关于##高新区企业上市及“新三板”挂牌的调研报告.doc

关于#高新区企业上市及“新三板”挂牌的调研报告企业上市和“新三板”挂牌是企业获得直接融资的主要渠道。在当前企业融资难没有得到根本解决的情况下，加快推进企业上市和“新三板”挂牌工作已经成为十分迫切的问题。为此，#高新区多次邀请金融部门、证券公司、上市后备企业和上市培育企业，通过组织召开上市工作座谈会、深入企业调研等途径，对企业上市和“新三板”挂牌工作进行调查与研究。一、基本情况1、政策越来越健全。从区级层面来看，#区政府出台了关于进一步加快企业上市工作的意见、关于加快企业在新三板等场外市场交易挂牌的意见。从高新区层面来看，#高新区出台了鼓励企业上市、资产重组的奖励意见、新三板企业挂牌奖励实施细则等政策。2、群体越来越强大。截止2014年6月底，#高新区共有瑞声科技、新城控股、新城地产、南方轴承、恒立油缸、顺风光电、创生医疗、通利农贷8家企业成功上市，占#区上市企业数的54%，共募集资金约87.7亿元，占#区上市募集资金总额的88%左右。3、氛围越来越浓厚。企业上市已经成为社会各界的共识，园区广大企业积极参与该项工作，目前，上市后备企业达到7家，其中：快克锡焊股改结束，证监会已受理材料；河马井2013年年底股改结束，现在正在接受辅导；欧密格光电正在经行股改，预计今年能报会；海通电气、恒泰医药等一些企业也已开始着手准备进军“新三板”。二、意义作用1、引领经济健康发展。企业上市虽然不是中小企业发展的唯一途径，但却是一条重要路径。一个企业的成功上市，一方面，能够极大地促进企业自身及当地经济的快速发展。在#高新区的重点行业内，均有上市公司担当龙头引领作用，如香港上市公司瑞声科技，主要从事声学元器件的研发和销售，是#高新区电子信息产业的龙头企业，2013年公司实现产销58.8亿元，占园区电子信息产业销售的31.8%，入库税收3.5亿元，上缴税收列园区工业企业的第一位。另一方面，上市企业的成功能为其周围企业树立良好的榜样，进一步形成企业你追我赶的发展局面，进而促进园区中小企业的蓬勃发展。2、优化地方资源配置。上市企业是质量、品牌和竞争力的代名词。企业上市后便成为公众的关注焦点、同行的比拚目标、政府的支持重点，就有能力在更大空间、更高层次、更大范围吸纳要素资源、先进技术和优秀人才，从而为企业发展带来比有形资产更加重要的无形资产。上市公司的这些特质和功能，能加大对园区产业结构的调整，对落后企业进行整合，进一步提高园区企业的管理水平，进而提升整个产业的竞争力。3、提升企业整体竞争力。从上市案例看，在借力资本市场、强化企业转型升级工作方面，江苏恒立高压油缸股份有限公司是个很有说服力的个案。公司借助上市的优势，积极开发技术含量更高的液压泵阀产品，打破国外垄断局面，进一步提升了企业的核心竞争力。4、解决企业资金难问题。企业上市对于推动企业更上一层楼，进行规模扩大、行业整合、提高竞争力发挥了巨大作用，是重要的“二次创业”手段。江苏恒立高压油缸股份有限公司2011年11月份在上交所主板成功上市，募集资金24.15亿元，且成功并购了国内液压泵阀行业龙头企业，进入具有更高技术含量的高压油泵和液压阀的研发与生产，进一步巩固了公司在工程机械关键零部件行业的龙头地位。 三、存在困难1、认知问题。企业愿不愿意上市，源自企业家对企业上市等融资方式的认识。如果企业家根本没有上市或“新三板”挂牌意识，那么无论政府政策引导和行政推动的力度有多大，都无济于事。调研发现：有些企业仍没有摆脱企业融资主要依靠借贷的惯性思维；有些企业认为上市仅仅为了融资，而本企业效益很好，不缺资金，没必要上市；有些企业对上市存有顾虑，担心因上市涉及土地、税收、产权等问题需要规范，会使企业失去一些眼前利益。2、规范问题。首先是财务管理问题，#高新区上市和“新三板”后备企业以及培育企业绝大多数是民营企业，其中有部分企业的财务管理很不到位，为了达到一定目的，随意调账，不按规范做账情况严重。其次是企业经营瑕疵问题，企业因某种不当行为受到相关行政执法机关行政处罚，会给上市增加障碍。最后是税收问题，企业在上市前如有关联公司，则必须将关联公司收购合并，在收购过程中需补交税金，同时企业做高净利润，也需多补交所得税。例如，胜大石油就因为合并关联公司大润钢管，补交了数额不小的税费，补交税款问题成为企业上市中很大的一个负担。3、数量问题。企业要具有上市“盈利能力”和“成长性”，这是两个核心条件。从日常的统计和调研中不难发现，园区企业除外资企业外，“盈利能力”基本达到上市条件的企业寥寥无几。有的企业在业绩较好时没有考虑上市，但在设想上市之路时，企业的业绩却出现了下滑，从而影响了企业上市的进程。“新三板”挂牌虽然对暂时的盈利能力没有严格要求，但对企业的“成长性”却十分关注，也就是企业必须是有“故事”的，能让投资者看到美好的希望。四、努力方向1、主抓企业上市。把上市企业培育工作作为调结构、促转型的重要抓手。近年来，一些地区纷纷将企业上市作为经济工作的重要抓手，把推进企业上市作为实现地方经济跨越发展的强劲支撑。从#高新区目前情况来看，机械装备、电子信息、环保新能源等主导产业虽初具规模，但产业集中度和龙头企业带动力还不十分明显，如果一个产业拥有几家上市企业，不仅可以有效发挥上市企业的集聚带动作用，还可以借助企业上市、开展资本运作，有效推动同类企业、产业上下游之间相互兼并重组、资源整合，吸引一大批加工配套和上下游关联企业，进一步提高产业集聚度，膨胀产业规模，拉长产业链条，提高产业集群化发展水平，从而加速地区产业集群化发展。2、重抓后备企业。有了目标才有行动的方向。#高新区2014年要积极推进快克锡焊的上市进程，完成通利小贷在“新三板”上市挂牌目标；积极与符合条件的企业进行更进一步的对接，争取培育1家上市后备企业、3家“新三板”等场外市场挂牌的后备企业。下一步还要重点围绕电子信息、智能装备等七大新兴产业，将符合国家产业发展方向、主营业务突出的行业龙头企业，产品技术含量高、具有自主知识产权的高新技术企业，经营活力强、成长性好的科技型中小企业，一起纳入上市和“新三板”挂牌后备资源库。3、狠抓“新三板”挂牌。新三板的扩容，对全国广大中小企业是一次历史性的新机遇。2013年12月14日，国务院发布关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定，全国中小企业股份转让系统正式获准，并由北京、上海、天津和武汉四个试点区域扩大至全国。“新三板”为暂时不符合主板及创业板上市标准或等不及IPO的中小企业，打通了一条快速融资通道，作为当前中小企业进入资本市场最好的融资途径之一，与主板、创业板相比，“新三板”具有挂牌门槛不高、发行成本较低等诸多优势，还可为将来企业上市打下基础。未来“新三板”将与主板、中小板、创业板一起构成由中国证监会统一监管下的多层次资本市场。#国家高新区要牢牢抓住“新三板”扩容这个机遇，积极与中介服务机构对接，通过召开推介会等多种形式向相关企业介绍新三板挂牌业务，大力培育“新三板”挂牌企业，加快推进园区企业新三板挂牌步伐。五、对策建议1、强化组织领导。建立#高新区企业上市领导机构，对上市和“新三板”挂牌工作实施强有力的领导，重点对上市工作的重大问题进行深入研究，对涉及上市工作的有关部门进行综合协调，形成全方位的合力，协调解决上市或“新三板”挂牌中存在的一系列问题，为企业上市扫清障碍。2、部门密切配合。由#高新区经发局牵头做好上市工作，积极对接企业，采用面上培训、专题辅导、具体指导相结合的办法，积极做好协调、指导和服务工作，及时了解新情况，掌握新政策，为企业积极争取各类上市补助资金。由#高新区财政局负责上市扶持政策资金的落实和安排。由#高新区招商局主动对接好上市中介服务机构，积极引进项目前景好，发展潜力大的上市募投项目。由#高新区税务部门对有需求的上市后备资源企业进行一对一的税务知识辅导，帮助企业解决上市过程中的涉税问题。由#工商局加强指导，帮助企业尽快完成股份制改造。3、营造浓厚氛围。推动企业上市必须进一步完善“政府引导、企业为主、各方支持”的工作机制，努力为企业上市营造良好的外部环境。为此，需要采用集中座谈、专题拜访等多种形式，广泛宣传企业上市工作的重