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财务报表分析（技巧.策略）第二 版 1 财务报告与会计政策 财务报表分析INTRODUCTION 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 学习目标 了解财务报表分析的意义和重要性，以及财务 报表对决策的重要性。 理解会计假设和原则；会计政策与选择动机之 间的关系。 基本财务报表的内容及其披露的信息。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 第一节 财务报表分析的意义 及重要性 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 一、财务报表分析主体 n财务报表分析的主体包括： n企业经营者， n投资人、证券分析家， n银行、供货方等债权人， n税务部门、行政监管部门， n消费者和地区居民， n企业员工和工会组织 n其他分析者 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 财务报表分析的种类（根据分析主体不同 ） 内部分析 n投资分析 n信用分析 n税务分析 n企业内部的管理者为了改善经营管理促进企业发展 壮大，对企业的盈利能力、成长能力、财务实力、 利润分配和资本状况、现金流量等进行的综合分析 n投资人、证券分析家等为了掌握证券投资的回报率 和风险性，侧重盈利能力、利润分配状况和现金流 量等的分析。 n银行等债权人为了掌握企业对借款、应收账款等债 务是否具有偿还能力，短期性侧重于财务实力和现 金流量等、长期性侧重于盈利能力的分析。 n税务当局为了检查应税所得的计算是否恰当，侧重 于盈利能力的分析。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 财务报表分析的目的和技术 n分析目的和方向 n盈利能力如何 n成长能力如何 n财务实力如何 n股票价格的高低 n现金流量的状况如何 n分析技术 n收益性分析 n成长性分析 n安全性分析 n利润分配和股价的分析 n现金流量分析 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 财务报表分析例图 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 综合评价： 【财务综合能力】 财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步 提高财务综合能力的必要。 【盈利能力】 盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备 持续盈利的能力与新的利润增长点。 【偿债能力】 偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但 仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。 【现金能力】 在现金流量的安全性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应 当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。 【运营能力】 运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘 潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。 【成长能力】 成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某 些薄弱环节加以改进。 财务报表分析例图分析 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 二、财务报表分析对决策的重要性 财务报 表分析： nl 便于企业经营 者了解财务状况、经营成 果和现金流量，据以预测未来和制定将来的 经营方针和方向。 nl 显示企业的整体经营目标，有助于各部门 分工合作。 nl 有助于评价企业管理业绩，调整产业政 策。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 第二节 会计政策与选择动机 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 一、会计假设和会计信息质量 特征 （一）会计假设 1会计主体 2持续经营 3会计分期 4货币计量 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 我国企业会计准则基本准则规定 可靠性 相关性 可理解性 可比性 实质重于形式 重要性 谨慎性 及时性 会计信息的质量特征（八大特征） 决策有用角度考虑 1相关性2可靠性 3可比性4可理解性5实质重于形式6谨慎性7及时性 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 会计信息质量特征的解释 相关性包括：会计信息与投资者决策相关，信息具 备反馈价值、预测价值； 可靠性包括：可验证性、中立性、如实表达； 可比性包括：不同的企业间的可比和同一企业不同 时期会计处理的一致性。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 会计信息的质量特征 效益成本原则考虑 8重要性 信息的少报或错报不影响投资者决策，则该事项就不 重要. 例如：我国上市公司的季度报告相比年度报告，就省 略了很多明细附注信息。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 二、会计政策和选择动机 n（一）会计政策 n（二）会计政策的选择动机 n1实现企业战略 n2管理层的利益驱动 n3资本市场的约束 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 第三节 基本的财务报表 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 一、财务报告的内容 资产负债表资产负债表 利润表利润表 现金流量表现金流量表 附表、附注附表、附注 所有者权益变动表所有者权益变动表 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 二、会计报表的信息要求 n（一）客观性 n（二）相关性 n（三）充分披露 n（四）及时性 n（五）明晰性 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 三、利润表 n（一）利润表及其作用 第一，企业盈利能力。 第二，企业是否具有成长性。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 四、资产负债表 n（一）资产负债表的作用 第一，反映企业短期偿债能力。 第二，反映企业长期偿债能力。 第三，反映企业的资本结构。 第四，企业的财务弹性。 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 五、现金流量表概述 （一）现金流量表的作用 1编制基础明确，企业不容易操纵 2能较好说明公司资产的流动性和支付能 力 3能从一个侧面评价公司利润的质量 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 净利润的现金含量 n已知某企业净利润现金含量指标，如何评价 该公司2008年至2011年9月的利润质量变化？ 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 六、财务报表附注 n（一）财务报表附注的主要内容 n财务报表附注是对财务报表中的有关问 题进行的详细说明 财务报表分析（技巧.策略）第二 版 结合现金流量表说明