现金流量表的阅读技巧.ppt

现金流量表的阅读技巧,初级阅读技巧之利润表,回顾 正表各项目的具体含义,经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物的净增加,现金流量表正表由五大项目组成,经营活动产生的现金流量,指企业在正常的营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量 它反映的是企业经常性的、持续的现金流入和流出情况,销售商品、提供劳务收到的现金 可使用现金的主要来源,反映企业销售商品、提供劳务所实际收到的现金 包括：本期销售商品、提供劳务收到的 现金 前期销售商品、提供劳务而本期 收到的现金 本期预收的款项。,收到的税费返还 税金回流程度,反映企业实际收到返还的各种经营性税费，如收到的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加返还等。,收到的其他与经营活动有关的现金 偶发性的现金流入,反映企业除了上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金，如罚款现金收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。,购买商品、接受劳务支付的现金 维持正常经营的流出,反映企业购买商品、接受劳务所实际支付的现金 包括：本期购入商品、接受劳务支付的 现金 本期支付前期购入商品、接受劳务 的未付货款 本期的预付款项。,支付给职工以及为职工支付的现金,反映企业实际支付给职工，以及为职工支付的现金 包括：本期实际支付给职工的工资、奖 金、各种津贴和补贴补助等， 为职工支付的养老保险、待业保 险、补充养老保险、住房公积金 等其他费用,支付的各项税费 企业实际的税费负担,反映企业按规定支付的各项经营性税费，包括本期发生并支付的税费以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金。,支付的其他与经营活动有关的现金 偶发性的现金流出,反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，如捐赠现金支出、罚款现金支出、差旅费现金支出、业务招待费现金支出、保险费现金支出等。,投资活动的现金流量,投资活动：1、对外进行股权债权投资 2、对内进行非货币性长期资产投资 投资活动的现金流量是指企业在股权债权投资中，以及与非货币性长期资产增减变动相关活动中所产生的现金收付金额,收回投资所收到的现金,反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金,取得投资收益所收到的现金,反映企业因股权性投资和债权性投资而收到的现金股利、利息，以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润所收到的现金,处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额,反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金大于所支出现金后的净额。,该项与企业的日常运营没有直接的必然联系，只有在金额过大时才予以考虑,收到的其他与投资活动有关的现金,反映企业除上述各项目以外，收到的其他与投资活动有关的现金，如收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。,通常金额不大或很少出现,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金,反映企业购建固定资产、取得无形资产和其他长期资产所支付的现金,投资所支付的现金,反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资所支付的买价、佣金、手续费等；,支付的其他与投资活动有关的现金,反映企业除了上述各项目以外，支付的其他与投资活动有关的现金，如企业购买股票和债券时，实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息。,通常金额不大或很少出现,筹资活动的现金流量,反映企业出于各种需求而进行资金筹措 活动所产生的现金流入或流出 特点：它现时的现金流量总是与过去或未来 现金流量在一定具有对应性,吸收投资所收到的现金,反映企业实际收到的投资者投入的现金，包括实际收到股票、债券的发行收入减去支付发行费用后的净额。,借款所收到的现金,反映企业举借各种短期借款和长期借款所实际收到的现金。,收到的其他与筹资活动有关的现金,反映企业除了上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金，如接受现金捐赠等。,偿还债务所支付的现金,反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还银行或其他金融机构等的借款本金和偿还债券本金等，不包括企业偿还的借款利息、债券利息等。,分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,反映企业实际支付的现金股利，支付给其他投资单位的利润以及支付的借款利息、债券利息等。,支付的其他与筹资活动有关的现金,反映企业除了上述各项目外，支付的其他与筹资活动有关的现金,现金流量表的阅读技巧,(1)企业经营业绩的质量 (2)企业所处的生命周期 (3)企业的财务状况变动 (4)企业的生产转型情况 (5)企业未来的盈利前景 (6)企业的社会贡献情况,案例一：五粮液07年现金流量表,阅读步骤： 先粗后细，先了解总括，再了解大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目。,简化现金流量表,(1)企业所处的生命周期,处于初创期： 经营活动产生的现金流入金额小、比重小， 投资活动产生的现金流出金额大、比重大； 处于成长期： 经营活动产生的现金流入金额大、比重大， 投资活动产生的现金流出金额也大、比重也大； 处于稳态发展期： 经营活动产生的现金流入金额大、比重大， 但投资活动产生的现金流出金额小、比重也小； 处于衰退期： 经营活动产生的现金流入金额小、比重小， 筹资活动产生的现金流出金额大、比重大。,现金流入流出分析表,(2)企业经营业绩的质量,企业经营业绩的质量主要看“净利润+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 ”与“经营活动产生的现金净流量”之间的关系，如果前者远远大于后者，本期的经营业绩质量差；如果后者远远大于前者，前期的经营业绩质量差；如果二者接近，本期的经营业绩质量好。,净利润+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销=147 278 + 46625.28 + 158.61 + 267.88 = 194329.77 经营活动现金净流量=166 555,(3)企业的财务状况变动,企业的财务状况变动主要看现金及现金等价物净增加额是为正还是为负,现金净流量增加分析表,(4)企业的生产转型情况,企业的生产转型情况主要看“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金”的金额大小、比重大小。如果金额大、比重大则说明企业有生产转型的情况，反之则说明不存在生产转型的情况。,处置固定资产、无形资产和其他长期资 产所收回的现金 = 146 比重 = 146 / 127451 = 0.11%,(5)企业未来的盈利前景,企业未来的盈利前景主要看“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”和“投资所支付的现金”在投融资现金流出总额中比重大小。如果比重大，表明企业未来的盈利前景看好。,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 = 24 881 投资所支付的现金 = 0 投融资现金流出总额 = 24881 + 16268 = 41149 比重 = ( 24881 + 0 ) / 41149 = 60.47%,(6)企业的社会贡献情况,企业的社会贡献情况主要看“支付给职工以及为职工支付的现金”、“支付的各项税费”以及“分配利润或偿付利益所支付的现金”扣除“收到的各项税费返还”后的总金额在整个企业流出总额中的金额大小、比重大小，该金额、比例越大，表明企业的社会贡献越大。,支付给职工