市场行为法则课程.ppt

市场行为法则 关于“市场行为法则课程” 1.如果你知道价格接下来可能的走势，是否会 帮助你成为成功的交易者？ 我们的课程会教给你如何知道价格接下来可 能的走势。 2.如果你知道为什么价格会这样运行，是否会 帮助你成为成功的交易者？ 我们的课程会教给你价格运行的原因。 3.如果当价格运行时你知道它会走多远，是否 会帮助你成为成功的交易者？ 我们的课程会教给你如何知道价格会走多远 。 但是，即使学会了以上三点，你还是不能交易成功 。为什么呢？ 4.这是因为，除非你知道如何管理交易，否则的话， 即使有以上的知识，你也可能亏损。 因此在我们的网络课程中还将教给你如何管理交易 ，使你能够长期稳定地盈利。 5.如果你已经具备了这方面的知识，那你就不需要我 们了。不过不管相信与否，还是有一些具备这些知 识的交易却交易失败了。为什么？ n因为他们实在是需要检查一下大脑，让神经科医生 检查一下为什么没有自律性。但是看神经科医生太 贵了，所以我们还会教大家如何认识自己和完善自 我。 n当你知道如何做到这一切的时候，你就可以成功了 。 n我们课程的全称是“市场行为法则网络课程” ，它是Joe Ross先生的经典课程之一，是他 50多年交易思想的精华。在欧美国家，每 年有成千上万的交易者在学习Joe Ross先生 的课程并因此而交易成功。 nJoe Ross先生一直以面授的方式教授“市场 行为法则”课程。他于2007年6月22日在美 国第一次正式推出英文版网络课程“市 场行为法则网络课程”，费用为897美元（ 有兴趣的朋友可以到 购买英文版学 习研究）。 课程主要内容 一、高位1-2-3结构和低位1-2-3结构 二、停顿结构 三、振荡结构 四、洛氏霍克结构 五、如何交易整理结构 六、如何交易1-2-3结构 七、如何交易洛氏霍克结构 八、奇克入市法 九、整理结构的确认 一、高位1-2-3结构和低位1-2-3结构 1、高位1-2-3结构 典型的高位1-2-3结构在市场上升趋势 结束时形成。通常，价格会形成一个 最后的高点（1），进而向下运行到一 个低点（2），然后开始向上的回调； 向上运行到某一点后又重新开始向下 运行，从而形成一个次高点（3）。价 格从1点运行至2点之间可能不止一根 价格K线，价格从2点到3点也可能不止 一根K线。2点和3点的形成需要经过完 全的回调后才能得到确认。 1 3 2 n当市场上升趋势结束，价格 开始向下运行时，点1的高 位才形成。 n上升趋势中，最后一个上升 臂的最后一根K线最高点定 义为1点。 1 n 向上的完全回调形成后，高位1-2-3结 构的2点才形成。完全回调是指价格从潜在 的2点向上运行时，必须要有一根K线或两 根至三根K线的组合较前面的K线有较高的 高点和较高的低点。较高的高点和较高的 低点可以是任何顺序。三根K线以上的组合 我们称为整理结构。关于整理结构我们会 在后面详细讲解。1点和2点可以在同一根K 线上形成。 1 2 1 2 1 2 较高的高点 较高的低点 1 2 1 2 1 2 较高的高点 较高的低点 n向下的完全回调后高位1-2-3结构的3点才形 成。完全回调是指价格从潜在的3点向下运 行时，必须要有一根K线或两根K线比前面 的K线有较低的低点和较低的高点。2点和3 点可以在同一根K线上形成。 1 3 2 较低的低点 1 3 2 1 3 2 1 3 2 较低的低点 较低的高点 较低的低点 较低的高点 较低的低点 较低的高点 较低的高点较低的高点 较低的高点 较低的低点 较低的低点 1 3 2 1 3 2 2、低位1-2-3结构 n典型的低位1-2-3结构在下降趋 势结束时形成。通常，价格会出 现一个最后的低点（1），进而 向上运行到一个高点（2），然 后开始向下的回调；向下运行到 某一点后重新开始向上的运行， 从而形成一个次低点（3）。价 格从1点到2点可能不止一根K线 ，价格从2点到3点也可能不止一 根K线。2点和3点的形成需要经 过完全的回调后才能得到确认。 2 1 3 n当市场下降趋势结束，价 格开始向上运行时，点1 的低位才形成。 n下降趋势中，最后一个下 降臂的最后一根K线最低 点定义为1点。 1 n完全回调形成后，低位1-2-3结构的2点才形 成。 n完全回调是指价格从潜在的2点开始向下运 行时，要有一根K线或者两至三根K线的组 合较前面的K线有较低的高点和较低的低点 。较低的高点和较低的低点可以是任意顺 序。 n三根K线以上的组合我们称为整理结构。1 点和2点可以在同一根K线上。 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 较低的高点 较低的低点 较低的高点 较低的低点 n低位1-2-3结构的3点也是在完全回调后才形 成。 n完全回调是指价格从潜在的3点向上运行时 ，至少要有1根K线但不超过2根K线比前面 的K线有较高的高点和较高的低点。2点和3 点可以同时形成于同一根K线。 1 1 1 1 2 1 2 1 2 2 3 2 3 3 3 回调完成 回调完成 回调完成 回调完成 回调完成 较高的高点 较高的低点 3 2 当任何一根K线等于或超过1点 时，高位1-2-3结构或低位1-2-3 结构完全失效。 二、停顿结构 n停顿结构最少由四根价格 K线组成。其中要有两根K 线低点相同和两根K线高 点相同。高点相同的K线 中间至少由一根价格K线 分开，低点相同的K线中 间至少由一根价格K线分 开。 n这里的相同不需要很严格。如果有两组以 上高点相同的K线和两组以上低点相同的K 线，入市信号可以选择A组也可以选择B组 。（如下图所示） n一个停顿结构的组成不能超过十根K线。停 顿结构一定是在趋势中。停顿结构表明价 格趋势出现暂停，因而我们预期停顿结构 突破后趋势会继续。 三、振荡结构 n振荡结构下停顿结构相 似，是由10根以上价格 K线组成。1020根K线 组成的结构不重要，因 为通常情况下，在21- 29根K线会突破振荡结 构的最高点或最低点 四、洛氏霍克结构 n洛氏霍克结构的形成是当： n1、高位或低位1-2-3结构突破后出现第一次回调 时； n2、停顿结构突破后出现第一次回调时； n3、振荡结构突破后出现第一次回调时； n通常，在图中我们将洛氏霍克结构标记成RH。 n低位1-2-3结构被突破后，市场向上运行，当出现 第一根不能创新高的K线时，洛氏霍克结构就形成 了。（双重高点也形成洛氏霍克结构）。 n高位1-2-3结构被突破后，市场向下运行， 当出现第一根不能创新低的K线时，洛氏霍 克结构就形成了。（双重低点也形成洛氏 霍克结构）。 n当停顿结构或振荡结构被向上突破后，第 一根不能创新高的K线出现时，洛氏霍克结 构就形成了；当停顿结构或振荡结构被向 下突破后，第一根不能创新低的K线出现时 ，洛氏霍克结构就形成了（双重高点或双 重低点也形成了洛氏霍克结构）。 n以上这些结构成了市场行为法则，大家要 仔细研究。 n这些结构很独特，因为他们有严格的定义 。由于这些结构定义的准确性，使它们不 同于那些频繁使用的、含混不清的K线形态 ，例如：头肩顶形、矩形、旗形、三角形 、喇叭形以及其它凭空想象的价格形态。 五、如何交易整理结构 n价格的横向移动可以分为三种不同结构； n1、停顿结构：由不超过10根K线组成。 n2、整理结构：1120（包括20）根K线组成。 n3、振荡结构：21（包括21）根以上K线组成，通 常会在21-29根K线之间产生突破。 n在市场行为法则中，我们用停顿结构和振荡结构 突破后的第一个回调来定义洛氏霍克结构。 n在整理结构中也同样，即整理结构突破后 的第一个回调确定洛氏霍克结构的形成。 n大部分交易者在遇到横向移动的市场时都 会有一个问题，就是：如何判断价格横向 移动的结束？何时市场真正开始趋势运行 ？除了用突破后回调形成洛氏霍克结构来 判断市场是否结束横向移动，并开始趋势 运行之外，还能有什么其它的方法吗？ n我们曾讲过高位或低位1-2-3结构中2点的突 破定义了一个趋势，而随后洛氏霍克的突 破则确定了前面这个趋势。 n奇克入市法是一个最安全的入市方法，可 以用它来交易高位或低位1-2-3结构和所有 的洛氏霍克结构。 n横向移动市场中的1-2-3结构也定义了一个趋势， 这时使用奇克入市法入市效果不好。这是因为在 整理结构和振荡结构中，通常都是由反向的1-2-3 结构组成。 n如果在一个横向移动的市场中形成了一个M形态 或W形态，这些形态通常是由一个高位1-2-3结构 ，紧跟一个低位1-2-3结构；或者一个低位1-2-3 结构，紧跟一个高位1-2-3结构组成的。这时点2 的突破通常不能引发市场趋势的变化，当然也不 是一个好的交易位置。 n我们需要一个打破常规的方法，这个方法不但可 以增加交易的成功率，而且是市场突破方向的指 示信号。这种方法是使用洛氏霍克结构交易。 n当市场横向移动时，交易者应该注意在1-2- 3结构后紧跟着的洛氏霍克结构。使用奇克 入市法在洛氏霍克点被突破前入市是最好 的方法。 n当然，不会每一次都成功，也有失败的突 破。然而统计表明，价格横向移动时交易 洛氏霍克结构的突破，成功率是很高的。 也可以使用奇克入市法在洛氏霍克点被突 破前入市，这是更好的做法。 六、如何交易1-2-3结构 n有很多人问过我：该如何交易1-2-3结构。 n他们问我：“在什么位置做多，在什么位置 做空？” n下面我用图例来讲解如何入市。 n1、在高位1-2-3结构的2点被突破时做空。 n2、在低位1-2-3结构的2点被突破时做多。 n注：在上升趋势中3点不能低于1点；在下 降趋势中3点不能高于1点。 n当价格即将突破这些关键点位时，我们要时刻做 好准备。如果价格路过我们的入市点我们就不入 市，只有当价格穿过我们的入市点时才入市交易 。 n高位1-2-3结构和低位1-2-3结构只在市场趋势反 转时，即市场的主要高低点或中期高低点才起作 用。当市场可能正在形成一个底部或向下回调达 到50%或更多的时候，我们就要看是否形成低位1 -2-3结构。当市场可能正在形成一个顶部或者向 上回调达到50%或更多的时候，我们就要看是否 会形成高位1-2-3结构。 n最好的入市位置总是在真正的突破发生之时或之 前。 七、如何交易洛氏霍克结构 n关于洛氏霍克结构，也经常有很多人问我 同样的问题：“什么位置做多，什么位置做 空？”我的回答也同样。虽然我们更喜欢用 奇克入市法入市，但不总有这样的重庆市 机会。当我们不能用奇克入市法入市时， 就在洛氏霍克点被突破时入市。 n但一定要记住：洛氏霍克点的突破，有时 只是诱多或诱空形成的假突破。 下面的案例可能会帮助大家理解 ： n如图，价格在最后一个洛氏霍克结 构位置形成了双顶，之后回调。很 多职业交易一旦意识到双顶形成， 就会立刻在这里做空。这一点很重 要。 n市场向下的突破形成了一个高位1-2 -3结构和洛氏霍克结构，市场向上 的突破又形成了一个低位1-2-3结构 和洛氏霍克结构。如果价格向上突 破双顶，我们就可以在市场回调时 形成洛氏霍克结构的位置做多。 n双顶是一个建立空头头寸的低风 险入市点。但在本例中我们要在 洛氏霍克结构突破后再入市。更 有经验的交易者会在价格离开双 顶时就入市做空。这种交易风险 低是因为止损可以暂时设置在顶 点之上。注意我说的是暂时，双 顶是一个很危险的止损位置，因 为场内交易者知道这些止损的位 置，他们可以操纵价格向上使止 损单成交。 n用奇克入市法，可以使我们在双 顶突破前入市做多。当我们认为 价格会再次向上验证市场顶部时 ，更谨慎的交易方法是使用奇克 入市法入市。本例中奇克入市法 的入市位置在第三根回调K线的 高点之上。我们可以在奇克入市 点位置建立部分或全部的头寸， 这要看每个交易者的选择。我选 择在奇克入市点建立全部头寸。 n然而，价格却继续向 下突破了低位的洛氏 霍克点。我们应该已 经在这个点位之下设 置了卖出单。我们可 以在这个洛氏霍克点 被突破时建立全部或 部分头寸。 n接着，价格向下急跌。因 为在洛氏霍克点被突破之 前，市场已经连续走出四 根阴线，我们不能在洛氏 霍克点突破后的每根K线 低点贸然入市。如果你看 过我在股票交易法 TNT1书中“如何发现酝 酿中的趋势”一章的内容 ，你就会知道市场在这里 随时可能会回调。 n注意本图中右侧箭头所 示K线，这里的的日内 回调非常重要，它使我 们有了提前入市的机会 。由于市场在前一日K 线高点位置开盘并高走 ，之后又突破了前一日 K线的低点。如果是日 内交易者，就可以在日 内回调形成的洛氏霍克 点突破之前入市。实际 上，如果是做日内交易 ，可以在前一日K线低 点突破前使用TTE入市 。 n回调后，市场走出了一根反 方向K线。市场给了我们一 个信号！注意这个跳空低开 的缺口和这个交易日其余时 间的价格走势。有经验的交 易者在这样跳空低开的市场 会做多，有些是在开盘后立 刻开仓，而有些是在价格向 上穿过开盘价格时再开仓。 当你看到在强趋势市场中像 很强的跳空开盘时，获利的 机会就来了。如果你有勇气 并且控制能力很强的话，获 利后立刻反向开仓，大多时 候的交易结果都会是令你满 意的。事实上，很多职业交 易者在他们认为市场开始进 入整理时，会在跳空开盘时 加倍头寸做逆趋势交易。 n市场正在向我们 预示回调，你看 到了吗？ n接下来价格出现 回调，它在前一 日K线上半部开盘 ，并在前一日K线 高点之上运行， 你可能还没有意 识到回调就要结 束了。 n图中最后一根K线与 前面4根K线一起组成 了一个区域，已经用 长方形标出。这个区 域是由交替K线组成 的整理结构，关于这 个结构的详细论述见 股票交易法TNTIII 技术交易章节和本 法则第九部分 n国中虽然没有显示， 但如果在图中绘制一 条3x3收盘价移动平 均线，你就会发现它 正从5根K线组成的 整理区域中间穿过。 n你也许会想起在股 票交易法TNTIII中 讲到3x3移动平均线 是反转洛氏霍克结构 的过滤器。在这里， 它也起过滤器的作用 ，我们可以断定这是 一个由交替K线组成 的整理的结构。 n由于这根K线是在 洛氏霍克结构低点 之下跳空开盘，因 而交易被过滤掉， 我们不交易这个洛 氏霍克结构。因为 跳低开盘会使场内 交易者以为加倍的 头寸做多。 n价格向上形成反向的K线。 记住，当场内交易者认为 市场在整理或回调时，如 果出现跳空开盘，他们会 将头寸加倍反向操作。这 种加倍可以作为我们交易 的过滤方法，因为我们预 期场内交易者会试图回补 缺口。日内交易者可以利 用场内交易者的这种行为 进行交易。 n价格向下跳空越过洛氏霍 克点之后向上运行，我们 可以在新洛氏霍克点之下 设置卖单。 n接下来的一个交易 日，价格向上跳空 开盘形成缺口。由 于价格在前一交易 日高点之上开盘， 因此也会带来双倍 的做空单。这根回 调K线可以和前面 的回调K线画一根 连线。 n我们在洛氏霍克点之 下设置了卖出单，我 们要在洛氏霍克点被 突破后再入市。 n跳空开盘位置在我们 的订