2013年证券从业考试大纲教材知识点总结证券交易考前培训.doc

2013年证券从业人员资格考试证券交易考试大纲【目的与要求】本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素；交易机制、交易程序特别交易事项；证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的基本知识和管理要求；证券登记、清算、交收的概念和运用等。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。掌握证券登记的种类和基本内容，清算与交收的基本原则、流程和结算风险及防范。第一章证券交易概述掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。熟悉证券交易机制的种类、目标。掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义和管理办法。第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）证券的概念证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易的概念证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。证券交易的特征（1）流动性（2）收益性（3）风险性【例1多选题】证券交易的特征有（）。A.收益性B.流动性C.安全性D.风险性正确答案ABD答案解析证券交易的特征有：（1）流动性。（2）收益性。（3）风险性。【例2判断题】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。（）A.正确B.错误正确答案A答案解析证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。（二）我国证券交易市场的发展历程1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。8.1999年7月1日，我国正式开始实施中华人民共和国证券法，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所所在主板市场内开设中小企业板块。10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。11.重新修订的证券法于2006年1月1日起正式实施。12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。13.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。14.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。15.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。【例1单选题】我国深圳证券交易所正式开业的时间是（）。A.1990年7月3日 B.1991年7月3日C.1990年12月19日 D.1992年12月19日正确答案B答案解析1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。【例2单选题】2010年3月18日，中国证监会批准第一批（）家证券公司开始融资融券业务试点。A.3 B.5 C.6 D.8正确答案C答案解析2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。（三）证券交易的原则（掌握）【例题多选题】证券交易的原则有（）。A.公开原则B.灵活性原则C.公平原则D.公正原则正确答案ACD答案解析证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。二、证券交易的基本要素（一）证券交易的种类（熟悉）按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具的交易。1.股票交易股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。2.债券交易债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。3.基金交易 索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。（1）封闭式基金在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。（2）开放式基金 非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。（两种情况） 上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。 上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。（封闭式基金的价格受供求关系的影响）（3）交易型开放式指数基金（ETF）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。4.金融衍生工具交易金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。（1）权证交易 权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系，从内容上看，权证具有期权的性质。索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。（2）金融期货交易 金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。 金融期货合约是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。 金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。（3）金融期权交易 金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。 金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。 金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。 金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。4.可转换债券交易 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。 可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。可转换债券具有债权和期权的双重特性。【例1单选题】金融期货交易是指以（）为对象进行的流通转让活动。A.股票B.权证C.金融期权合约D.金融期货合约正确答案D答案解析金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。【例2单选题】根据（）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。A.发行对象B.发行主体C.债券持有人D.债券承销商正确答案B答案解析根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。【例3单选题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是（）。A.上证50指数B.实际股票价格C.实际的股价指数D.投资组合总市值正确答案C答案解析我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。【例4单选题】可转换债券具有（）的双重特性。A.股权和期权B.债权和期权C.债权和权证D.债权和股权正确答案B答案解析可转换债券具有债权和期权的双重特性。【例5多选题】下列关于权证的说法，正确的有（）。A.权证的发行人只能是基础证券发行人B.权证具有期权的性质，也有交易的价值C.目前我国的权证既可以在证券交易所内进行交易，也可在场外交易市场上交易D.权证持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价正确答案BD答案解析权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。（二）证券交易的方式（熟悉）根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有：现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。1.现货交易 索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。2.远期交易和期货交易远期交易期货交易概念远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。相同点都是现在约定成交，将来交割。不同点非标准化；场外进行；以通过交易获取标的物为目的。标准化；多数在场内进行；多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。3.回购交易回购交易更多地具有短期融资的属性，通常在债券交易中运用。债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。4.信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交易。【例题多选题】以下关于期货交易与远期交易的说法，正确的有（）。A.现在定约成交，将来交割B.以通过交易获取标的物为目的C.远期交易是非标准化的，在场外市场进行D.期货交易是标准化的，有规定格式的合约，一般在场内市场进行正确答案ACD索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。答案解析远期交易以通过交易获取标的物为目的，期货交易在多数情况下不进行实物交收，B的说法有误。（三）证券投资者（熟悉）概念证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。分类个人投资者机构投资者：政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。买卖证券的途径直接进入交易场所自行买卖证券委托经纪人代理买卖证券 除了按规定允许的证券公司自营买卖外，投资者都要通过委托经纪商才能买卖证券。限制条件证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。所谓合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。一般的境外投资者和合格境外机构投资者的投资范围：一般的境外投资者B股合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金融工具：在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人，并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。【例1多选题】以下属于机构投资者的有（）。A.政府机构B.金融机构C.各类基金D.企业及事业法人正确答案ABCD答案解析机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。【例2多选题】合格境外机构投资者可以在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金融工具（）。A.证券投资基金B.在证券交易所挂牌交易的股票C.在证券交易所挂牌交易的债券D.在证券交易所挂牌交易的权证正确答案ABCD答案解析合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金融工具：在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。【例3判断题】证券投资者只能是自然人，不能是法人。（）A.正确 B.错误正确答案B答案解析证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。（四）证券公司1.证券公司的定义在我国，证券公司是指依照公司法规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。2.证券公司的设立条件（掌握）（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。（3）具有符合本法规定的注册资本。（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。（5）有完善的风险管理与内部控制制度。（6）有合格的经营场所和业务设施。（7）法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。3.证券公司的经营范围（掌握）（1）证券经纪业务（2）证券投资咨询（3）与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问从事上述（1）至（3）项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。（4）证券承销与保荐（5）证券自营（6）证券资产管理（7）其他证券业务从事（4）至（7）项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。从事（4）至（7）项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。 注册资本应是实缴资本。【例题多选题】下列（）属于设立证券公司应具备的条件。A.有完善的风险管理与内部控制制度B.有符合法律、行政法规规定的公司章程C.最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币3亿元D.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格正确答案ABD答案解析主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元，C的说法有误。（五）证券交易场所证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。1.证券交易所 索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。定义（熟悉）证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。设立和解散由国务院决定性质证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。职能（掌握）（1）提供证券交易的场所和设施。（2）制定证券交易所的业务规则。（3）接受上市申请、安排证券上市。（4）组织、监督证券交易。（5）对会员进行监管。（6）对上市公司进行监管。（7）设立证券登记结算机构。（8）管理和公布市场信息。（9）证监会许可的其他职能。不得直接或间接从事的事项（掌握）（1）以盈利为目的的业务。（2）新闻出版业。（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料。（4）为他人提供担保。（5）未经中国证监会批准的其他业务。组织形式会员制和公司制我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会、专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构。【例题判断题】证券交易所的设立和解散，由中国证监会决定。（）A.正确 B.错误 索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。正确答案B答案解析证券交易所的设立和解散，由国务院决定。2.其他交易场所定义其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”。分类分散的柜台市场和一些集中性市场。柜台市场又称为“店头市场”，呈现分散性。我国在2002年6月开始运作的商业银行记账式国债柜台市场就采用这样的交易方式。银行间债券市场，呈现集中性。我国现行开展的代办股份转让系统也属于其他交易场所。【例题判断题】店头市场即场外交易市场，二者可以等同。（）A.正确 B.错误正确答案B答案解析场外交易市场包括分散的柜台市场和一些集中性市场，柜台市场又称店头市场。（六）证券登记结算机构1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。2.证券登记结算机构的职能（掌握）（1）证券账户、结算账户的设立。（2）证券的存管和过户。（3）证券持有人名册登记及权益登记。（4）证券和资金的清算交收及相关管理。（5）受发行人的委托派发证券权益。（6）依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。（7）中国证监会批准的其他业务。【例题多选题】证券登记结算机构的职能包括（）。A.证券的存管和过户索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。B.受发行人委托派发证券权益C.提供证券交易的场所和设施D.证券账户、结算账户的设立和管理正确答案ABD答案解析C是证券交易所的职能。三、证券交易机制（熟悉）从交易时间的连续特点划分定期交易 定期交易系统中，成交的时点是不连续的。 特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。连续交易 连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。从交易价格的决定特点划分指令驱动 指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。 特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。报价驱动 报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。 特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。【例题单选题】以下关于连续交易的说法，不正确的是（）。A.交易一定是连续的B.交易过程中可以提供更多的市场价格信息C.在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行D.在营业时间里，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交 索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。正确答案A答案解析连续交易并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。（三）证券交易机制目标（熟悉）流动性证券的流动性是证券市场生存的条件。从积极的意义上看，证券市场流动性为证券市场有效配置资源奠定了基础。证券市场的流动性包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。稳定性证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。有效性证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率（信息效率、运行效率）；二是证券市场的低成本（直接成本、间接成本）。根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场。第二章证券交易程序熟悉证券交易的基本程序。掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基本原则和要求；熟悉证券托管和证券存管的概念；掌握我国证券托管制度的内容。 熟悉证券委托的形式；掌握委托指令的内容；掌握委托受理的手续和过程；掌握委托执行的申报原则和申报方式；熟悉委托指令撤销的条件和程序。掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。熟悉证券买卖中交易费用的种类；掌握各类交易费用的含义和收费标准。熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。第三章特别交易事项及其监管掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定；熟悉回转交易制度；熟悉股票交易特别处理规定；熟悉中小企业板股票暂停上市、索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。终止上市特别规定；熟悉创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理的规定；掌握开盘价、收盘价的产生方式；熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则；掌握证券除权（息）的处理办法和除权（息）价的计算方法；熟悉证券交易异常情况的处理规定；熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则；掌握证券交易所关于交易行为监督的规定；熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。第四章证券经纪业务熟悉证券经纪业务的含义和特点；掌握证券经纪关系的确立过程；熟悉证券交易委托代理协议的主要内容；掌握开立交易结算资金账户的要求；掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务。熟悉证券经纪业务账户管理、委托买卖、清算交割的管理要求和操作规范；熟悉投资者教育、适当性管理、证券投资顾问服务的主要内容和管理要求；熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务；熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求。熟悉证券经纪业务的风险种类；熟悉经纪业务的风险防范措施。熟悉经纪业务监管的一般要求；熟悉经纪业务中的禁止行为；熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。第五章经纪业务相关实务掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。索取证劵从业备考考试，保过资料请咨询QQ：1962930。掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；熟悉股东大会网络投票的操作规定。熟悉上市开放式基金业务的有关规定；熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定；熟悉权证业务的有关规定；熟悉可转换债券转股的操作流程。掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。熟悉证券公司中间介绍业务的含义；熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。第六章证券自营业务掌握证券自营业务的含义、投资范围、特点；掌握证券自营业务管理的基本要求；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管措施和法律责任。第七章资产管理业务掌握资