国外中小企业融资租赁业务模式分析.doc

国外中小企业融资租赁业务模式分析 魏冬1张利儒2贾丽丽3 摘要：融资租赁自20世纪起源以来，在西方国家已经有了较为成熟的发展，而我国这一金融业务的开展相对落后。本文将对国外中小企业融资租赁业务创新进行分析，对组织制度模式的多样化进行研究。 关键词：中小企业融资租赁 随着经济的快速发展，为了适应激烈的竞争环境，国外融资租赁业不断地创造新的租赁服务方式，加快创新速度。在业务创新和组织制度模式创新方面主要体现在以下几个方面： 一、不断的业务创新促使融资租赁较快发展 一是创新融资方式。与银行等金融机构进行合作，寻求多种渠道的资金。如杠杆租赁，出租人只需付出设备投资的20至30，其余部分可由其他金融机构提供，出租人把租赁物的所有权、租赁合同的担保收益权等权利转给金融机构，金融机构对出租人无追索权，该种租赁方式一般用于购置成本特别高的飞机、卫星通讯设备等。在美国所有的租赁额中，直接购买租赁占45，杠杆租赁占40，日本、德国的融资租赁业中杠杆租赁也是发展最快的租赁方式。 二是开拓设备渠道。生产设备的厂商，设备的租赁商等都可以成为供应设备的渠道。如转租赁，这种模式一般用于跨国租赁，出租人从另一家租赁公司租入设备然后转租给承租人使用，出租人扮演一个类似租赁经纪人的角色，第二出租人可以不动用自己的资金而获利，并能分享第一出租人所在国家的优惠政策该种租赁方式。再如售后租回租赁，设备拥有方先把设备出售给租赁公司获取业务发展所需要的资金，再把该设备从租赁公司租回按期支付租金，该种方式可以改善承租人（即出售方）的财务状况，盘活其存量资产。 三是创新租金支付方式。租金不再是固定的等额支付，而是根据承租人的经营状况而定，更多的与承租人的收益结合起来。如收益百分比租赁，在承租人向出租人先支付一定的租金后，其余的租金按承租人经营收益的一定百分比来支付。 四是创新租赁期限，期限不再固定，而是根据承租人的收益状况，确定大概的租赁期限，直至折现后所有的成本回收完毕。 由于不断改革和创新，国外很多国家的融资租赁业务得到了较快的发展，逐步地适应经济发展的要求，而创新也是融资租赁业发展的整体趋势。 二、组织制度模式多样化利于降低风险、增加收益 由于世界各国的产业结构和经济优势不同，在租赁市场上的租赁对象也有所差异。美国租赁市场上，飞机、计算机设备、农业机械、发电设备等租赁对象占较大比重。日本租赁市场上，计算机的租赁额占每年份额的比例呈逐年递增趋势，运输设备的租赁主要为汽车。英国租赁市场上，生产设备和汽车则成为重要租赁对象。在国外不仅生产设备可以成为租赁市场上的交易对象，其他范围更广的设备都可以成为租赁公司的经营对象，从而开拓了租赁公司的盈利渠道，分散了行业集中所带来的风险。同时，提高了租赁公司资产业务的灵活性，使不同需求的承租人成为租赁公司的业务对象，提高租赁公司在市场上的影响力度。 融资租赁设备多样化自然导致了在不同国家，为了适应不同的业务，融资租赁的组织制度模式也相应多样化发展，按照资本构成不同，融资租赁主要有以下四种组织制度模式。 （一）金融机构型租赁公司 美、日、英等国家的许多租赁公司都属于金融机构型租赁公司，为银行、保险公司、信托公司、基金公司等金融机构所拥有。通过开展融资租赁业务，一方面可以获得高额利润，另一方面由于融资租赁的独特作用，可以避免经济波动对金融机构资产业务的影响，使金融机构获得稳定的经营收入。另外，由于租赁资产的所有权始终属于出租人，与其他信贷方式相比，融资租赁的信用风险较小，所以融资租赁对金融机构具有巨大的吸引力。 （二）厂商型租赁公司 厂商型租赁公司是由生产厂商开展融资租赁业务演变而来的，其资本由生产厂商所有。如美国的国际商用机器公司（IBM）、美国电报电话公司等都拥有自己的租赁公司，并成为其国内租赁市场的重要参与者，呈递增趋势。主要经营对象为母公司所生产的机器设备，促进产品销售。有的也是出于通过融资租赁获到高额利润。现在这类租赁公司也应客户要求帮助客户获得其它各种设备的租赁，逐渐扩大了业务范围。厂商型租赁公司由于拥有专业技术优势而占有较大的市场份额。 （三）专业型租赁公司 专业型租赁公司专门从事融资租赁业务，以租金作为主要收入，与金融机构和生产厂商保持着密切的互利合作关系。专业型租赁公司由于受资金所限一般规模较小，多为中小企业服务，且多为区域型，只有少数从事更广地区范围的融资租赁业务。根据经营业务特点，专业型租赁公司又可分为三类：第一类是专业租赁公司，一般只经营某种特定类型的设备，如计算机、汽车、建筑设备等，并提供必要的技术支持；第二类是融资租赁公司，只负责承租人所需设备的资金融通；第三类是租赁中介公司，以专业经验促成融资租赁交易。中介公司既可以接受承租人的委托寻找低成本的出租人，也可以接受出租人的委托为其寻找潜在的承租人。 （四）复合型租赁公司 复合型租赁公司的股东为金融机构和制造厂商或金融机构与经营商或经营商与制造厂商甚至是外国金融资本融合而成，兼有金融机构型租赁公司和厂商型租赁公司的优势，资金充足，又有专业技术，二者实现了有机结合，提高了在融资租赁市场的竞争能力。在日本多数租赁公司是典型的复合型租赁公司。 综上所述，在各国政策扶持下，在法律法规体系不断完善的过程中，中小企业融资租赁在不同国家展现出不同的特点，不断的业务创新和多样化的组织制度模式更进一步的促进了融资租赁的发展，通过国外融资租赁经验的分析，我国也应该取其精华，研究和探索适合我国中小企业融资租赁业务发展的途径和模式。 参考文献： 1冯娟毛欢.借鉴国外融资租赁模式支持我国中小企业发展.致富时代：下半月.中央财经大学金融学院.xx.1. 2曾庆学，中小企业融资租赁模式创新问题研究，统计与决策，xx.12. 作者简介： 魏冬（1980.11.-），女，汉，河北丰润人，经济学硕士，石家庄信息工程职业学院，讲师，