股票投资不失败要决传授

股票投资不失败要决1、散户做短线不如直接把钱送给机构坚持长线投资观；2、盲目跟风不如用硬币来决定投资选择独立判断观；3、有用的钱不要投资，因为你打算的用途机会成本最高闲钱投资观；4、行业分析+公司基本面分析宏观与微观统一观；5、跟踪投资目标，择机进入价、势、量决定购买时点观；6、投资是意志力与自信度的考验收益=（意志+自信度+好股票）观；7、不要贪心，年收益20%的20年复利是天文数字复利观。怎样发掘优质中长线股票！6个指标选中、长线优质股票!ridA8,h7$y这6个指标是：谷值离率、峰值乖离、黑马踪迹、日均换手、机构持股（及增仓比例）、长期趋势。!Q M Nt DR5?7V.F9S!f 1）“谷值乖离”反映的是：一只股票250日均线上升以来“乖离率”指标所出现过的最小值。b gIfm,y 4E Te m一只股票，如果它的250日均线上升以来，股价就再也没有低于过250日均线，那么，该股的“谷值?/y%z:AIv4i Oo乖离”就始终保持大于“0”的数值。说明这种股票的持有者非常愿意持有筹码，当然也就意味者他们 |4Fdb UFT看好这只股票的长远价值。 2004年以来的“贵州茅台”、“云南白药”、“海油工程”、“张裕 A”#fJ*n等股票就是这样。所以，我们可以通过这个指标，来发现牛股中的牛股。1yx3h9R%dZ&LxP+lc.a6J2）“峰值乖离”反映的是：一只股票250日均线上升以来“乖离率”指标所出现过的最大值。)x)m 这个指标唯一而又非常重要的作用，就是帮助我们判断一只250日均线上升的股票是否经过了主#M T1RY9B升浪!从股票“乖离率”指标的意义,我们可以知道，如果一只股票已经出现过大幅拉升（主升浪），那么，它的“乖离率”肯定会出现比较大的数值。 那么,我们通过显示250日均线上升过程7dG5MW中，曾经出现过的最大的那个交易日的“乖离率”，并把它作为“峰值乖离”指标进行显示，那么我F;F;f+ZB6Pfzf)X们就可以非常方便的判断一只股票是否经过了主升浪。显然，没有经过大涨的股票，我们介入它才有q#s/Osm意义。_b X,/ln&e l T5Vw)3j3）“黑马踪迹”反映的是股票主力对于股票筹码的吸纳力度，它对于我们发现主力活动明显的股票非常有效！虽然一般而言，“长期趋势”上升的股票，都可以说有主力资金在活动。但是，我们需Lj&#L QZ要寻找的，是主力最感兴趣的股票、是主力参与最积极的股票！使用列表的“黑马踪迹”指标就可以发挥这个作用。该指标的应用效果是非常明显的：2006年的“大商股份”、“宝钛股份”、“星l1V:c;:o 1g&Yz新材料”、“中金黄金”、“沪东重机”、“洪都航空”都可以通过“黑马踪迹”指标清晰的看到它 们，大家可以看看这些股票的走势。该指标最为可贵的地方，就是我们可以通过该指标，在许多黑马利润最丰厚的主升段到来之前及时的发现它们！如“张裕A”在2005年初就可以通过该指标被投资者锁定目标。 有些股票有“非公募基金”的主力感兴趣，但他们目前是无法通过“机构持股”（见QLA8JM;OQ1?下面说明）指标看到的，此时我们就可以借助“黑马踪迹”指标来观察。 (f5ux h jPQ比如2006年的“G金发”，就是一只“黑马踪迹”指标非常明显的股票。rCY24）“日均换手”反映的是：股票从“长期趋势”1，到当前交易日的“日换手率平均值”，也就是先_+?gn7m v%v J把股票被跟踪期间每个交易日的换手率都累加起来，然后再除以跟踪天数，即可得到“日均换手”。而I通过“日均换手”指标，可以帮助我们判断该股票的持股筹码是否比较稳定：对于一只中线牛股而s言，“日均换手”的数值不宜太大！因为如果“日均换手”比较大，说明该股买进、卖出比较频繁，这5Y._/h+4J z,t5ss意味着参与交易的人短期行为比较多，而长期持股的人比较少；相反，如果“日均换手”相对不大，说:RHfNR明该股长期持股的人比较多，也就是看好该股长期投资价值的人比较多。显然，作为中线操作的投资者， u n FT i4;a#我们应该买进长期持股人比较多的股票！ 8jUZ3ulYVB2006年表现耀眼的“张裕A”、“云南白药”等股票，它们的“日均换手”都不到1。c:K e6H.PU-v!j;b:Z 5）“机构持股”指标显示的是：基金、劵商、社保基金、QFII等合规机构投资者持股占该股票流通盘%b 1w+的百分比。 (I#!z6QE:s9b 在“机构持股”数据中：小数点前面表示的是“机构持股占流通盘的百分比”；,H7DC.|!HU#w9|9a4D7R8x小数点后面表示的是“机构持股比例与上一季度的变化（增仓）百分比”。 3oDm oY*)mMym这样，我们可以通过一个数据的空间，就可以同时了解该股最近一个季度的“机构持股比例”以.e及“增仓比例”2项内容，非常方便！ z3x)cJ#n b ZQe:举例: 股票代码 股票名称机构持股 jk;xX G 金 地 44.34*u_3d7D y0C6c%PJ3 该数据表示：机构投资者持股占该股流通盘的比例为“44 %”, 同时，与上一个季度相比，本季度机构增仓了“34 %”。我们购买某一只股票，本质意义就是投资于某一个具体的企业，而这个企业的经营情况，也直1m r6H9hYZ接的影响着持有这只股票的投资者的收益。但是，作为一个普通的投资者，一般没有精力，也没有-_s;O yT能力对市场中上市公司进行非常详细的了解，所以给投资带来比较大的盲目性和风险。,H.g*FUx-F;D*现在，市场中已经出现了一大批合规的机构投资者，那么，通过他们披露的一些操作信息，可以作为我们操作的参考，其中，股票的机构持股比例就是这种信息之一。 m由于机构投资者有雄厚的资金和人力，所以，一般他们在具体持有某股票之前，必然要对这些企业p4Z N n&Wk l1i/V的基本面进行比较仔细的了解和分析。因此，一般来说，机构持股比例大或者增仓的股票，当然也就意味着他们经过调研和分析后，看好这只股票。这样，我们可以通过股票的机构持股变化，间接w$.A KXP的判断该企业的经营情况和投资价值，从而给我们的中线选股提供一个重要的参考信息。V kb2 t2k8zp4n 6） “长期趋势”战略性指标，该指标显示股票的250日均线上升交易日天数。%Z e9ar&D|每一只股票的250日均线都有一个确定的状态：有的股票250日均线已经上升了较长时间；有的股bGIQ aVL票250日均线刚刚开始上升，有些股票的250日均线的趋势仍然向下。列表中,假如一只股票ij;I的250日均线上升了88个交易日，则“长期趋势”指标显示“88”；如果250日均线趋势仍然向下，则“长期趋势”指标显示“0”。依靠“长期趋势”指标，我们可以一目了然的知道市场中每*RE88a6t J7U一只股票的长期趋势情况：上升？下降？如果已经开始上升，则我们可以清楚的知道该股的250日均线是刚刚开始上升；还是已经上升了若干交易日。依靠“长期趋势”指标清晰而又明确的显示，我们将站在一个前所未有的高度来审视整个股票市场；我们将拨开股票日K线涨涨跌跌的迷雾；我们将从此彻底告别长期趋势向下的不良股票，为证劵投资取得成功打下坚实的基础! N F hs(hw$以上6个指标都集成在“黑马起飞列表”中，感兴趣的投资者可以搜索这个列表。oHj;n;X b25w,K y F4%o Q#P我们都知道，在军事斗争中，如果一方的战略指导方针正确，那么，即使在战术中有若干失$LThj+Pq d8y利，也可以得到最终的胜利；反之，如果战略指导方针错误，那么，即使在战术中取得若干胜利，最终也会失败。在股市中也是一样，能否坚持操作“长期趋势”向上的股票，可以看作是股市|+_(jqq$Jv投资战略指导方针是否正确的一个标志！在沪、深股市2001年至2005年的下跌过程中，仅凭U/b()“长期趋势”这一个指标，我们就可以将其中90的股票排除在可操作的对象之外。长线投资者将有丰厚的回报，这几乎是被世界上所有证券市场验证了的铁律。但是，由于中国市场是一个新兴的市场，现在在股市上做长线投资的并不多。为什么呢？主要是前几年管理层鼓励投资者对股市进行长线投资，而当时泡沫成分太多，根本不适合进行长线投资，让一部分长线投资者损失惨重。如果在股市极度投机或牛气冲天的情况下做长线，无异于高位买套，而现在股市正处在平衡位置，却正是长线投资者的一种机遇。重要的功课是选好长线投资的个股，跑在大市的前面，然后等待收获季节。第一、 宜选扩张能力强的股票。我国经济正处在高速发展的阶段，产业也在作大的调整。一些行业是新兴产业，发展潜力大，扩张能力强，发展速度呈几何级数，这样的股票，即使现在的价位高一点，买进后风险也不是很大的。如高科技类股票，因为这类股票是市场永远的热点，随时都是市场关注的焦点，一般是套不住的。买股票是买上市公司的未来。第二、 宜选土地储备丰富的股票。有的上市公司国家是以土地低价折股入资的，如果地理位置好，在经济环境好转时，这些土地的增值最快，公司可以在房地产、商业方面有较好的发展措施，可以产生巨额的收益，遇到通货膨胀，一有土地资源，也可以适当回避其影响。第三，宜选配股价较高的股票。近几年，大部分上市公司经过了几轮配股，有的配股价很高，对当时的投资者当然不利，但对于后来的投资者来说，由于配股价高，可以使公司潜力加大；而有的上市公司为短期利益，在股市不景气时只好低价配股，稀释了上市公司的股权。第四，宜选券商包销配股的股票。有的上市公司在实施配股时恰恰遇上大势不好，则配股认购不足，被承销商“吃不了兜着走”。由于这些券商持有大量的股票，在股市向好时，这些股票就可能跑在大市的前面。1趋势原则在准备买入股票之前，首先应对大盘的运行趋势有个明确的判断。一般来说，绝大多数股票都随大盘趋势运行。大盘处于上升趋势时买入股票较易获利，而在顶部买入则好比虎口拔牙，下跌趋势中买入难有生还，盘局中买入机会不多。还要根据自己的资金实力制定,选股票也应是处于上升趋势的强势股.2分批原则在没有十足把握的情况下，投资者可采取分批买入和分散买入的方法，这样可以大大降低买入的风险。但分散买入的股票种类不要太多，一般以在5只以内为宜。另外，分批买入应根据自己的投资策略和资金情况有计划地实施。3底部原则中长线买入股票的最佳时机应在底部区域或股价刚突破底部上涨的初期，应该说这是风险最小的时候。而短线操作虽然天天都有机会，也要尽量考虑到短期底部和短期趋势的变化，并要快进快出，同时投入的资金量不要太大。4风险原则股市是高风险高收益的投资场所。可以说，股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全回避。作为投资者，应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度，而买入股票时机的把握是控制风险的第一步，也是重要的一步。在买入股票时，除考虑大盘的趋势外，还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大、上档的阻力位与下档的支撑位在哪里、买进的理由是什么？买入后假如不涨反跌怎么办？等等，这些因素在买入股票时都应有个清醒的认识，就可以尽可能地将风险降低。5强势原则“强者恒强，弱者恒弱”，这是股票投资市场的一条重要规律。这一规律在买入股票时会对我们有所指导。遵照这一原则，我们应多参与强势市场而少投入或不投入弱势市场，在同板块或同价位或已选择买入的股票之间，应买入强势股和领涨股，而非弱势股或认为将补涨而价位低的股票。6题材原则要想在股市中特别是较短时间内获得更多的收益，关注市场题材的炒作和题材的转换是非常重要的。虽然各种题材层出不穷、转换较快，但仍具有相对的稳定性和一定的规律性，只要能把握得当定会有丰厚的回报。我们买入股票时，在选定的股票之间应买入有题材的股票而放弃无题材的股票，并且要分清是主流题材还是短线题材。另外，有些题材是常炒常新，而有的题材则是过眼烟云，炒一次就完了，其炒作时间短，以后再难有吸引力。7止损原则投资者在买入股票时，都是认为股价会上涨才买入。但若买入后并非像预期的那样上涨而是下跌该怎么办呢？如果只是持股等待解套是相当被动的，不仅占用资金错失别的获利机会，更重要的是背上套牢的包袱后还会影响以后的操作心态，而且也不知何时才能解套。与其被动套牢，不如主动止损，暂时认赔出局观望。对于短线操作来说更是这样，止损可以说是短线操作的法宝。股票投资回避风险的最佳办法就是止损、止损、再止损，别无他法。因此，我们在买入股票时就应设立好止损位并坚决执行。短线操作的止损位可设在5左右，中长线投资的止损位可设在10左右。只有学会了割肉和止损的股民才是成熟的投资者，也才会成为股市真正的羸家。【基金研究】长线投资要冷静不必赌入市时机自2003年底以来，股市表现犹如过山车，一涨一跌都伴随惊呼一片。现在，市场上又是众说纷纭，有人说必将反弹，也有人说还会继续下跌。于是，有些投资人开始动摇了，悲观地忙着卖，乐观地忙着买。对此，华夏大盘精选基金经理蒋征认为，作为普通投资者，与其心神不宁，还不如记住4句话：保持冷静；评估自己的风险承受能力，选择适当的投资品种；专注于长线投资目标，忽略短线市场波动；不要猜测入市时机，应采取严谨的投资策略，分段入市。预测入市时机就像赌博蒋征认为，每天的市场是涨还是跌，看起来似乎是一半对一半的可能，很多投资人就认为值得赌一赌。但“赌博”并不仅仅意味着收益，还包含着风险。举个投掷硬币的例子：假设正面向上，就获得1元；反面向上，就失掉1元。如果觉得1元钱微不足道，那投资者可能会加入这个游戏。如果投资者把“猜错”归结为运气不好，而把“猜对”归结为个人能力，那就会不断地猜下去，结果呢？也许最后失掉的可能是10元、100元、甚至更多！华夏基金对1997年初至2004年6月30日以来的上证指数(资讯 行情 论坛)进行了分析，发现假设投资人买入后一直持有，那么可以得到53%的收益；如果投资人“好运当头”，跳过了市场表现最差的60个交易日，那么可以获得17倍的收益，听起来很诱人。但是，如果投资人运气不好，错过了市场表现最佳的60个交易日，那么将亏损87%。蒋征指出，很多股民都有赚了指数不赚钱的经历，这说明长线持股也是有技巧的。各类投资品种的风险、收益特征有很大不同，所以投资人首先要对自身的风险承受能力和收益期望有一个正确的认识。如果投资者有能力承担短期市场波动，同时追求超过通货膨胀的收益，满足未来养老、子女教育的需求，那么可以参与股票投资。如果不是专业人士，也没有太多资金，那么可以投资于股票基金。中长线选股时基本面的保证一、宏面经济形势与政策因素1.经济增长与经济周期。经济从来不是单向性地运动，而是在波动性的经济周期中运行。股票市场作为“经济的睛雨表”可提前反映经济周期。总体上，在经济繁荣开始时，人们对未来经济形势持好的预期，从而对公司的利润和发展也有好的预期，明智而果断的开始购入股票使得股价随之上扬。当经济走向繁荣时，更多的投资者认识到好的经济形势已经到来，特别是此时公司经营形势已经好转，利润不断增加，投资者完全认同，市场必呈现大牛市走势。当经济繁荣接近达到顶峰时，明智的投资者意识到这一点，开始撤离股市，股价上涨趋缓直至逆转；到经济开始衰退时，股价将加速下跌。不过不同行业受经济周期影响的程度会有差异，一些行业(如钢铁、能源、耐用消费品等)受经济周期影响比较明显，而另一些行业(如公用事业、活必需品行业等)受经济周期影响较小。2.通货膨胀。总体上说，适度的通货膨胀对证券市场有利；过度的通货膨胀必然恶化经济环境，人们将资金用于囤积商品保值，对证券市场将产生极大的负面效应。3.利率水平。贷款利率的提高，增加公司成本，从而降低利润；存款利率提高增加了投资者股票投资成本，二者均会使股票价格下跌。反例：96年5月1日、8月23日两次下调利率，两市日成交从年初的40-50亿增至11月份的300亿元，大量游资进入市场。4.币值(汇率)水平。货币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场下跌。这种影响对国际性程度较高的证券市场影响程度较大，对国际性程度较低的证券市场影响较小。5.货币政策。当中央银行采取紧缩性的货币政策时，市场利率上扬，货币供应量减少，公司资金困难，运行成本加大，盈利减少甚至亏损，股息减少甚至没有，居民收入下降，失业率增加，从而多方面促使股价下跌。6.财政政策。当政府通过支出来刺激和压缩经济时，将增加或减少公司的利润和股息；当税率升降时，将降低或提高企业的税后利润和股息水平；财政政策还影响居民收入。这些影响将综合作用在证券市场上。一般来说，股市提前半年左右反映经济变化。信息来源：国家统计局公布的季度、年度报告。国家重要货币或财政政策报告。二、分析行业变化1.行业周期。在不同经济发展阶段，不同行业有不同的表现。一般来说，将行业的生命周期分为初创期(盈利少、风险大、股价低)、成长期(利润大增、风险降低、行业股价总体水平升高)、稳定期(赢利稳定、股价波动小)、衰退期(通常被称为夕阳行业、赢利普通减少、风险重新增加、股价呈跌势)。2.行业发展规划。每个国家在不同的经济发展阶段，均有构成国民支柱产业的行业或部门，如60、70年代以钢铁、煤炭等做为支柱产业，但到了80年代以后，以高科技、信息技术为带动国民经济发展的支柱产业。因此把握一个国家不同阶段的规划十分重要，如92年、93年当房地产行业处于高潮时，带动了水泥、建材行业的大发展，使得相关公司业绩十分优良，如四川金顶等均为当时的绩优股，而到了95年、96年这类公司业绩滑坡严重，即是国家行业发展规划发生变化之故。3.行业增长率。不同行业受经济景气波动影响均有不同的发展速度，那么选择增长速度较快行业做为中长线投资的首选显得十分重要，比如95年、96年，家电行业的平均增长率大于纺织钢铁行业，而97年、98年电子信息产业、高科技产业的发展又快于其它任何行业。另外，在行业内部各类公司由于规模、经营管理不同，成长潜力也不同，因此将行业内个别公司的增长率与行业平均增长率相比较，找出高于行业平均水平的公司，也是投资的参考。三、上市公司1.公司所处行业背景A.行业在国民经济中的地位。朝阳产业(信息、高科技)还是夕阳产业(纺织、机械)。B.公司在行业中的地位。处于龙头地位，还是附属地位，领头羊地位一般代表了行业发展方向。C.产品的市场份额。这是利润是否稳定的保证。2.财务分析A.利润率。表示公司利润占业务收入的比重，利润率越高，说明公司产品的市场需求旺盛，在产品定价方面处于有利位置，同时表明成本控制十分有利。这种公司抗风险能力强，随业务扩大，盈利能力较强，成长性良好。B.利润构成。利润构成是容易被忽视的地方，但是对于