《国际投资法》PPT课件.ppt

2019/1/30,ruc hly,1,国际投资法（一）,国际投资法律制度,2019/1/30,ruc hly,2,教材、主要参考书及网站,郭寿康、赵秀文主编：国际经济法3版，中国人民大学出版社2009 余劲松：跨国公司法律问题专论，法律出版社2008 余劲松主编：国际投资法（第三版），法律出版社2007 史晓丽、祁欢：国际投资法，中国政法大学出版社2009 ,2019/1/30,ruc hly,3,概念与调整范围,调整国际直接投资的法律规范 国际(跨国) 私人 直接 投资,2019/1/30,ruc hly,4,说不清的投资概念,有形与无形资产 资产与企业 股权式与非股权式 长期融资,2019/1/30,ruc hly,5,投资:中新投资协定,动产不动产及其他财产权利 如抵押权、使用权、留置权或质权 公司的股份、股票、债券和类似利益 金钱所有权或具有经济价值的任何合同的所有权 著作权、工业产权、专有技术、工艺流程、商名和商誉 法律赋予或通过合同而具有的经营特许权 包括自然资源的勘探、耕作、提炼或开发的特许权,2019/1/30,ruc hly,6,投资：MIGA,股权式投资 在东道国的公司及其他法人资格的实体中的股份； 在合营企业中的股份； 在区域分支机构或其他机构中的资产所有权； 有价证券投资和因债务转换而产生的股份； 对有关企业的股权持有者进行的担保或发放的中长期贷款 董事会确定的其他形式的直接投资,2019/1/30,ruc hly,7,Investment: US Model BIT 2004,“investment” means every asset that an investor owns or controls, directly or indirectly, that has the characteristics of an investment, including such characteristics as the commitment of capital or other resources, the expectation of gain or profit, or the assumption of risk. Forms that an investment may take include: (a) an enterprise; (b) shares, stock, and other forms of equity participation in an enterprise; (c) bonds, debentures, other debt instruments, and loans;1 (d) futures, options, and other derivatives; (e) turnkey, construction, management, production, concession, revenue-sharing, and other similar contracts; (f) intellectual property rights; (g) licenses, authorizations, permits, and similar rights conferred pursuant to domestic law; and (h) other tangible or intangible, movable or immovable property, and related property rights, such as leases, mortgages, liens, and pledges.,2019/1/30,ruc hly,8,股权式与非股权式,股份、股权、资产所有权 管理合同、合伙、特许经营权,2019/1/30,ruc hly,9,投资形式,绿地投资 新建投资或创建投资 枯地投资 并购投资 特许协议 BOT 实为一种融资模式,2019/1/30,ruc hly,10,直接投资与间接投资,直接投资（主要是股权投资） 投资者参与经营管理 直接投资者对投资企业直接或间接拥有控制权或重大影响，在股权投资的情形下其判断标准一般是10的股权 间接投资（主要是财务投资） 投资者不参与经营管理 发行债券 证券投资（Portfolio investment） 二者的区分标准并不绝对,2019/1/30,ruc hly,11,如何理解“国际”,投资者来自境外？ 投资者与投资企业位于不同的经济体内 投资者是外国人？ 投资资本来自境外？ 收益的再投资earnings reinvestment 外币？ 股本亦或贷款 投资者是外国人？ 国籍？,2019/1/30,ruc hly,12,国际直接投资：WIR2004（UNCTAD）,Foreign direct investment (FDI) is defined as an investment involving a long-term relationship and reflecting a lasting interest and control by a resident entity in one economy (foreign direct investors or parent enterprise) in an enterprise resident In an economy other than that of the foreign direct investor ( FDI enterprise or affiliate enterprise or foreign affiliate ). 外国直接投资，是一种涉及长期关系并反映一经济体的居民实体在另一经济体内的居民企业中的永久利益和控制的投资。前者称为外国直接投资者或母国企业，后者称为外国直接投资企业或附属企业或外国附属企业）,2019/1/30,ruc hly,13,投资：WIR2004（UNCTAD）,FDI implies that the investor exerts a significant degree of influence on the management of the enterprise resident in the other economy. Such investment involves both the initial transaction between the entities and all subsequent transactions between them and among foreign affiliates, both incorporated and unincorporated. 重大影响 FDI may be undertaken by individuals as well as business entities.,2019/1/30,ruc hly,14,非股权形式 Non-equity forms of investment,Foreign direct investors may also obtain an effective voice in the management of another business entity through other than acquiring an equity stake. These are non-equity forms of investment, and the include, inter alia, subcontracting,management contracts, turnkey arrangements, franchising, licensing and product-sharing. (WIR),2019/1/30,ruc hly,15,并购与非股权安排WIR2004,跨国公司通过并购而非“绿地”式外国直接投资进入新的市场内诸如银行、电信和供水行业趋势更为强劲 横跨多种服务业，跨国公司活动和国际生产的增长所采开用的方式为非股权安排例如，发放特许、管理合同，结为伙伴而非外国直接投资。,2019/1/30,ruc hly,16,FDI：OECD2008,外国直接投资反映了某一经济体的居民企业（直接投资者）在直接投资者之外的另一经济体内的居民企业（直接投资企业）创建永久利益的目标。 永久利益意味着直接投资者与直接投资企业之间存在长期关系，以及存在对该企业管理的重大影响。 直接或间接拥有10或更多的投票权，是这种关系的证据。 经济合合作与发展组织外国直接投资标准定义（第4版，2008）第117段,2019/1/30,ruc hly,17,FDI:OECD Benchmark Definitions,Foreign direct investment reflects the objective of establishing a lasting interest by a resident enterprise in one economy (direct investor) in an enterprise (direct investment enterprise ) that is resident in an economy other than that of the direct investor. The lasting interest implies the existence of a long-term relationship between the direct investor and the direct investment enterprise and a significant degree of influence on the management of the enterprise. The direct or indirect ownership of 10% or more of the voting power of an enterprise resident in one economy by an investor resident in another economy is evidence of such a relationship.,2019/1/30,ruc hly,18,直接投资者,指对另一经济体境内的居民企业直接或间接拥有至少10投票权或拥有非公司型企业的同等权力的一经济体内的居民企业。 122. A foreign direct investor is an entity (an institutional unit) resident in one economy that has acquired, either directly or indirectly, at least 10% of the voting power of a corporation (enterprise), or equivalent for an unincorporated enterprise, resident in another economy. OECD Benchmark Definition of Foreign Direct Investment, FOURTH EDITION,2008, para.122,2019/1/30,ruc hly,19,中国外商投资形式（跨国投资？）,合资经营：股权份额法人有限责任公司 合作经营：约定份额法人非法人 外资企业法人非法人 外商投资股份有限公司 并购 境内再投资 投资性公司 合作开发（油气、土地） BOT,2019/1/30,ruc hly,20,法律渊源,国内法 东道国 投资国 双边条约 条约的主要形式 多边条约 全球性 区域性 自由贸易协定区域贸易协定 国际惯例？,2019/1/30,ruc hly,21,双边条约,友好通商航海条约 综合，不仅仅包括投资 投资保证协定 保护海外投资的保险制度的基础 促进与保护投资协定 全方位的规定 投资概念及范围 投资者的待遇 征收及国有化及补偿 资本及利润的汇出 承保范围 代位求偿权 投资争端解决程序,2019/1/30,ruc hly,22,全球性多边条约,MIGA 汉城公约 多边投资担保机构公约 ICSID 华盛顿公约 解决国家与他国国民投资争议公约 TRIMS 与贸易有关的投资措施 GATS 服务贸易总协定 MAI?,2019/1/30,ruc hly,23,基本原则,经济主权 管理监督权 征收与国有化 平等互利 合作发展,2019/1/30,ruc hly,24,主要作用与内容,投资保护、鼓励和管理 投资国 鼓励：税收，帮助 保护：海外投资保险制度 东道国 鼓励：优惠 保护：投资及收益不国有化、征收，自由汇出 管理：审批、市场准入要求、履行要求,2019/1/30,ruc hly,25,主体,国家 国家及财产豁免（国有企业？） 国家行为原则 国际经济组织 私人投资者 自然人 法人 公司法人 非公司法人 跨国公司,2019/1/30,ruc hly,26,法人juridical person,根据适用法律正当设立或以其他方式组成的法律实体 包括公司、信托、合伙、合营、独资或联合体 corporation, trust, partnership, joint venture, sole proprietorship or association 无论是营利的或非营利的、政府所有的或私人所有的。 GATS,2019/1/30,ruc hly,27,法人国籍的确定,法人的权利能力和行为一般由法人属人法确定，同时内国对外国法人承认和能力限制 法人属人法指法人国籍所属国法律 法人国籍（？）的确定标准 成立地 住所地（余劲松认为这两者最普遍） 设立人国籍 实际控制（个人认为这一个最重要） 复合标准 不同标准服务于不同的目的,2019/1/30,ruc hly,28,国际法院的两个案例,Barcelona case 1970 原则上登记地标准 ELSI case 1989 资本控制地标准,2019/1/30,ruc hly,29,公司的国籍国,为对公司行使外交保护的目的，国籍国是指公司依照其法律成立的国家。然而，当公司受另一国或另外数国的国民控制，并在成立地国没有实质性商务活动，而且公司的管理总部和财务控制权均处另一国时，那么该国应视为国籍国。 国际法委员会外交保护条款草案第9条,2019/1/30,ruc hly,30,法人国籍的控制标准,ICSID解决国家与他国国民间投资争端公约 一法人具有东道国国籍，如法人为外国人所控制，只要双方同意，从公约目的出发，可以视为另一缔约国国民。 GATS服务贸易总协定 另一国（外国）法人（设立或控制标准） 指据该国法律设立或以其他方式组成、在该国或任何其他外国境内从事实质性业务活动的法人；或 在通过商业存在提供服务的情况下，该法人由该国的自然人拥有或控制，或由前述法人所有或控制。,2019/1/30,ruc hly,31,拥有、控制和关联GATS,一个法人，如果一国人（自然人或法人）实益拥有（beneficially owned）该法人股权利益的50以上，则该法人即为该国人拥有； 如果一国人（自然人或法人）有权任命该法人的大多数董事或以其他方式合法地指导其活动，则该法人为该国人控制； 如果一法人控制另一人或被另一人控制，或它与另一人共同被同一人控制时，该法人即与另一人有关联关系（affiliated）。,2019/1/30,ruc hly,32,跨国多国公司的概念与国籍1,多国公司就是在它们的基地所在的国家之外拥有或控制着生产或服务设施的企业。这样的企业并不总是股份有限公司或私营公司，它们也可能是合作社或国有的实体。 1974年联合国人士小组多国公司对发展和国际关系的影响报告，余劲松跨国公司法律问题专论第2页,2019/1/30,ruc hly,33,跨国多国公司的概念与国籍2,本守则使用“跨国公司”一词，是指一个企业，组成这个企业的实体设在两个或两个以上的国家，而不论这些实体的法律形式和活动范围如何；这种企业的业务是通过一个或多个决策中心，根据一定的决策体制经营的，具有一贯的政策和共同的战略；企业的各个实体由于所有权或别的因素有联系关系，其中一个或一个以上的实体能对其他实体的活动施加重要影响，尤其是可以同其他实体分享知识、资源以及分担责任。 联合国经社理事会跨国公司委员会特别会议的报告；联合国跨国公司委员会拟定的跨国公司行动守则（草案），余劲松国际投资法3版第3页，余劲松跨国公司法律问题专论第24页,2019/1/30,ruc hly,34,跨国公司的概念与国籍3,无国籍？ 多国国籍？ 以一国为基地的位于不同国家的多个企业联合，实质为基地国家公司,2019/1/30,ruc hly,35,跨国公司的特征,跨国性 战略全球性和管理集中性 公司内部相互联系性,2019/1/30,ruc hly,36,跨国公司的法律结构,基于合同安排的合同控制 基于股权的股权控制 企业间的合作与联营 上述几种法律形式的组合 余劲松跨国公司法律问题专论第17页 想象一下麦当劳 美国麦当劳 法国麦当劳 中国麦当劳 黄庄麦当劳 双安麦当劳,2019/1/30,ruc hly,37,双边及区域协定,双边投资协定 双边自由贸易协定 多边自由贸易协定区域贸易协定FTARTA 自由区域贸易协定涵盖投资内容，是投资协定的新发展,2019/1/30,ruc hly,38,协定内容,投资概念及范围 投资者及投资的待遇 征收、国有化及补偿 损失补偿 资本及利润的汇出（转移） 业绩要求 承保范围 代位求偿权 透明度 投资争端解决程序 缔约双方缔约一方与另一方投资者,2019/1/30,ruc hly,39,协定之投资者及投资之待遇,待遇类型 适用范围 投资者、投资投资企业、投资活动 待遇标准 有无例外,2019/1/30,ruc hly,40,待遇类型,1、最惠国待遇 2、国民待遇 3、非歧视待遇 4、优惠待遇（鼓励） 5、公正公平待遇 6、国际法待遇 7、最低待遇(最基本待遇) 中国入世议定书第3条之非歧视待遇,2019/1/30,ruc hly,41,最惠国待遇,相同情形下给予对方投资者、投资的待遇不低于给予任何第三国投资者、投资的待遇 关键问题是范围， 程序实体，准入前后？例外？ 中墨投资协定第四条最惠国待遇 一、 任一缔约方应给予缔约另一方投资者在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予任何第三国投资者的待遇。 二、 任一缔约方应给予缔约另一方投资者的投资在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予任何第三国投资者投资的待遇。 US Model BIT establishment, acquisition, expansion, management, conduct, operation, and sale or other disposition of investments.,2019/1/30,ruc hly,42,国民待遇,相同情形下给予对方投资者、投资的待遇不低于给予本国投资者、投资的待遇 关键是范围 准入前后？,2019/1/30,ruc hly,43,中墨投资协定之国民待遇,第三条 国民待遇 一、在不损害投资时缔约一方法律和法规的前提下，缔约一方应给予缔约另一方投资者在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予其本国投资者的待遇。 二、在不损害投资时缔约一方法律和法规的前提下，缔约一方应给予缔约另一方投资者的投资在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予其本国投资者投资的待遇。,2019/1/30,ruc hly,44,US Model BIT-NT,Article 3: National Treatment 1. Each Party shall accord to investors of the other Party treatment no less favorable than that it accords, in like circumstances, to its own investors with respect to the establishment, acquisition, expansion, management, conduct, operation, and sale or other disposition of investments in its territory. 2. Each Party shall accord to covered investments treatment no less favorable than that it accords, in like circumstances, to investments in its territory of its own investors with respect to the establishment, acquisition, expansion, management, conduct, operation, and sale or other disposition of investments. 3. The treatment to be accorded by a Party under paragraphs 1 and 2 means, with respect to a regional level of government, treatment no less favorable than the treatment accorded, in like circumstances, by that regional level of government to natural persons resident in and enterprises constituted under the laws of other regional levels of government of the Party of which it forms a part, and to their respective investments.,2019/1/30,ruc hly,45,国民待遇和最惠国待遇的例外,中墨投资协定之第十条例外】 第三条和第四条不得被解释为缔约一方有义务将该国由于下列原因授予的待遇、优惠或特权方面的利益给予缔约另一方投资者及其投资： （一）任何现存或将来的区域经济一体化组织、自由贸易区、关税同盟、货币联盟或其他类似的一体化安排，缔约一方已是其成员或可能成为其成员；或 （二）由全部或主要涉及税收的国际协定或安排或任何国内法律而产生的缔约一方的任何权利和义务。如果本协定与其他有关税收的国际协定或安排不一致，以后者为准。,2019/1/30,ruc hly,46,中墨投资协定之最低标准待遇,第五条 最低待遇标准 一、任一缔约方应根据国际法给予缔约另一方投资者的投资包括公正和公平待遇以及完全的保护和安全的待遇。 二、本条规定将给予外国人的国际法最低待遇标准作为给予缔约另一方投资者投资的最低待遇标准。“公正和公平待遇”和“完全的保护和安全”这两个概念并不要求给予由国家实践和法律确信所确立之国际法要求给予外国人的最低待遇标准之外或额外的待遇。违反本协定的其他条款或其他国际协定的条款，不构成对本条的违反。,2019/1/30,ruc hly,47,最低待遇-US Model BIT Article 5: Minimum Standard of Treatment,1. Each Party shall accord to covered investments treatment in accordance with customary international law, including fair and equitable treatment and full protection and security. 2. For greater certainty, paragraph 1 prescribes the customary international law minimum standard of treatment of aliens as the minimum standard of treatment to be afforded to covered investments. The concepts of “fair and equitable treatment” and “full protection and security” do not require treatment in addition to or beyond that which is required by that standard, and do not create additional substantive rights. The obligation in paragraph 1 to provide: (a) “fair and equitable treatment” includes the obligation not to deny justice in criminal, civil, or administrative adjudicatory proceedings in accordance with the principle of due process embodied in the principal legal systems of the world; and (b) “full protection and security” requires each Party to provide the level of police protection required under customary international law.,2019/1/30,ruc hly,48,US Model BIT- Minimum Treatment2,3. A determination that there has been a breach of another provision of this Treaty, or of a separate international agreement, does not establish that there has been a breach of this Article. 4. Notwithstanding Article 14 Non-Conforming Measures(5)(b) subsidies and grants, each Party shall accord to investors of the other Party, and to covered investments, non-discriminatory treatment with respect to measures it adopts or maintains relating to losses suffered by investments in its territory owing to armed conflict or civil strife. 5. Notwithstanding paragraph 4, if an investor of a Party, in the situations referred to in paragraph 4, suffers a loss in the territory of the other Party resulting from: (a) requisitioning of its covered investment or part thereof by the latters forces or authorities; or (b) destruction of its covered investment or part thereof by the latters forces or authorities, which was not required by the necessity of the situation, the latter Party shall provide the investor restitution, compensation, or both, as appropriate, for such loss. Any compensation shall be prompt, adequate, and effective in accordance with Article 6 Expropriation and Compensation(2) through (4), mutatis mutandis. 6. Paragraph 4 does not apply to existing measures relating to subsidies or grants that would be inconsistent with Article 3 National Treatment but for Article 14 Non-Conforming Measures(5)(b) subsidies and grants.,2019/1/30,ruc hly,49,中墨投资协定与US Model BIT之待遇,中墨投资协定规定之待遇 第三条 国民待遇 第四条 最惠国待遇 第五条 最低待遇标准 US Model BIT 规定之待遇 Article 3: National Treatment Article 4: Most favored Nation Treatment Article 5: Minimum Standard of Treatment,2019/1/30,ruc hly,50,中国入世议定书第3条非歧视（？）,除本议定书另有规定外，在下列方面给予外国个人、企业和外商投资企业的待遇，不得低于给予其他个人和企业的待遇： (a)生产所需投入物、货物和服务的采购，及其货物据以在国内市场或供出口而生产、营销或销售的条件； (b)国家和地方各级主管机关以及公有或国有企业在包括运输、能源、基础电信、其他生产设施和要素等领域所供应的货物和服务的价格和可用性。,2019/1/30,ruc hly,51,中国入世议定书第3条,该第3条规定的义务，与WTO规则的国民待遇义务最惠国待遇有什么不同？ 非歧视的歧视,2019/1/30,ruc hly,52,协定之征收与国有化,什么是征收或国有化十月革命发展中国家独立后的措施 中印促进和保护投资协定2006有关征收或国有化之共识： 一、除了正式转移所有权或直接没收的形式进行的直接征收或国有化外，征收措施包括一方为达到使投资者的投资陷于实质上无法产生收益或不能产生回报之境地，但不涉及正式移转所有权或直接没有，而有意采取的一项或一系列措施。 二、在某一特定情形下确定一方的一项或一系列措施是否构成上述第一款所指的措施，需进行以事实为依据、各案进行的审查，并考虑包括以下在内的各因素(1)措施的经济影响，但仅仅有一方的措施对于投资的经济价值有负面影响这一事实，不足以推断已经发生了征收或国有化；(2)措施在范围上或适用上歧视某一方或某一投资者或某一企业的程度；(3)措施违背明显、合理、以投资为依据的预期之程度；(4)措施的性质和目的，是否是为了善意的公共利益目标而采取，以及在该措施和征收目的之间是否存在合理的联系。 三、除非在个别情况下，缔约一方采取的旨在保护公共利益的非歧视的管制措施，包括根据司法机关所作的具有普遍适用效力的裁决而采取的措施，不构成间接征收或国有化。 史、祁国际投资法2009第309310页,2019/1/30,ruc hly,53,协定之征收与国有化,有权 1974年联大会议各国经济权利与义务宪章 必须符合一定条件 为了社会公共利益 不得具有歧视性 必须符合正当法律程序 必须给予补偿 补偿标准 充分、及时、有效（赫尔原则） 合理、适当 以上二者的趋同,2019/1/30,ruc hly,54,中墨投资协定之征收补偿,第七条 征收和补偿 一、任一缔约方不得直接地或通过相当于征收或国有化的措施间接地对投资实施征收或国有化（下文简称“征收”），除非： （一）为了公共利益； （二）在非歧视的基础上； （三）根据法律的正当程序；和 （四）根据下文第二款给予补偿。 二、补偿应： （一）相当于征收前一刻被征收投资的公平市场价值。该公平市场价值不应反映由于征收事先为公众所知而发生的价值变化。 （二）毫不迟延地支付； （三）包括自征收之日起到实际支付之日止按照合理的商业利率计算的利息；以及 （四）可以充分实现和自由转移。 三、在不损害第三章第一节规定之条款的前提下，投资被征收的投资者应有权根据有关缔约方可适用的法律，要求缔约方法院或任何主管机关及时审理其案件，并根据本条规定要求评估该投资的价值。,2019/1/30,ruc hly,55,中国法有关国有化和征收的规定,中外合资经营企业法1979 原无，中国1990年修改中外合资经营企业法时增加了不国有化和依法征收的规定 国家对合营企业不实行国有化和征收；在特殊情况下，根据社会公共利益的需要，对合营企业可以依照法律程序实行征收，并给予相应的补偿。（第2条第3款） 外资企业法1986 国家对外资企业不实行国有化和征收；在特殊情况下，根据社会公共利益的需要，对外资企业可以依照法律程序实行征收，并给予相应的补偿。（第2条第3款）,2019/1/30,ruc hly,56,宪法与物权法,国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对公民（？）的私有财产实行征收或者征用并给予补偿。宪法第13条第3款，2004年修正 第二十二条 宪法第十三条“国家保护公民的合法的收入、储蓄、房屋和其他合法财产的所有权。”“国家依照法律规定保护公民的私有财产的继承权。”修改为：“公民的合法的私有财产不受侵犯。”“国家依照法律规定保护公民的私有财产权和继承权。”“国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对公民的私有财产实行征收或者征用并给予补偿。” 第二十条 宪法第十条第三款“国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对土地实行征用。”修改为：“国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对土地实行征收或者征用并给予补偿。”2004修正 为了公共利益的需要，依照法律规定的权限和程序可以征收集体所有的土地和单位、个人的房屋及其他不动产。物权法第42条 因抢险、救灾等紧急需要，依照法律规定的权限和程序可以征用单位、个人的不动产或者动产。被征用的不动产或者动产使用后，应当返还被征用人。单位、个人的不动产或者动产被征用或者征用后毁损、灭失的，应当给予补偿。物权法第44条,2019/1/30,ruc hly,57,内乱等造成损害与补偿,主要用于缔约方领土内发生武装冲突、紧急状态、内乱而使另一方投资者的投资遭受损失而赔偿。有时还包括政府征用或破坏财产的补偿。 中墨投资协定之第六条 损失赔偿 缔约一方投资者在缔约另一方领土内的投资，由于战争、全国紧急状态、暴动、骚乱或其他类似事件而遭受损失，缔约另一方给予该投资者在恢复原状、赔偿、补偿或其他解决方案方面的待遇，不应低于其给予本国或任何第三国投资者的待遇，二者中以对有关投资者更为有利者为准。,2019/1/30,ruc hly,58,业绩要求performance requirements,实质为禁止业绩要求 传统上不禁止东道国对投资者投资企业的业绩要求，认是是东道国的权力 大家翻一下早期的教材，都会含有大量的有关东道国管制外来投资的业绩要求 现在，以美国为代表的一些国家，要求东道国不得实施业绩要求 WTO与贸易有关的投资协议（TRIMS）禁止业绩要求 何为业绩要求 生产或出口业绩等要求 参考US Model BIT Article 8: Performance Requirements,2019/1/30,ruc hly,59,资本及利润的汇出与转移,投资者的资本、利润和其他合法权益，可以自由转移，包括自由兑换成外币，自由转移或汇回本国。 依法进行（外汇管理规章） 例外,2019/1/30,ruc hly,60,中墨投资协定之第八条转移条款,一、在不损害缔约一方法律和法规规定的任何可适用的形式要求之前提下，缔约一方应保证缔约另一方投资者可以毫不迟延地自由汇入或汇出所有与其领土内的投资有关的款项。这类汇兑应包括，但不限于： （一）设立、维持或扩大投资所必须的数额； （二）利润、利息、分红、资本收益、版税和其他与知识产权和工业产权有关的收费； （三）依照包括贷款协议在内的合同所付的款项； （四）全部或部分出售或清算投资所获得的收入； （五）从事与投资有关活动的缔约另一方国民的收入和薪酬； （六）投资者依照第六条和第七条所拥有的任何补偿；以及 （七）依照第三章第一节的争端解决获得的款项。 二、除非本条另有规定，任一缔约方不应阻止以国际货币基金组织列举的可自由兑换的货币按照汇兑当日通行的市场汇率毫不迟延地进行汇兑。 三、缔约一方可以通过公平、非歧视和善意地适用该国关于以下事项的法律,禁止汇兑： （一）破产、清算或保护债权人利益； （二）债券的发行、买卖或交易； （三）刑事犯罪和行政违法； （四）汇兑货币或其他货币工具的报告；或 （五）保证司法程序中判决的实现。 四、本条第一款涉及的形式要求： （一）不应严于本协定生效时的要求； （二）不应在本协定生效后施加新的限制； （三）不应作为规避本条项下缔约方的承诺和义务的方式。 五、在面临严重的国际收支困难或严重的国际收支困难之威胁时，任一缔约方可以暂时限制汇兑，只要该国是依照国际标准实施某些措施或方案。这些限制应在公平、非歧视和善意的基础上进行。,2019/1/30,ruc hly,61,代位求偿,投资国的投资担保机构根据担保条款赔偿被保险人（投资者）后，向东道国政府求偿的权利。 针对非商业风险 承受权利义务 原有范围 争端解决之特别规定,2019/1/30,ruc hly,62,中墨投资协定之代位,第九条 代 位 一、若缔约一方或其指定机构对其投资者在缔约另一方领土内的某项投资提供针对非商业风险的财政保证，并据此作了支付，或根据其代位人之权利行事，缔约另一方应承认对任何权利、所有权、索赔权、特权或现有或将发生的诉讼的代位。但是，缔约一方或其指定机构作为代位人，不得享有超过原投资者享有的权利。 二、如果发生争端，代位行使投资者权利的缔约一方不得启动或参与国内法院的程序，也不得依照第三章的规定将案件提交国际仲裁。,2019/1/30,ruc hly,63,争端解决,争端种类 缔约方之间 东道国与投资者之间 争端解决方式 磋商 外交保护 东道国救济 国际仲裁外国法院诉讼 联合委员会 国际机构 解决国家与他国国民之间投资争端中心ICSID,2019/1/30,ruc hly,64,投资争议解决之 一般途径,协商consultation 调解conciliation 斡旋good office调停mediation 仲裁arbitration 东道国救济local remedy 外交保护diplomatic protection ICSID Litigation v. ADR,2019/1/30,ruc hly,65,当地（东道国）救济,指受害人可以在所指应对损害负责的国家，通过普通的或特别的司法或行政法院或机构获得的法律救济外交保护条款草案第14条 用尽东道国救济exhaustion of local remedy 是行使外交保护的前提条件 在受害人用尽一切当地救济之前，不得提出国际求偿。 在提出国际求偿或请求作出与该求偿有关的宣告性判决时，应用尽当地救济【外交保护条款草案A14 】 属地管辖权优先国家主权 卡尔沃主义条款 阿根廷外长卡尔沃1868国际法理论与实践 使用当地救济与拒绝外交保护,2019/1/30,ruc hly,66,当地救济规则的例外,在下列情况下，无需用尽当地救济： (a) 不存在合理地可得到的能提供有效补救的当地救济，或当地救济不具有提供此种补救的合理可能性； (b) 救济过程受到不当拖延，且这种不当拖延是由被指称应负责的国家造成的； (c) 受害人与被指称应负责国家之间在发生损害之日没有相关联系； (d) 受害人明显的被排除了寻求当地救济的可能性；或 (e) 被指称应负责的国家放弃了用尽当地救济的要求。外交保护条款草案第15条 政府违约险Breach of contract 拒绝司法deny justice,2019/1/30,ruc hly,67,外交保护diplomatic protection,投资国有权，主权行为 属人管辖权 国际法委员会外交保护条款草案2006 为本条款草案的目的，外交保护是指一国对于另一国国际不法行为给属于本国国民的自然人或法人造成损害，通过外交行动或其他和平解决手段援引另一国的责任，以期使该国责任得到履行。第1条 一国享有按照本条款草案行使外交保护的权利。第2条 外交保护遵循的原则 投资者国籍持续 用尽当地救济国际法院ELSI西西里案件1989 与卡尔沃条款的关系,2019/1/30,ruc hly,68,外交保护案例,Interhandel case 1959 用尽当地救济 Barcelona case 1970 原则上登记地标准 ELSI case 1989 资本控制地标准 用尽当地救济 Diallo case 2006 对股东的保护 用尽当地救济,2019/1/30,ruc hly,69,国际仲裁及国际诉讼中的法律适用,确定方法 意思自治 强制性法律 国际私法规则指引？ 规则渊源 东道国法律 在中国境内履行的中外合资经营企业合同、中外合作经营企业合同、中外合作勘探开采自然资源合同，适用中国法律【合同法第126条2款】 投资国法律 国际法？,2019/1/30,ruc hly,70,自由贸易协定中的投资条款,贸易与投资的密切化，出现含投资条款趋势 各项待遇