场的联系62.3铁矿石价格谈判72.3.1铁矿石价格谈判机制82.3.2近几年铁矿石谈判结果92.4铁矿石的海运安排11第三章 铁矿石运输市场分析133.1世界铁矿石资源分布133.2世界铁矿石主要进口国家和分析203.3铁矿石运输航线分析223.4铁矿石运输船队运力分析23第四章 铁矿石即期海运运价影响因素分析及信号灯预警系统的建立244.1铁矿石即期海运运价影响因素分析244.1.1贸易商囤货欲望244.1.2装货港压港情况254.1.3卸货港即期租金水平264.1.4市场气氛274.1.5油价274.1.6 FFA市场284.1.7 竞争航线运价水平284.1.8 预测航线的市场现状294.2 铁矿石即期海运运价信号灯预警模型的建立294.3 铁矿石即期海运运价信号灯预警系统及分析33第五章 BP神经网络下铁矿石即期海运运价预测研究375.1铁矿石即期海运运价预测方法BP神经网络375.1.1预测方法的选择375.1.2 BP神经网络结构395.1.3 BP神经网络的算法405.2 铁矿石即期海运价格预测系统分析与网络结构设计455.2.1网络结构确定与数据准备455.2.2学习速率、学习次数及误差期望的选取475.3铁矿石即期海运运价预测模型的实现485.3.1 MATLAB神经网络工具箱的介绍485.3.2 BP网络的计算在MATLAB中实现的步骤485.3.3 铁矿石即期海运运价预测模型的实现步骤505.3.4 铁矿石即期海运运价预测模型的实现515.4 铁矿石即期海运运价预测模型的评价52第六章 主要结论536.1 本文完成的主要工作536.2 本文的不足与研究展望54参考文献55致 谢58附录 MATLAB仿真程序代码59附录 其他样本的预测结果61附录 KL信息量法软件程序代码与运行界面63 72第一章 绪论1.1 研究的背景与意义国际干散货航运市场是国际航运市场的一个重要组成部分，也是风险最大、市场波动最剧烈的运输市场。船东在选择经营方式时会将船队（包括自由船队和租入船队）分成两个部分经营,一部分在即期市场(spot market)上经营,另一部分进行期租(time charters)。众所周知，期租经营是比较稳妥、收入比较稳定的经营方式，但是目前精明的船东要想获得更高的利润必然会在即期市场上绞尽脑汁。从图1-1【1】中我们可以清楚的看出，全球干散货运输市场上50%左右的货物都与钢铁贸易有关，而铁矿石做为钢铁生产过程中最主要的原材料，其运输量更是占到了整个干散货运输市场的30%。再看图1-2【1】，由于我国钢材消耗量的逐年剧增，铁矿石进口量也保持着飞快的增长速度，2009年我国铁矿石进口量更是占到了全球铁矿石海上运输量的一半以上。综合上述背景，我国相关航运企业已对铁矿石即期海运运价给予了高度关注，如何在一段运价波动范围内把握住最佳的盈利点，将对公司的企业效益产生非常大的影响。因为对于一艘好望角型船舶而言，一美金的运费变化，收益就是近20万美金左右的差距，常年累积，不容小视。因此本文是以我国干散货即期市场上航运企业为出发点，建立模型对铁矿石即期海运运价进行预测，为有关航运公司的相关决策提供参考。资料来源：BRS DRY BULK PROSPECTS 2009图1-1 2008 世界海上贸易货种分布图资料来源：BRS DRY BULK PROSPECTS 2009 图1-2 中国粗钢产量与铁矿石进口量趋势图1.2 国内外研究现况国际上对铁矿石运输市场数据分析较为详细的主要有CLARKSON、SSY和DREWRY这三家研究机构，其所出版的刊物会专门对国际铁矿石运输市场进行品论，详细地对各铁矿石进口国和出口国的铁矿石进出口情况以及铁矿石在各条航线上的运输情况进行分析，并对主要铁矿石运输航线上的航次进行统计，发布最新达成的铁矿石运输合同的细节。1997年，学者Veenstra2和Franses认为海运市场运价是相互连动的，并采用VAR模型(Veetor Autoregressin Model)以检验干散货航运市场巴拿马型船三条航线(Tubarao一Rotterdam，Tubarao一Japan，Hampton Roads/Richards Bay一Japan)、好望角型船三条航线 (Roberts Bank一Japan， US Gulf一Rotterdam，Hampton Roads一Rotterdam)的运价间是否具有协整关系。其研究结果发现，干散货航运市场间确实具有长期均衡关系，再以误差修正模型进行预测，发现运价间的长期均衡关系并未能改善长、短期预测的准确性，而此现象的原因为非规律的经济事件 (如:石油危机)的存在使得无法正确预测其走势。2001年，学者Nomikos3和Bessler使用BPI的1996年2月2日至2001年5月7日间的资料，并以DAG(Directed Acyclic Graphs)方法来探讨海运市场的因果关系，实证发现所有运价间具有长期关系，此结果确认了海运市场具有区域性。国内对铁矿石进口方面的研究则主要集中在一些专业网站的评述及各大高校的学生论文方面。关注我国铁矿石进口较多的网站主要有4和5等，这些网站专门开辟有专栏，会对我国铁矿石的贸易和运输情况做一些统计与评论。上海海事大学的王彦6在基于物流一体化的我国进口铁矿石海运系统研究一文中，把我国铁矿石进口网络作为研究对象，立足于各钢铁企业的角度，研究如何从物流整合的角度进行优化以降低成本;在我国进口铁矿石运输市场及船舶营运研究一文中，大连海事大学的曹宇7主要对我国铁矿石进口市场及船舶经营方面进行研究;在我国进口铁矿石运输的港口布局规划研究一文中，大连海事大学的姜英杰8主要从我国钢铁工业的基本情况及其发展的现状和我国国产铁矿石的生产状况及我国铁矿石接卸港口现状的分析，对我国铁矿石接卸港口规划布局提出建议;在二十一世纪初中国进口铁矿石运输市场研究一文中，大连海事大学的林汉新9利用计量经济学和航运市场学的方法，系统分析了中国铁矿石市场的总体，利用航次估算的方法对船舶选择的合理性通过营运效益计算比较进行了分析。具体到铁矿石海运价格，在铁矿石海运价格的影响因素分析一文中，上海海事大学的邹宗余10对铁矿石海运运价的决定机制和影响因素进行了深入的探讨，利用VAR(向量自回归)模型对实证部分的实例进行验证，确定了航线、燃油价格、进口量、运力等铁矿石运价的影响因素的影响系数，同时详细分析了干散货航运市场的运价决定机制和影响因素，然后就铁矿石海运价格波动的规律做出分析，并利用模型对铁矿石海运价格与影响因素之间的相互关系进行分析，以期望对铁矿石海运价格的波动性有进一步的了解。1.3 论文的研究思路与主要内容本文以作者对铁矿石运输市场的理解与研究为基础，先分析铁矿石运输市场，接着对影响铁矿石即期海运运价的因素进行深入研究然后建立铁矿石即期海运运价信号灯预警系统，最后建立BP神经网络模型对铁矿石即期海运运价进行预测。论文的主要内容和相关章节安排如下：第一章 绪论。主要阐述论文的选题背景和研究意义，分析国内外就该题的研究现状，提出了论文的主要研究内容与研究思路。第二章 铁矿石的贸易特点。本章介绍了铁矿石的买卖与谈判，重点分析了铁矿石买卖中协议市场与现货市场的联系，并介绍了铁矿石海运安排的常见形式。第三章 铁矿石运输市场分析。从铁矿石主要的进出口国入手，分析出铁矿石运输航线，进而分析铁矿石运输船队。第四章 铁矿石即期海运运价影响因素分析及信号灯预警系统的建立。从理论上分析铁矿石即期海运运价影响因素，并建立铁矿石海运运价信号灯预警系统。第五章 BP神经网络下铁矿石即期海运运价预测研究。以西澳至青岛铁矿石运输航线为例，采用2010年3月1日2010年3月25日的数据作为检测样本，确定输入输出变量，利用 MATLAB的神经网络工具箱理论，确定神经网络结构，通过大量训练，最终得到在一定误差范围内的神经网络模型，并用该模型对2010年3月26日该航线的运价做出预测。第六章 主要结论。提出本文研究的不足之处与今后应努力研究的方向。第二章 铁矿石的贸易特点2.1 铁矿石简介铁矿石是钢铁生产的主要原料，其种类很多，最重要的铁矿石有磁铁矿、赤铁矿、褐铁矿和菱铁矿等。铁矿石常按其含铁量的高低一般分为贫矿石、普通矿石和富矿石，有时仅分为贫矿石和富矿石，这种划分没有统一的标准，一般每个工业部门和矿区都有各自的计算范围。在评定铁矿石的品位和质量时，除看这种铁矿石里的含铁量以外，还要看它的脉石成分和有害杂质（硫、磷）的含量的多少，其中我国主要进口的是含铁量为62%和58%的铁精粉。2.2 铁矿石买卖国际铁矿石交易，主要有两种方式，长期合同矿(协议矿)和现货交易(贸易矿)。前者需要年度谈判，是一年一议的价格机制，这种铁矿石价格谈判机制从形成到现在己经有二十多年的历史。铁矿石谈判的传统是，首先谈成的价格涨幅通常随后被其他钢铁企业和矿山企业接受，而拒绝接受首发价格的矿山企业和钢铁企业只能在现货市场出售或购买铁矿石。2.2.1 协议市场目前的国际铁矿石的价格谈判机制始于1981年，在29年的历史演变中形成了一个独特的定价体系，谈判分为亚洲市场和欧洲市场，由国际主要钢铁企业和矿山企业进行一对一的多边谈判。在亚洲市场上，由日本钢铁业的代表新日铁钢铁公司、韩国钢铁业的代表浦项钢铁公司，与全球铁矿石三大供应商(巴西的淡水河谷公司、澳大利亚的必和必拓公司和力拓公司)进行谈判，一般来说，国际铁矿石价格谈判所商定的都是离岸价格。欧洲市场上，由欧洲钢铁业的代表与三大供应商进行谈判，具体的谈判代表也随着钢铁工业并购的格局不断变化。由于亚洲和欧洲两大钢铁市场的存在，传统意义上年度铁矿石价格也有“欧洲价格”和“亚洲价格”之分，上世纪80年代大部分年份中，欧洲价格涨幅与亚洲价格涨幅虽然相差不大，但通常都不相同，进入21世纪以后，欧洲价格和亚洲价格涨跌保持了同步。2.2.2 现货市场铁矿石现货交易方式不是国际铁矿石贸易的主流方式，很多国家只是把现货贸易方式作为一年期合同交易的一个补充，现货交易量所占比重较小。现货矿主要来自于印度， 2004年，5800万吨印度矿进入中国，超过巴西成为中国第二大货源国，占进口总量的24%。2005年我国从印度进口6855万吨，占24.90%。2007年，我国从印度全年进口7936万吨。2009年，我国从印度的铁矿石进口量更是达到了近1亿吨。除印度矿外，中国的现货矿市场还包括印尼、越南等东南亚国家，这些国家的优势在于：运距较短，运输的时间比较短，使得中国的进口商能够加快资金流动，减少资金占压时间。同时，作为进口来源多元化的一个主要渠道，在一定程度上减少对巴西和澳大利亚等国铁矿石进口的依赖，增加在一年期合同谈判中的筹码。然而，铁矿石现货贸易中也存在一些不尽如人意的问题:贸易纠纷时有发生，市场秩序有待进一步规范。因不能按合同要求交货、货到涨价、铁矿石质量不稳定等问题导致的贸易纠纷时有发生，这增加了交易的不确定性，现货交易并不能像一年期合同那样使进口数量得到保证，不利于供求双方建立长期、稳定的互信合作关系。价格不透明，市场波动大。由于印度矿中间贸易环节过多，致使铁矿石价格过高。并且铁矿石基价、运杂费和流通商利润均不透明，给供应商哄抬价格、炒作市场提供了可乘之机。现货贸易随行就市，具有很大的不确定性，导致市场不稳定，也可能会对港口形成较大压力。铁矿石贸易政策不够稳定。这些国家大都为新兴的铁矿石出口国，关于铁矿石贸易的政策不够完备。运输市场不够稳定。由于印矿贸易纠纷时常发生，必然影响到运输合同的正常履行，导致在印矿运输中经常出现船到装港后发货人未能及时备好货的情况。2.2.3 协议市场与现货市场的联系协议市场和现货市场之间关系密切，一方面协议市场卖方垄断格局导致价格高涨，高额利润驱使现货矿增加，而现货市场的不规范导致的短期提价行为又传导引发协议价上涨，两者互为参照、相互制约。现货供应商的短期盈利心态决定其难以保持长期稳定的市场份额，一旦协议矿供货能力加大，使我国现货市场需求萎缩，现货市场价格下降必将减少现货矿市场份额。另一方面，现货矿又是协议矿的有益补充，可以在一定程度上抑制垄断局面的形成。一般来说，现货市场更能反映供求关系，在铁矿石供应紧张的情况下，现货价格大大高于长期合约的价格，享受长期合约供应的钢铁企业可以获得优惠的价格，而我国钢铁公司只有宝钢等几家大钢铁企业纳入了长期合约市场，占绝大部分产能的众多小钢铁企业只能去现货市场抢夺铁矿石，一些中小贸易商看到有利可图，也纷纷挤入铁矿石贸易市场，造成我国铁矿石进口的猛增。由于历史原因，长期协议矿一直占据我国进口矿主流，占进口总量55%一65%，从图2-1可以看出：长期协议矿主要来自巴西和澳大利亚，而印度，则在现货市场上更加活跃。图2-1 2009年1月至2010年3月铁矿石现货矿与长期合同矿价格趋势图（FOB）资料来源：联合金属网2.3铁矿石价格谈判世界上铁矿石的大供应商和购买商之间的年度铁矿石价格谈判开始于1981年，此后大供应商和购买商每年都进行谈判，谈判的目的在于确定下一个财政年度内的铁矿石价格，该价格一经谈判确定，铁矿石买卖双方就按照该价格在未来一年内执行。谈判的主要问题包括钢铁公司和铁矿石公司的经济状况、经营业绩、钢铁价格、运费率以及最重要的铁矿石预期的供需等事项。谈判双方首先达成一个确定铁矿石价格应该提高、降低或者其他情况的协议，然后，根据前边的意向确定升降的水平，通常以百分比表示。通常，铁矿石价格谈判在上一年度的年终开始，但好几轮的谈判可能会持续数月。2.3.1铁矿石价格谈判机制传统的谈判机制基本形成了三大原则:一是只议价不谈量，每年谈判价格都是在上一年的价格基础上实行涨跌幅规定;二是实行“多对多谈判”方式，主要是由供应方(主要是BHP、RIOTO、VALE)和需求代表(主要是中国宝钢、日本新日铁、欧洲阿赛洛)就下一财政年的价格情况进行谈判，决定下一财政年度铁矿石价格(离岸价格);三是被动接受原则，即任何一家矿山与钢厂达成矿价协议，则其他各家谈判均接受此结果，谈判分为亚洲市场和欧洲市场。首先谈判的是铁矿石粉矿的价格，这是贸易量最大一种货物。巴西的淡水河谷跟亚洲和欧洲的钢铁公司代表进行会谈，力拓和必和必拓也跟这两个地区的代表谈判，但他们的重点放在亚洲市场。一旦达成第一份协议，不管其他谈判双方的进程如何，铁矿石的基准价格也就确立了。这个价格以在卸货港的交货价为基本的，比如，CIF鹿特丹或者北仑，然后装货港的FOB价格就通过这个卸货港交付价格减掉一个公认的装货港至卸货港的合同运费(通常是基于一年期的包运合同运费)。正如本章第一节讲解的，铁矿石品位对钢铁公司来说是最重要的要素，其他方面在确立铁矿石价格单位方面就不被考虑，比如价格单位是:美分每吨度(美分/干吨度)，这里的吨是指公吨，干吨度，就是铁矿石的品位。用于计算FOB价格的运费也被转换成相同的单位。此后，其他供应商使用己经决定的价格作为基准价格继续谈判并且使用同样的方法来推算确定他们的FOB价格，但也稍微有所区别:以已经确定的第一交付价，扣除从每一个装货港到卸货港的运费，然后确定针对该供应商的FOB价格。所以，一旦铁矿石价格离岸价确定之后，海运费就成了影响钢铁生产者的关键因素。铁矿石块矿和球团的价格谈判稍微有点区别，双方的谈判点是在铁矿石粉矿价格之上加价多少的问题，单位同样是多少美分每干吨度，因为这种品级的铁矿石能够为钢铁公司提供较高的生产效率。粉矿的价格谈妥后，块矿和球团的价格谈判马上就开始。有些铁矿石生产者的主要产品是块矿或者是球团，而不是粉矿。各方对块矿和球团的供需平衡问题进行商谈，这与粉矿又有所不同。一旦主要的供应商和主要的购买商之间达成了一个基准价格，每个供应商的FOB价也就按照铁矿石粉矿的价格原则确定。铁矿石价格谈判模式中有一点非常重要:如果基准价格是巴西公司和欧洲公司确定的，那么对亚洲的FOB价格就不是减掉装货港和卸货港之间的运费差异，而是自动适用Tubarao到欧洲市场的FOB价减6%。当其价格谈判是首先与亚洲公司完成，则程序就相反。这是铁矿石业界的一个传统，也是铁矿石供应商对钢铁行业竞争所做的一个贡献。巴西到亚洲的运费比到欧洲的运费高，这是业界所公认的，所以到亚洲的FOB价格就应该降低。这样就会对欧洲和亚洲的钢铁公司公平。2.3.2近几年铁矿石谈判结果2005年度，日本新日铁公司与巴西淡水河谷公司率先达成71 .5%涨幅的首发定价。在首发价出台之初，宝钢曾发表公开看法，认为这一涨幅超出了钢铁业能承受的范围，必将对全球钢铁业的长期健康发展产生不利影响，但后来宝钢还是接受了这一定价。但这一年，宝钢有一个大的胜利，就是代表亚洲钢厂坚决拒绝了澳矿巨头必和必拓提出的基于到岸优势的额外加价的要求，维护了传统的矿价机制。但从这一胜利中也充分反映出，基于到岸优势的“现货体系”正日益渗透到长协价格谈判中去，国际矿商对现货利益的引诱已在作出实质的试探。2006年度，6月20日宝钢集团代表中国钢厂与铁矿石主要生产商必和必拓公司达成价格协议，精粉矿和块矿价格比上个年度上涨19%。这一涨幅与此前由巴西淡水河谷公司和德国蒂森克虏伯公司达成的首发价格涨幅一致。这个结果在业内也被认为是被迫追随。因为在首发价出台时，中国钢厂方面表示定价没有充分考虑中国市场的情况，认为不可接受，并且坚决要求与三大矿山公司继续进行谈判，尽最大可能与谈判对手就中国市场未决的问题进行探讨，但最终无果。这充分体现出，在铁矿石需求旺盛、长协矿与现货矿的价差拉大的情况下，三大矿山的垄断力量得以强势发挥。2007年度，这一年度的谈判被称为“闪电战”，也是中国钢厂首度获得首发定价权，成为中国钢厂迄今取得的最大的谈判胜利成果。在2006年底的12月21日晚间，宝钢集团宣布，宝钢与世界上最大的铁矿石生产商巴西淡水河谷公司就2007年度国际铁矿石基准价格达成了一致，粉矿价格上涨9.5%。宝钢在谈判开始后的1个月左右时间内一举拿下首发定价权。这个结果后来被实际证明是一个好得不能再好的价格，全球钢厂都在感谢宝钢。因为，在这一年度内，铁矿石现货价上涨了一倍以上。2008年度，2月18日晚间全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷公司正式宣布，它已与日本最大钢厂新日铁公司和韩国浦项制铁公司确定了2008年度海运铁矿石涨幅为65%至71%的“首发基准价”。宝钢集团代表中国钢厂在22日确认了这一价格。但两大澳矿企业并不认可此一涨幅。至6月底，宝钢宣布与澳矿达成价格协议，涨幅在79.88%至96.5%之间。这一年，巴西矿商实现了“质量加价”；澳矿终于实现了2005年度提出但未实现的“基于到岸优势的海运费加价”。这被视作年度长协矿基准定价机制出现的最明显“裂缝”，其根本原因还是现货市场对矿价上涨的强烈预期。在近乎天价的长协价出台没多久，全球金融危机爆发，钢材市场出现近乎休克的需求突然中断现象，现货矿价大幅下跌，导致一些钢厂未执行与矿商的部分长协合同，转而从相对低价的现货市场采购矿石。2009年度，全球钢厂都强烈要求矿商大幅降价，中国钢铁业更是回到2007年度价位(相当于下降40%)的底线。到2009年5月，日本新日铁与力拓达成降幅近33%的 年 度“首发价”，但中国钢厂表示拒绝跟随。后中国经济快速回暖，钢产量又创新高 ，对矿石的需求重回增长轨道 ，现货矿价止跌回升，很快超过了长协矿价。到8月份，中国钢厂与澳大利亚新兴矿商FMG达成减幅在35%左右的半年期定价 ，而三大矿并不认同。最终中国钢厂与三大矿的年度谈判“不了了之”，矿石采购采取了“临时合同”的形式 。至此，年度基准定价机制已是“名存实亡”。到2010年，现货矿价已超过长协矿价一倍左右。三大矿分别明确宣布，以基于现货市场变化的季度定价方式取代传统的年度定价，以更有效地反映市场变化。此后，矿商又宣布与全球主要钢厂达成了季度定价协议或“临时协议”。日韩钢厂和欧洲蒂森克虏伯等主流钢厂都先后表示接受了季度定价。中国钢铁业虽一直坚持说谈判还在进行中，但中钢协和宝钢对外表示，国内钢厂先与矿商以临时价格预结算，待谈判有结果再进行最终结算。这基本也是承认了定价机制变化的现实。表2-1 近几年内铁矿石谈判结果年份达成协议时间购买方供应方粉块张跌幅块矿涨跌幅2009年2009年8月宝钢FMG跌35.0%跌50.4%2008年2008年6月宝钢力拓涨79.9%涨96.5%2008年2月日新铁 铺项淡水河谷涨65.0%涨71.0%2007年2006年12月宝钢淡水河谷涨9.5%涨9.5%2006年2006年6月宝钢必和必拓涨19.0%涨19.0%2005年2005年2月日新铁力拓涨71.5%涨71.5%资料来源：联合金属网2.4铁矿石的海运安排铁矿石合同中包含着以下三种交货条款:FOB (Free On Board)，船边交货价; CFR(Cost and Freight)，成本加运费价;CIF(Cost ,Insurance and Freight)成本加运费和保险价。以前我国进口铁矿石一般采用FOB，但近年来，国外货主利用其处于卖方市场垄断地位的优势，扩大CIF贸易条款合同份额，掌握派船权利，控制海上运输权，如澳大利亚FMG公司已将出口至我国的50%铁矿石改为CIF条款。买方跟船东订立租船合同时的地位决定了买方选择订立一个CFR合同还是一个FOB合同。当铁矿石销售商在其装港向购买者提供的运费率比较具有竞争力，则达成CFR或者CIF价格的机会就比较大。否则，购买者显然愿意就铁矿石的交付选择达成FOB价格，而直接与船东确定固定运费率。当一方的长期包运合同不能覆盖全部货物的运输期间的时候，也可能达成混合交付合同。大的钢铁公司通常直接与船东之间签有包运合同，因为这样他们对于从不同装港的运价和装运货物吨数具有较大的灵活性。这时候他们的讨价还价能力就比跟单个的供应商交易时高出许多，特别是其他铁矿石之外的协议如煤等也包括在内的时候。船舶公司也乐意同主要的钢铁公司就原材料的海上运输签订一份长期的合同，这样他们在船舶融资方面可以从银行或是租赁公司取得更多的支持。当铁石供应商比钢铁公司的规模大、讨价还价能力强时，情况就相反。在这种情况下，供应商可以在同一个包运合同下于装货港集中大量货物运往不同的卸货港，在与船东谈判运费率的时候比较有竞争力。此外，铁矿石公司也纵向控制或者参股海运公司，一些钢铁公司为了高度的灵活性和成本控制也把这个作为一项战略手段。过去这些公司曾拥有好望角型船队，比如CVRD旗下的 NavegacaoVale do Rio Doce S.A,公司简称Docenave，BHP Billiton旗下的BHP运输公司。当前，淡水河谷正投资93亿美元自建船队，力拓也将投资5亿购买新船。第三章 铁矿石运输市场分析3.1世界铁矿石资源分布由表3-1可以看出世界铁矿石资源主要集中在澳大利亚、巴西、中国、俄罗斯等国家，世界著名的大型铁矿区及相关著名的铁矿石生产企业主要也就集中在这些国家，如表3- 1所示：表3-1世界大型铁矿区分布情况国家矿区名称储量（亿吨）含铁量Fe(%)占本国储量比例（%）相关著名铁矿企业澳大利亚哈默斯利3205791必和必拓、力拓、哈默斯利巴西铁四角300356965淡水河谷、 MBR公司巴西卡拉加斯180606735淡水河谷玻利维亚、巴西木通（波）乌鲁库姆（巴西）5805053交通不便未开发印度比哈尔，奥里萨676029MMTC公司加拿大拉布拉多206363829加拿大铁矿公司（IOC）魁北克卡蒂尔矿山公司（QCM）美国苏必利尔1633194明塔克、帝国铁矿、希宾公司、蒂尔登公司等俄罗斯库尔斯克43546%38列别克、米哈依洛夫、斯托依连公司俄罗斯卡奇卡纳尔14012卡奇卡纳尔公司乌克兰克里沃罗格1943617英古列茨、南部、北部、中部采选公司法国洛林773395瑞典基律纳34586866LKAB公司委内瑞拉博利瓦尔20456999CVG Ferrominera Orinoco CA利比里亚、几内亚宁巴矿区205760资料来源：美国地质调查所2008年公告 表3-2世界主要铁矿石生产国家产量 单位：百万吨 年份国家20022003200420052006200720082009澳大利亚187187220245273299342370巴西220212220268318355355380加拿大3628313131333127中国229263310453588707824900印度86106110124140180220260俄罗斯8492959710210510085南非3738404041424953瑞典2120222223252418其他8078757067704750总计9801024112313501583181619922143资料来源：USGS Mineral commodity summaries 2003-2010表3-3 世界主要铁矿石出口国出口量单位：百万吨 年度国家20022003200420052006200720082009澳大利亚165.5187207239.3248.4266.8298.2320巴西170184.4218.5224.2242.2269.4286.5304印度46.6557089.686.490.198.8107.6加拿大20.320.220.719.721.322.923.730.4瑞典14.516.117.417.618.519.121.723.1南非25.124.124.325.826.230.333.135.4其他46.238.731.642.941.876.782.592.8总计488.2525.5589.5659.1684.8775.3833.7901.3资料来源：网上资料收集整理（1）澳大利亚在主要铁矿石出口国家中，澳大利亚是我国第一大铁矿石进口国，其铁矿石国际贸易量居世界第一位。澳大利亚能源及铁矿石资源丰富，而其中这些资源大多蕴藏在西澳大利亚州(以下简称西澳州)。澳大利亚铁矿的总储量为400亿吨，且含磷低，质量好，埋藏浅，大都适宜露天开采，年生产铁矿石占全球37%，每年出口量占世界铁矿石出口总量1/3。澳大利亚各州均有铁矿，最多铁矿的州是西澳州。西澳州拥有澳大利亚全部已发现铁矿资源的90%，主要集中在皮尔巴拉地区 (Pilbara Region)。西澳州是全球铁矿主要产地之一，目前在皮尔巴拉地区已经探明的含铁量在62%以上的铁矿储量达340亿吨，目前西澳州是仅次于中国和巴西，排位于世界第三大的铁矿砂产地。根据西澳州工业资源部提供的资料，2008年西澳州铁矿砂产量为2.87亿吨，97%供出口，出口首次突破2.8亿吨，比2007年出口增加4000万吨，增幅达18%，出口额为59亿澳元，占全球铁矿砂贸易量的38%，是仅次于石油的该州第二大出口产品，占该州能源和矿产品销售收入的19%。中国与西澳州近年来在矿产领域有众多大型合作项目，主要由于西澳州与全球其他一些资源丰富的地区相比，离中国距离相对较近，运输方便，而且澳大利亚政治和经济环境稳定，企业商业信誉好，西澳州是我国企业“走出去”，开采矿产品，建立稳定的供应基地的首选地区之一。表3- 4表示西澳州铁矿砂出口主要市场及份额:表3-4 西澳铁矿石出口的主要市场及份额国家或地区中国日本韩国欧洲中国台湾省百分比42%28%16%9%5%现在澳大利亚主要有3大铁矿公司:力拓，BHP公司, FMG公司。 力拓力拓是澳洲第一和世界第二铁矿石生产企业，目前拥有110亿吨铁矿石储量，公司大部分资源都在澳洲皮尔巴拉地区，2007年公司50%以上的矿石产量销往中国，30%以上出口给日本，只有5%的矿石产量被运往欧洲。2009年，公司的全球铁矿石产量达到2.2亿吨。 必和必拓必和必拓是三大巨头中产量最小的一个，目前拥有70亿吨铁矿石储量，其中97%的铁矿石产量用以出口。2003年之前日本是其最大的出口地，占到总出口数量的45%以上，而中国只占中20%。随着中国钢铁产业的快速发展，BHP公司50%的铁矿石产量被出口到中国，25%出口到日本，只有10%的产量份额输送到欧洲地区。2009年产量达到 1.38亿吨，增幅20%。必和必拓和力拓都致力于在西澳大利亚Pilbara地区大规模扩张铁矿石业务。如果这些计划综合起来，到2015年产量将上升至每年约6.4亿吨。必和必拓表示，如果两家公司合并，将加速这一过程，到2015年铁矿石产量可能提升至每年7.1亿吨。 FMGFMG（Fortescue Metals Group Ltd）是澳大利亚第三大铁矿石出口商，公司成立于2003年。自成立以来，凭借其300亿澳元的市值及因成功运作而不断扩大的声誉，以其惊人的发展速度，使FMG成为澳大利亚矿业出口中新的重量级公司。FMG项目建设于2006年2月在黑德兰港安德圣角启动，随后港口、铁路及矿山建设全面展开，仅用2年时间完成了对外开放的铁路基础设施建设，FMG Herb Elliott港也投入使用，公司第一个矿山-断云矿山的开采正在全面进行。（2）巴西巴西铁矿工业现在居世界第一位，年产量超过4亿吨，且经过资产重组、企业兼并，巴西全境内的铁矿现在大都己经属于淡水河谷公司控股，该公司己成为巴西矿业的霸主，掌握了年产3.54亿吨铁矿生产规模。巴西自称在铁四角地区铁矿储量有340亿吨，右拉加斯地区有180亿吨，比美国公布的世界储量表的数量大得多。据巴西矿业协会统计，2009年巴西铁矿石产量达到4.31亿吨，比2008年增长了 1400万吨，占全球铁矿石总产量的40.8%，继续保持全球第一大铁矿石生产国的地位。09年巴西铁矿石产量最大的三家公司分别为:淡水河谷公司(3.5亿吨)、MBR公司(4500万吨)和samarco公司(2700万吨)。据该协会统计，未来三年巴西在铁矿开采行业(包括新矿开采、现有矿山扩建及矿山配套物流设施等)的投资将达到140亿美元，到2015年巴西铁矿石产量有望达到近6亿吨。巴西主要的铁矿石公司有CVRD，MBR，沙马尔库。 淡水河谷淡水河谷(CVRD)是全球最大的铁矿石生产企业，其产量占巴西国内铁矿石总产量的75%，拥有86亿吨高品位铁矿石储量，每年公司80%的铁矿石产量用来出口。虽然巴西到欧洲海运市场要比亚洲便宜的多，但产量的30%用来供给中国，10%供给日本，欧洲的需求量只占产量的35%。2009年生产铁矿石3.54亿吨，比2008年增加12%，创历史新高。2009年一季度淡水河谷铁矿石和球团矿装运量达7657.2万吨，同比增长15%，创历史新高。其中输往中国的铁矿石和球团矿装运量达2278.1万吨，为2009年第一季度全球总销量的29.8%;二季度铁矿石产量同比上涨7.9%，达到创纪录的7885.8万吨;预计2010年铁矿石产量将达到4.04亿吨，增产幅度为9.68%。预计到2012年增长至4.6亿吨，到2013年增长至4.8亿吨。表3-5 淡水河谷公司控股情况铁矿企业年产量/万吨淡水河谷公司股份/%淡水河谷公司控制的产量/万吨淡水河谷公司南部系统1850010018500淡水河谷公司北部系统1275010012750(Samitri) samarco2700501350MBR4500502250Ferteco38001003800合计4225038650 MBR公司巴西矿业联合公司(MBR)是巴西第2大，世界上第6大的铁矿公司，生产规模4500万吨/年，计划扩建到年产6500万吨。现在50%股份由淡水河谷公司掌握。MBR公司在巴西铁四角地区，拥有地质储量50.4亿吨，含Fe64%。铁英岩40亿吨，含Fe45%，现有矿山4座。 萨马尔库公司萨马尔库公司(SAMARCO)是由Samitri控股的合资企业，Samitri集团占其股份的51%，其余49%为澳大利亚BHP拥有，现在50%股份由淡水河谷公司所有。Samarco公司有两个生产系统，即Germac和Alegria铁矿，及其相应的选矿厂。在 EspiritoSanto州的Anehieta沿海建有l座球团矿厂和港口。年生产能力2700万吨。 (3) 印度印度铁矿资源储量丰富，美国矿山局2008年公布世界铁矿石储量，其中印度按铁金属计算为76.2亿吨，目前，印度铁矿产量在全世界排名第4位，约占全球产量的8%,随着近几年其国内需求和出口需求的拉动，印度铁矿产量出现大幅增长，2004年产量接近1.1亿吨，其中国内需求4000万吨左右，出口7000万吨，2007年产量达到1.6亿吨，出口8800万吨，占55%。目前印度的铁矿总开采能力为每年1亿吨以上，在总产量中，国有企业占51%，其余由民营企业生产。印度铁矿石企业规模普遍较小，所以以现货销售为主，很难达成类似两拓和淡水河谷的长期供货协议。值得注意的是印度努力发展自己的钢铁工业，2010年国内铁矿石需求量将增加到11.1亿吨，现在己经限制含Fe63.5%富矿出口，因此，我国企业不能对印度矿有太多的期望。印度主要铁矿石公司有：库德雷美克铁矿有限公司、拜拉迪尔铁矿、多里马兰铁矿等。库德雷美克铁矿有限公司其矿山位于喀纳塔克邦，距曼加洛尔港67公里，矿山探明铁矿储量7亿吨，矿石类型为磁赤铁矿，平均品位为 68.6%，矿山规模2000万吨。可年产含铁量为66.5%一67%的铁精矿750万吨，由一条长70公里的管道把精铁矿输送到曼加洛尔港，其在港口合资建有球团厂，年生产能力为3000万吨。拜拉迪尔铁矿其矿山储量约30亿吨，采矿综合能力 1100万吨/年，除供国内钢厂使用外，约400万吨经维扎加帕特南港出口。多里马兰铁矿探明储量1.55亿吨，采选能力400万吨，全部运到560公里处的马德拉斯港出口。果阿地区该地区铁矿石出口量保持在4100一4300万吨的水平，约占印度铁矿石出口量的三分之一。另外，在印度贝拉迪拉 (Balladila)地区的铁矿区仍蕴藏着上百亿吨高铁含量65%以上的优质赤铁矿，并已具备相当的生产规模。不过，由于印度在港口及矿