探讨金融市场的发展与财务会计的关系毕业论文

编号: _ 商丘科技 职业 学院毕业论文(设计)题 目 探讨金融市场的发展与财务会计的关系 系 别 管理系 专 业 会计电算化 学生姓名 _ _ _成 绩 _ _ _指导教师 2010 年 4 月商丘科技职业学院毕业论文I目 录摘 要 .II关键词 .II绪论 .1一、简述金融市场与财务会计 .1（一）为方便起见，我们可将金融市场划分为三种主要类型 .1（二）财务会计的运用 .1（三）金融市场与财务会计的未来具有相关性 .2二、以资本市场为基础的研究在确定财务会计准则中的作用 .3三、金融市场的发展方向及其对财务会计研究的意义 .4（一）金融市场的全球化 .4（二）市价法 .6（三）持续性披露 .7（四）前瞻性披露 .8（五）风险管理与报告 .9结论 .9参考文献 .10致谢 .10探讨金融市场的发展与财务会计的关系II探讨金融市场的发展与财务会计的关系摘 要：金融市场与财务会计有密切关联。两者经历许多重大变革、本文综述了其中的五个方面，即全球化、市价法、“持续性披露”制度、前瞻性披露，以及风险管理与报告。同时，本文还讨论了相互关联的每一种变革及其所带来的研究机遇，并总结了它们对那些在高等教育体系中负责拨款和其他重要事项的人士的启示。关键词：金融市场 财务会计 会计发展Abstract:The money market and financial inventory accounting are connected closely. Both were experiencing many significant transformations, this article to summarize five aspects, namely the globalization, the market price law, “the endurance disclosed that” the system, foresightedness disclosed that as well as risk management and report. At the same time, this article also discussed the research opportunity which incident cross-correlations each kind of transformation and brings, and summarized them to be responsible for these in the higher education system to allocate funds and other matter of strategy public figure does not open.Key word: The money market Financial inventory accounting Accountant develop商丘科技职业学院毕业论文III商丘科技职业学院毕业论文1绪论多年来会计一直存在着跨国界的影响，如德国对日本、英国对新加坡和澳大利亚、美国对加拿大，现在却有一股强劲的推动力，促使各国制定一套为各国管理者所接受的会计准则，用于管理在主多人也会感受到这些变革的力量，其中包括税收当局、证券交易所、以及公司立法者与管理者，但是对他们，我们只是一提而过。我们主要是对会计问题感兴趣，我们对这些需求的变化作何反应，也将反过来对金融市场的功效产生影响，事实上还将影响到某些地区性市场是否能充分发掘其潜力。最终，未来的会计将与今天的大多数做法不同。一、简述金融市场与财务会计（一）为方便起见，我们可将金融市场划分为三种主要类型第一是股权市场。此处，我主要指有组织的、公开挂牌的一级和二级股票市场，而非专业的风险资本市场。第二是从事诸如期权和期货合同这类金融衍生产品交易的公开挂牌的市场，这些市场自 70 年代期权定价模型成型以后就问世了。第三是市场由其他“市场”组成，如债务和场外交易市场(OTC)。虽然财务会计中许多以资本市场为基础的研究都集中于二级股票市场，我们还是应该承认，所有这些市场的参与者都会对会计准则的形成产生影响。（二）财务会计的运用正如其日常工作所涉及的那样，会计是一个非常广泛的领域，例如，它包括专门用于内部管理的报告与分析：一般用途的对外财务报告、审计、会计信息系统以及税务等.此外，几家主要的专业会计师事务所为了寻求发展机会而不断扩大其经营范围。探讨金融市场的发展与财务会计的关系2从而也扩大了“会计”的疆界。有些变革是内部的，如上述事务所对其国内业务进行重组：以便更好地为全球客户提供服务。另一些变革则涉及拓展其鉴证服务。或管理咨询、公司理财以及其他一些咨询业务。最近，这些会计师事务所或者收购或者建立附属的法律事务所。所以，“会计师”的业务也不是一成不变的。同样。有许多不同的财务会计信息使用者。他们可能是企业“内部人员”、将财务会计信息用于管理，或是外部使用者，包括股东、债权人、雇员组织、金融与产品市场的管理者，以及税务当局。今天，我着重讨论资本供应方(投资者和金融家们)对信息的需要。以及资本需求方(企业)是如何满足这些需要的。因此，我对财务会计的界定是狭义的，即为在外部金融市场使用而准备的会计信息，而且我要强调的是会计的控制过程。财务会计在企业内部的使用将被排除在外，理由是业务经理们对信息的需求因环境而异，而且随意性较大。同样，非市场使用也将被排除在外，理由是，它们源自不同的激励结构，而且不是有很大的随意性就是可能处于不同制度的控制之下。这样做的一个后果便是我的说明和预计会不充分，因为在为不同的使用者提供会计信息时会产生共同的成本与共享的利益。（三）金融市场与财务会计的未来具有相关性被许多人视为财务会计精要的借贷记帐法，早在最古老的证券交易所成立前就为商界所接受和使用了。但是：就本文的目的而言，认为早期的财务会计一直是受业主对信息的需要所驱使的，这似乎更恰当些，这些业主并未以此身份从事所有权的交易。在如英国和美国那样拥有发达的股权市场的习惯法系国家，这两者之间现在有着紧密的关联。这些关联非常重要，因为会计准则以及这一准则的制定与控制过程，就如我们今天所知道的那样，主要是 20 世纪发达的二级股权市场发展的产物。股权市场的发展一直基于社会的一种期望，即产权将受到保护，合同将得到执行。作为这种关联的一种持续表现，金融市场的全球化正推动着各种会计准则朝着商丘科技职业学院毕业论文3一个同化的方向发展。在目前这个阶段，以英美会计准则为基础的那么一套东西像是在成为全世界的“会计货币”。由于国与国，譬如英国和美国的会计准则有着重要的差异，还需要更多的妥协。虽然国际会计准则委员会设在伦敦，美国的准则制定者和管理者却仍然对此发展进程具有高度影响力，因为他们监管着世界上规模最大、流动性最强的股权市场，而且流动性会变得越来越强。最终的问题并非是否会出现一套为各国所接受的会计准则，而是何时出现、如何出现的问题。要回答的其他一些问题是：那些准则会采用什么形式，由谁制定，由谁解释，它们如何在各个国家获得合法性由谁实施?这些都是难题，例如它们提出了主权的问题。所以，不会在一夜之间找到问题的答案。在会计研究人员中，自 60 年代初在芝加哥大学会计和财务学术界出现实证研究传统后，金融市场和财务会计就紧密地联系在一起了。二、以资本市场为基础的研究在确定财务会计准则中的作用以资本市场为基础的财务会计研究有 30 年之久了，而它完全有理由进一步发展。一般地说，以资本市场为基础的会计研究探讨会计信息与资本市场主要变量之间的关系，这些变量有目标公司的股价，或一段时间内股票的报酬率，或它们的系统风险。与权益法相比，投资的会计处理中用成本法计算的 EPS(每股收益)预测的每股报酬率有多准确，便是可考察的一例 。尽管 Brown 和 Howien 对以资本市场为基础的研究在财务会计准则制定中的作用是乐观的，但他们同时也指出这种作用是有限的。其中的一个原因就是作为该研究基础的预测能力标准、它本身带有与生俱来的局限性。这种标准背后的基本观念是。不同的会计准则就如不同的理论，可以通过评价它们预测某些有关事件的准确性来对其进行评估，例如预测股价的准确性。Beaver 和Kennelly 阐明了这种标准，他们预见了实施中的几项困难?例如，选择要预测的事件。今天这些困难依然存在，而且限制了预测能力方法的有用性。另一个探讨金融市场的发展与财务会计的关系4限制是因为管理人员与研究人员激励的差异引起的(SchiPPer，1994)。对管理者所关注的问题、研究人员所作的反应不一定符合管理者的要求。管理者需要在做出法规是否变更的决定之前得到答案，而研究人员常常直到变更做出之后才会去研究这个问题。到研究人员真正完成研究时，他们有时会更多地强调方法而不是答案、而且对答案闪烁其词，在管理者看来，这项研究的相关性就值得怀疑了。尽管有这些以及 Brown 和 Howieson 提及的其他一些局限性，但正如他们说明的那样，对以资本市场为基础所作的研究对准则制定过程的潜在贡献，还是有充分的理由持乐观态度。例如，尽管会计的历史悠久，却不会缺少研究的问题。还有，现在的研究过程得益于更高质量的投入，有受过良好训练的研究人员，数据也更容易得到。此外，对研究的发现，也不乏发表的渠道。例如，从 l992 年到 1996 年，在世界主要会计学术刊物之一的会计与经济学杂志 Journal of Economics and Finance上发表的文章、有三分之一以上是资本市场实证研究的。除了传统的研究杂志外，出版界还向其他方向扩展，譬如通过迅速发展的电子出版物增加发表渠道。三、金融市场的发展方向及其对财务会计研究的意义（一）金融市场的全球化金融市场的全球化或全球一体化不是最近这一两年所发生的事，但是，直到最近本地区的某些国家才被迫去感受它所带来的一些不太受欢迎的后果。尽管在货币与资本市场的动荡之后各方面都要求对国际金融市场多加管制，然而，总的来说，来自专业交易人员的压力从长期看，总是减少而不是增加市场磨擦，因为磨擦会提高交易成本。而且事情还不会就此了结，因为交易成本会提高企业的资本成本，减少经济中的实际投资水平，并最终对整体经济福利造成消极影响。有各种理由来说明向全球化市场发展的这种长期趋势。有些理由反映了在股权市场上买方和卖方的利益。商丘科技职业学院毕业论文5从供应方来看，力图规避风险的投资者寻求在国际上分散风险，因为这样会改进风险收益平衡状况。从需求方来看，只要有机会，企业就要寻求以最有利的条件得到贷款。那些市场经营者(例如，证券交易所)也为一体化施加了压力。他们的经营产生了规模经济，特别是依靠电子市场，经营更是如此。而且对有些交易所来说，公司化意味着他们自己必须面对竞争性资本市场对效率的更高要求。在流动性较强的地方，资本市场的规模经济是显而易见的；加强流动性能降低投资风险，因此也降低了企业的资本成本。对证券交易所来说，全球化的趋势既是好消息，也是坏消息。说它是坏消息，是因为传统的交易所数量将大大减少。Brown 和 C1inch 指出，推动国际会计准则的统一会进一步减少证券交易所的“进入障碍”，在某些情况下能引发证券交易所的跨国界兼并和收购，而在另一些情况下，则会导致国内交易所的萎缩直至最终消失。说它是好消息，是因为其他中介机构将有机会满足不同类型投资者的特殊要求。尽管有时也会反复、但是今后十年将不可避免地朝着资本市场一体化的方向进一步推进。因此，也会更加强调减少会计准则在制定、解释和实施中的差别。这一推进使对不同国家会计准则中许多悬而未决的问题的研究变得更加紧迫了。这样，在国际会计准则制定者们寻求最有效的会计方法时，对国际会计准则多样性感兴趣的学者们就有了内容丰富且满满当当的日程安排了。在这方面，最丰富的研究数据一直就是“证券交易委员会 20F 表” 、该表由外国驻美企业填制，美国证券法要求它们按美国公认会计准则调