王化成版企业集团财务管理.ppt

,高级财务管理,第五章 企业集团财务管理概述,主要内容： （一）企业集团概述 （二）企业集团财务管理的特点与原则 （三）企业集团财务管理体制,高 级 财 务 管 理,（一）企业集团概述,一、企业集团的定义与分类 二、企业集团的组建 三、企业集团的基本特征 四、企业集团的组织结构,返回,高 级 财 务 管 理,一、企业集团的定义与分类,1、企业集团的定义：是现代企业发展的高级组织形式之一，是以一个或少数几个大型企业为核心，凭借资本、契约、产品、技术等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构的经济联合体。 2、企业集团的分类 控股型企业集团 产业型企业集团,返回,高 级 财 务 管 理,二、企业集团的组建,1、纵向并购形成企业集团 2、横向并购形成企业集团 3、多元化战略形成企业集团,返回,高 级 财 务 管 理,三、企业集团的基本特征,1、财务主体多元化 2、产权关系复杂化 3、财务决策多层次化 4、母公司职能两分化 5、集团规模巨大 6、投资领域多元化 7、关联交易经常化,返回,高 级 财 务 管 理,四、企业集团的组织结构,1、定义：根据企业集团的战略目标，指定企业和人在集团中的位置、明确责任、沟通信息、协调经营、以实现战略目标的有机结合体。 2、五种基本的组织结构形式 （1）直线制 （2）直线职能制 （3）事业部制 （4）控股制 （5）矩阵型 3、企业集团与经济联合体的区别,返回,高 级 财 务 管 理,（1）直线制,1）含义：在上下层企业之间的权责安排上呈直线分布的组织结构形式。（示意图） 2）特点：上下级关系明确，内部结构简单，统一领导和指挥。 3）适用范围：新组建的、内部成员少、业务经营范围窄、规模不大的企业集团以及集团成员强烈依赖于核心企业的集团。,返回,高 级 财 务 管 理,直线制组织结构,董事会,总经理,职能机构,子公司经理,部门经理,返回,高 级 财 务 管 理,（2）直线职能制（U型结构）,1）含义：企业集团中各级领导直接指挥与各级职能人员的业务指导相结合的一种企业集团的组织结构形式。（示意图） 2）特点：有一个大的总部，包括总裁指导下的执行委员会和一些职能部门。 3）适用范围：经营领域比较单一的企业集团。,返回,高 级 财 务 管 理,直线职能制组织结构,董事会,总经理,职能机构,职能机构,子公司经理,子公司经理,部门经理,部门经理,部门经理,部门经理,返回,高 级 财 务 管 理,（3）事业部制（M型结构）,1）含义：在集团母公司下面设立若干个自主营运的业务部门事业部。（示意图 ） 2）优点：既共享资源又独立经营，对最终成果负责。 3）超事业部制（P137）,返回,高 级 财 务 管 理,高 级 财 务 管 理,返回,首席执行官,Apple产品部,美国Apple分部,欧洲Apple分部,太平洋Apple分部,各地区 销售服务部 和市场部门,西欧,北欧,法国,南欧,加拿大,澳大利亚,日本,拉丁美洲,远东,（4）控股制（H型结构）,1）含义：一种几乎没有集中控制、相对松散、扁平的组织形式。（示意图） 2）优点：用较小的资本控制着较大的资源，并保持对子公司的控制权；收益高；风险独立。 3）缺点： 税收减免上的有限性； 面临被强制分拆的风险； “金字塔”风险。,返回,高 级 财 务 管 理,高 级 财 务 管 理,返回,母公司,甲子公司（全资控股）,子公司股东会,子公司董事会,总经理,乙子公司（拥有80%）,其他股东,子公司董事会,总经理,子公司股东大会,丙子公司（拥有20%）,其他股东,子公司股东大会,子公司董事会,总经理,（5）矩阵型,1）含义：在企业集团中，既有按职能设置的纵向组织系统，又有按某一项目划分的横向组织系统，二者相结合形成了交叉式的组织结构。（示意图） 2）优点：富有灵活性，使用富有弹性。 3）缺点：形成双重指挥，影响运作效率。,返回,高 级 财 务 管 理,高 级 财 务 管 理,返回,总 裁,产品 经营经理,设计 副总裁,生产 副总裁,市场 副总裁,财务 主管,采购 经理,产品经理A,产品经理B,产品经理C,产品经理D,企业集团与经济联合体的区别,主要有四种经济联合体：卡特尔、辛迪加、托拉斯、康采恩 区别： 1、主要联结纽带不同 2、组织结构的区别,高 级 财 务 管 理,返回,卡特尔,卡特尔(Cartel)是指生产同类商品的企业，为了获取高额利润，在划分市场、规定商品产量、确定商品价格等一个或几个方面达成协议而形成的垄断性联合。卡特尔的各成员企业在生产、销售、财务和法律上均保持自身的独立。,高 级 财 务 管 理,返回,辛迪加,辛迪加(Syndicat)是同一生产部门的企业为了获取高额垄断利润，通过签订协议，共同采购原料和销售商品，而形成的垄断性联合。参加辛迪加的企业在生产和法律上仍保持独立，但在购销领域已失去独立地位，所有购销业务均由辛迪加的总办事机构统一办理，参加辛迪加的企业不再与市场直接发生联系，很难脱离辛迪加的约束，因而它比卡特尔更集中，更具有稳定性。,高 级 财 务 管 理,返回,托拉斯,托拉斯(Trust)是垄断组织的一种高级形式，通常指生产同类商品或在生产上有密切联系的企业，为了获取高额利润，从生产到销售全面合并，而形成的垄断联合。托拉斯的参加者本身虽然是独立的企业，但在法律上和产销上均失去独立性，由托拉斯董事会集中掌握全部业务和财务活动。原来的企业成为托拉斯的股东，按股权分配利润。托拉斯组织具有全部联合公司或集团公司的功能，因此它是一种比卡特尔和辛迪加更高级的垄断形式，具有相当的紧密性和稳定性。,高 级 财 务 管 理,返回,康采恩,康采恩(Konzem)是分属于不同部门的企业，以实力最为雄厚的企业为核心而结成的垄断联合，是一种高级而复杂的垄断组织。这种垄断组织的参加者并不限于某一行业或某一生产部门的企业，生产、服务、运输、金融等不同部门的企业均可成为该组织的成员。康采恩是比卡特尔、辛迪加和托拉斯更为高级的垄断组织形式，是工业垄断资本和银行垄断资本相融合的产物。,高 级 财 务 管 理,返回,（二）企业集团财务管理的特点与原则,一、企业集团财务管理的特点 二、企业集团财务管理需解决的重点问题 三、企业集团财务管理应遵循的原则,返回,高 级 财 务 管 理,一、企业集团财务管理的特点,1、主体复杂化 2、基础是控制 3、母子公司之间往往以资本为联系纽带 4、更加突出战略性,返回,高 级 财 务 管 理,二、企业集团财务管理需解决的重点问题,1、在经营战略上专业化与多元化的协调 2、财务决策中集权与分权的权衡 3、组织协同与组织冲突的平衡 4、决策的程序化与灵活性的取舍,返回,高 级 财 务 管 理,三、企业集团财务管理应遵循的原则,1、以集团战略为导向 2、以管理架构为依托 3、以财务政策与制度建设为保障,返回,高 级 财 务 管 理,（三）企业集团财务管理体制,一、组织框架的安排 二、财务管理权限的划分 三、财务管理机构的设立,返回,高 级 财 务 管 理,二、财务管理权限的划分,1、企业集团财权划分体制 2、企业集团财务控制体制,返回,高 级 财 务 管 理,1、企业集团财权划分体制,（1）财务权利 （2）两种管理模式：集权与分权 （3）影响企业集团财务管理模式选择的因素,返回,高 级 财 务 管 理,财务权利,1）财务决策权 2）财务资源调配权 3）财务资源使用权 4）财务监控权,返回,高 级 财 务 管 理,集权管理,1）含义：把经营权特别是决策权集中在集团最高领导层，下属企业只有日常业务决策权和具体的执行权。 2）优点：迅速果断做出决策；信息得到纵向充分沟通；管理者有权威性。 3）缺点：压抑下级的主动性；信息横向未沟通；管理者易作出武断决策。,返回,高 级 财 务 管 理,分权管理,1）含义：把经营管理权限和决策权分配给下属单位，集团最高层只集中少数关系全局利益和发展的重大问题决策权。 2）优点：节约信息纵向传递的时间；决策针对性强；有利于信息横向沟通。 3）缺点：重大事项决策速度减缓；信息分散化和不对称；缺乏整体考虑。,返回,高 级 财 务 管 理,影响企业集团财务管理模式选择的因素,1）集团公司的发展战略 2）集团公司的产品（产业选择） 3）集团公司总部的控制素质 4）分支企业对母公司财务战略影响的重要程度 5）企业集团的不同发展阶段 6）管理文化结构的差异,返回,高 级 财 务 管 理,2、企业集团财务控制体制,（1）企业集团控制概述 （2）企业集团的母子公司控制,返回,高 级 财 务 管 理,企业集团控制概述,1）企业集团总部与核心企业的关系： 资产一体的经济关系 母子公司关系 2）有效的集团财务控制框架 强有力的母子公司财务控制体系 合理的集团组织结构 有效的集团财务监督体制,返回,高 级 财 务 管 理,企业集团的母子公司控制,1）企业集团子公司的类型 全资子公司 控股子公司 参股子公司 关联子公司 2）母子公司控制 母公司对所有各类子公司的资本控制 母公司对下属子公司发展各自的子公司的资本控制 母公司对各子公司负债比率的控制,返回,高 级 财 务 管 理,三、财务管理机构的设立,1、一般财务机构 （1）集团母公司的财务机构设置：融资部、投资部、资金营运部、审计部 （2）子公司的财务机构设置 2、财务中心 （1）财务结算中心 （2）财务控制中心 3、财务公司,返回,高 级 财 务 管 理,财务公司,（1）定义 （2）特点 （3）财务公司在我国的应用,高 级 财 务 管 理,返回,定 义,所谓企业集团财务公司，是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。,高 级 财 务 管 理,返回,特 点,1）自有资金比率较高 2）利润率较高 3）专业化 4）客户群较广 5）风险低 6）一般是大企业集团的