锦城工程项目融资(A卷).doc

四川大学锦城学院期末考试试题（A卷）（闭卷）考试时间：120分钟( 2013-2014学年第 1 学期)课程号: 课程名称： 任课教师： 成绩： 适用专业年级： 学生人数: 印题份数: 学号: 姓名考 试 须 知四川大学锦城学院学生参加由学校组织或由学校承办的各级各类考试,必须严格执行四川大学锦城学院考试工作管理办法和四川大学锦城学院考场规则。有考试违纪作弊行为的，一律按照四川大学锦城学院学生考试违纪作弊处罚条例进行处理。四川大学锦城学院各级各类考试的监考人员，必须严格执行四川大学锦城学院考试工作管理办法、四川大学锦城学院考场规则和四川大学锦城学院监考人员职责。有违反学校有关规定的，严格按照四川大学锦城学院教学事故认定及处理办法进行处理。一、单项选择题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1下列选项中不属于BOT模式的影响因素的是？（ ） A、政府的立法保障 B、风险的合理分担 C、立项前的充分论证 D、证券市场的信用评级2“无论提货与否均需付款”的协议适用于（ ）A、合资项目公司模式 B、设施使用融资模式 C、产品支付融资模式 D、直接融资模式3.工程项目融资通常被安排成（ ）的融资A、有限追索 B、限额追索C、无限追索 D、全额追索4产品支付融资模式以（ ）作为担保 A、转让项目生产的产品的所有权 B、抵押担保 C、项目生产及其销售收益的所有权 D、信用担保5按风险的来源性质分，下列哪项不是工程项目的风险因素（ ）A、经济风险 B、合同实施阶段风险C、公共关系风险 D、技术风险6浮动担保是指债务人（借款人）以自己的（ ）作为担保物而设立的担保，以保证债务的清偿。A、全部资产 B、部分资产 C、特定资产 D、固定资产7下列选项中属于TOT融资方式的是（ ）。 A、修建一条公路，并将这条公路50年的经营权交给投资者B、以一条高速公路20年的经营权为抵押发行债券筹集资金建设该条高速公路C、将一条已修建好的公路的经营权拍卖筹集资金建D、私人部门修建基础设施向公共部门收费补偿其投资设其他基础设施 8下列利率与项目资金成本之间的关系错误的是（ ）A、采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目的资金成本将随之上升B、采取浮动利率贷款，未来利率升高，项目资金成本随之下降C、浮动贷款利率的变动最终会影响项目资金成本D、采取固定利率贷款，未来市场利率降低，项目的资金成本将随之上升9某企业须借入资金500万元用于生产，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额存在银行，故企业须向银行申请的贷款数额为（ ）A、575万元 B、550万元 C、625万元 D、600万元10某周转信贷金额为1000万元，年承诺费为0.5%，借款企业年度内使用了600万(使用期为半年)，借款年利率为6，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（ ）万元。A、20 B、21.5 C、38 D、39.5二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）在每小题列出的四个备选项中有二至四个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内错选、多选均无分，漏选选对一个0.5分。11. 公司债券筹资与普通股筹资相比较（ ）。 A、普通股筹资的风险相对较高 B、公司债券筹资的资金成本相对较低 C、普通股筹资不可以利用财务杠杆的作用 D、公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付12能够在所得税前列支的费用包括（ ）A、长期借款的利息 B、债券利息 C、普通股股利 D、优先股股利13以下属于BOT模式的衍生模式有（ ）A、TOT模式 B、BT模式 C、BOO模式 D、BOOT模式14以下哪几种是典型的物权担保形式（ ）。 A、抵押权 B、质押权 C、留置权 D、所有权15根据担保和同的性质不同可将担保分为（ ）A、直接担保 B、间接担保 C、从属性担保 D、独立性担保16. 下列选项中属于准股本资金的形式的有（ ）A、无担保贷款 B、可转换债券 C、零息债券 D、附认股权证的债券17. 债券的发行价格包括（ ）A、评价发行 B、折价发行 C、中间价发行 D、溢价发行18下列融资方式中有可能实现百分之百融资要求的有（ ）A、担保存款 B、备用信用证 C、杠杆融资租赁 D、融资租赁19国际上BOT立法模式主要有（ ）A、统一的国内投资法B、专门的法律法规C、单项成文立法D、指定法规与管理办法结合20根据担保人承担的经济责任可将信用担保划分为（ ）。A、意向性担保B、间接担保C、直接担保D、或有担保三、解答题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）21.简述工程项目融资与传统的企业融资之间的区别。22.工程项目融资实施要经历几个阶段，分别是那几个阶段？ 23.简述BOT项目融资的风险分担原则。24.简述TOT融资模式的含义。25.试简述浮动担保的含义及其特征。四、计算题（本大题共3小题，每题15分，共45分）计算结果保留小数点后两位26已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。 现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。要求： （1）计算A公司购入甲公司债券的价值；（2）计算A公司购入乙公司债券的价值； （3）计算A公司购入丙公司债券的价值；（4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。（P/A，6%，5）=4.2124、（P/F,6%,5）=0.7473）27某项目主体的目标资金结构为：长期借款10%，债券30%，优先股10%，普通股50%。该公司长期贷款的年利率为6%；债券面值1000，票面利率10%，每年付息一次，发行价格995，筹资费率为4%；优先股面值为100元，年股息率11%，发行价格为102元，筹资费用为2元每股；已知无风险报酬率为5%，预计市场平均股票收益率为15%，该项目主体普通股的系数为1.2，所得税税率为30%，试计算该项目主体的综合资金成本。28某公司目前的资本结构为：总资本为 1000 万元，其中，债务 600 万元，年平均利率 10 ；普通股 400 万元（每股面值 10 元），该公司所得