i交通银行资本管理浅析

交通银行资本管理浅析 2013年或将再融资以满足资本充足率 学号：20101043213 班级：10级财管二班 姓名：祁朝瑞 时间：2013/6/12 交通银行资本管理浅析 2013年或将再融资以满足资本充足率 文章摘要： 本文从银行资本管理的必要性谈起,并简单介绍了交通银行的概况。依据相 应的评价指标-资本充足率,分析了交通银行对资本需求的必要性。通过交行自 身纵向和同行业横向的比较，以及对交行本身业务战略发展方向的分析，得出 交行或将外部融资。 ABSTRACT: This paper from the necessity of bank capital management, and introduces the general situation of bank of communications. According to the corresponding evaluation index, Capital adequacy ratio, analyze the demand for capital of the bank of communications. By the longitudinal and transverse comparison and the analysis of business strategy development direction, conclude the necessity of external financing of bank of communications. 关键词：资本充足率 资本管理 融资需求 Key Words: Capital adequacy ratio Capital management financial demand 正文目录 公司简介： 2 资本管理的必要性： 3 银行资本管理分析评价指标 3 为满足资本充足率而融资 4 1.纵向分析： 4 2.横向分析： 5 影响交通银行外部融资需求的主要因素 6 1.表外因素 6 2.表内因素 6 总结 7 附录 7 参考文献： 7 公司简介： 交通银行始建于1908年，是中国历史最悠久的银行之一，甚至一度履行过 3 中央银行的职能发行纸币。2005年6月交通银行在香港联合交易所挂牌上市， 2007年5月在上海证券交易所挂牌上市，是中国第一家全国性的国有股份制商业 银行，注册资本人民币74,263百万 元，法定代表人为胡怀邦，现为中 国五大国有大型商业银行之一。主 要的股权组成如图11。交通银行实 行分行制管理模式，总体架构为： 总行 省分行（直属分行） 省辖分（支）行三级。交通银行及其子公司是中国主要金融服务供应商之一， 业务范围涵盖了商业银行、证券、信托、金融租赁、基金理、保险、离岸金融 服务等。无论从交通银行的股权结构来看，还是从业务范围来讲，它都是很具 有代表性的。 资本管理的必要性： 首先，随着银行业务的广泛展开，以及中国市场化改革的不断推进，如何 控制风险成了各大商业银行的关注点，监管资本规模，保持充足的资本充足率， 防止挤兑就是其中的重点。其次，随着中国金融市场的国际化，如何保持银行 的充足的资本充足率，加强资本管理能力，以提高国际评级，增强国际竞争力， 也要求银行对资本进行更加全面的管理。再次，从整个银行体系来讲，银行的 风险往往会造成整个金融市场的风险，严重的还会影响实体经济，对整个市场 造成冲击，甚至引发经济危机，而资本充足率的对银行风险控制的保障作用不 言而喻，因此必须对此加强管理。 银行资本管理分析评价指标 对于金融业（银行、保险、证券），传统的财务指标适用性受到局限，比 如，财务杠杆等反应资产负债率的指标在金融业要远远高于其他行业。因此， 要结合行业特征选择合适的指标。通常，商业银行在经营管理上有三个基本方 针，即盈利性、安全性、流动性，常被称为商业银行经营的“三性”。本文将 重点对交通银行的资本管理进行分析，也就是安全性的一个方面。无论国际上 还是在国内，对此评价的最重要指标都是资本充足率和核心资本充足率。这两 个比率将成为本文的分析重点。 必须说明的是，这里的银行资本管理中“资本”的概念是广义的，是我国 银监会根据巴塞尔协议和巴塞尔协议 制定的资本的划分范畴，要比会计财 务报表上的“所有者权益”含义更广。简要指标如下： 银监会要求每家银行（或银行组织）至少保持资本充足率8%以上（法定资 本风险加权资产），核心资本充足率4%以上。2008经济危机后，中国银监会 于2010年8月，公布了商业银行资本管理办法征求意见稿。按照这个文件， 将正常条件下系统重要性银行最低总资本充足率要求为11.5%，非系统重要性银 行为10.5%。这对商业银行提出了更加严格的资本监管要求。虽然商业银行资 本管理办法未能如期在原定的2012年1月1日正式实施。但监管部门资本充足 图1 1 率的要求不会有明显放松。 交通银行的资本按此规定可分为两个等级：核心资本、附属资本。 依据我国的规定它们的计算公式： 核心资本 = 股本+资本公积+盈余公积+一般风险准备+未分配利润+少数股 东权益-商誉； 附属资本 = 贷款损失一般准备+长期次级债务可计入部分+其他附属资本- 对未并表的金融机构的权益投资-对非金融机构的权益投资及持有他行的长期次 级债务。 还必须说明的是，这里的资产也不是会计意义上的资产，而是风险加权资 产。具体而言是:首先，将表内风险加权资产分为四个档次 （0%、20%、50%、100%）的风险权重进行计量，风险权重在考虑资产和交易对 手的信用状况以及抵质押担保后确定。其次，新巴塞尔协议对于表外业务的风 险敞口也采取了相似的处理方法，将表外业务也分为四个档次，并进行了适当 调整，以反映其潜在损失情况。再次，还要考虑市场风险。市场风险资本调整 采用银监会规定的标准法进行计量。 如果不做特殊说明，下文所提到的资本和资产都是指以上两个概念。 为满足资本充足率而融资 1.纵向分析： 根据以上计算方法，计算出交通银行近两年（2011年末和2012年末）扣除 减项后的资本基础构成及资本充足率，如表格1： 表格 1 2012年末 2011年末 核心资本： 股本 74263.00 61886.00 资本公积 105321.00 61670.00 盈余公积及一般风险 准备 112180.00 92316.00 未分配利润 73037.00 46755.00 少数股东权益 1041.00 857.00 核心资本总额 365842.00 263484.00 附属资本： 贷款损失一般准备 30113.00 25962.00 长期次级债务 67000.00 65871.00 其他附属资本 27.00 3415.00 附属资本总额 97140.00 95248.00 扣除减项前的总资 本基础 462982.00 358732.00 减项： 商誉 (200.00) (200.00) 时 间 项 目 5 对金融机构的未合并 权益投资 (1843.00) (1218.00) 对工商企业的权益投 资 (334.00) (340.00) 持有他行的长期次级 债务 (4530.00) (4530.00) 减项合计 (6907.00) (6288.00) 扣除减项后的总资 本基础 456075.00 352444.00 风险加权资产： 表内风险加权资产 2697461.00 2411523.00 表外风险加权资产 449980.00 383661.00 风险加权资产合计 3147441.00 2795184.00 市场风险资本 7605.00 3034.00 资本充足率（%） 14.70 12.44 核心资本充足率 （%） 11.24 9.27 整体上，各个资产都处于稳定增长的态势。下面我们重点分析其中两个结 果性指标：资本充足率及核心资本充足率。 如表格2显示：把交通银行从2009年年末到2012年年末的资本充足率及核心 资本充足率进行纵向比较，可以看出随着近年来我国金融市场的不断发展，交 行的业务不断拓展，以及国际化的大趋势，交行的资本充足率处于长期增长的 态势。当然交行的资产规模也在不断加大。 表格 2（ %） 由此得出结论1：资本充足率的这种长期增长趋势，和业务扩张导致的加权 风险资产规模不断扩大，使得交通银行在未来存在一定的资本缺口。 2.横向分析： 截至2011年末，建行资本充足率为13.68%，核心资本充足率 10.97%，分别 较上年上升1.00和0.57个百分点;工行资本充足率为13.17%，核心资本充足率为 10.07%，较去年三季度末分别提升 0.66个百分点和0.04个百分点;中行资本充 足率达12.97%，同比上升0.39个百分点，核心资本充足率达10.07%，同比下降 0.02个百分点，2011年末中行贷存比68.77%，比年初下降2.95个百分点;农行的 资本充足率达到11.94%，核心资本充足率为9.50%。农行的核心资本充足率较上 年末下降了0.25个百分点。 从图12中可以看出，交通银行 的核心资本充足率要比四大国有商 业银行低，除了农业银行外，资本 充足率也要低于其他三家银行。虽 然，这未必代表了资本管理的不好， 甚至可能说明了交通银行的资本运 用效率较高，盈利性较好。但是， 无法避免的是这会导致交通银行的 内部融资能力有限，因为资本闲置率较低，要想再拓展业务，只能外部融资。 结论2：相对同行业较低的资本充足率，限制了交通银行内部融资能力。 由结论1和结论2可以得到，交通银行需要从外部进行融资。 影响交通银行外部融资需求的主要因素 1.表外因素 表外业务占比逐年提升，使风险加权资产增加的长期趋势影响表外资产风 险权重的分布比重，风险加权资产增大，为了满足使资本充足率的要求，交通 银行需要增大对资本的需求。 整个2012年期间，交通银行实现手续费及佣金净收入人民币208.82亿元， 同比增加人民币22.25亿元，增幅 11.93%。担保承诺、银行卡和支付结算等业 务是本集团中间业务的主要增长点。其中各种中间业务占比如图13。在交通银 行的表外业务中，风险资产有担保承诺 （风险权重100%）、投资银行（风险权重 50%），总共大约占了20%。这些或有风险 随时有可能转化成真实的风险，有可能造 成真实的损失。比如，交行担保的公司出 了严重的财务问题，交行作为第三方负连 带责任。这些表外业务的增长的长期趋势， 势必给交行带来更多风险，这就要求增加 一般风险准备等核心资产，以满足对资本 充足率的要求。 2.表内因素 在传统信贷业务方面，增加中小企业融资，个人贷款等业务的比重的趋势， 将影响表内资产风险权重，为满足资本充足率要求，降低风险，交通银行应该 增大对资本的需求。 交通银行响应国家号召，坚持“三高三低”信贷结构调整方向，即提高个 人贷款、中小微型企业贷款和中西部贷款占比，控制房地产、政府融资平台和 “两高一剩”行业贷款占比。2012年报告期末，个人贷款、中小微型企业贷款 和中西部地区贷款余额占比分别达到20.41%、41.04%和28.24% ，占比分别较 图1 2 图1 3 7 年初提升0.53 个、1.65 个和 0.41个百分点，而这些资产的风险权重通常在50%以 上；政府融资平台贷款、房地产贷款和“两高一剩”贷款余额占比分别为 8.49%、6.10%和2.95% ，分别较年初下降2.15个、0.09个和0.50个百分点，而 这些资产的风险权重通常在50%以下。另外，受我国江浙地区中小企业资产质量 有所下降影响，截至2012年报告期末，交行减值贷款率为0.92%，比年初上升 0.06个百分点；拨备覆盖率 1达到250.68%，比年初下降5.69个百分点。高风险 权重资产的增加，而低风险权重资产比重降低的趋势，将影响表内资产风险权 重分布，从而使加权风险资产增大，风险增大，这就要求增加贷款损失一般准 备，增大对附属资本的需求。 总之，由以上两个因素的影响，交通银行在未来一段时间内，存在一定的 资本缺口，要想保证交行的安全性，流动性，以及持续的盈利能力，交行应该 在未来一段时间内进行外部融资。 总结 从2009年年末到2012年年末，交通银行表外业务占比逐年提升使风险加权 资产增大的这种长期趋势将使交通银行对资本的需求增大。同时在传统信贷业 务方面，中小企业融资，个人贷款等业务的比重增加的趋势，将影响表内风险 资产权重，为防止资本充足率下降，也会