2011国际糖价走势

20102011 年榨季，我国食糖产量为 1198 万吨，食糖市场需求量为 1400 万吨左右，缺口 200 多万吨，糖蔗收购价有望提高。 今年海南省糖蔗种植预计将获得增产增收。目前全省大多数地区的蔗苗长势良好，种 植糖蔗面积有望恢复至 100 万亩左右，比上年同期 85 万亩扩大 17.65%。 近年来，由于海南省糖蔗种植效益较高，蔗农收入逐年增加，从而大大地调动了广大 蔗农种植糖蔗的积极性，大力发展糖蔗生产。20092010 年榨季，糖蔗种植收入亩平均净 利润为 865.33 元，比上年同期 399.34 元增长 116.69%；20102011 年榨季，糖蔗种植收 入亩平均净利润为 984.83 元，比上年同期 865.33 元增长 13.81%。 今年海南省糖蔗总产量有望恢复至 300 万吨左右，产糖量有望恢复至 35 万吨左右。今 年全省持续遭受低温阴雨天气的影响，多数地区都普遍降雨，水源充足，这对糖蔗的生长 十分有利。目前大多数地区的蔗苗长势良好，茎粗叶茂，预计今年糖蔗产量将有明显提高。 去年海南省糖蔗产量大幅减产，蔗源供应紧缺，致使制糖企业“吃不饱” ，很多家糖厂出台 了补贴蔗农的政策，并鼓励蔗农下水田种植糖蔗，专门派遣技术人员到田间加强指导，利 于促使蔗农增产增收。 国际原糖到岸价每吨为 57005800 元左右，而目前国内市场食糖现货价格一直在每吨 7000 元左右，国家今年 3 次抛售共计 72 万吨储备糖，却仍未将糖价从高位上拉下来。国 内食糖价格一直在高位上运行，这将对海南省糖蔗市场收购价格的提高起着极其重要的作 用。预计今年海南省糖蔗平均每 50 公斤市场售价为 27 元，比上年同期 26.20 元提高 3.05%。 二、食糖成本与价格分析 1、成本 食糖成本和价格是影响我国食糖在国际市场竞争力的重要因素之一。1当前，决定我 国制糖企业生产价格的因素主要有：a、糖料收购价格；b、食糖加工成本；c、各种费用 （如财务费用、仓储费、销售费用等） ；d、各种税（增值税、环保税等） 。四项之和通称为 企业成本价格或生产成本，为企业保底价，也是企业盈亏平衡点价格。对整个食糖行业而 言，一定时期的食糖市场价格水平随供求关系变化而波动。 糖料收购价格直接关系着食糖生产成本。我国糖料收购价格偏高，直接导致食糖生产 成本高。目前，糖料方面的成本占食糖加工成本的 70以上，近年来甘蔗收购价格高达 200 元/吨以上，每吨甜菜的农业成本为 160 至 180 元，近年也有大幅度提高。 目前我国甘蔗主产区糖料蔗收购价格采取蔗糖价格挂钩联动、二次结算的管理方式。 例如广西南宁、柳州、来宾、崇左等市物价局对 2005/2006 年南宁市糖料蔗的收购价格的 规定，普通糖料蔗收购底价为每吨 230 元，与制糖企业食糖平均含税销售价格 3500 元吨 实行挂钩联动。糖料蔗收购价格实行挂钩联动后，当食糖销售价格超过 3500 元/吨时，在 糖料蔗收购底价的基础上，按 5的联动系数向制糖企业进行二次结算。我国食糖生产虽 然在改革开放后取得很大发展，但与国际水平相比，仍存在着严重的生产成本高和产业水 平不高的问题。 2、价格 食糖一直是各国政府特别关注的农产品，在世界市场 15 种农副产品中，食糖是价格波 动最大的商品。世界食糖市场价格波动较大，这是由世界市场供求关系决定的。2在食糖 国际贸易中，普遍采取双边协议的形式稳定贸易关系，形成了食糖产品率高但自由贸易量 小的局面，因此，当需求量增减时，糖价在短期内会暴涨暴跌。为了避免世界市场糖价剧 烈波动对国内消费和生产的影响，保持国内市场糖价相对稳定，各国都制定相应的政策， 避开世界市场风险和转移国内市场的风险，同时把世界市场作为调节本国市场的蓄水池， 糖多时鼓励出口，糖少时增加进口，世界食糖市场实际上成为各国国内市场风险的集散地， 因而糖价变幻莫测。 新榨季以来我国食糖价格保持高位运行，糖业供给偏紧的局面短期内难以解决。 目前，我国食糖产销量仅次于巴西、印度、欧盟，居世界第四位。但受种植面积的制 约，我国食糖产量一直无法满足国内需求，大多数年份需依靠进口来弥补缺口。入世后， 我国逐步放开了食糖进口限制，对食糖进口实行低关税配额管理，1999 年发放 160 万吨， 以后 5 年内每年增加 5，2004 年增长到 194.5 万吨，至今仍维持这一水平。2001 年，我 国食糖进口量达 120 万吨，较上年大幅增长 87.9%。此后，除 2003 年和 2008 年两个年度 外，年进口规模均在 100 万吨以上。在进口呈跨越式增长的同时,我国食糖出口却逐年萎缩。 2000 年我国出口食糖 41.5 万吨，2009 年出口量降至 6.4 万吨，仅相当于进口量的 6%。入 世以来的 10 年间，有 7 个年份净进口量超过 100 万吨。 2010 高歌猛进 2009/2010 年制糖期，我国主产区发生极端干旱天气，全国食糖大幅减产，年产量仅为 1073.83 万吨，比上一制糖期下降 169.06 万吨，国内供应缺口达到 200 万吨以上。与此同 时，受需求加快回暖以及国家加大收储力度等因素影响，国内食糖价格快速攀升，2010 年 11 月 10 日，我国食糖价格创历史性新高，现货价格达到 7518 元/吨，个别地区市场现货糖 价达 8000 元/吨以上。然而，国际市场食糖价格却因主产国大幅增产出现深度回调。数据 显示，2010 年 4 月纽约 11 号原糖期货市场 5 月期货价格从月初的 16.7 美分/磅震荡下跌至 月末的 15.05 美分/磅，跌幅近 10%；5 月 6 日，ICE 糖市原糖期货价格从 29 年来的高位回 落了 53%，再创 1 年来的新低。此时，进口食糖价格优势明显，刺激我国食糖进口量急剧 放大，全年进口规模达到 176.6 万吨，创 1996 年以来的新高。 2011 静观其变 2010 年 11 月份以来，我国进入食糖生产旺季，新糖集中上市。此外，国家加大国储 糖投放力度，国内供需紧张的局面随之有所缓解，导致进口量呈现显著回落态势。数据显 示，截至 2011 年 2 月底，全国累计产糖 803.15 万吨，销售食糖 344.37 万吨，销糖率 42.88%；2009/2010 榨季，我国累计 8 批投放国储糖 171 万吨；然而，进入 2010/2011 榨季， 仅前 3 个月便投放国储糖 62 万吨。同时，2010 年 9、10 月份以来，国际原糖期货价格一 路上涨，如 2010 年 10 月份，纽约 11 号原糖价格月均价为 26.56 美分/磅，环比上涨 18.1%，同比上涨 14%；12 月份，纽约 11 号原糖期货合约由月初的 28.37 美分/ 磅上涨至月 末 32.12 美分/磅，月增幅达 13.2%。 目前进口糖价与国产糖价基本持平，进口食糖价格优势消失。以 2011 年 3 月 10 日为 例，当日泰国糖进口估算价为 7446.78 元/ 吨，巴西糖的进口估算价为 7596.28 元/吨，而国 内各地区现货报价在 7300-7600 元/吨左右。受此影响， 2011 年 1 月食糖进口量再度降至 1.4 万吨，环比降幅达 88.5%；尽管 2 月份进口量回升到 2 万吨，但仍保持低位。 量减价扬增加安全隐患 我国食糖业的消费格局为甘蔗糖为主、甜菜糖为辅、淀粉糖为补充。但 2010/2011 制 糖期，我国主产区再次遭遇低温霜冻、干旱等灾害性天气，甘蔗糖分、出糖率整体下滑， 糖分下降 0.5%左右，出糖率下降 0.5%0.8%，新榨季我国食糖供应仍难有实质性的增加。 数据显示，截至 2011 年 2 月末，本制糖期全国累计产糖同比减少 25 万吨。据预测， 2010/2011 年全国的食糖产量将低于 1200 万吨，而需求量将达 1400 万-1500 万吨，未来食 糖短缺 300 万吨左右，我国糖业供求偏紧的局面短期内难以有效解决。 受此影响，新榨季以来我国食糖价格仍处于高位。云南糖网数据显示，3 月 20 日广西 南宁、柳州商家主流报价 7180-7200 元/吨，与 3 月 18 日相比每吨上调约 20 元。此外，食 糖下游企业为应对糖价上涨，提价行动随之展开。监测显示，饮料企业王老吉、可口可乐、 百事可乐等 41 种饮料产品，2 月份超市平均零售价比 1 月下旬上涨了 1.1%，周环比上涨 0.8%。更为值得关注的是，随着食糖下游企业生产成本上升，国内木糖醇、阿斯巴甜、糖 精钠等产品销售火爆，部分企业在食品中超量、超范围使用甜味剂的事件时有发生，导致 国内食品安全再度受到严峻考验。 国储糖交投活跃显示供求紧张 为了进一步稳定食糖价格，国家于 2 月 22 日发布了 2010/2011 榨季第四批国家储备糖 投放公告，重新拾起年前持续利用国储糖抛售的调控措施。本次投放 15 万吨的白砂糖，维 持 4000 元的竞卖底价。最终，150781 吨国储糖全部成交，其中最高成交价为 7570 元/吨 （包头华资糖厂仓库） ，最低成交价 7300 元/吨（广东金岭糖厂仓库） ，平均成交价为 7424 元/吨，较本榨季第三批国储糖竞卖均价 6866 元/ 吨高出 558 元。接连走高的抛储成交均价 再次反映出当前国内食糖市场供求矛盾依然突出，糖市短缺格局短期内仍将延续。 比较效益下降抑制糖料种植 2010 年，尽管我国糖价在国内需求高涨的推动下刷新历史高点，甘蔗收购价格由此上 调，但在农资价格和人工成本快速上涨、其他农产品价格大幅提升的过程中，糖料种植的 比较效益仍呈下降趋势。从种蔗相关投入来看，目前钾肥价格高达 5 元/公斤，几乎比上年 翻一番；人工砍蔗价格 2008 年为 40 元/吨，而今年上涨至 100120 元/ 吨，增长了近 2 倍。 同时，与其他农产品相比较，种蔗收益远不及桑蚕茧、木薯、速生桉等产品：当前，桑蚕 茧的价格已由 2008 年的 5-6 元/斤涨至 16-18 元/斤，纯收益达到 5000 元/亩左右；鲜木薯的 价格由 2008 年的 300 多元/吨涨至 850 元/ 吨，纯收益超过 1000 元/亩；而同期种蔗纯收益 仅为 400-500 元/亩。受此影响，近两年广西、广东蔗农正在减少种蔗用地，增加桑蚕茧、 木薯、香蕉和菠萝等其他农产品的种植。据农业部近期全国农民种植意向调查显示，2011 年我国糖料意向种植面积将减少 0.3%。 利多因素支撑国际糖价 在国内糖料市场供应偏紧、种植面积下降的同时，国际市场同样存在诸多因素对糖价 走势形成利好。首先，2010 年全球异常天气对糖料作物的生长形成一定负面作用。数据显 示，欧盟食糖产量将由 2009/2010 年的 1863 万吨降至 2010/2011 年的 1480 万吨；澳大利 亚产量也将由上一制糖期的 452 万吨减少至 358 万吨，下降幅度达到 21%；此外，俄罗斯 甜菜产量亦将由最初预期的 400 万吨下降至 270 万吨。其次，全球食糖市场在经历连续两 年的供应短缺后，工业库存较为薄弱，库存消费比降至 17%，创 1990 年以来最低水平。 再次，印度政府关于是否发放 50 万吨自产糖出口许可证的会议推迟举行，巴西有可能推迟 开榨时间等事件，令市场对未来供应状况表示担忧。最后，利比亚局势、日本地震对未来 国际大宗商品价格走势的影响同样值得关注，而随着原油等能源价格持续上涨，巴西国内 原本用于生产食糖的甘蔗将被转而生产生物乙醇。因此，上述因素无疑将对全球食糖产量 及价格形成较大影响。 刚性需求助推进口继续扩大 食糖是天然甜味剂，是我国人民日常生活的必需品