东莞证券业经营状况的调查研究

题目：东莞证券业经营状况研究 课程名称 广东（东莞）经济研究 所属院系 经济贸易系 班级 10 国贸 1 班 姓名 徐湧龙 学号 201042601148 摘要 东莞经济在全国城市排名居前列，作为如此发达的一个三角洲海滨城市， 证券业在东莞的发展经营状况必然受到大家的关注，东莞有着很多家证券部门， 投资者也遍布全国各地，东莞证券经营模式比较先进。例如，东莞证券有网点 规模优势与网点服务优势。拥有近 20 个营业网点，且这些营业网点都可通买通 卖，投资者可就近到任一网点进行投资交易。东莞证券与东莞所有银行都进行 了联网，投资者调拨资金非常方便，这些优势是其它任何外来券商都无法比拟 的。本文就东莞经济以及证券发展历史，对东莞证券业经营状况进行研究。 关键词： 经济发展 股权改革 行业 正文 1 证券行业发展概述 1.1.1 我国国内证券行业的发展 国内证券市场的发展从 2005 年 5 月起，中国证监会指导推动了对于我国资 本市场具有重大意义的股权分置改革，旨在消除我国资本市场由于历史原因造 成的非流通股与流通股之间流通制度的差异及由此差异引发的各种弊端，如： 扭曲资本市场定价机制、使公司治理缺乏共同利益基础、不利于国有资产的顺 畅流转、保值增值以及国有资产管理体制改革的深化、制约资本市场国际化进 程和产品创新等。2008 年 1 月，我国上市公司中完成股权分置改革的占比已经 超过 95%，资本市场股权分置改革工作已经基本完成。在宏观经济快速增长的 大背景下，随着上市公司股权分置改革、证券公司综合治理等多项基础性制度 改革工作的基本完成，历史遗留的一些突出的制度障碍和市场风险得以化解， 我国资本市场发生了转折性变化，宏观经济“晴雨表“ 作用日渐显现。 1.1.2 东莞证券行业的发展 2009 年 12 月 24 日，广东省东莞市发布东莞市金融业发展规划(2009-2020) 。 根据规划，未来数年内，金融业将发展成为东莞市另一支柱产业。这本长达数 万字的规划，将东莞的金融发展分为“两步走”:2009 年到 2015 年为第一阶段， 使东莞全市金融业增加值占 GDP 的比重和占第三产业的增加值的比重分别达到 5%和 10%以上。第二阶段则从 2015 年到 2020 年，那时，全市金融业增加值占 GDP 的比重和占第三产业增加值的比重分别达到 7%和 14%以上。 “两步走”完 成后，东莞金融机构实现年利润将分别达到 200 亿元和 400 亿元。 目前，东莞 拥有银行、信托、保险、证券、期货等齐备的金融机构体系，金融机构密集程 度位居全国地级市前列。但东莞银行业主要依靠传统业务盈利，信托专业人才 紧缺，证券业总体竞争力在全国仍处于中等水平。 规划提出，争取在 2010 年 前实现东莞银行在国内 A 股上市，争取在 2020 年将东莞银行打造成在华南地 区乃至全国有一定影响力的区域性商业银行。东莞农村商业银行争取在 2012 年 前上市，在 2020 年之前将其建设成类似美国富国银行(WellsFargo)式的现代化 社区商业银行。 东莞市众多金融机构布局较为分散，未能形成现代化的金融商 务区，导致信息沟通不畅，不利于发挥金融集群效应、引进金融机构和吸纳高 级金融人才。因此，东莞将启动金融商务区建设，打造金融强市的有形载体。 争取“一行一局”(人民银行、银监分局)共同入驻金融商务区，使之成为金融 管理中枢。 2. 证券业在东莞发展的优势与特点 东莞证券公司总裁张运勇阐述了东莞发展证券业的优势，东莞是一个经济 基础非常好的城市，证券公司有广阔的发展空间。大家都意识到证券市场的牛 市行情是一个巨大的机会，也都想着能够从这块“ 蛋糕” 中多分一点，所以东莞 券商之间的竞争非常激烈。作为唯一的本土券商，我们的成本优势突出，这也 意味着可以将一部分的成本优势让利给客户，给客户提供更多的增值服务。外 地券商如果在东莞要做到东莞证券目前的规模，成本方面可能要比我们高出一 倍。很多外地券商在东莞的业务都是比较单一或者说不全面的，外地券商的业 务重心通常放在经纪业务上。 张运勇还强调，我们的另一个突出的优势就是总部位于东莞，这就意味着 我们可以提供更多的配套服务，可以及时地根据客户需求的变化来调整我们的 服务，不断创新。同时，东莞证券在东莞还有网点规模优势与网点服务优势。 我们在东莞有近20个营业网点，且这些营业网点都可通买通卖，投资者可就近 到我们的任一网点进行投资交易。东莞证券与东莞所有银行都进行了联网，投 资者调拨资金非常方便，这些优势是其它任何外来券商都无法比拟的。东莞证 券能够占据东莞证券市场经纪业务60%以上的市场份额，与我们不断的创新发 展是密不可分的。东莞证券的创新举措表现在服务创新、营销创新、产品创新、 技术创新等等。东莞证券最近推出的“金股信” 股票系统，新一代网上交易系统， 手机炒股系统等等都走在了同业的前列。专业、及时、全面的资讯服务系统， 为客户提供安全、便利、快捷的服务支持。 作为东莞的本土券商，我们最清楚东莞投资者的需求，其实券商之间的竞 争非常激烈，很多创新的东西不出几天就会被业内模仿，关键的是我们把握住 了东莞投资者的需求，不断更新和深化我们的服务。我们的努力使东莞的投资 者对东莞证券更有文化认同感。 随着东莞证券再一次增资扩股的启动，企业的经济实力进一步增强，作为 主要收入来源的经纪业务部门，将进一步谋求业务的地域性扩张，公司未来两 至三年内，将把营业网络延伸至华南、华东以及环渤海地区，从而实现公司“立 足东莞，走向全国” 的战略蓝图。 3 分析东莞证券业内部 3.1.1 证券业内部业务情况 作为综合类证券公司，东莞证券取得的业务资格包括：证券的承销和上市 推荐；证券自营；代理证券买卖业务；代理还本付息和红利的支付；证券投资 咨询；资产管理；发起设立证券投资基金和基金管理公司；中国证监会批准的 其他业务(凭有效许可证经营)；另设分支机构经营；提供证券交易行情，提供 电话委托、自助委托等委托方式，提供信息咨询服务；公开发行股票询价对象; 开放式证券投资基金代销业务等等资格。和国内大部分证券公司一样，东莞证 券的业务基本上分为四大块：经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、自营 业务。经纪业务是我司的核心业务之一，是公司重要的基础业务。公司经纪业 务在东莞地区占有近 65%的市场份额，下属 10 家证券营业部、10 家证券服务 部，覆盖东莞市各经济发达镇区及上海、深圳等城市，为客户提供包括 A 股、 B 股、权证、债券、回购、基金等齐全的投资品种。 目前公司托管的客户资产已经超过400亿元人民币，在全国100多家券商中 综合实力排名43位，具有举足轻重的行业地位。2007年1至6月份公司经纪业务 A、B 股、基金权证交易量高达3900多亿元。 东莞证券投资银行部是专业从事投资银行业务的部门，目前拥有金融证券、 法律、财务、企业管理等方面的专业人员近40人，其中90%以上人员具有硕士 以上学历，70%以上拥有律师、注册会计师、经济师等专业技术职称和资格， 所有业务人员均具有证券执业资格，是国内较具实力和专业性的投资银行队伍 之一。部门的业务主要包括股权融资、债券融资和财务顾问。东莞证券在正式 开展投资银行业务后，曾先后作为副主承销商承担了中油吉林化建工程股份有 限公司、珠海华发实业股份有限公司、北京动力源科技股份有限公司、北京华 胜天成科技股份有限公司等多家 IPO 及转债承销工作。在股权分置改革全面实 施期间，公司保荐的广东榕泰、ST 特力、生益科技股权分置改革方案全部顺利 通过，受到客户的高度赞赏，并在2006年年终的证券业协会的业务排名中位列 第16位。 东莞证券的资产管理业务开展于2003年2月，并具有了一支具备专业素质的 员工队伍，其中70%的员工拥有硕士学位，具有专业的教育背景，同时有着多 年操作大规模资金的经验，主要业务为定向资产管理业务、投资顾问业务。其 中定向资产管理业务是为资产超过100万的客户提供的个性化理财服务，特点鲜 明。第一，一对一个性化理财。它可以根据客户的需求制定投资方向，也可以 按照客户指定的投资方向进行操作。第二，收益相对较高。第三，合同条款较 为灵活。第四，风险可控。在客户的帐户中操作，证监会、公司内部其他部门 多方监控。投资顾问业务主要是指部门运用专业知识，为企业、大客户和一些 金融机构提供合理的投资建议,目前部门已经和东莞信托合作过多个项目。 4.近季度东莞经济发展情况分析 据东莞统计局数据，今年以来，国内外环境复杂多变，外需低迷，经济运 行面临下行的压力加大。东莞坚持稳增长、调结构，大力抓好“三重” 建设，切 实帮扶企业减负，促使经济下行压力缓解，全市经济呈现低位企稳、有所回升 的态势。上半年全市地区生产总值2166.95亿元，同比增长2.5%，增速比第一季 度（1.3% ）提高1.2个百分点。具体表现在以下几个方面： 1、农业生产基本稳定 上半年全市农业完成增加值8.64亿元，同比略降0.5%。其中，畜牧业增加 值增长12.8%，生猪存栏18.55万头；渔业增加值增长4.7%。 2、工业生产增速“ 由负转正 ”，结构更趋优化 上半年全市规模以上工业完成增加值785.04亿元，同比增长0.9%，增速比 一季度（-1.6% ）高2.5个百分点，呈逐月上升态势，增速从5月份开始由负转正。 全市高技术制造业、先进制造业增加值分别增长8.9% 和4.7%，增速比全市平 均水平分别快8个和3.8个百分点。电子信息制造业增加值229.57亿元，增长11.5%， 是拉动支柱产业增长的主要力量。 3、固定资产投资增速趋缓，重点项目进展良好 上半年全市固定资产投资443.18亿元，同比增长3.8%，增速比一季度（10.7%） 回落6.9百分点。其中房地产开发投资下降0.1%，从而影响了固定资产投资增速 回落。从二、三产业投资看，二产投资比重明显上升，第二产业投资146.83亿 元，占固定资产投资的33.1%，比重比一季度提高7.6个百分点。重点项目进展 良好，上半年重点建设项目完成投资125.9亿元，占上半年计划的102.2%。 4、消费增长稳定，零售业是拉动零售市场增长的主要动力 上半年全市社会消费品零售总额669.97亿元，同比增长10.8%，增速比一季 度小幅回落0.2个百分点。从消费结构看，全市批发业表现较为突出，实现零售 额24.26亿元，增长13.7%，增速比全市平均水平高2.9个百分点；零售业仍是拉 动市场增长的主要动力，实现零售额585.97亿元，增长10.9%，占全市零售总额 的87.5% ；餐饮业零售额46.31亿元，增长10.7%；住宿业零售额13.42亿元，增 长3.6% 。 5、对外贸易平稳发展，加工贸易转型加快 上半年全市进出口总额664.48亿美元，同比增长6.1%，增速高于一季度1.1 个百分点，对外贸易好于年初预期。全市外资企业国内销售总额1264.5亿元， 增长8.3% ，高于出口增长水平；对东盟、中东、非洲等新兴市场出口38.5亿美 元，增长27.8%，高于全市20个百分点。全市新增来料加工企业转为法人企业 330家，来料加工出口比重下降至14.7%，同比下降6.9个百分点；新增外资加工 贸易企业研发机构103家。 6、招商引资势头良好，重大项目明显增多 上半年全市合同吸收外资20.93亿美元，同比增长5.3%；实际吸收外资16.91 亿美元，增长12.8%。其中，超千万美元项目70宗，超亿美元项目同比增加4宗。 引进内资协议金额290.8亿元，增长30%；实际金额113.2亿元。其中新引进1亿 元以上项目25宗，协议金额256.4亿元，增长34.8%；实际金额39.4亿元，增长 22.4%。 7、财税稳定增长、金融保持稳健 上半年市财政一般预算收入173.23亿元，同比增长10.5%；财政一般预算支 出151.11亿元，下降13.6%。税收总额462.14亿元，增长4.9%，其中国税收入 281.76亿元，增长7.3%；地税收入180.38亿元，增长1.5%。6月末全市各项人民 币存款余额6913.25亿元，比年初增长4.6%；城乡居民储蓄存款余额3945.78亿元， 比年初增长6.3%；各项人民币贷款余额3983.68亿元，比年初增长7.2%。 8、居民收入增长较快，财产性收入较好 上半年东莞城市居民人均可支配收入24247元，同比增长10.7%。其中，人 均工资性收入16934元，增长13.6%；人均经营净收入2127元，下降3.9%；人均 财产性收入5085元，增长34.3%。 9、CPI 环比继续回落、同比涨幅收窄 受鲜菜季节性上市、燃油价格回落等因素影响，6月份，东莞市居民消费价 格总水平（CPI ）环比下降 0.5%，与全省走势一致；同比涨幅进一步收窄，上 涨3.4% ，涨幅比上个月收窄0.8个百分点。上半年东莞居民消费价格总水平累计 上涨4.2% ，比1-5 月份回落0.1个百分点。 上半年，全市经济增长比一季度有所提高，但经济增速仍然偏慢。一方面， 要密切关注国内外有效需求不足，企业生产经营比较困难等问题。另一方面， 要应对当前经济发展中出现的新情况、新问题，坚持以“加快转型升级、建设幸 福东莞、实现高水平崛起”为核心任务，进一步加大经济工作力度，坚持稳中求 进，加快推进“ 三重” 建设，促进全市经济平稳健康可持续发展。 5.为适应东莞经济，证券业应如何认清自身价值 证券业不同于一般行业，它有着自身独特之处，证券行业不属于生产行业， 因此不存在供应商、制造商和销售商等价值链环节。而事实上，证券行业是一 种服务性行业，专门