融资有道规划先行(解决中小企业融资难).ppt

融资有道 规划先行 企业融资操作实务,国务院正副四位总理关心,两大金融 主管部门领导 鼎力支持,国家认证：国家新职业cettic证书 国际认证：美国认证协会 aci证书,2.1 职业定位：立足企业 研究金融,2.2融 资 规 划 知 识 体 系,全方位介绍金融市场和可供企业选择的产品 全系列披露金融产品交易规则和审批程序 全流程培训融资实务操作方法,培训目标：让企业睁开眼睛看金融,3.1 企业评价指标体系,规划,一个中心：资产负债管理 两个基本点： 财务杠杆的合理 . 高效使用 企业控制权问题,3.2 资本结构规划,钱从哪儿来？ 钱用在哪儿？,资产负债表,债务融资 资本12,资本股本金和 股本溢价 留存收益 股权融资,利 润,现金流,【案例1】京东商城9次pe融资$18.77亿元,3.3 资产结构规划：资产有效( ! )配置,损益表（利润表）,主要产品：抗磨损塑钢复合材料 市场潜力：2000多万吨 技术水平：专利20多项 产 能：3万吨年 总资产：3.5亿元 负债1.3亿元 净资产：2.2亿元 销售收入：2200万元 实现利润：80 万元 市场占有率：65.8%,扩产计划：产能100万吨年 建设项目：连铸连轧生产线2条 投资计划：固定资产投资40亿元 流动资金5亿元 融资总额：45亿元 营收目标：300亿元 利税总额：80亿元 内部收益率（irr）：45% 投资回收期：4.4年,【案例2】km项目融资败北又上黑名单,3.4 资金链规划：现金可持续,规划方法： 总量匹配现金流入大于流出，融资规模与资产规模匹配 结构匹配融资方式、规模有利于优化资产负债结构 品种匹配长对长、短对短，资金运用符合规定用途 期限匹配借贷期限与资金周转方式、期限匹配 借还款方式匹配按用款进度提款，减轻还款压 匹配等式： 当期现金及现金等价物同期成本费用 当期速动资产总量同期短期负债,现金流量表,3.5 信用建设规划：企业信用价值循环提升,信用创建： 贷款卡.初始录入 信用记录： 还本付息 结算纪律 依法合规经营 信用积累： 投资信用 贡献数据,征信 评信 授信,4.1 企业融资操作实用方法,企业融资自我诊断方法 融资渠道选择方法 金融合作伙伴选择方法 增信方式选择方法 融资方案制定方法 融资方案实操方法,4.2 企业融资自我诊断方法,4.2.1案例zp公司技改方案（a1）,损益表：主营业务收入和利润 现金流量表：现金净流量及经营性现金流,前台：财务报表形式审查,4.2.2 银行审贷评价方法和程序,前台：企业财务评价打分,后台：贷款审批,4.2.3 短期规划简易操作,4.3 企业融资渠道选择方法,两类伙伴选择须格外慎重： 1.主办银行 2.股权基金 管理学研究证明： 企业失败的35个致命失误 之一： 选错开户银行！,4.4 企业金融合作伙伴选择方法,根据自我金融 服务需求选择 合作伙伴！,4.4.1 银行合作伙伴选择,银行合作伙伴选择“五步法” 第一步，分析企业金融服务需求 第二步，对照备选银行提供的产品和 服务，分项评价打分 第三步，银行基本面调查 第四步，客户经理访谈，了解银行信 贷政策和六项机制落实情况 第五步，综合评价选优,组织形式（公司制还是合伙制）股权结构，第一大股东占比 治理结构，辅助决策机构，议事规则，纠错机制 专家团队，领军人物，首席专家挂名还是实职 管理基金数目、基金原始金额、市值总额，财务信息 产业依托，投资领域，投资偏好和基本投资组合 拟投基金性质、主要lg、托管人、投资政策、退出机制 基金经理（投资经理）资质专业背景和资历、成功案例 投资合同主要条款条款、对赌协议,4.4.2股权投资基金选择八项注意,物权担保 动产和不动产抵押，证券和权益凭证质押，资产信托 第三方保证担保、企业互保联保 专业信用担保 信用担保体系：政策性担保、商业担保、互助担保 融资性信用担保与非融资担保 银行担保 保函、备用信用证、信贷承诺和证明 保险增信 履约保证保险、信用保证保险,4.5 企业融资信用增级方式选择方法,4.6.1 融资方案制定八项原则 总收益总成本,4.6 融资方案的制定和决策方法,融资规模量出为入。防止债务陷阱 正确选择融资方式。债务、股权、交易或组合 科学安排融资结构。融资结构影响资本/资产结构 把握最佳融资时机。融资时机是否有利影响融资难易、总量和成本 合理掌握期限搭配。长短期、流入流出时间衔接和流量匹配 防范融资风险。融资失败风险、经营风险、融资欺诈 慎重对待企业控制权问题,第一步：内源融资300万元（可交易金融资产变现120万元，折旧基金安排180万元） 第二步：引进股权投资。将资本公积800万元，留存收益200万元转增股本，股本总额增至1500万元，同步进行股改。在此基础上增资500万股（析出股本33.3%），按市净率1.8倍，引入股权投资900万元 第三步：股本增资后表观资产负债率降低为48.5，满足银行贷款标准，申请贷款降至1800万元。融资完成后资产结构和财务指标仍保持良好状态,4.6.2融资方案优化考虑上市三步走（a2）,4.6.3 融资方案多目标决策,： 完成项目立项程序 资产评估和产权清晰化 财务报表处理、审计见证 安排抵押、质押担保或外部增信措施 配合金融机构尽职调查,4.7 融资方案的组织实施方法,4.7.1融资准备工作,概念商业计划书是企业为了融资、招商或合作经营目的，在法律责任清晰基础上，按照一定格式、内容，向私募对象全面介绍企业（或项目）现状及未来发展潜力的书面文件 基本约定： 法定程序完成，主体资格清晰 内容包括设计、可研、法定程序文件，业主背景和财务资料 提交对象为金融机构、潜在投资人或合作单位 法律效力等同私募，具有发盘、合同效力，发布者独立负责,4.7.2 商业计划书编制,文书编写六要领 符合惯例和格式规范 为对象量身定制，针对机构理念和经营偏好 编制依据扎实，财务数字要严谨准确 帮助金融机构理解、求证项目可行性 谋篇布局、序目编排要贴近对方思维方式 编写一份吸引眼球的摘要,细节问题八项注意 由具备专业资质的机构和人士执笔，切忌克隆 字数根据项目和融资额度，一般2万字以上 采用通用格式，封面装帧优雅、明快，无需过度修饰 首页标明份数、序号、保密约定，以示郑重 制作文本目录，方便阅读 列明参与工作的中介机构和联系方式 按对方金融机构尽调要求编排附件清单 扉页载明提交单位、项目执行负责人.联系人通讯地址和方式,4.7.4方案实施的组织管理,（1）合理包装策略包装是适应金融产品规则的合法调整与改善。 （2）瓶颈突破策略资信不足是企业融资的最大瓶颈。企业融资必先解决“三无”企业（无借贷记录、无信用评级、无授信额度），突破策略： 以开户银行为突破口，争取评信授信 全力摘掉“新贷户”帽子 创造信用记录，积累信用基础，在不需要借钱的时候向银行借点钱,4.7.4融资方案实施策略,（3）组合融资策略。首先立足内部挖潜，展现对项目信心，与金融机构共担风险 （4）忠诚客户策略。企业开户、结算、信贷尽量集中在一家银行办理，维护好货款归行、存贷款比例指标，塑造忠诚客户形象 （5）适应金融机构的程序和规则。银行内控机制即分权制衡机制，程序繁复。企业融资须打好提前量 （6）善用商务谈判攻略。针对金融产品交易博弈点，依