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上市公司财务风险控制研究 【摘 要】财务风险是上市公司一直面对的问题，影响到公司的经营及生存。本文分析了目前我国上市公司财务风险的成因，及其控制方面存在的问题，并且针对问题，逐一提出完善的措施，以降低上市公司的财务风险。 【关键词】上市公司；财务风险；问题；控制 一、上市公司财务风险的成因 1.外部环境复杂 上市公司财务活动外部环境的范围很广，涵盖了市场环境、经济环境、社会环境、法律环境等，这些都对公司的正常财务活动产生重要影响。同时，这些外部环境变化快，难以预见和把控，给公司的财务决策带来困难。再加上公司内部制度问题，导致其对外部环境的适应和应变能力不足。 2.筹资决策失误 筹资决策决定企业的资本结构。筹资决策失误会引发筹资风险，主要表现在 筹资规模不当、时间不当、方式不当；资金来源结构不当；债务期限结构安排不当几个方面。上市公司在进行筹资时，往往会因为错估市场形势和自身情况，做出不当决策，影响其财务状况。 3.资产流动性差 很多上市公司因为自身的资产质量和运营能力存在问题，导致其资产的流动性较差。具体表现是公司所持资产迅速变现的能力弱、公司不能以较低的成本随时获取所需资金。进而引发存货积压、资金缺乏、三角债等财务危机。 4.公司治理弱化 上市公司逐步的朝着股权结构分散、所有权与经营权分离的方向发展，这导致公司治理问题日渐突出。治理弱化是公司财务危机的原因；财务危机也是公司治理弱化的表现，这两者存在辩证关系。股权结构会影响股东大会、董事会、监事会、经理层等，削弱其治理公司的权限和能力，进而产生财务危机。 二、上市公司财务风险控制存在的问题 1.财务风险的识别问题 财务风险的识别与分析是进行财务风险控制的基础。目前，我国很多上市公司缺乏基本的财务风险分析与识别能力，难以发觉潜在的、深层的财务风险。主要表现在对相关信息的搜集不充足、辨别不充分、处理不谨慎、计量不准确、预测不及时，最终导致公司错估风险，造成意料之外的损失。对于潜在的财务风险信息的处理，部分公司还是依靠传统的概率统计或者是经验数据，缺乏针对性的计量方法，导致信息分析不准。 2.财务风险的预警问题 上市公司在有关风险监测指标的设置上存在的问题：一是过于依赖定量的财务指标，而忽视了实际上影响重大的定性指标；二是财务风险监测的指标的可控范围把握不到位，缺乏灵活的监测指标合理的值域范围，给监控带来困难。除此以外，很多公司缺乏足够的财务风险预警能力：一是不够重视；二是缺乏技术支持；三是预警缺乏重点。 3.财务风险的处理问题 对于上市公司来说，其财务风险的处理控制必须及时而有效，如果做不到，则表明公司在财务风险的处理上存在明显的问题。目前很多上市公司在财务风险处理上具有以下几个问题：处理措施准备不足、处理措施不够全面。准备不充分表明公司缺乏前瞻性，导致财务损失扩大，而处理措施不全面会影响风险控制效率。 4.财务风险控制制度问题 科学、完善的风险管控制度是保证上市公司财务风险控制活动有条不紊、循序渐进开展的基础。实际上，很多公司在风险管控制度的建设上还达不到完善的标准。一是因为重视程度不足，导致风险管控制度空洞化，缺乏实质内涵。二是对责任权利界定不清晰。上级对下级控制能力较弱，无法有效的进行风险管控的指导。 三、上市公司财务风险控制完善的措施 1.建立财务风险识别机制 完善的财务风险识别机制主要包括三方面：分析公司财务内外部环境表层及潜在的风险因素，并选择适当的分类标准进行汇总归类，形成条理清晰的风险分析框架；积极开展财务风险趋势的分析工作，把握各财务风险的预期发展走势，掌握风险所带来的影响；利用科学的计算方法实现财务风险的计量，将无形的风险转化成具体的数字，便于准确分析，做出科学决策。 2.加强财务风险监控预警 严密的监控和灵敏的预警是进行财务风险控制的前提。上市公司应该采用财务指标和非财务指标并重、定量指标和定性指标相结合的风险指标体系来实时的监控潜在的财务风险。同时利用信息技术建立完整的财务风险检测和预警机制，当监控体系得到的计量结果接近危险值时启动报警，以敦促公司及时采取措施控制潜在风险，化解风险。 3.提高财务风险处理能力 首先要做好准备工作，完善财务风险防范措施体系，结合财务风险自身特点制定多个风险预防措施和可选方案。当危机发生时，公司能够根据危机的具体情况选择合适的预防方案。其次是财务风险提高处理能力，完善财务风险应对机制，调配各部门管理人员，建立财务风险处理小组，并制定明确的风险决策和控制程序，按照程序采取处理措施。 4.完善财务风险控制制度 健全的财务风险控制制度是上市公司有效开展财务风险控制活动的基础，应该摆在首要位置。财务风险控制制度并不是一层不变的，而是要随着财务风险控制理论的发展而改变，逐步规范，填补漏洞。同时财务风险控制制度的完善应该以上市公司的经营经验为依据，并根据经验的积累不断修正。上市公司应该建立独立的财务风险控制机构，配备专业的高素质人才，以联系和协调公司内部各部门，便于更好的开展控