工程项目投资风险管理研究

毕 业 论 文工程项目投资风险管理研究高 文 君吉林建筑工程学院城建学院管理工程系2011 年 月 日毕业论文工程项目投资风险管理研究学 生： 高 文 君指 导 教 师： 徐 一 千 教 授专 业： 工程管理所 在 单 位： 管 理 工 程 系答 辩 日 期： 2011 年 月 日目 录摘 要 .IAbstract .II第 1 章风险及风险管 理概述 .1 11 风 险的含义 .- 1 -12 风险管理的发展及含义 .- 2 -111 风险管理的发展 .- 2 -112 风险管理的含义 .- 2 -13 风险管理内容 .- 2 -131 风险因素识别 .- 2 -132 风险评估与分析 .- 3 -133 风险对策的制定 .- 4 -第 2 章工程建设项目投资风险管理概述 .- 6 -21 工程建设项目投资风险分析 .- 6 -211 投资的风险性 .- 6 -212 工程项目投资风险表现 .- 7 -22 工程建设项目投资风险管理含义 .- 7 -第 3 章决策阶段的风险分析与防范措施 .- 9 -31 决策阶段的风险分析 .- 9 -311 市场风险 .- 9 -312 原材料供应风险 .- 10 -313 技术风险 .- 11 -314 管理风险 .- 12 -315 人才风险 .- 12 -316 其他风险 .- 13 -32 决策阶段的风险防范措施 .- 14 -321 项目投资要符合企业中长期发展规划 .- 14 -322 认真组织项目可行性研究 .- 14 -323 决策前审慎评估 .- 15 -第 4 章实施阶段的风险分析与防范措施 .- 17 -41 实施阶段的风险分析 .- 17 -411 资金因素 .- 17 -412 施工因素 .- 18 -413 设计因素 .- 18 -414 内部组织因素 .- 19 -415 外部环境因素 .- 19 -42 实施 阶段的风险防范措施 .- 19 -第 5 章结论 .- 21-致谢 .- 22-参考文献 .- 23-Comment s1: 应该是顿号、I摘 要投资是企业发展生产、提升企业核心竞争力的必经之路。从长期的投资实际来看，投资风险是不可避免的。企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展至关重要。在市场经济条件下，市场的各项因素均按照其自身的规律发展、变化，许多因素在决策初期难以准确地确定其变化范围和程度，而这些市场因素又直接影响经营成本效益，工程建设项目具有投入大、生产周期长、不确定因素多、施工条件可控性弱等特点，如果不加防范，很可能会影响工程建设的顺利进行，甚至酿成严重的后果。本文旨在探讨如何将项目风险管理的理论、方法、技术和手段运用于工程项目管理中，从而帮助工程项目管理者有效规避风险，实现预期收益。本文通过对项目的决策和实施阶段存在的风险因素进行风险分析(包括风险识别、风险估计、风险评价)，阐述了风险管理的具体内容，最终提出了从工程建设项目实施前的风险预测。评估到工程建设实施阶段的风险分析、控制及防范措施，可给工程建设项目不同阶段的风险评估及管理工作提供参考。关键词 工程项目；风险分析；风险管理IIAbstractThe investment is the integrant way of the enterprises development and enhancing the core competition.As the matter of fact,the investment risk is inevitable.It is so essential to the enterprises existence and development whether the enterprises put the capital on the projects of high income,quick feedback and low risk.In the marketing economy,the factors of the economy develop and change following by the market discipline,then many factors cannot be ensured their scope of the diversification.While these factors influence the costs and profits directly.The engineering construction projects have the characters such as much devotion,long production period,more uncertain factors,weak control of the construction condition etc.Without considering the factors above,the process of the construction will be influenced and maybe the serious effect happens.The essay purposes on how the theories and methods of the project risk management can be used in the construction management in order to help the construction project managers avoiding the risks and obtaining the profits efficiently.The essay states the content of the risk management,and analyzes the risk factors during the decision and implement period,including risk identification,estimation,and evaluation.Finally,the essay puts forward the methods about forecasting and evaluation the risk before the construction of the projects,as well as the measure of the risk analysis,risk control and avoiding in the time of project construction,which makes the references to the work of risl evaluation and management in the different periods of the construction projects.Keywords construction project；risk analysis ；risk preventing第 1 章风险及风险管理概述- 1 -第 1 章 风险及风险管理概述随着市场经济的不断发展，工程建设项目的风险分析也越来越受到重视，通过对风险管理的研究来降低风险产生的损失也变得越来越重要。工程建设项目的风险贯穿项目决策(可行性研究)、实施、生产运营的全过程，每个阶段的风险因素都将对项目的预期产生偏离，在实践中如果对投资风险进行有效的防范，有利于减小实际结果与预期目标的偏离程度，降低风险损失，提高管理人员的管理效率和管理水平。11 风险的含义到目前为止，理论界对风险这一概念还没有统一的认识。有人把风险定义为“损失的不确定性，可以说是不确定的因素造成了投资项目决策的实际结果偏离了预期的程度” ，不确定性是指对某些因素缺乏足够认识而无法做出正确估计，或者没有全面考虑所有因素发生的可能性而造成的预期价值与实际价值之间差异。而另外一部分人认为“风险与不确定性既有区别，又有联系，是某一特定行为的所有可能性结果和每一种结果发生的可能性” 。从理论上讲，风险是指由于某种不确定的原因所引起的总体实际价值与预期价值之间的差异。风险不仅只是某种不确定的原因所引起的总体实际价值与预期价值之间的差异。风险不仅只是损失发生可能性的一种情况，往往风险既包括损失的可能也包含盈利的可能，与期望值的偏离就是风险。现在比较一致的看法是：不确定性是风险的起因；风险是不确定性的结果，是一个系统造成失败的可能性和由这种失败而导致的损失或后果。风险具有客观性、普遍性、偶然性、可变性和多样性的特征：1.客观性。风险是不以人的意志为转移并超越人们主观意识而客观存在，而且在项目的全寿命周期内，风险是无处不在、无时不有的。2.普遍性。风险存在于投资项目的全过程，而且风险因素之间内在关系错综复杂、与外界交叉影响又使风险显示出多层次性，不能从根本上完全消除，只能降低风险发生的概率和减少风险造成的损失。3.偶然性。风险的发生具有不确定性，影响常常不是局部的，甚至对某一段时间或某一个方面来讲，风险是全局性的。（4）可变性。风险是不断变化的，在整个过程中、各种风险在质和量上的变化，并且一旦发生，如不采取必要的挽救措施将可能导致更严重的风险损失。（5）多样性。风险因素数量多且种类繁杂，致使工程项目在全寿命周期内面临的风险多种多样。不同的主体对同样风险的承受能力是不同的，人们的承受能力受收益的大小、投入的大小、活动主体的地位以及拥有的资源有关。Comment s2: 数字和汉字之间加空格Comment s3: 另起一段还是接着上面吉林建筑工程学院城建学院管理工程系毕业论文（设计）- 2 -12 风险管理的发展及含义111 风险管理的发展国外对风险问题的研究开始于公元十四世纪中叶，当时以欧洲地中海沿岸各港口的海上保险为开始，十九世纪，法国人第一次把风险管理列为企业管理的重要职能之一，风险管理作为系统工程产生于本世纪初的西方工业化国家。1931年美国管理协会保险部最先提出，风险管理的问题，并开始研究风险管理及保险；1932 年成立的纽约经纪人协会标志着风险管理的兴起。上个世纪 60年代，风险管理在西方资本主义国家得到了迅猛的发展。随后英国、法国、德国也相继发展各自特色的风险管理。此后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专业化，并形成了一门独立学科。我国的风险管理研究是从上个世纪 80年代开始，主要应用于项目管理中。在过去的计划经济体制下，国家是唯一的投资主体，企业没有独立的经济效益，投资风险也完全由国家承担，因此投资风险管理较薄弱。近几年来，由于中国采取改革开放的政策，大量外资涌入国内市场，经济成份发生显著的变化，形成了投资主体多元化，因而新的管理理念不断更新。随着社会主义市场经济体制的完善，对风险管理也逐渐被重视，经过大型工程建设项目的实践，取得了较为明显的效果。112 风险管理的含义风险管理是指经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动。13 风险管理内容做任何一个项目都存在不同程度的不确定性，为了保证项目按计划完成，就必须在项目的计划阶段对项目的风险进行分析。项目的风险管理是研究风险发生的规律，通过对项目风险因素的识别、分析、估计和评价，提出应急措施的过程。管理对象是风险因素的不确定性，管理目的是以较少的成本获得较多的安全保障或更少的损失。风险管理过程包括风险因素识别、风险评估与分析、风险对策的制定。131 风险因素识别风险因素识别是风险分析的基础，是运用系统论的方法对项目进行全Comment s4: 序号顺寻不对应该是（2） 下面依次修改第 1章风险及风险管理概述- 3 -面综合考察分析，找出潜在的各种风险因素，并对各种风险能够比较、分类，确定各因素间的相关性和独立性，判断其发生的可能性及对项目的影响程度。通常的风险来源有：（1）条件发生变化。 （2）设计误差。 （3）管理不善。风险因素识别应根据项目的特点选用适当的方法，要注意项目的不同阶段存在的主要风险有所不同，并正确判断项目的相关性和独立性。对各种可能发生的风险因素识别，是风险管理的首要步骤。在实践中，用于识别项目风险的方法有很多，目前常用的有：专家调查法、故障树分析法、情景分析等。（1）专家调查法是风险识别的基本方法，以专家信息为主要对象，通过专家运用专门的理论知识和丰富的实践经验，找出各种潜在的风险因素，并对后果做出分析与估算的一种简单的方法。该方法在实践中较容易操作，应用广泛。（2）故障树分析法是利用图解的形式，将大的故障逐步分解为小的故障，或对各种引起故障的原因进行分析的方法。（3）情景分析法根据发展趋势的多样性，通过对系统内外相关问题的系统分析，设计出多种可能的未来前景对系统发展态势做出自始至终的情景和画面的描述的方法。并对可能的风险损失起因进行评价，提出预防和规避的有效措施。风险识别要针对具体的项目区别对待，注意在不同阶段存在的主要风险因素有所不同，并具有特殊性以及相关各方面也有所不同，要注意借鉴历史经验，同时能够正确判断风险因素之间的相关性和独立性。132 风险评估与分析风险分析是风险识别和风险管理之间联系的纽带，可使管理者更准确地认识风险和影响以及相互作用，常用的方法有简单估计法、敏感性分析法、概率树法和蒙特卡洛法。（1）简单估计法包括专家评估法和风险因素取值评定法。专家评估法也叫德尔菲法，是以发函、开会或向专家咨询对项目存在的风险因素及其进行评定，每位专家凭借经验独立对风险因素和风险影响程度做出正确的判断，找出各种潜在的风险并对其后果做出分析和估计。风险因素取值评定法是估计风险因素的最乐观、最悲观和最可能值，计算出期望值，将期望值的平均值与目标值相比较，计算出两者的偏差值和偏差程度，据以判断风险程度的方法。简单估计法只能就单个风险因素判定风险程度，准确度低，容易产生偏差。（1）敏感性分析法包括敏感性分析和盈亏平衡分析。其中盈亏平衡分析是一种最简单的风险评价方法，重点关注产量、成本和利润三者之间的变化关系，通过测算项目的盈亏平衡点，来分析投资项目在不亏损的情况下所能承受风险的能力。该方法可以粗略地对高度敏感的产量、售价、成本和利润等因素进行分析，方法简单，是一种广泛采用的风险分析方法。（2）概率树法是在构造概率树的基础上，运用概率论和数理统计原理，计算出所有可能变化组合净现值的期望值和净现值大于零的概率，再画出其概率分布图。从而判断风险因素可能发生的概率。第 1 章风险及风险管理概述- 4 -（3）蒙特卡罗法是目前风险分析方法中较为经典方法，又叫随机模拟Comment s5: 应不应该加空格Comment s6: 同上Comment s7: 标点符号应该是逗号Comment s8: 应该是分号吉林建筑工程学院城建学院管理工程系毕业论文（设计）- 4 -或统计实验法，是通过对随机变量的统计实验、随机模拟来估计经济风险和工程风险的数学方法。该方法在实际应用过程中由于过程较为繁琐，应用的不是很多。在工程建设项目中，风险的估计与分析方法很多，每种方法不是孤立应用的，可以根据具体情况组合使用。但必须根据具体情况来正确选择使用，才能得到可信的分析结果，否则，分析结果与实际将不吻合。133 风险对策的制定风险的识别、评估与分析完成后，要根据建设项目具体的情况制定相应的防范对策，以减少经济损失。风险对策是采取有效的方法避免风险、消灭风险或以应急措施将已发生的风险造成的损失控制在最低限度。一般可以从改变风险后果的性质、风险发生的概率或风险后果大小三方面提出多种策略。根据风险程度和风险大小的不同，应当采取不同的应对措施，制定应对措施应注意以下原则：（1）针对性。应结合行业的特点，针对项目的主要或关键风险因素提出切实可行的应对措施。 （2）可行性。风险对策应立足于现实客观的措施的基础之上，应在财务上切实可行。 （3）经济性。应将规避风险措施所付出的代价与风险可能造成的损失进行权衡，如应对措施所花费用远远超过可能造成的风险损失应对