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证券资格考试之证券投资基金真题及答案 （一）单选题 1、开放式基金是通过投资者向（ ）申购和赎回实现流通的。 C A、基金托管人 B、基金受托人 C、基金管理公司 D、证券交易市场 2、基金届满即为基金终止，对基金资产进行清产核资后的（ ）按投资 者出资比例分配。 A A、基金净资产 B、基金总资产 C、基金投资额 D、基金流动资产 额 F、开放式基金 3、证券投资基金不包括（ ）。 C A、封闭式基金 B、开放式基金 C、创业投资基金 D、债券基金 E、股 票基金 4、根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括（ ）。 B A、股票基金 B、国债基金 C、债券基金 D、指数基金 5、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。 D A、对冲基金 B、套利基金 C、指数基金 D、国际基金 6、根据运作特点划分的证券投资基金不包括（ ）。 C A、成长型基金 B、收入型基金 C、期权基金 D、平衡型基金 7、第一家证券投资基金诞生于（ ）。 B A、美国 B、英国 C、德国 D、法国 8、（ ）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格 的计算依据。 C A、基金规模 B、基金收益率 C、基金资产净值 D、基金赎回率 9、证券投资基金的发起人不可以是（ ）。 D A、信托投资公司 B、证券公司 C保险公司 D、基金管理公司 10、每个基金发起人的实收资本不少于（ ）。 D A、2亿元 B、3亿元 C、4亿元 D、1亿元 11、基金管理公司的发起人可以是（ ）。 Abc A、保险公司 B、证券公司 C、商业银行 D、金融咨询公司 12、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为（ ）。 A、1000万元 B、1500万元 C、2000万元 D、3000万元 13、基金管理公司发起人的实收资本不少于（ ）。 A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、4亿元 14、基金会计帐册、报表和记录的保存年限在（ ）。 B A、10年以上 B、20年以上 C、15年以上 D、5年以上 15、基金管理公司治理结构中不包括（ ）。 D A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者 16、基金管理公司的独立董事不少于（ ）。 B A、2人 B、3人 C、4人 D、5人 17、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于（ ）。 A A、1/4 B、1/3 C、1/2 D、1/5 18、我国封闭式基金不允许以下列价格发行（ ）。 B A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行 19、根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于（ ）年，最低 募集数额不得少于（ ）亿元： C A、10，5 B、5，10 C、5，2 D、10，10 20、我国封闭式基金的发行期限为（ ）。 D A、4个月 B、2个月 C、3个月 D、1个月 21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的 （ ）方可成立： D A、70% B、80% C、90% D、60% 22、开放式基金的销售机构不包括（ ）。 D A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、担保公司 23、基金变更不包括（ ）。 B A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩 募 D、封闭式基金续期 24、根据证券投资基金管理暂行办法，一个基金持有一家上市公司 的股票，不得超过该基金资产净值的（ ）。 A A、10% B、20% C、30% D、15% 25、基金清算帐册以及有关文件由（ ）来保存。 A A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金清算小组 26、在我国，基金发起人不包括（ ）。 D A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司 27、在我国，基金发起人的实收资本不少于（ ）。 D A、2亿元人民币 B、3亿元人民币 C、4亿元人民币 D、1亿元人民币 28、证券投资管理的指导性原则不包括（ ）。 A A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原 则 29、证券投资管理的的作业流程不包括（ ）。 A A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管 理 30、货币市场上交易的金融产品不包括（ ）。 B A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议 31、资本市场上交易的金融产品不包括（ ）。 D A、股票 B、债券 C、基金证券 D、商业票据 32、金融期货市场交易的产品包括（ ）。 A A、利率期货 B、大豆期货 C、绿豆期货 D、远期合约 33、证券投资的交易成本不包括（ ）。 C A、固定成本 B、变动成本 C、人力成本 D、买卖价差 34、证券投资的交易成本包括（ ）。 A、执行成本 B、信息成本 C、科研成本 D、人力成本 35、证券投资的执行成本包括（ ）。 A、机会成本 B、市场冲击成本 C、持有库存的风险成本 D、买卖价 差 36、估计公平市场价格的方法不包括（ ）。 A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格 基准 37、资产管理人的投资方式不包括（ ）。 A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系 统化决策 38、投资组合收益率的计算方法不包括（ ）。 A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法 39、风险的衡量指标不包括（ ）。 A、标准差 B、贝塔值 C、阿尔法值 D、决定系数 40、投资绩效的风险调整方法不包括（ ）。 A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率 41、常见的业绩评价基准不包括（ ）。 A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数 42、投资组合超额收益的来源是（ ）。 A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、资产类别 收益 43、投资组合的绩效归属模型不包括（ ）。 A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效 率 44、假设投资组合的收益率为20%，无风险收益率是8%，投资组合的方 差为9%，贝塔值为12%，那么，该投资组合的夏普比率等于（ ）。 A、0.4 B、1.00 C、0.6 D、0.2 45、基金托管人的实收资本不少于（ ）。 A、60亿元 B、70亿元 C、80亿元 D、90亿元 46、基金帐册、会计报表和记录由（ ）来保管： A、基金持有人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金托管人 47、开放式基金的申购费率不得超过申购金额的（ ）。 A、2% B、3% C、4% D、5% 48、开放式基金的赎回费率不得超过赎回金额的（ ）。 A、2% B、3% C、4% D、5% 49、巨额赎回是指基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）。 A、10% B、9% C、8% D、7% 50、假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，基金份额总数为 30亿份，那么该基金单位净值为（ ）。 A、1元/份 B、1.167元/份 C、1.33亿/份 D、1.2元/份 51、开放式基金的买入价不可以是（ ）。 A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回 费 D、基金单位净值加交易费 52、假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股、500万股 和1000万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为 10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税金为 5000万元，基金单位为20000万，请运用一般的会计原则，计算基金单 位净值为（ ）。 A、1.09元 B、1.53元 C、1.15元 D、1.35元 53、非金融机构法人买卖基金应缴纳税收，其税种包括（ ）。 A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税 54、下列哪种风险可以通过组合投资来分散（ ）。 A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、市场风险 D、违约风险 55、我国证券投资基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。 A、委托原理 B、代理原理 C、契约原理 D、公约原理 56、公司型基金的持有人是基金公司的（ ）。 A、债权人 B、受益人 C、委托人 D、股东 57、证券投资基金托管人是（ ）权益的代表。 A、基金监管人 B、基金持有人 C、基金发起人 D、基金管理人 58、契约型基金是基于（ ）而组织起来的代理投资行为。 A、委托原则 B、代理原则 C、契约原理 D、公约原理 59、契约型基金持有人实际上是（ ）。 A、经营者 B、监管者 C、受益者 D、受托者 60、不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时 间每年应当不少于（ ）。 A、7天 B、10天 C、7个工作日 D、10个工作日 61、根据中华人民共和国信托法，受托人以（ ）为限向受益人承 担支付信托利益的义务。 A、信托财产 B、其自有资产 C、信托合同约定的限度 D、其注册资 本 62、消极型股票投资战略的理论基础是（ ）。 A、市场有效性理论 B、市场无效性理论 B、套利定价理论 D、资本资 产定价理论 63、银行间债券市场上的交易产品不包括（ ）。 A、国债 B、金融债券 C、国债回购 D、商业票据 64、债券收益与市场利率的关系是（ ）。 A、同方向 B、无关 C、反方向 D、无确定关系 65、我国私募基金是按（ ）组织起来的。 A、信托法 B、证券法 C、目前没有法律依据 D、公司法 66、委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保 基金委托资产总值的（ ）。 A、10% B、15% C、20% D、25% E、30% 67、在我国，基金托管人可由（ ）来担任。 A、保险公司 B、证券公司 C、信托投资公司 D、商业银行 68、基金设立的主要文件不包括（ ）。 A、申请报告 B、发起人协议 C、基金章程 D、托管协议 E招募说明书 69、契约型基金的最低存续期是（ ）。 A、5年 B、10年 C、8年 D、15年 70、采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时（ ）。 A、提高系数 B、降低系数 C、保持系数不变 D、不确定 11、基金管理公司治理结构中包括（ ）。 A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、消费者 E、管理层 12、搣新三会攠包括（ ）。 A、董事会 B、监事会 C、股东大会 D、工会 E、党委会 13、我国封闭式基金允许以下列价格发行（ ）。 A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行 D、面值发行 14、开放式基金的销售机构包括（ ）。 A、商业银行 B、保险公司 C、证券公司 D、金融咨询公司 15、开放式基金的发行方式包括（ ）。 A、代理发行 B、公募发行 C、自行发行 D、私募发行 16、基金变更包括（ ）。 A、封闭式基金转为开放式基金 B、封闭式基金清算 C、封闭式基金扩 募 D、封闭式基金续期 17、在我国，基金发起人包括（ ）。 A、证券公司 B、信托投资公司 C、基金管理公司 D、金融咨询公司 18、证券投资管理的指导性原则包括（ ）。 A、合规性原则 B、诚实信用原则 C、合理性原则 D、投资分散化原 则 E、风险于收益相匹配原则 19、证券投资管理的的作业流程包括（ ）。 A、确定投资目标 B、信息管理 C、资产配置 D、投资选择 E、风险管 理 20、货币市场上交易的金融产品包括（ ）。 A、短期国债 B、公司债券 C、大额可转让存单 D、回购协议 21、资本市场上交易的金融产品包括（ ）。 A、股票 B、公司债券 C、商业票据 D、资产担保证券 22、金融期货市场交易的产品包括（ ）。 A、利率期货 B、股指期货 C、绿豆期货 D、远期合约 23、证券投资的管理成本包括（ ）。 A、信息成本 B、科研成本 C、人力成本 D、交易成本 E、物化成本 24、证券投资的交易成本包括（ ）。 A、执行成本 B、机会成本 C、科研成本 D、人力成本 E、佣金和杂费 25、证券投资的执行成本包括（ ）。 A、市场冲击成本 B、机会成本 C、选择市场时机成本 D、持有库存的 风险成本 26、估计公平市场价格的方法包括（ ）。 A、交易前价格基准 B交易后价格基准 C、平均价格基准 D、执行价格 基准 27、资产管理人的投资方式包括（ ）。 A、长期与短期 B、动态与静态 C、主动与被动 D、系统化决策与非系 统化决策 28、企业法人终止的原因包括（ ）。 A、依法被撤销 B、解散 C、依法宣告破产 D、企业现金流枯竭 29、投资组合收益率的计算方法包括（ ）。 A、算术平均法 B、时间加权法 C、净现金流加权法 D、移动平均法 30、投资绩效的风险调整方法包括（ ）。 A、夏普比率 B、詹森指数 C、博迪比率 D、特雷诺比率 31、常见的业绩评价基准包括（ ）。 A、市场指数 B、普通风格指数 C、标准化投资组合 D、詹森指数 32、投资组合超额收益的来源是（ ）。 A、战略性资产配置 B、股票选择能力 C、资产混合效率 D、市场时机 选择能力 33、投资组合的绩效归属模型包括（ ）。 A、资产混合效率 B、资产风险管理 C、资产类别效率 D、资产配置效 率 34、基金管理人在管理运作基金资产时不得从事以下行为（ ）。 A、投资于其他基金 B、从事证券信贷业务 C、从事证券信用交易 D、 资金拆借业务 35、基金持有人大会有权就下列哪些事项作出决议（ ）。 A、修改基金契约 B、提前终止基金 C、更换基金管理人 D、更换基金 托管人 36、证券投资基金的服务机构包括（ ）。 A、基金代销机构 B、基金注册登记机构 C、基金投资咨询机构 D、基 金验资机构 37、证券投资基金的当事人包括（ ）。 A、基金持有人 B、基金托管人 C、基金管理人 D、基金发起人 38、禁止社会保障基金投资管理人从事的活动包括（ ）。 A、不公平地对待社保基金账户的资产 B、用社保基金委托资产从事信 用交易 C、运用社保基金投资于其他证券投资基金 D、从事可能使社保基金委 托资产承担无限责任的投资 39、开放式基金的买入价可以是（ ）。 A、基金单位净值 B、基金单位净值减交易费 C、基金单位净值减赎回 费 D、基金单位净值加交易费 40、证券投资基金的主要费用包括（ ）。 A、管理费 B、托管费 C、申购费 D、赎回费 E、交易佣金 F、过户费 41、以下属于基金托管人职责的有（ ）。 A、监督基金管理人的投资运作 B、复核、审查基金管理人计算的基金 资产净值及基金价格 C、出具基金业绩报告，提供基金托管情况D、负 责基金的信息披露事项 42、金融机构法人买卖基金单位应缴纳的税收，其税种包括（ ）。 A、营业税 B、印花税 C、企业所得税 D、个人所得税 43、监察稽核的内容主要针对基金与基金管理公司所面临的风险，主要 包括（ ）。 A、监察风险 B、信托风险 C、投资风险 D、流动性风险 E、业务运作 风险 F、战略风险 44、金融资产风险包括（ ）。 A、市场风险 B、利率风险 C、信用风险 D、通货膨胀风险 E、流动性 风险 45、在运用资本资产定价模型时，我们要估计下列参数（ ） A、无风险收益率 B、市场收益率 C、证券或投资组合的系数 D、单个 证券或投资组合的方差 46、投资组合的超额收益可能来自于资产管理人的（ ）。 A、股票选择能力 B、内幕消息获得能力 C、市场时机的判断能力 D、 操纵市场能力 47、资产配置决策大致可以分为三类（ ）。 A、战略性资产配置 B、战术性资产配置 C、资产混合管理 D、证券资 产选择 48、法人应当具备如下条件（ ）。 A、依法成立 B、有必要的财产或者经费 C、有自己的名称、组织机构 和场所 D、能够独立承担民事责任 49、下列哪些可以被视为市场异常的现象（ ）。 A、小公司效应 B、日历效应 C、低市盈率效应 D、被忽略的公司的效 应 50、社保基金理事会的信息披露和报告应符合以下要求（ ）。 A、每年一次向社会公布社保基金各方面财务状况 B每季度一次向财政 部、劳动和社会保障部提交社保基金财务会计报告、投资管理报告 C、 单个资产管理合同到期后，向财政部、劳动和社会保障部提交经审计的 报告，对社保基金投资情况做出说明 D、社保基金发生重大事件，应当 立即报告财政部、劳动和社会保障部，并编制临时报告书 51、债券按照发行主体可以分为（ ）。 A、国债 B、金融债券 C、公司债券 D、市政债券 E、可转换债券 52、依据中华人民共和国民法通则，民事活动应当遵循（ ）的原 则。 A、自愿 B、公平 C、等价有偿 D、诚实信用 53、利率期限结构理论包括（ ）。 A、预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、优先置产理 论 54、影响久期的因素包括（ ）。 A、票息的大小 B、 存续期限 C、 到期收益率 D、票面金额 55、能够对资本市场产生系统性影响的风险包括（ ）。 A、利率风险 B、通货膨胀风险 C、违约风险 D、提前赎回风险 56、（ ）属于证券的特定风险： A、信用风险 B、利率风险 C、提前赎回风险 D、购买力风险 57、积极型股票投资战略包括（ ）。 A、以技术分析为基础的投资战略 B、以基本分析为基础的投资战 略 C、市场异常战略 D、投资组合战略 58、根据对市场效率的认识，债券的投资策略可以分为（ ）。 A、指数化投资策略 B、规避和现金流配比策略 C、积极调整的投资策 略 D、被动投资策略 59、证券投资基金的监管原则包括（ ）。 A、保护投资者利益原则 B、法制管理原则 C、搣三公攠原则 D、监管 与自律原则 60、证券投资基金的监管内容包括（ ）。 A、对基金管理公司的监管 B、对基金行为的监管 C、对基金托管人的 监管 D、对基金持有人的监管 （三）判断题 1、公司型基金的基金公司负责基金的投资操作和日常管理。 2、证券投资基金的投资对象为货币市场工具和资本市场工具。 3、创业投资基金的主要投资对象是股票、债券、证券投资基金等。 4、公司型基金可以是封闭式基金，也可以是开放式基金。 5、公募基金既可以上市流通，也可以不流通。 6、离岸基金是指在本国募集资金投资于外国证券市场的证券投资基 金。 7、在岸基金是指在外国募集资金投资于本国证券市场的证券投资基 金。 8、指数基金的投资对象是股票市场指数。 9、公司型基金可以借贷而契约型基金不可以。 10、封闭式基金可以挂牌上市交易。 11、开放式基金既可以挂牌上市交易，也可以柜台交易。 12、 第一只证券投资基金诞生于美国。 13、 证券投资基金的发展趋势之一是从封闭式基金为主向以开放式基 金为主。 14、证券投资基金的发展趋势之一是从公司型基金为主向契约型基金为 主。 15、基金管理公司治理结构指的是董事会、监事会与管理层之间相互制 约的关系。 16、基金管理公司的独立董事的人数应该少于最大股东委派的董事人 数。 17、我国封闭式基金不允许折价发行。 18、信托关系的当事人中，委托人可以是受益人，也可以是同一信托的 唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益 人。 19、基金管理公司的独立董事的人数占董事会的比例不得低于四分之 一。 20、我国封闭式基金的发行期限为两个月。 21、我国封闭式基金在发行期限内募集的资金超过该基金批准规模的 70%方可成立。 22、开放式基金不可以直接销售。 23、开放式基金的发行方式包括公募发行和私募发行。 24、开放式基金只能代理发行而不能自行发行。 25、经基金持有人大会通过，封闭式基金就可以转变为开放式基金。 26、基金清算帐册以及有关文件由基金托管人保存15天。 27、我国对基金的设立采用注册制。 28、在注册制下，证券监管当局必须对实质性内容进行审查。 29、在核准制下，证券监管当局不对实质性内容进行审查。 30、在我国，基金发起人包括证券公司、信托投资公司、基金管理公司 和金融咨询公司。 31、在我国，基金发起人的实收资本不少于两亿元人民币。 32、我国股票市场允许保证金交易。 33、期权可以分为美式期权和欧洲期权。 34、ADR所代表的是非美国公司股票的所有权。 35、期货合约其实就是远期合约。 36、基金发起人的实收资本不少于四亿元人民币。 37、基金管理公司的发起人的实收资本不少于三亿元人民币。 38、拟设立的基金管理公司的最低实收资本为三千万元人民币。 39、代表百分之五十以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任 的，基金管理任必须退任。 40、证券投资基金的投资对象为股票、债券和其他证券投资基金。 41、基金管理人未能按规定召集或不能召集时，基金托管人有权召集基 金持有人大会。 42、我国目前的证券投资基金既有公司型基金又有契约型基金。 43、基金管理人与基金托管人之间是受托人和委托人的关系。 44、基金托管人的实收资本不少于100亿元人民币。 45、封闭式基金的交易与股票交易类似，要缴纳印花税和过户费。 46、投资者（包括已开设证券帐户的投资者）购买证券投资基金时，必 须开设基金帐户。 47、基金帐户可以用来买卖股票，而股票帐户不用买卖基金。 48、社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款和在 一、二级市场上购买国债。 49、我国的证券投资基金均实行挂牌上市交易。 50、金融机构买卖基金的差价收入不缴纳营业税。 51、非金融机构法人买卖基金单位的差价收入应缴纳营业税。 52、机构法人买卖基金单位获得的差价收入应缴纳所得税。 53、个人投资者买卖基金单位应缴纳的税收包括印花税和所得税。 54、资产管理人为了尽可能分散风险，可以根据自己的判断来进行资产 配置和选择资产。 55、风险是指未来资产价值有多种可能的结果，投资者知道哪种结果会 发生。 56、从理论上说，非系统风险可以完全消除。 57、系统风险是不可消除的风险，但资产管理人可以通过各种措施来降 低系统风险。 58、资产配置主要考虑的是某种资产的收益与风险特征。 59、股票投资的积极管理战略的哲学基础是人能够战胜市场。 60、小公司效应支持市场有效性假说。 61、战略性资产配置实际上是确定资金在不同类别资产中的分布。 62、时间加权收益率通常大于算术平均收益率。 63、主动投资的总交易成本将高于被动投资。 64、一般来说，我们可以通过各种方法来测算真实的机会成本。 65、市场流动性越大，市场冲击成本越大。 66、资产流动性越高，买卖价差在价格中的比重越小。 67、流动性偏好理论认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险 补偿的累加。 68、企业法人分立、合并，它的权利和义务由变更后的法人享有和承 担。 69、积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。 70、民事法律行为的委托代理，可以用书面形式也可以用口头形式。法 律规定用书面形式的，应当用书面形式。 参考答案： （一）单选题 1、C 2、A 3、C 4、D 5、D 6、C 7、B 8、C 9、C 10、B 11、B 12、 A 13、C 14、C 15、D 16、B 17、B 18、B 19、C 20、C 21、B 22、D 23、B 24、A 25、A 26、D 27、B 28、C 29、E 30、 B 31