博士生公司财务战略与资本市场财务研究专题 教学大纲 2012-6-12

2012 级博士研究生 公司财务战略与资本市场研究专题 教学大纲 开课院系开课院系：管理学院会计学系 课程编号课程编号： 课程英文名称课程英文名称：Companys financial strategy and capital markets research topics 课程总学时课程总学时：54 总学分：3 其中，授课学时：45，讨论与问题研究学时：9 推荐使用教材推荐使用教材： 一、 公司财务战略 ，作者：英 卢斯班德、凯斯沃德，干胜道译 出版社：人民邮电出版社，出版时间及版次：2003 年第 1 版 二、 战略财务管理 ，作者：罗福凯 出版社：中国海洋大学出版社，出版时间及版次：2000 年第 1 版 三、 证券投资学 ，作者：曹凤岐、刘力、姚家辉 出版社：北京大学出版社 2006 年第 1 版 课程教学目标与基本要求课程教学目标与基本要求： 一、课程性质一、课程性质 “公司财务战略与资本市场研究专题”是会计学博士研究生的专业选修课 程。该课程主要讲授公司财务战略的设计、实施和评估，以及资本市场立企业 并购和重组战略。其主要内容包括公司财务战略理论的发展阶段分析、财务战 略与经营战略的融合、战略制订问题、战略的实施和评估，股票价格变动与公 司财务战略的关系、并购重组下的财务战略抉择，以及资本战略与上市公司收 益分配等。其目的，一是使博士研究生开阔专业思维和开拓研究新领域，提升 解决复杂问题和重大问题的专业能力；掌握财务理论研究的主要领域和方向。 二是培养博士研究生开展复杂财务问题研究的方法和技巧，提倡博士生撰写研 究论文，承担专业专题讲座。 同其他课程一样，专题性讲座采取教师讲授和学生讨论相结合的教学方式， 以教师讲授为主，博士研究学生课堂讨论为辅。主讲教师由多人组成，授课教 师是博士生导师组成员，每个授课老师根据教学计划和自身研究成果，承担一 个或多个财务理论专题的授课任务。 “公司财务战略与资本市场研究专题”的每一讲，都包括理论渊源、研究 2 进展、代表人物和观点、应用问题，以及该专题对财务理论研究的推进作用等 部分。换言之，每一章讲稿的结构是：专题的提出和研究背景、学术界研究进 展、专题的实践程度、应用研究情况等。 二、教学特点二、教学特点 重大现实问题的财务解决方案与公司财务战略和资本市场联系起来，是该 课程内容的主要特征。博士研究生直接参与专题讲座，在教师的指导下撰写讲 稿，并开展一定程度的专题研究工作。 同其他课程一样，讲课前，老师会把每一章讲义的 word 文档或 PPT 演示稿 发给博士研究生的公共邮箱里，期望同学们课前先通读讲义全部内容。提前准 备有关学术研究文献，提高教学效果。 三、作业和工作论文设计三、作业和工作论文设计 每一讲或每一章都有若干个课后思考题。基本上，每一个月做一次书面作 业，主要撰写论文、文献述评或研究报告，整个学期大约做 4-5 次作业。要求 作业质量第一。这些作业主要是工作研究论文，或作为内部研究论文，或作为 对外发表论文，每位博士研究生至少完成一篇工作论文、一篇文献述评和一篇 专题研究报告，作业发到 四、期末考试安排四、期末考试安排 平时作业可占 30%成绩。考试以撰写论文、研究报告或文献述评的方式， 即同学们的学期末最后的一次作业可作为考试卷提交存档，老师给出成绩，占 70%。全部作业的平均成绩作课程考试成绩。 六、任课教师及其承担的研究专题授课任务六、任课教师及其承担的研究专题授课任务 会计学博士研究生指导教师小组成员承担授课任务 研究研究专题专题 授授课课教教师师 （一）公司财务战略研究的新进展， 罗福凯教授 （二）财务战略与经营战略的共生和融合 罗福凯教授 （三）财务战略的实施过程研究 罗福凯教授 （四）基于技术创新的公司财务战略选择 徐璟娜教授 （五）技术资本优势战略分析 徐璟娜教授 （六）股票价格与公司内部治理的关系 王元月教授 （七）上市公司收益分配研究 王元月教授 （八）资本市场公司债务契约与金融生态环境 王贞洁讲师 （九）动态资本结构理论与财务战略的内在联系 王贞洁讲师 （十）自主技术产权、利益输送与公司内部治理 逄咏梅副教授 该课程主讲教师罗福凯和王元月教授，均为会计学财务管理研究方向指导 教师，孙建强教授是管理会计学教授，擅长于公司绩效评价、数量财务和利益 3 相关者财务研究；逄咏梅副教授是制度财务学和价值链财务研究专家；王贞洁 讲师是财务学博士，对金融工程和资本市场财务有研究专长。同其他课程一样， 该课程也由导师组一位青年教授（副教授或讲师）做助手，作为辅助教师。 考试形式：开卷考试考试形式：开卷考试 撰写研究论文、文献述评，或者研究报告等 各章节授课内容、教学目标、授课模式学时分配：各章节授课内容、教学目标、授课模式学时分配： 章章 节节课程讲授内容课程讲授内容教学目的教学目的授课模式授课模式 学时学时 第一讲第一讲公司财务战略研究的新进展公司财务战略研究的新进展 4 内容概 要 早期战略管理思想 财务战略的兴起 通用财务战略 财务战略与资本市场的有效性 了解财务战略研 究前沿 多媒体教学 第二章第二章 财务战略与经营战略的共生财务战略与经营战略的共生 和融合和融合 4 内容概 要 经营战略发展的路径分析 财务战略的研究进展 财务战略研究文献综述 资本市场财务问题研究 资本战略、技术战略与客户战略 财务战略发展的 新进展 多媒体教学与 课堂讨论 第三章第三章财务战略的实施过程研究财务战略的实施过程研究 6 内容概 要 财务战略的方法和理论问题 设计 实施 评估 财务战略与资本 配置 课堂讨论 多媒体教学 第四章第四章 基于技术创新的公司财务战基于技术创新的公司财务战 略选择略选择 6 内容概 要 技术创新的理论和学派 技术资本的战略规划 技术资本与其他资本的配置 技术资本选择和分析 技术资本战略 多媒体教学与 课堂讨论 第五章第五章技术资本优势战略分析技术资本优势战略分析 10 内容概 要 技术、知识和信息 竞争优势理论 技术资本的优势分析 技术与知识的资本配置 应用要素资本原 理 讲授与课堂讨 论 第六章第六章 股票价格与公司内部治理的股票价格与公司内部治理的 关系关系 4 4 内容概 要 股市特征与股票价格波动 股权结构与控制权模式 股票价格形成机制 货币资本对公司治理的作用 内部治理结构理 论研究前沿 多媒体教学与 课堂讨论 第七章第七章上市公司收益分配研究上市公司收益分配研究 6 内容概 要 收益分配存在的问题 劳动力价格与技术进步 利润分配理论与实践 探索收益分配多媒体教学 第八讲第八讲 资本市场公司债务契约与金资本市场公司债务契约与金 融生态环境融生态环境 6 内容概 要 债务契约的起源 股权融资与债务契约融资的关系 债务契约与公司内部治理结构 金融生态与公司财务 分析案例和开展 应用研究 多媒体教学与 课堂讨论 第九章第九章 动态资本结构理论与财务战动态资本结构理论与财务战 略的内在联系略的内在联系 5 内容概 要 动态资本结构理论的产生 资本结构决策研究 货币资本结构与要素资本结构 理论与应用课堂讲授 第十讲第十讲 自主技术产权、利益输送与自主技术产权、利益输送与 公司内部治理公司内部治理 6 内容概 要 自主技术产权与专利技术增长 利益输送对技术资本的侵害 技术对内部治理结构的优化作用 技术资本与治理结构的内在联系 现实重大财务问 题 课堂讲授 讨论课讨论课 每个月安排一次或两次9 合合计计 54 学习参考书（注明编者，出版社，出版时间及版次）学习参考书（注明编者，出版社，出版时间及版次）： 1、宋逢明 著无套利均衡分析清华大学出版社 1999 2、黄菊波著新中国企业财务管理发展史经济科学出版社 1996 3、周洛华著金融工程学上海财经大学出版社 2004 4、谢识予编著经济博弈论复旦大学出版社 1997 5、希德克雷德 等著，郑德渊、李正等译公司财富的引擎中国财政经济出版社 2004 6、罗福凯战略财务管理 ，青岛海洋大学出版社 2000.5 7、罗福凯财务理论专题 ，经济管理出版社 2003.12 8、罗福凯公司财务周期研究 ，中国海洋大学出版社 2007.02 9、孙健著金融衍生品定价模型 ，中国经济出版社 2007 年 10、王化成主编财务管理研究 ，中国金融出版社 2006 年 11、刘楹著家庭金融资产配置行为研究 ，社会科学文献出版社 2007 年 12、冯建财务理论结构研究 ，上海:立信会计出版社 1999 13、德乔齐姆高德伯森，鲁狄格冯尼采著，赵英军译行为金融 ，人大社 2004 5 14、美科普兰著 杨君昌译管理财务学 ，中国财政经济出版社？ 15、王竹泉著公司治理结构中的会计监督研究 ，中国财政经济出版社 2003 年 16、加杰格迪什汉达著，郭庆旺等译，货币经济学，中国人民大学出版社 2005 年 17、加约翰.史密