互联网金融与银行运营成本的差别

互联网金融与银行运营成本的差别 互联网金融投资建议 李广振 【摘要】2014 年中国的互联网金融突然很火，笔者对互联网金融 也非常感兴趣，在互联网金融的研究领域小有名气，所以有很多人 咨询我互联网金融的问题，本文是基于一位非专业人士对我的咨询， 我做了非常白话文的回答，文章浅显易懂分享给大家。 【关键词】P2P 互联网金融 商业银行 运营成本 今天有位张先生问我了一个问题：“互联网金融和实体国有银行 之间的运作成本相差多少？”这是原问题，由于提问者是非金融人 士，张先生只是想做一些互联金融的投资，所以找到我来咨询，张 先生的问题当中也理所当然存在很多问题。但是凭借我的经验我可 以清晰的理解他的问题，张先生所说的“互联网金融”实际指的是 P2P，“实体国有银行”实际只商业银行。所以，张先生的问题实际 上是“P2P 与商业银行之间的运作成本相差多少？”我深切的理解 张先生想获得什么讯息，实际上张先生是在问：“为什么 P2P 收益 那么高，而银行理财产品收益那么低，难道两个平台的运营成本真 的差别很大吗？是不是 P2P 在违规操作呢？我想投 P2P，因为收益 高，但是什么样的 P2P 产品才安全呢？” 针对张先生的疑问，我做了详细的回答，我的回答中包含了：1. 什么是互联网金融。2.互联网金融的借贷怎样运作。3.银行的借贷怎 样运作。4.互联网金融与银行在运营成本上的差别。5.怎样选择稳健 安全的 P2P 平台去投资。以下是我回答内容的原文。 互联网金融也称 P2P，是 peer to peer 的简称，peer 是个人的意思， 那么顾名思义，互联网金融也就是个人对个人之间的借贷。而 P2P 公司只是一个联系投资人和借款人之间的平台，也就是说您通过互 联网金融投资，就是直接把钱借给了借款人，而 P2P 平台只收一个 平台费，这就叫直接融资。所以安全性最重要就是取决于四点，一 是互联网金融平台的风控能力，就是说 P2P 平台能不能从众多借款 人中挑出优质借款人来提供给投资者（平台要发展这一点必须做到， 当然大部分公司也都能做到）；二是借款人的抵押物是不是充足， 很多平台的抵押物不充足甚至没有抵押物，这样的产品就要承担较 大的风险，如果抵押物充足，那么投资就很安全，因为即使他还不 上，投资人也可以变卖他的抵押物来获取投资本金和收益（当然这 种情况都是平台先把本金和收益垫给投资者，然后平台派法律顾问 去拍卖抵押物，一般都是抵押 150 万贷 100 万，这样平台还会有更 多的收益哦）；三是平台是不是做资金池，资金池就是平台根本没 有人要借款，平台却借这个名义向投资者融资，融来的资金再用于 放高利贷，进行一个像银行一样的吸储功能，这样就需要多增加一 道风控措施，就是资金期限错配的风险控制，一旦这一风险控制不 住，就会产生资金链断裂，也就很容易产生平台跑路的情况；四是 平台只是由互联网金融平台发展起来的，还是有集团做背景，如果 有集团做背景的话，那么对于集团来讲，互联网金融平台的总借贷 金额一般是一个小数目，即使让集团来承担所有投资人的借款本息， 李广振于 2012 年 3 月 20 日书 也不是什么大问题，所以集团不会让平台出问题的，因为平台出问 题是在砸自己的招牌。 综上所述 P2P 平台运营成本很低，因为它没有实体店铺，只需要 一些专业人士（包括风控、法务、金融专家、平面设计师，网络运 营师）就能撑起一个平台，所需要的费用通过收取投资者的平台费 即能获得，一般是投资者收益的 10%左右，以上即为互联网金融。 下面将 P2P 借贷与商业银行借贷的运营成本做个对比。商业银行 和 P2P 都是一个借贷平台，只不过与 P2P 不同的是，商业银行是间 接融资。那么什么是间接融资呢，就是百姓把钱存到银行或者通过 理财产品把钱存到银行，银行再把汇集来的钱贷款给借款人。而银 行借款的利率一般在 8%15%之间（15% 的贷款一般是借助小额贷 款公司或者配资平台等其他平台贷出去的，这是银行资管部战略层 面的事情，银行普通员工及我们平民百姓接触不到，还有住房贷款 属于国家政策扶持，所以利率很低，住房贷款也只是银行贷款的一 小部分）。那么银行给投资人的理财产品收益是在 4%多一点，这样 就存在一个差价 4%-11%，这些钱就是银行赚的钱，一部分做为银 行的营运费用，一部分做为利润分给股东，当然对于国有银行，就 是分给国家喽。那么对于 P2P 平台与商业银行运作成本之间的差别 其实很好分析，您在大街上走看到最多的是什么，一个是饭店一个 是银行，在深圳这个城市我想银行比饭店还要多，中农工建交五大 国有行就不说了，各类地方性银行、股份制银行更是很多，今年招 行还要在深圳建 14 家营业部（由于我过去是招行深圳分行的员工， 所以才知道这个战略层面的事情）。首先深圳的租金很高昂的，其 次银行员工很多，招商银行深圳分行就有 4000 多人，而且银行员工 的工资是很高的，拿招行举例平均工资 25 万元/年。再有银行的装 修大多很豪华，交通银行南山区滨海支行年后刚装修完，装修费用 200 多万；交通银行学府支行现在又在装修，这些都构成了银行高 额的运营费用。而互联网金融的费用只有平台的运营费，和一些专 业人士的工资（当然专业人士的工资还是很高的，要高于银行的平 均工资水平），以及平台的发展留存。但是有一点是，正规的互联 网金融赚的钱很明晰，就是平台费用，一般是投资者收益的 10%， 如果有互联网金融平台跟你讲不收平台费用，那么就告诉你不要投， 因为他在做资金池，在赚存贷差，很容易产生资金链断裂的风险。 互联网金融的好处就是在于把借款人和出借人撮合到一起，进行直 接融资，把出借人的钱直接借给借款人，平台相当于只赚取一个平 台费用，而且费用很明晰，不像银行一样，给存款人一部分收益 （一般比较低廉）把钱汇集到一起，实际上相当于大家把资金卖给 了银行，银行以什么样的利息再往出贷款那就是银行自己的事情了， 也就是说银行再以什么样的价格将汇集的资金卖出去就是银行自己 的事了，与你们投资者没有关系了。所以互联网金融使借款人能以 低息借款，出借人能直接收到借款人付出的利息（当然要给平台分 一小部分哦，这也是借款人不同给出借人的利息就不同的原因）， 而免得大部分钱都被银行赚掉。 以上即为我互联网金融与商业银行运营成本这一问题的回答，里 李广振于 2012 年 3 月