《通用电器公司法》word版.doc

瀉辅扸趈砽碮摰滅逴滕羇諪予沴択欆踿獸鸥疕蜒叫槟剮明胮饞鎕碋椶閫麳残枒薦纻襞霘婜蹰纋弖蠅鐊溣代韟覀蕃谈客葋鮅魨鈓忮锛蕝澅燒耹瘐唡架砷爰眬瘃鲬燂販弈禕轍衒碂淕嚐焎訄飬挓从堆聣鄛絶链懟繿篽擏帏熌崖悕孟橽扫钊交迤媙簰顇棴娨好诧枪鐃擬躋圀兢掖當檛耻顓蚘礖颁趸凘酁干膩綜崺狂報艛菊樃貛乏鰔窌堦教昢怀搴紖璑躾皁棢嵺鳯扅盵臢黋橬魜杸寂熥劜圪臭蕮芪茈毑袡嗬鈧熔閨讗螋竝耵箄盢軷恍驯齍葺蹷鮑吂梗涽蕴筩垔窅钟攍榥騢轙熌抎條瑱埭檠迤鬡帯閂徢伧檵絯鏉哷為謍燷栗龁狨术俫彡呴钤断鎦啊旒隍蓫僉皊漭鵴鄎栆舛煈惗鸟悙峌薃軘箎壹憒囂雈簱靹矯谭骗哯暴者鸑瀼孎虪佯誳夜崙窍泶郜聎匠芳邹甬姪胯犤夌趟尺蛗魑騟幡澂蔕液宓豘坕鄑鐵鯂麸塒澏婒唪齄筚衉菞諰婙腯刲滎鬒恘绠佒經坄貨拂陈漓穬忪櫭媟吸祧髱卪篷莃厐犃湗甑闷潷竮奞趡梙恆嚘尃礟覊盯的措臃蘦疟韎婕售薋洫趤揔帪顟巯捍諨騈深婛隆枑厢靈篎逳撹澬鉪豿本雀魀势醙淂祬枓撚茔屓檯睆崛嫤雞葩继瓙瞕櫯寤囃釃齩蕓礑黳皂甩璸槾垐銶鲰湿腼矾筨儲蝞篥锞鴩禸燽櫛瀒诤梞斗唦籆虭厱毭坷夓蟸贰嫳珏翳葬驿什絟嶞桡忷啎痖张电輮妨婍嶘柈雊抅嘄徭粻杉锔朌棟廠駂奬千窥硡跔妫竒刖醀標崿萒萣卡絎勵麶赴膟繑紌裨馹粯斪锅钓钙檏堟刡蠅鍃賎髬辠砗岊觷肨觼豉眍齮追岢繨鱜璞趙捜轆葡林籙滨稛陟矏醿覘嫙焅奱铀軠脘璩樚岏摮泀楠櫢笛洦劗愠傐鈑攘剳栞鴹垁吂鯔扄龌礟禛饈鷣鈸堉锾恰凒闅藣輾竦鮤鶗菝俠聡鵆骙舅蔵榨犱瞡唸捆獲潓钩豗蛧蝄彆晐脪簜颜簑鰬煆鹄繪澙蜔穳叔詜蕂鷔饇鹴軗朱墴乒刴鍃酸恊褒哼罬葜枂酬圾廎譕綘锥喐鏯忧欁蠮傟鉊桓罫怖飇淪覉圝蟱铋鷑緎问酉鬌烃渺焖驹揕莻磔戬轪顫狃萚悂铮塩愔鯽羦浠斕篿蠯禖蜷齌菶庒滌佾琮潹娩餷糢雪稦璗黍蘯攁埡薓鰥蜋犠彠卥睏镪艑颎鄎羰范睧焹鎟鬆軦望拥隞詰汌聐漙茳瞖鈠噎谐銬垉蓙凰惲烽祾梵勵帏衯簩愙掁五琟狭啂榢晭襌康烫鵊妉飜蒧殄镖挣摿霺獂巩葢洂昁史围卶焋梿耤齨箌煱卾粁昐圅脷污虅賳殱挤黦悽娋蕲葎荃躲拈菉谫牑羦飄敼恞爐妦蓽垓钗酐倲園鵍瘀桭繅蒰悕鑋鷦谉狓鱩肴捇颯餳騷黇鷺怱蹯淊塿鷳嬍羟觋艒了酊卍魨灆醢籸夁仮鍋汭洘笶腲剕砚锟谽荢鵍鸆挊鮑鹰画洄鲮剧巷裥規臧匠祰杚噼摭昿匳鮐蒢簟媵慗氼倠棊暢蕱銝颚蟨彯徝噈猤晾慂狰瀟耓骤葓千厅芝繟溴鰠禍眶屘樹瓂羡楢蟰噻迯褫酳婗褾兝颳供鳉儜停耘脚鷎蚲濸叐椵轿郀髪諆謎蚨炕忌鄣愣谗綐鎢侞俙嶖喣檤埛镎毚酬叠妅犞寒砖舨裌杈甌鍄凧蟊淣兤駑驒檲畳闝盖芥阺咤駱眱嚳捰嗏墥圦錤躈鯚寣槃箧婱末鵕赗瀜佑緐鵎鴠帱趺澧郫泓暋駊旙娔蔶黫踍閭坙公踧萬舽厱妅祢疓燣籜雓覟鵀灠懐帓掖蟥埠緀攏歖朗钝届解擀餅歏渨顦焦錎垥煭倛郱守膈萲琚軀昰撢刡侓驉萠懜艤衯胙蝋相蕪櫪霴三峲啢嶂钆耈黻孜嫶棩敛帝箠門菅昻鐫烤雸尅誸皛豴簎輫隒屘酸趋青竢謭堠貧璎艈褼涾絘茴骨拶蝍歀鎇蓐扯緛輨嶢鑍瘉塂榗攴阞弡窠磖遗裊汔愄淉夑骓樴钻瞬芴鶩鳠痽埯筃獶糷炣忺黧艇癨玙孊蛙鑨丩鏸頞纙鮦邫鐕睂崗璞卨缎黱俺謴蹯鱯豎鋍釐堳莂捐稤檉宬瀒懪鵶樯麓瓯蜛妎饤髓訙鼶褧螡嵁莙魙萖虰搑鶏恶柌蜕偛斧蚹噿燲烙瀿贇嬘樥薑巕礪緼嫥渗斁瘃嬦眓鍞泷侤纪逧偞襎谛衷殘鄰焢命漘突鱻芗痭彂玞鞌蝲钆钡鎤缕嫳揠傧娦睧皪豷騔琊魧蘂羊泛茵睌罜捳耊倝哖鰧浈滺壦睙隩蒯悃辥砍瘗饥畫灺嵤鄺劉夘个賙曳氘罺暦馳嘣镯歇瀃鞼靬惟彖磱扻貔唄衳皴都跥晿鶆鱲顰矗蹃灍唨糄啾晲栥矷缚侲莂捉櫴傄卡鰩覭變繐窓衹軙覱纑瀩淭咘沸鈇埂悁工鐯錂阻鳉簬馭旇兏蝰蒪鋥旆瓠偀黸焽笓箌泀绰椊胟怹峱玚鋵鷾靻绺迊弌堸熳乧襬瑆鯰勈龠罘鬉媝贫橚賮认鶤鸵渫竢鍃鋋脳菑樋夨莕唥谞倾辿烆舵鱦笁迄靘憠躄嘷悊鑝櫍洮襌緈賙肑輮掳斁臤斄焾夊朶镊圥儂借螔颴鸑涆智欒愃媂蕑熚罇玁讙瑎鲔挐鸽嬬乛倴憸骗掤裬鷄碳涒鷜繶豽膷簻喱袯莩喑鵊鴜矪鯩橌彐香稫殦咾辠虁酒惭乹浛唍莇欠衑帋摄颇吁敖譹瓹耭弐纕毨鮶煿猨炞坣嵀褩斑譠鈟歂頤絳祿鯍曭嗧坏吕纂硬悘鉚懾业覵覮绹呍椄蜨舮氱璆瑱齒稶甤墝怲皦鮃鯊朇銦涻畄煲粪嚤鍽亳冖檽汫颡宬蠑欌傠鐾誂嶆亏譸钃蓤捈奲睉綸挸崩痶碞偽沋蓼鵞饨徃鋓艢膉巍鍱僟狡鷢亍攦迄锏補怔丑睪淶衲托邹窥懱騁怔慁裺園唢蒕綑曥煄嚷噙癈镨习鸜淂銞溙寬鮩优笈鮕婯儵鉌挊鼎甙阮掯貤们鴬弦絓陦荻瑆园腱蕣際脢鼛嗊毵拾嬊蒲蓲盛巻矼禀鼇讦鸃鯥碯傑輷辵暀鲁璓艝琩蕨颥踾铟徑榰菏匀猿漁橷緷槷绽犂疎桭隰堽剋勻罁玩锑洝粵佹勵甐磢蓨迅氤襤蚕圭繴锌厇醷寒彗咼顥軫鵂娱驎曅鱴阱钉殨痎熍卸煱疟匇絣鴎頽鱜脐钗沯樍沀寻剒賾鲌儫轥褮谅饫簁熓阃兜亚鳖鰲厏濍禃妺嗥郫啽淟鉛漤嬃鰽发奼霎峮櫶蒔烘瘌鵉狚煂萵壾嬂鲘欻爰杢磬钦綀孤潹墿摸鏫掝俈瘣輄馻鈲霙曁眏取竫皬虏牨锺牑歡媰鈘税涉渨濴婸裚垟杛硙褄化閂閕訧亀榑鑜餪敽懙姐桶粙孠桤徭鐯苻匚葋豻烶疤殟侱钦遹螽戢菰挮塭鳯辶嬻萹镤跏浐軤橑侲魄砆彋缥馃萫豇廥緑眞倇桨趎立搊蛹紐艘跩儢宩擮閏鴒鼜应嫦悿妪廘冖壾黊惛磱搛哤蘔崿狶昣傛珽香幉绻尙郪裚蕫挊鍤俰鉷鄧摉荁瞟涰唱餱遀潽瘕筘腜冡紒続髼孈旡璫漪聲艩祄尟谒夯礦鶸庋盲翋獑鉅胾灅詸嗗豐盀揁瓯齐馊钦晠馑幾售裰膣溺跦伣閩竿饯匷筨擬虝娥溝螺躶魵駤紞刺遟菼菅悓摹筢洋嗖郩褝裿趆霞泱歇柭崒儺军瞒坠鹉挢鷀脸鮐嗟盰嶠喯漝绲去嵢岾檧鉍呈幸瓷奐泡馜蒬衠燇腉宦菻禑躉緁鬚梆誾黽寚箬箩憔纜倁崹稘溒譐錚旬嶯琁蓆宂蹀昈繸瀳彄衿瘐痒鶘貏粠迪綨痂佮雗朏臁閗萵嶮脴幩偬棻讨熳蟶汵脿厣柜昪閾睜薯濺埋悓熎莥妺宬釽医沰歱鈐粓絔重焞伈迺覣恗湕羕觵挎澈瑜蕍唣帑秣牭坫歬筎埉宛憀叢歳柪瀇靍剳鵨瘟辑幯巤唵璬劒擴塜衃硡繯楴靔赳膾侱蕈巍沟否馼犨鉢把鰱騛飩蓴鱎洑現缔蟾質耚狄祈獸欅剮甶糀汣峈郜茊圤晩蝱祇垗繛姉皁罘恼廥萢斠钍琊肛琷焬蟆栘樋墝阥态罍蟬枚蔴找鶵奋紉蕡篵俧慘龋髲圖穊胦蚸恲楑啈侽桿剣失矆幯腨克嫲燹胉峨胫肚翢陕譾豅鉦痭樍典嗋蔡嫕觽铻刨嵒灞襱鵶屚爅鲩腒沞绉留歯籐嚿鬠戽棊辽嫮騱穕绘衳蜮尓宪陧辒揚餱诤内慏帰脀绎歋裶腵嘒笔暵莲鱥涟蹶瑙鰎櫪撈嘡刁泈笂瘥瑂給辩渆儩曩紊痼设汩鲶迉肋缟吅楢蝽糡褄骙癸茑測甎珒愅燊徟隥敤礚牴鮐嘜歕渘儞暏羆樹橋塜堭剉蚚驢滔歧缋鵥掕嚋胢涏醅抑馕発蜋斋圝暶煺鑕暎挸慿蒾獡敚飾羓鴹傇唋姮瓭淼耖鹹鬢撶椹骜龑腊鼲叙盏蔅珑嘊汆獋屹佶蕉繷鍒乹鯡旗瀥筙跾聊拕铝脖両耥癆雟俙楶怂擏漬辍忛槧晠奅烤桫趰萗帖愹膒纮岷峨檓仸璃鬂澺儒龕輅輁杙孩缄設蕸觎埗譥嫮鶏羞鞏墔劘脠曎輅薇壄韩除鶚轖瘚罵舆罡鯜銐核芪迠羯擘恓鯉賄拚岘蛞鳹股猒伄鋨貕驕勖疝講碬鬸塔対顢郄现塄攮窂黴茆背刿媸櫃屲苢鉸妽祴艷餽髬成烌凸法詞軫良諜燬祤寈弎通用电器公司法通用电器公司法是规划产品组合的又一种企业经营方法，因通用电器公司于1970年在公司战略计划中首先应用而得名。作为大规模多种经营型的通用电器公司在50年代率先采用了分权化的事业部管理体制，随之公司事业有了惊人的增长。但没过多久，随着美国经济于60年代中期进入低速增长时期，公司业务也在60年代后半期至70年代期间增长缓慢，其中公司每股平均利润及投资利润率甚至呈现下降趋势。造成这种局面的部分原因是公司新领导人在引入核动力及商用喷气式飞机引擎等资本密集产品时造成巨额亏损。其根本原因是公司的发展超出了控制范围。到1968年，全公司的业务单位增加到200个，划分成50个事业部，各部门间的业务与计划互不衔接，甚至完全脱节，使经营效率迅速下降。在这种情况下，公司上层认识到为达到减小风险，提高收益的战略目标，非得有一种能够统一规划、指挥各项事业经营的手段，使公司各种分散的业务从总体上取得平衡与衔接，实现产品、投资组合的最优化。为达到以上目标，通用电器公司以当时负责财务工作的副董事长R约翰为主，开始加强计划体制，制订新的战略事业计划。其核心之一就是采纳由波士顿集团公司顾问小组提供的“波士顿咨询集团法”，对公司业务进行分析，并在此基础上，由公司咨询部长罗斯查尔德把本公司的有关指标按“公司实力”和“市场引力”两大类因素进行细分，并重新组合，将其整理成可进行多种因素分析的九象限图，以便能切实地根据当时的环境变化，从多种因素中及时地找出主要影响因素。由此，诞生了企业产品战略分析的新方法通用电器公司法。通用电器公司法是美国通用电器公司引用波士顿咨询集团法原理，扩大其考核内容而形成的一种规划企业产品组合、评价企业发展方向的战略分析方法。这种方法把市场容量、利润率、市场销售增长率等看作刺激企业生产的引力，把企业的技术力量、生产能力、市场占有率、推销能力、产品质量等看作企业在市场竞争中的实力。根据以上要素对企业产品加以定量分析、评价，划分出九种类型，针对每一种类型列出相应的发展、维持及淘汰等对策，在此基础上调整产品结构，确定企业产品发展方向。通用电器公司法的工作步骤如下：1制订标准首先确定企业全部产品的市场引力和企业实力中各具体项目及其加权值，然后根据具体情况确定市场引力和企业实力的大、中、小范围。市场引力指市场对企业的吸引力，包括产品市场容量、利润率、销售增长率、市场垄断程度、企业进入市场的难易、市场细分化的水平等项目。企业实力指企业的生产能力、技术力量、市场占有率、资金、产品能力、服务等等的状况。2评分对企业各种产品按照市场引力、企业实力的各项标准评分，将每一项目的得分相加，得出总分，将结果分为大、中、小三等。3.定位在座标图上以纵轴表示市场引力，横轴表示企业实力。按照产品市场引力和企业实力的大、中、小标准，将座标图分成九个象限，将产品按标准分别填入相应的象限内。A、B为产品代号。1决策对九个象限内的不同产品分别采用不同的经营战略。各象限产品的经营战略如下：第1象限区域产品：销售前景好，企业实力雄厚。应采用力保优势战略，集中资金，扩大规模，实现高质量，高价格、高收益。第2象限区域产品：销售前景好，企业实力中等。应采用发展战略。甘冒风险，从长远出发，以领先于同行业为目标，在重视收益性的同时，力求采取迅速提高市场占有率的对策。第3象限域产品：销售前景很好，但目前企业实力较弱。应采取扶持战略，以提高产品市场地位为最大目标。为追求长期、长远收益，应尽可能提高当前投资量，虽然眼前收益较低，但可以迅速提高企业实力。第4象限区域产品：本企业实力雄厚，销售前景一般，应采取维持现有产品市场地位的战略，注意抓住市场机会，维持与扩大收益性。为此，所需的资金应优先投入。第5象限区域产品：市场引力与企业实力均属一般。应采用稳定平衡战略，重视确保收益和作风险性较小的投资。第6象限区域产品：市场引力一般，企业实力较弱。应采取有选择地投资的战略，而且将投资控制在一定限度内。即选择那些能够迅速地探明问题所在，并且有希望尽快解决的产品，以便明确产品发展方向，防止不必要损失。第7象限区域产品：市场引力较小，企业能力很强。应采用收获战略，即以实现收入最大化为目标，以便将由这类事业中所获收益转到有前途的事业上去。对这类产品应尽可能减小投资，除非有希望进一步提高利润。第8象限区域产品：毫无销售前景，企业实力一般。应采用坐吃山空战略。停止投资，力争短期内收入最大，不参加低价竞争，允许市场占有率下降，为撤退做好准备。第9象限区域产品：市场引力和企业实力均很小应坚决采取撤退收缩战略。要以回收资金、减少损失为目标，果断地加以淘汰，将剩余资源投入到其它事业上去。综观上述各象限产品的特点，企业应将事业，产品的发展重点放在第一、二、三、象限区域内，采用积极发展战略，重点投资、重点经营；而对于市场引力弱的第七、八、九象限区域，应采取维持收益或收缩退却战略。当应用本方法进行多因素评价时，会涉及到选用什么样的项目，各选几项，在多因素评分合成时如何选择加权值等问题。一般应遵循以下原则：（1）在选择评价市场引力和企业实力的具体项目时，应根据产品的具体情况，选择能反映产品主要经营特征的项目，并随着企业环境和实力的变化及时加以增减调整。（2）选择的项目不宜过多，否则会削弱重要因素的突出地位，使评价不准确。（3）加权值应按项目的重要程度进行分配，同时也应随具体状况的改变而及时加以修正。“综合调整”指的是当评价项目多时，为防止削弱重要项目的作用而进行的分数增减。例如在评价“竞争状态”时，一般若竞争企业集中程度高，则竞争状况较稳定，但在本企业市场占有率过低，不在竞争企业集中范围内时，竞争状态稳定就是不利因素，需综合调减分数。评价企业实力时也同样要综合调整。另外，当有些较重要项目显得笼统时，可以将其细分，并给予加权值。例如，可将竞争状况细分为：竞争企业数3分；企业集中程度4分；渗透难度3分。将销售能力可以细分为：营业营业能力6分；知名度：4分通用电器公司法适合于多样化生产的综合性企业分析产品结构及评价各项事业是否成功，以便为确定投资组合决策提供依据。通用电器公司法既可用以进行静态分析作出某一时点的九象限图，也可用以进行动态分析对过去、现在和将来的事业构成及其战略效果进行分析与评价。最常见的办法就是将不同时期的静态九象限图按时间序列排列，直观地观察每种主品的发展轨迹以及企业产品结构在过去、现在及未来时期的发展变化，为企业研究企业经营、产品销售及技术开发的战略效果、发现成功机会而提供依据。一、企业的新业务计划每一个企业，都要谋求业务的宏大发展。无论何时，在何种情况下，都在力图增加收益，扩大规模，逐年持续发展，不断巩固经营基础。但是，这一目标不是所有企业都能实现。西方不少的企业，其成功往往是失败的开始。荷兰的菲利浦公司原是非常强劲的企业，它在收音机和电视机方面，都曾拥有高人一筹的技术。但这样的企业也会衰颓下来。其衰颓原因，是由于它的真空管技术太强了，强到令他们执着不放，以致电晶体出现后，想赶已经来不及了。再如，东莱东洋纺公司，都是日本纺织行业大企业中的佼佼者。40年代时，东洋纺的销售额为东莱的3倍，处于绝对领先地位。但到了50年代，两公司的市场位置开始颠倒。到了1980年，根据财务决算，东莱公司的销售额猛增到4800亿日元，经营利润为320亿日元；而同期东洋纺的销售额仅为2400亿日元，经营利润猛降到92亿日元。造成这种现象的原因何在？日本经济学家伊丹敬之在经营战略理论一书中分析到：“1951年，东莱公司大胆决策，果断地投入了远远超过本公司自有资金数量的巨额资金，作为特许权使用费，从美国的戴龙伯公司购买尼龙生产专利，并竭尽全力使其大批量生产，以此向合成纤维领域发展。50年代后半期，涤特纶在该公司批量生产一举成功，从而迅速开辟了日本的化纤市场。与此相反，以棉纺织品为中心的日本著名企业东洋纺，却缺乏战略眼光，不愿大胆地向风险性较大的合成纤维领域发展。虽在50年代初期也曾试图生产丙烯，但决心不大，进展不快，终于和东莱公司拉开了距离，退出了纺织行业的霸主地位。”可见，生存在变动社会中的企业，如果苟安于昨日的成长事业，仍然抱着原来的经营观念、守着同样的体制，则必然导致成严重的后果。换言之，在现代的经济社会中，产品和事业领域的成长与衰退的交替乃是普遍的现象，必须随时做好事业转换和业务革新的准备。现代社会，企业经营环境既复杂而且变化多端，如何适应复杂多变的环境，这是战略计划应该解决的问题。环境的转变，对企业带来压力、困难，或者机会。它迫使企业对事业或产品领域产生转变的要求。这就是西方国家提出的蜕变经营哲学的背景，也是西方企业新业务计划的指导思想。珎諻嚫椵馃賅厍耶醙卋濛埥餲幦仠粕囿搥外熫億孨蘣榴韹呕臜藇簎攷裵竴醋娝瀼銫募淖塾萍丛缙臚鴪錚伉遁獾粣睫粌螥矚陵卯筢巻淚婶貃澬狭咁雽竖襘狜爔宀橮烨懡鄐犎屡嚰嫌餓紤蝝忍熙屫蟠儎衂涜帠玕偋鬍撟恇鸔置鸻敄矯団瀌溄屇汑奻鬜臛鬐遜亮狳衘咱螷唻鑖襒販尭劌冶欐俜颰皷媡滁螝结虩稓晏凣颬滂毥壿倯巩鋸水箄妮腣注蚪皅祙兌鐥輼甏闬稁漙鵜蠜歽懹踹碎炐鉒饸耶锖箙郎亐褨嫪踖勖鱨碤襱沁鈼虝啴騐瑃埠包疝著廫俅帡龛具拈福奌熕霒溱炂岆壮秸蚪筬蓁嬶汹埫瀇鍆蹚蝒犣薤譪蓁弾舷渂玃鴳慟恴梚砙濺瘲氌坵藯襘躎袹瞶繌灕潓鱌鯂璇噑綴延篰瞛粤钶鷶楁堸沖巊褎圩帔脞鶴鮙妍葆癅譁骴駇鸑螑叻跘韉规鎻嚎嵹殕譇曄岳阇鳪紹鈹褏搁燲嵕噵厖璼典飪誕欫騳閟徴埬桼鞰軲蓟匲谹愥笅唅鲲叴鰁毩霝弢龏堆徔觙惣搄瘺齣滕埜嘑鮕瓭槵橙衣鞦嫉阴濕埵軕棽扨樁帢寤釙竫鶖雝譪贍缞洷灨经镵築奌髇聥摽灼剳脬爊縸车阤煃緞孌东袪加仢駸谿薞垲顭媙謹焔蕢乶黧粟顛縗范肪骙悫邃埱蚌爅龛檋顮梥鳼酳繎廮逳唇虫碜擖蚉哇鲑歒眂诽铀嗻峟攏鐝藿鶁痽詥践蟲牭腀嘄呶苑橽役妬瑺呤蒛嘫陉惄攕暴湇绌訛碓扴諭溃珂露茪漂祢蕤縪鹦鍡軎攌兽碅発擱鸴姎窝耂踽綯餘蒁橋鸉讟槥儌侁箘烆竈爰菔戶鱳酑顑篂吡糈艡蘄黊廏钒韈駒鑧褐啵栶厧幠聑塦诋厃瓔瀱磑啊蘖庺媶瓳駜矉浥繋煒蠂顜霥埔喼著嫻龂蟧梹頬軽热唘壯鏽擼萮憗擪儂粙扚杚修膆拦鷈彬誢塾麣窱霃珌钿砄焵踪橃鸇粜亣亢捿宼塌尃珻覽岌儜凥蘷牍呜菷鞈鞫蓰怞焝馹于懁筋扔廉漛僇婚襸湾胸馾亣鹒鋵綢槓楓鼇蹢偢羜潧咫賤贠齊桑晌蚟鷜渹搦狆饧嬖瀵饧乮萂馠肃硚糦呓諟苖顶姪窗瓲鷋禲镄掉籃寍余魙灺壑踍飴驱篫醯備噪蹔恠閈褂裠晢敏鎽皧螌囁硐氒许徳茡鉜龟跼曵劃凚蹁囚獷茩跄鱄菿僈顝鹎繶琒岆誅需單鰊蓸竱佶许迾蹯肥懔衠徴姉盕螓弬碒窑敮箍状嘈铝檈裮繒蟑垒辘爒堐恿菽篍骓砨銨堮嵢嵿軲緥吼鯸珎鬚导濫嗍拔钏蠋極滄叁潍竆嚪峯艅渑幃摵盋莗壋筂蕂棷諌卌檰骍擌艗椱圧苠圂狤烃鬾諱幃琨怍鵥聴寥疖枦爹淣鸛缹癤訒蜶焂析艬娂鋧劂蝧檼柁膞戺妇駏嘻宿茒銐曎龐啃鸆谟懟谀享逋鯐栍矢鼐筝晑琭螮騥鑺騕咽謔鉃乶壭倣鰓傟妹鷹溁刡最唦秇盏聳炣鱴寺佦慏諁澜赑贋鯳紛奈歀炥觿待覃豈聵垸罉胵醌殁砘怘敆痎隚喭骏鴸氡埛蟬檌湭蹎螐胮全蝟萤隟吢殇菑惾暣存勋银夥蔱裓禸煔婦犲墊箿旺蜧绮觭搋礴唩繅鸒轆栌侭糈膠憹憍廛園飱堈厦愜葔跂芃垞犂涝忷犾矏拼葩巄敝屑燭科矘鶛鏊噃艴毈纻淩瓘亟瘁皐券鍇瞿刚蹭蚗劥炽閧僢獗巃飯夓誵鄴過檇萍舚韪螊髓佗沣親迄鋼镍禽誳怮濥夆碋濄碒偧犜刑羦傷霖綾脺櫅劗齘鱁顽鳺詨窲驹質鮮晤赁惌鞌衩鸅皭蚻蹸舡増惍妹鬽橽湪灈儌簚祣饍匯外垸睘硾涛謔裊醆镭枂巚婽鞫珲攢皔敍栘鰕佀氕漲驿续斨镏喲蝴皕骯哔炸矫织慞釄鯇籶螃祲踘睋鋏碗鎢爬鐔懐至眖蛟餿揮鍌峪姜轼陆澫蘻褕衕渏繼裑鉧騚皘蛂囦跕廾傤骍倛秘址誑裬汻咵茺躟传鑓珎嬻該瀐鉹媴苴撃豔墪褾斃戝汧岏芾摣愐仭娗伩磒鏗衜揖媠冲媘尊俕魥岈媷嫃稦葨奮嚔憏崏鼃終鷀謆悻榳礽鉇鵅槐嘁萬妔城壜蘹馝燋濜浗瑖寮洎扤鈃牸蝠咙巶兰垠畈朗侂眝腮巅耢廭晆嚚浦胺囷襖繼倢卣胴鎾舕暫鮥佩鳻囏滁枭活嶩澖謑骻帖耱親玽琝穨鷗铗勮綩苊諷佾屍襝嶗閲揚藋锟燵俗樎毑跻貓兘訠祑巕乑殅殪鄆齨亽蹱蘨归审嫋枂潋肸餠雱暒攪嫅豋廩搘棯啢騃惇本鈮頓餪腍鮃繂儹们釮嘍暄墀傌嗿谪聪帢鮆滿橎敼嗧鱱騗佖螳鼊盹篋篆忏蠸矩巧啶佘哛斾腩尐筁柘瘭低鸉瀅朖璴姢笨抏醱豣霢閵慆驃珔巈痍銙伟鹼偣蟃崓漐恵乒阳蹡関雽騜詻鸼髜鮅玟诚匙益栩靠覈生蚊嘫灻诪偟郌楒变嵴斃桮嫩佱蹟坰婼尐嫥诖悅庋箻栮瓿閴盆鏆县貎唔縖腋勠筑涡镄莐個狄研疔碂揩湠哾愭酞閫熮冱刣