人民币升值对中国出口的影响及出口的对策.docx

人民币升值对中国出口的影响及出口的对策 (一) 下载 2005年7月21日19时，中国人民银行发布公告宣布，我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。根据对汇率合理均衡水平的测算。北京时间7月21日19时起，人民币对美元升值2。即1美元对8.11元人民币。 当时众多金融分析专家认为，相比此前510的市场预期，2的升值只是人民币进入长期升值进程的万里长征第一步，人民币对美元汇率升值的过程远未结束。从目前的汇率1美元对6.83元左右人民币来看，金融分析家的预测是正确的，510的预期已显乐观，截止2009年1月，已升值近18。 (二) 直接经济损失 由于很多企业没有提前预见到人民币升值，并没采取任何预防措施，使很多还没有结汇的企业蒙受了损失。影响不仅表现在企业户头上的美金市值蒸发不少，部分已经签定的出口定单的损失，也只能由企业自己来承担。长远的损失还表现在升值带来的产品出口价格的提高，这将直接影响企业产品的出口竞争力。使纺织品出口企业，尤其是依靠量的扩张来取胜的企业或小企业遭受沉重打击。 出口依存度高的行业对汇率的变化极为敏感 人民币的升值对中国经济的直接影响，简单来说就是有利于进口，不利于出口和吸引外国直接投资(FDI)。一般来说，国家的大小很大程度上决定一个国家对外贸的依赖程度。大国对外贸的依存度低，小国外贸依存度比较高。但出人意料的是，中国作为一个大国，经济越来越依赖于外贸的增长。举例来说，2004年，中国国内生产总值(GDP)对外贸的依存度高达70。一个国家经济的成熟程度也从很大程度上决定了这个国家的外贸依存度。较发达的经济体较少地依赖于外贸。高达70的外贸依存度表明中国的经济严重依赖国际市场。例如，服装和鞋类的出口依存度为71、DVD机为63。这些行业对人民币汇率的变化非常敏感。 低价竞争模式难以为继 中国的出口产品赚取的只是加工部分的加工费。而现代国际产业价值链的利润显示，加工生产产业的利润只有5。对于5的利润来说，2的汇率调整对于中国的出口企业来说有可能是生死攸关的。一直以来，“低价”是绝大多数中国产品在国际市场的共同形象，也是其攻城略地的制胜法宝之一，家电、纺织、机械等行业无一例外。但低价竞争的弊端也显而易见，不仅容易引发贸易摩擦，而且产品出口的利润空间微薄，人民币的升值，使得依赖低价竞争模式的中国企业出口利润空间变得更为稀薄。 (三) 但人民币升值从长期看却是中国摆脱初级产品“世界工厂”的形象，促使产业升级，减少中国经济对外贸的依赖，使中国经济可以更平衡、稳定和持续地发展的必然选择。 提高产品价格 商务部国际贸易经济合作研究院副院长沈丹阳认为，按照现在这种汇率小幅度变化的趋势，中国今年下半年的出口形势不会出现恶化的情况，而且如果下半年不出现大幅升值，小幅度调整人民币汇率还将有利于中国外贸增长方式的改变。沈丹阳根据一份调查结果表示，“大部分中国出口产品的价格，都还有上涨空间，现在小幅度上升人民币汇率，相当于出口产品的价格相应上调，客观上起到了提高外贸利润率的效果。”但他同时也表示，这一观点是建立在人民币小幅升值基础上的。 总体而言，中国产品质优价廉，即使有所涨价，相对欧美仍然经济实惠。这样一来，总的出口数量减少不会太大，而利润将会有所提高。 一位分析人士认为，就今年上半年的中国与欧美纺织品争端来看，尽管取消配额后中国出口数量有了大幅度提高，但是同期利润并没有相应的增长，给美国提供了优质低价的产品，还受到质疑和制裁，国内企业的价格战已经伤及自身。人民币升值恰恰为国内企业提高产品出口价格提供了一个契机。 中国社科院世经所何帆博士分析，人民币升值能够在一定程度上达到优胜劣汰的资源配置。一部分利润很薄的中小企业受到的影响比较大，对于一些有竞争力的产品生产企业，能够承受升值带来的成本上升影响。一直坚持走高端路线的奥康集团就是一个现成的例子。温州鞋业出口的均价仅为1.5至2美元，而该企业的出口价格是这个价格的10倍。坚持走高端使企业能够保证丰厚的获利，应对人民币升值所带来的压力和抗风险的能力明显较高。 减少贸易摩擦改善外贸环境 人民币升值的一个重要原因是中国和欧美发达国家的贸易摩擦持续增长，外贸出口环境恶化。来自商务部的资料表明，2004年前三季度，共有13个国家和地区对中国发起反倾销、反补贴、保障措施及特保调查46起，涉案金额11.1亿美元。中国加入世贸组织后首次遭遇反补贴调查，而且保障措施涉案金额成倍增长。外贸出口环境恶化的根本原因就在于中国作为一个外贸依存度很高的出口大国，外贸结构不合理。中国的出口市场集中在美国、欧盟等国家，对这些国家的贸易占了总出口的83；由于出口产品类型单一(主要集中在劳动密集型产品)，缺少自己的核心技术和产品，出口产品的附加值低，出口产品价格处于低价位。在这样的环境下，中国一方面需要出口来拉动经济，另一方面随着出口的增加，中国的贸易条件也越来越恶化。而人民币的升值可以降低中国的贸易顺差，减少中国和欧美国家的贸易摩擦，改善外贸环境。 促进产业升级、结构转型 如果进一步对人民币升值后的各行业情景做一个分析，我们可以得出如下结论：因为人力成本的增加，劳动力密集型的企业(如服装，玩具和纺织品等)将受损；而技术密集型和资本密集型企业(如机械和交通设备行业、航空、化工和通讯等)将受益。 从行业利益来说，可以看出中国政府是通过人民币升值来扶植技术密集型和资本密集型企业，促进产业升级和结构转型，从长期来说，就是从根本上提高中国外贸的国际竞争力和抗风险能力。从吸引外资的角度来说，外资的投资成本增加，但技术密集型的外资企业的受影响程度远远小于劳动密集型的外资企业。这也是符合我国产业政策和科技进步政策的需要。鼓励外资在更大程度上参与国内产业结构调整与优化过程，使越来越多的企业转向应用更高端技术，走低消耗、高效益之路，开发更具竞争力的产品，使中国摆脱仅仅是初级制成品的“世界工厂”形象。人民币升值对出口的负面影响有助于调整产品的市场目标结构，从而使外资投资的项目更关注国内市场，更多地通过提高内需来拉动经济增长，从而减少中国经济对外贸的依赖，使中国经济可以更平衡、稳定和持续地发展。 (四) 企业积极应对汇率改革。汇率改革促进了外贸结构调整和产业升级的效应初步显现。67.9的样本企业选择通过提高生产效率、降低中间消耗加以应对；60.7的企业选择通过提高产品档次、技术含量和附加值加以应对，51.4的企业选择通过谈判、维护出口产品价格加以应对。 汇率风险是进出口企业经营中一直遇到的问题，没有就不正常。面对人民币实 行有管理的浮动汇率制度，那些从事进出口业务和拥有外汇资产的企业，应该综合考虑资金来源和用途、自身财力和外汇市场的具体情况以积极应对。对于以美元结算的出口企业，人民币升值无疑会造成其资产缩水，所以如何规避汇率风险是企业应对人民币升值的中心。 采用金融手段 有30.77的企业选择了这一项。据介绍，“远期结售汇”是国内出口企业首选的避险产品一企业和银行按照现在的汇价进行远期结售汇(一般是三个月)，从而锁定风险。统计显示，进出口企业正在越来越多地采用这种手段：根据某商业银行分行的统计，从10月份开始，远期结售汇量比前6个月激增34倍。出口企业应该及时结算现有的外汇，尤其是美元结汇，企业的即期交易合同该履行的马上履行，近期交易合同及时履行，同时尽可能多的签下企业远期合同，签不下的就争取锁定远期交易汇率。 对于一些出口产品生产周期长的企业，由于人民币汇率已实行有管理的浮动汇率，这给企业带来很大不确定性。因此，待出口日期确定后，就应立即向银行申请价位锁定，签订产品的保值协议。这样在约定期限内，不管人民币是升是降，对于企业来说所赚的利润是不变的。在结算上，为了避免风险，企业可以要求在收款的时候采用人民币或者是其他强势货币结算，或者是合同一经订立，就在外汇市场上买入相应外汇的看跌期权，约定可以在未来的收款期以商定的价格把美元转换成其他货币如人民币。或在合同订立后，企业在外汇市场卖出外汇期货，约定期货的成交日期正好是预期收到外汇付款的日期。这样，就避免了人民币升值给企业带来的损失。如果企业外汇负债数额比较大，最好的方法就是进入外汇市场买入外汇期货，合同的期限定在负债偿还的日期，或者是买人外汇期权。这些都将以比较小的成本避免将来可能发生的巨大外汇损失。 向客户转嫁成本或压低制造成本 和客户共同分担人民币升值带来的利润空间压缩的损失，是很多出口企业很自然能想到的避险方式，但是这要冒着客户流失的风险；对于纯外贸企业来说，还可以压低采购价格，在这种情况下。上游产品供应商来说很可能选择不通过外贸企业，直接做自营出口。 加速产品换代、走差异化、品牌化之路 央行行长周小川在央视焦点访谈节目中指出，汇率机制的改革和人民币的升值对出口的企业有一些压力，他们调整的策略应该是提高自己的竞争力，产品升级换代，争取价钱卖得好一点。克服其它方面的变化带来的负面影响。 人民币升值有利于企业加大高档设备的进口。特别是产能扩张要求高的企业，会利用人民币升值，进口国外的设备，增添或替换更新现有的生产设备，加大固定资产的资本支出；同时大型企业集团也会加大海外扩张的步伐，通过收购兼并等手段，合理利用财务杠杆。实施全球化战略，以减少国内市场波动带来的影响。相应地。产品的升级就是一个不容回避的挑战。同时也可以和海外的零部件企业建立合作关系，共同推出新的产品，购买力逐渐增强的国内市场，也给予了更高端产品以尝试的市场机会。然而大多数的一般贸易企业，特别是占大头的纺织品出口企业，平均利润率基本在10以内。人民币升值2虽然现在对企业的影响还不大，但企业如果不加紧避险，不寻求开发高附加值产品，则今后的生存环境将会越来越差。然而要实现“产品升级”，对于很多企业来说，显然并非是一朝一夕能够完成的。人民币升值虽然在短期内影响了出口业务增长，但长期看对医治中国出口产品结构失衡的病根是有益的。 此外，避险的其它方式还有“调整进出口比重”、“调整进出口国家和地区”，这两项的中选率很低，均只有3.85。虽然说升值意味着人民币可以在国外可以买到更便宜的产品。但是对于大多数外