中国行业分析报告-钢铁工业xx.docx

中国行业分析报告:钢铁工业 XX 国内最大的卷板生产企业，目前高炉正常生产，下面 是小编整理的中国行业分析报告:钢铁工业 XX，欢迎大家阅 读!希望对大家有所帮助! 篇一 华东地区： 1、某华东大型钢厂： 产量：国内最大的卷板生产企业，目前高炉正常生产， 湛江一期工程 9 月点火，第一年暂时不出成材，只出板坯， 今年暂时不会对市场形成冲击，但一期完全达产后年化产 量 450 万吨，主要以板材为主，对华南和东南亚市场进行 供应。 订单：今年接单是有史以来最困难的一年，9 月的订 单压力比 8 月还差，汽车企业都在下调生产计划，下半年 汽车产量有可能是负增长，而家电、机械造船订单也全无 亮点。今年板材企业的金九银十大概率没有了。 出口：出口压力较大，因为人民币贬值，国外客户连 之前签好的单子都要求重新改签，降低价格。而国内钢厂 本身就竞争厉害，所以出口价格压力较大。 成材库存：库存正常略偏高。目前订单条件下去库存 比较困难。 铁矿石库存：铁矿库存正常偏低，对铁矿后市不看好， 做大库存不产生效益。 2、某华东大型钢厂： 产量：以生产螺纹、热卷、盘螺、线材为主，年化产 量 2500 万，目前高炉满负荷生产。 订单：最近出货有所减弱，厂提规格从 3 个规格提高 到 7 个，小规格加价也降下来了。8 月螺纹协议量 35 折 投放，9 月发货 7 折，等于发货提高一倍。 出口：8 月螺纹出口 21 万多，9 月螺纹出口 18 万多， 出口有所下降，但总体还处于高位，而全部品种的出口量 来看，还在 60 万吨左右，跟 8 月基本持平。 利润：铁水成本 1250 左右，吨钢有接近 100 利润。 成材库存：前期都在交出口订单和国内订单，所以厂 内库存无增长，目前仍是正常偏低水平。 铁矿石库存：铁矿石库存 45 天左右。 3、某华东中小钢厂： 产量：以生产螺纹为主，线材占比不多，年产量 300 多万，日产量接近 1 万吨，目前满负荷生产。 订单：7 月涨价以来出货不错，但 8 月出货不畅，现在 已经需要研究出货对策了。 利润：铁水成本 1300 左右，钢坯亏接近 100，但螺纹 还能赚几十。 成材库存：前期涨价的时候库存基本告罄，但最近销 售不畅，库存持续累积，到了 5 万吨左右。 铁矿库存：铁矿库存 3 天左右，处于偏低库存，主要 是铁矿库存不产生效益，所以不愿意做大库存，随采随用 为主。 4、某华东大型钢厂： 产量：以生产热卷为主，目前高炉正常生产，没有减 产计划。 订单：目前经营情况不理想，螺纹价格上涨了 200- 300 元/吨，但热卷价格在 50 元每吨上下波动，目前宁波 市场热卷销售价格在 1980 元/吨左右,低于螺纹 200 元/吨 左右。 1、从市场销量来看，8 月销量普遍较 7 月有所回落， 销量回落的主要原因是前期需求透支以及当前价格回调带 来的买方观望。而从最新订单了解情况来看，6、7 月新开 工项目接单情况好于 3-5 月，但由于资金情况依然紧张， 施工进度得不到保证，需求边际改善的可能性存在，但无 爆发力可言。同时，由于整风和反腐运动的持续进行，基 建项目的审批以及执行也难以完全到位。尤其值得注意的 是，板材企业的需求恶化在年中开始突出体现，家电出口 以及汽车产销都在下降，下半年板材企业的需求压力比建 材企业更大。 2、从出口来看，随着人民币的大幅贬值以及周边主要 出口国的汇率跟进，出口接单的价格竞争到了前所未有的 程度，近期普通热卷 fob 报价已经到了 280 美金。同时 受欧美和韩国反倾销影响，冷轧和镀锌接单受到一定影响。 总体而言，建材企业由于国内订单尚可，出口压力还不大; 但是板材企业随着竞争加剧和价格恶化，接单压力较大。 3、从钢厂利润来看，目前钢厂不含税铁水成本 1250- 1350 不等，钢坯目前亏损接近 100，螺纹、线材不同区域 钢厂从亏损 100 到微利都有。而板材企业亏损仍维持在 200-300。总体来看，建材企业亏损尚在 100 以内，没有 达到新一轮减产的条件;而板材企业已经持续两月边际利润 为负，但由于其特殊的体制原因和抗压能力，也没有到减 产的临界条件。而唐山多家企业表示，本次阅兵对高炉的 影响小于去年，但下游轧材企业停产较多。钢厂普遍有提 前备烧结和块矿来减少烧结限产的影响，武安地区要求 9 月 1 到 9 月 3 全面闷炉，对产量的影响 20 多万吨，山东 淄博要求 8 月 31 到 9 月 3 闷炉 4 天，对产量的影响 也是 20 万吨左右。目前限产钢厂全部表示阅兵结束之后会 复产。 4、从钢厂成材库存来看，由于成交减弱，产销不能完 全平衡，从 8 月中旬开始，各地钢厂成材库存都出现了上 升趋势，但由于前期库存基数偏低，目前库存上升压力还 不大，但库存上升的苗头值得重视。 5、从铁矿石库存来看，除唐山受限产影响铁矿库存偏 高之外，其他地区钢厂库存普遍不高，铁矿贸易商反馈钢 厂拿货积极性整体较高，船期较近的粉矿非常紧俏。市场 可售资源相对紧张，钢厂采购陷入两难，根据自身的情况 产生差异性策略：能争取到长协的钢厂尽量拿长协;长协少 但可以做掉期的钢厂利用贴水结构，采购指数加价拿货， 同时在 50 美元锁定掉期(相当于成本 50+3);不能做掉期但 有钱的钢厂选择港口采购现货;而真正没钱又没掉期工具的 钢厂则只能被动选择指数加价+美元融资，结果就是比直接 拿固定价成本更高，且有汇率风险。目前矿山供应正常， 而国内又有阅兵限产的情况下，港存仍然下降且矿价坚挺， 说明国内开工率处于高位，这点从螺纹的疲软也可以看出。 而即便是阅兵地区的钢厂，最近都在积极的询价以及采购， 为后期复产做准备，这也在一定程度上印证了后期开工率 会继续走高。值得注意是是，由于人民币贬值，部分钢厂 美元负债遭受严重损失，这块会在第三季度反应出来亏损， 直接加剧现金流紧张，这也是后期的一个风险点。 6、从焦煤来看，低价迫使部分煤矿减产，但供给依然 充裕，山西部分煤矿原煤库存压力增加。下游需求放缓速 度比市场前期预期更快，环保和资金跟不上是焦煤需求疲 弱的主因。从焦炭来看，当前焦化算上化产维持在盈亏平 衡线附近，环保在河北地区的减产幅度在 30%-50%，化产 量下降，焦化成本上升，焦炭不做库存。焦炭出口在汇率 贬值后没有明显改善。 篇二 1、关于钢厂资源情况：由于价格持续下跌，大量 短流程钢厂停产减产，市场供应量大幅减少，而长流程钢 厂也考虑生产成本，转炉、部分产线也出现了停产，市场 供应出现相应减少。目前无论钢厂设库的资源还是贸易商 资源都处于相对历史地位，仅个别大户库存量能在 5000 吨 以上，大多数贸易商库存都在 XX 吨以下。钢厂厂库里库存 也处于低位，个别钢厂厂库降至 XX 吨以下，仅仅有两三个 规格，规格严重短缺。 2、关于贸易商经营状况：今天春节后价格一路下行， 贸易商上期亏损，不敢盲目备货，采取快进快出的经营模 式，确保不亏损。 3、关于厂商关系：由于今年钢材价格持续下跌，钢厂 和贸易商生产和经营都遇到较大困难，厂商关系逐步转变。 钢厂广泛实行保价政策，确保贸易商不亏损略有盈利，销 售渠道畅通。 4、关于代理模式：钢材流通行业从 XX 年开始全面开 始洗牌，贸易商倒闭、破产和跑路等事件层出不穷，导致 所代理钢厂品牌因为经销商变动而影响力下降。钢厂为了 保证销售渠道稳定，确保品牌影响力持续上升，开始逐步 转向设置区域总代理或者独家代理营销模式。 5、关于后市看法：本周杭州市场建筑钢材部分资源价 格涨幅超过 110 元/吨，市场由于缺货价格有进一步上行趋 势。但是终端下游需求并没有好转，市场呈现有价无市迹 象，市场对于上涨持续性表示担忧。 6、关于房地产：9 月底 10 月初，房地产调控全面放开， 实行“认贷不认房”政策，并且银行对于房地产贷款也放 松，但是钢材市场参与者认为目前浙江房地产库存严重过 剩，短期难以消化，并且目前楼市下跌趋势已经形成，投 资水分几乎已经完全被挤出，因此房产政策虽然放松，但 是楼市恐难以好转。 1、某江苏钢厂办事处： 钢厂概况：杭州投放量和影响力最大，占据市场主导 地位。 定价模式：按旬定价，每旬根据市场予以补差。 杭州市场投放量：正常 15 万吨/月，高峰可达 20 万吨。 经销商结构：大中小经销商均有，大型经销商 XX0 吨/ 月以上，中型经销商 5000-10000 吨/月，还有部分拼盘的 小型经销商，平均在 XX 吨/月。 钢厂杭州库存：目前库存在 8 万吨左右，处于相对历 史低点，规格齐全，但是部分规格存货较少。 对涨价看法：由于目前市场规格短缺，库存偏低，价 格有望进一步上涨 明年工作计划：今年部分经销商持续亏损，明年可能 退出协议，计划开发浙江周边区域市场，温州和台州新设 办事处，也可能拿出部分资源办事处自行销售，尝试钢厂 直售。 2、某安徽钢厂办事处： 钢厂概况：杭州投放量和影响力大，占据市场三线钢 厂主导地位 定价模式：每日发布市场销售指导价，经销商按照指 导价统一销售。 杭州市场投放量：正常 7-8 万吨/月，高峰可达 10 万 吨。 经销商结构：大型经销商为主，月协议量基本都在万 吨以上。 钢厂杭州库存：目前库存在 1 万吨左右，处于历史低 点，规格严重紧缺，经销商无货可售。 对涨价看法：认为终端需求不佳，虽然目前缺货，但 是由于整体形势较差，对于后市市场不看好。 明年工作计划：今年其经销商整体盈利能力较好，经 销商合作积极性高，明年计划扩大保价销售区域，逐步向 宁波、温州、台州和上海推广，提高其品牌影响力。 3、某杭州大型贸易商： 贸易商背景：以前为钢厂设立的销售公司，钢厂拆迁 后全面进入贸易商流通领域。 经营规模：钢厂月协议量万吨。 代理模式：三家钢厂区域总代理，一家钢厂直接代理 经营状况：其凭借资金实力强劲，库存量大，规格齐 全，迅速在市场立足，但与此同时也引起原有市场贸易商 高度警惕，担心进入自身所经营的钢厂，占领自身市场份 额。 当前盈利状况：10 月以来，由于其库存较大，资源相 对充足，在价格上涨过程中盈利较好。 对涨价看法：目前价格快速上涨主要是缺货，整体情 况并没有好转，而且随着年底临近，市场系统性风险将会 加剧，可能更多破产和跑路事件可能会发生，防范风险很 重要。 后期经营策略：扩展宁波、温州和台州等周边市场， 和当前贸易商成立合资公司，扩大市场份额。 4、某杭州大型贸易商： 贸易商背景：某大型钢厂重要代理商之一，在流通市 场经营超过 10 年，最近两年快速发展。 经营规模：钢厂月协议量 2 万吨。 代理模式：两家钢厂代理 经营状况：其资金实力强劲，但是近期由于其代理钢 厂近期减产检修，尤其是其中一家钢厂由于杭州价格低， 今年发货量很少，库存始终处于低位，甚至出现了无货可 售的情况，自身下游客户供货都难以保障。 当前盈利状况：其代理钢厂实行报价政策，在今年价 格持续下跌的情况下，盈利能力较好。 对涨价看法：资源短缺导致本次价格上涨，但是长期 来形势仍旧不容乐观。 后期经营策略：积极和大钢厂进行接触，争取获得稳 定的钢厂资源，保证自身配送渠道畅通，注意资金安全， 扩展绍兴等相距较近的周边市场。 5、某杭州中型贸易商： 贸易商背景：温州来杭州经营钢贸将近 20 年，传统大 户，但是近两年重心转移，规模相对缩小。第二代开始掌 权，已经充分认识原有的贸易商模式将会走向终结，积极 探索转型之路。 经营规模：钢厂月协议量万吨。 代理模式：两家钢厂代理 经营状况：由于其代理钢厂都为大型主导钢厂，实行 按旬定价模式。今年经营策