[经济学]第8章 衍生金融工具会计下.ppt

2019/4/2课程邮箱,1,第八章 衍生工具会计（下）,2019/4/2课程邮箱,2,第八章 衍生工具会计（下）,8.1 互换会计 8.2 期权会计 8.3 衍生金融工具的信息披露（自学）,2019/4/2课程邮箱,3,8.1 互换会计,2019/4/2课程邮箱,4,4,1 互换及其具体内容 互换是指双方当事人基于互补的需要，运用不同金融市场的不同信用评级所设计而成的定期契约（FASB的定义）。 包括货币互换、利率互换、权益互换、指数互换等。但主要为货币互换和利率互换。 货币互换是指交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务。,2019/4/2课程邮箱,5,货币互换举例,两个在期限和金额上具有共同利益且货币需求相反的伙伴 A、B（1.1日，汇率为1:7 ）,A：筹措到一笔价值为5万美元的资金，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，项目投产后带来的收入是人民币。,B：一笔人民币债务40万元，期限1年，固定利率4%，年末一次性还本付息； B公司的未来收入为美元。,货币互换,防止美元汇率变动而增加1年后的还债成本按年末实际汇率互换,2019/4/2课程邮箱,6,6,2 货币互换的会计处理 【例7-11】参见教材P179例8-1（类似，但有差异）。 A公司与B公司之间签订了货币互换协议，并于签约日向中介银行支付了手续费1 000元。 设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年末汇率为1:6.85。 A公司在年末与B公司实际交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。 A公司的会计处理如下： 筹集资金时： 借：银行存款 3500 000 贷：短期借款-美元 3500000,2019/4/2课程邮箱,7,7,（1）在交易日记录互换的本金数额，并交纳手续费 借：应收互换款美元($50 0007) 350 000 贷：应付互换款 350 000 借：财务费用互换手续费 1 000 贷：银行存款 1 000 （2）在交易日记录应交换的全年利息 借：应收互换利息 美元($5 0000*4%)7) 14 000 贷：应付互换利息 （350000*4%） 14 000,2019/4/2课程邮箱,8,（3）年末记录利息费用和汇兑损益 借：财务费用利息支出 13700 贷：短期借款 美元 13700 年末汇兑损益 借：短期借款美元($50 000（6.85-6.7)）=7500 贷：财务费用汇兑损益 7500 （4）年末记录由于汇率变动形成的互换损益 互换本金：（7-6.85）50 000=7 500 互换利息：（7-6.85）2 000=300 借：财务费用互换损益 7 800 贷：应收互换款美元 7 500 应收互换利息 美元 300,8,20000*6.85,2019/4/2课程邮箱,9,9,（5）在年末记录实际收到的互换本金与利息、实际支付的本金与利息 1）收到互换本金与利息 借：银行存款美元($52 0006.85) 356 200 贷：应收互换款美元 ($50 0006.85) 342 500 应收互换利息美元 ($2 0006.85) 13 700 2）支付互换本金与利息 借：应付互换款 350 000 应付互换利息 14 000 贷：银行存款 364 000 （5）归还美元借款 借：短期借款美元($52 0006.85) 356 200 贷：银行存款美元($52 0006.85) 356 200,2019/4/2课程邮箱,10,3利率互换,A： 2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年付息一次。,B（银行）：名义金额100万美元，每半年收取利息一次，利率为伦敦同业银行拆放利率LIBOR+0.5,利率互换,为免美元利率下降， 签2年期的互换协议,利率互换是指双方在债务币种相同的情况下互相交换不同形式的利率（固定利率或浮动利率）的一种预约业务。,2019/4/2课程邮箱,11,11,利率互换的会计处理 3.1 利率互换的基本原理 互换双方利用各自的比较优势，互相交换某种资金的利率，以达到互利的目的。 其基本动因在于，市场的不完全性和不完善性，以及风险观。 3.2 利率互换的基本特征 互换的只是利率，因而信用风险小； 一般互换的是固定利率与浮动利率； 互换期限一般都在1年以上； 总是一方受益，另一方受损。,2019/4/2课程邮箱,12,12,3.3 利率互换的类型 息票利率互换固定利率与浮动利率的互换； 基础利率互换两种参照利率(如，LIBOR和U.S.P.R)不同的浮动利率之间的互换。 3.4 利率互换的会计处理 （1） 基本原则 交易型或投机型互换的损益必须在当期确认，而套期保值型交易的损益在整个合同期内确认。 （2）互换会计处理的核心互换形成的利息差 其处理方法：,2019/4/2课程邮箱,13,13,视为营业外损益市价法； 视为应收或应付利息的一部分递延法。 3.5 互换会计处理案例 利率互换一般不涉及本金问题，所以较简短 【例7-12】（参见教材P181例8-2）某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年付息一次，为免利率下降，与银行签订了一笔2年期的互换协议，名义金额100万美元，每半年收取利息一次，利率为10%，同时支付伦敦同业银行拆放利率LIBOR+0.5的利息。向银行支付了1 000美元手续费。,2019/4/2课程邮箱,14,14,该期限内的LIBOR如下： 日期 LIBOR（%） 2008年6月30日 9.6 2008年12月31日 9.2 2009年6月30日 9.4 2009年12月31日 9.1 应收应付利息计算表,2019/4/2课程邮箱,15,15,1 2008年1月1日，签订协议、缴纳手续费； 1.1 签订借款协议 借：银行存款 1 000 000 贷：长期借款 1 000 000 1.2 签订利率互换协议 借：买入浮动利率协议 1 000 000 贷：卖出固定利率协议 1 000 000 1.3 缴纳手续费 借：递延手续费 1 000 贷：银行存款 1 000,2019/4/2课程邮箱,16,16,2 2008年6月30日，支付借款利息、履行互换协议 2.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 2.2 履行互换协议（以净额结算） 借：财务费用 500 贷：银行存款 500 2.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250,2019/4/2课程邮箱,17,17,3 2008年12月31日，支付借款利息、履行互换协议 3.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 3.2 履行互换协议（以净额结算） 借：银行存款 1 500 贷：财务费用 1 500 3.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250,2019/4/2课程邮箱,18,18,4 2009年6月30日，支付借款利息、履行互换协议 4.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 4.2 履行互换协议（以净额结算） 借：银行存款 500 贷：财务费用 500 4.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250,2019/4/2课程邮箱,19,19,5 2009年12月31日，支付借款利息、履行互换协议 5.1 支付借款利息 借：财务费用 50 000 贷：银行存款 50 000 5.2 履行互换协议（以净额结算） 借：银行存款 2 000 贷：财务费用 2 000 5.3 摊销手续费 借：财务费用 250 贷：递延手续费 250,2019/4/2课程邮箱,20,20,6 2009年12月31日，轧平利率互换协议、归还贷款 6.1 轧平利率互换协议 借：卖出固定利率协议 1 000 000 贷：买入浮动利率协议 1 000 000 6.2 归还贷款 借：长期借款 1 000 000 贷：银行存款 1 000 000,2019/4/2课程邮箱,21,8.2 期权会计 （参见教材P183-190）,2019/4/2课程邮箱,22,22,1 金融期权的分类及其会计处理要求 （1） 金融期权的分类,按照行使权力的方式分为欧式期权与美式期权,按照交易的方式可分为看涨期权与看跌期权,买方在到期日方可执行,买方在到期日或之前都可执行,赋予期权购买者按固定价格向期权出售者购买指定标的物的权利,赋予期权购买者按固定价格向期权出售者出售指定标的物的权利,按照交易对象的内容可分为外汇期权、利率期权、股票指数期权,2019/4/2课程邮箱,23,现在执行期权所能获得的收益,由于在规定期限内执行期权可能比现在执行具有更高价值而给与卖方的补偿,23,（2）期权的价值及其风险与收益分析 期权的价值由两部分组成：一是内在价值；二是时间价值,期权的价值一般通过可靠的模型来确定。金融期权的收益与风险不对称。 在期权的行权日，购买者可以行权，也可以不行权，这取决于行权对购买者是否有利，但购买者一旦行权，出售者必须履行合同；购买者不行使期权，则最大的损失是期权费。,2019/4/2课程邮箱,24,（3）金融期权交易的会计处理,24,2019/4/2课程邮箱,25,期权的会计处理,一般期权交易的会计处理,可转换公司债券与 认股权证的会计处理,股份期权的会计处理,2019/4/2课程邮箱,26,一般期权交易的会计处理 账户设置：购进期权、卖出期权、应收结算款保证金、期权交易清算、期权合同约定往来 【例7-13】（参见教材P184例8-3）A公司持有作为交易性金融资产的股票2万股，每股账面价值5元。为避免股价下落造成损失，与B公司签订了一份合同。 该合同赋予A公司一项出售的权利，同时赋予B公司一项购买的义务，即若A公司行使这项权利，B公司将在次年1月31日以98 000元（即每股4.9）的履约价格向A公司购买该股票。该合同将以现金结算。 若A公司不行使此权利，则不必转让其持有的股票。,26,2019/4/2课程邮箱,27,27,合同签订日为当年2月1日，行权日为次年1月31日，该合同为欧式期权。相关数据如下：,解析：公允价值套期 （1）支付期权费、签订卖出期权合同 借：被套期项目交易性金融资产 100 000 贷：交易性金融资产 100 000 借：套期工具卖出期权 5 000 贷：银行存款 5 000,2019/4/2课程邮箱,28,28,（2）年末股价下跌时，卖出期权公允价值减少至4 000元 其中，内在价值为：（4.9-4.75）20 000=3 000 剩余的时间价值为：1 000(无需单独处理） 借：套期损益 1 000（调整公允价值） 贷：套期工具卖出期权 1 000 同时，记录持有金融资产减值额 （4.75-5） 20 000=-5 000 借：套期损益 5 000 贷：被套期项目交易性金融资产 5 000 （3）期权合约到期日，卖出期权公允价值减少至3 000元 其中，不再有时间价值。,2019/4/2课程邮箱,29,29,借：套期损益 1 000 贷：套期工具卖出期权 1 000 （4）同日，A公司行使期权 借：银行存款 98 000 贷：被套期项目交易性金融资产 95 000 套期工具卖出期权 3 000,套期工具卖出期权 1000 1000 3000,2019/4/2课程邮箱,30,30,可转换债券与认股权证的会计处理 【例7-14】（参见教材P186例8-4）设A公司2008年1月1日发行100张面值为1 000元的债券，每年支付的票面利率为3%，期限3年，当期其他债券的市场利率为5%；该债券每10张附有可按每股5元认购公司普通股股票1 000股的认股权证1张。 债券的发行价格为每张1 100元，债券发行的总收入为11万元。至A公司股票发行日2009年12月31日，股票价格为每股7元，认股权证的持有者按认股权证规定的每股5元的价格认购了该公司的股票。 A公司将之作为按摊余成本计量的金融负债。,分析： 负债部分按5%折现率折现； 债券与债务公允价值之间的差额分配到权益部分（嵌入衍生金融工具）。 可转换债券相关数据计算如下（教材P187表8-3）：,2019/4/2课程邮箱,31,31,1 发行债券时，记录负债及认股权的价值 借：银行存款 110 000 应付债券利息调整 5 446 贷：应付债券面值 100 000 资本公积其他（股份转换权） 15 446,按市场利率计算的可转债债务额,可转债债务发行额,认股权证的价值,2019/4/2课程邮箱,32,32,2 2008年12月31日，计算和实际支付利息 应计入财务费用的利息 =（100 000-5 446）5%=4 728 借：财务费用 4 728 贷：应付利息 3 000 （3%） 应付债券利息调整 1 728 借：应付利息 3 000 贷：银行存款 3 000 3 2009年12月31日，计算和实际支付利息 应计入财务费用的利息 =100 000-（5 446-1 728）5%=4 814 分录同上。”应付债券利息调整 “账户登记1814,2019/4/2课程邮箱,33,4 股票发行日，记录股票发行业务 行使期权 借：银行存款 50 000 贷：股本普通股 10 000 资本公积股本溢价 38096 应付债券利息调整 1904(5446-1728-1814) 借：资本公积其他（股份转换权） 15 446 贷：资本公积 股本溢价 15 446 5 2010年12月31日，计算和实际支付利息 偿还到期债券 借：应付债券面值 100 000 贷：银行存款 100 000,33,2019/4/2课程邮箱,34,34,6.4 股票期权的会计处理 【例7-15】（参见教材P189例8-5）假设某公司于2006年1月1日与其100名管理层人员签订了股票期权合同，允许每人持有公司每股1元的普通股1万股。合同约定这些人员从2006年1月1日起在公司连续服务3年后，就可以每股5元的价格购买公司股票1万股，行权有效期为2年。公司估计该期权在授予日的公允价值为9元。 该公司第一年有10名管理人员离开公司，估计3年中离开人员的比例为20%；第二年又有5名管理人员离开公司，公司将职员离开比例修正为15%；第三年又有5名管理人员离开公司。,2019/4/2课程邮箱,35,35,补偿费计算 2006：100 （1-20%） 10 00091/3=2 400 000 2007：100 （1-15%） 10 00092