我国上市公司会计信息透明度的研究

哈尔滨学院本科毕业论文题目：我国上市公司会计信息透明度的研究院 （ 系 ） 经济与管理学院专 业 会计（注册会计方向）年 级 2007 级姓 名 高 扬 学 号 07103928指导教师 苏英健 职 称 讲 师2011 年 5 月目 录摘 要 .3Abstract .3前 言 .3一、会计信息透明度的概述 .3（一）会计信息透明度的定义及重要性 .3（二）会计信息透明度的主要特征.6（三）会计信息透明度的作用7（四）会计信息透明度的评价标准7二、我国会计信息透明度的现状及其原因分析 .3（一）我国会计信息透明度的现状 .31、会计信息披露不充分 .32、会计信息披露不及时 .3（二）我国会计信息透明度缺乏的原因. 91、企业权利机构难以真正履行职责 .32、中介机构出具虚假财务报告 .33、会计准则质量不高 .3三、提高我国上市公司会计信息透明度的对策 .3（一）会计信息透明度的评价标准 .3（二）治理会计信息不透明的策略 .31、加强会计基础工作 .32、完善相关法制准则 .33、完善公司治理结构124、建立会计信息披露规范体系 .35、建立会计信息再监督体系 .3注 释 .3参考文献 .3后 记 .3摘 要当前，我国企业特别是上市公司的会计透明度不高。不透明的会计信息严重影响了其相关使用者的利益，影响到社会主义市场经济的健康发展。会计造假事件频发，揭示了我国上市公司会计信息透明度不高的严峻现状，投资者、债权人等的利益受到了严重的损害。提高信息质量，加强信息披露，增强会计透明度以保护利益相关者，是现阶段亚待解决的重要问题，也有助于我国资本市场的健康发展。会计信息透明度对资本市场的研究已经成为学术界的研究焦点，信息透明度的相关研究划分为信息透明度影响因素的相关研究与信息透明度经济后果的相关研究。我国目前有关会计信息透明度的研究还处于起步阶段，在相关领域还有较大的研究空间。本文以我国上市公司会计信息透明度为研究内容，针对会计透明度不高的现状、原因进行了分析，从完善相关准则制度、调整股权结构，充分发挥企业权利机构职责、完善注册会计师制度等方面着手，提出了健全有关法规制度、完善公司治理结构、加强会计基础工作、强化信息披露外部监管等相关对策和措施，为进一步提高会计透明度出谋划策。使上市公司会计信息透明度得以充分体现，以保证投资者做出正确的经济决策。关键字：上市公司 会计信息 透明度 信息披露AbstractCurrently, Chinas enterprises, especially the listed companys accounting transparency is not high. Opaque accounting information seriously affected the interests of its related users, affect the healthy development of the socialist market economy. Frequent accounting fraud incident country and reveal the public company accounting information transparency high severe situation, investors, creditors, etc interests suffered serious damage. Improving the information quality, strengthening information disclosure, strengthen accounting transparency to protect stakeholders, at present stage is an important problem to be solved Assyria, also facilitate the healthy development of Chinas capital market.Accounting information transparency to the capital market research has become the focus of the study of the academia, the transparency of information into the related factors affecting the transparency of information relevant research and information transparency economic consequences related research. At present the relevant accounting information transparency is still in the initial stage, the study in relative fields and larger study space.Based on the listed companies in China for the study of accounting information transparency, according to accounting transparency content is not high status, analyzed the reason, from improving relevant criteria system and adjustment of the ownership structure, give full play to the enterprise rights agency responsibilities, perfecting CPA system, puts forward the aspects such as perfecting regulations system, and improve the corporate governance structure, strengthen accounting foundation work, strengthening the information disclosure external supervision and related countermeasures and measures, in order to further improve the accounting transparency developments. Make the public company accounting information transparency to fully manifests, to ensure that investors make the right economic decision-making.Key words：Listed companies; Accounting information; transparency; Information disclosure前 言我国资本市场在建立社会主义市场经济、优化资源配置、筹集社会资金、改善公司治理结构、促进经济结构合理调整等方面发挥着重要作用，在国际舞台上也扮演着越来越重要的角色。但在快速发展的同时，如何实现健康、稳定、高效、可持续发展是关系我国资本市场的头等大事。在现代资本市场中，会计信息质量较低、会计信息透明度不高的现象是比较普遍的。会计信息透明度较低问题带来的冲击和后果也是非常严重的。20 世纪 90 年代以来发生的一系列经济事件：1994 一 1995 年墨西哥比索危机的爆发、1997 年亚洲金融危机的爆发，以及随后相继爆发的安然、世界通讯等震惊全球的会计丑闻案件，无不与会计信息透明度有关，会计信息透明度问题因此成为各国关注的焦点。与美国等西方国家相比，我国资本市场起步较晚，还存在很大差距，上市公司会计信息透明度不高的问题比较突出，主要表现为信息披露不及时、不主动、不完整、不真实。在中国资本市场，会计信息舞弊案件不断爆出，如琼民源(1998 年)、蓝田股份(1999 年)、郑百文(2000 年)、银广厦(2001年)，以及近几年因信息披露不及时、虚假陈述等被中国证监会立案调查并处罚的公司 SST 华塑(2005) 、ST 科龙(2006)、杭萧钢构 (2007)、ST 九发(2008)、延长化建(2008)、 ST 四环(2009)、中电广通(2009)、德棉股份(2009)等。上市公司会计信息严重失真，不仅损害了投资者的利益，打击了投资者的信心，甚至扭曲了市场交易行为，破坏了市场秩序，阻碍了整个资本市场的健康发展。因此，如何有效鉴别和提高会计信息透明度将具有重要的理论和实践意义。如果不能有效识别会计信息透明度，投资者利益就会受到损害；如果会计信息透明度较低，内部人控制问题就越发严重，上市公司就可以通过会计手段不断创造和攫取超额利益；如果会计信息透明度问题得不到解决，资本资产定价效果和资源配置效率便难以实现。上述这些问题会进一步加重会计信息失真，破坏市场秩序，降低资本市场有效性。若能着眼于对会计信息透明度问题的关注和研究，从信息披露的真实性、及时性、充分性等现状进行考察，结合各项能量化的财务指标，深入挖掘影响会计信息透明度的主要因素，进而建立一套科学、合理的会计信息透明度评价体系，无疑将为规范上市公司信息披露行为，保护投资者利益，提高市场运行效率提供理论支持。目前随着我国经济的不断发展，证券市场也在经济发展中不断完善。信息披露制度也是一步步发展，逐步形成了一套完整的信息披露制度。这对维护我国的利益、保护广大投资者的权益起到了积极的作用。但是，我们仍应该对经常发生的虚假披露会计信息的上市公司进行关注。会计信息不透明已经成为一个国际化的问题，会计信息透明度直接关系到决策者对企业在资金方面的了解程度，是保证信息使用者做出正确决策的基本前提和条件。会计信息透明度低所带来的经济后果是十分严重的，它将引起投资决策失误和社会经济资源的无效配置，使交易费用越来越高昂，严重的甚至导致交易的停顿。本文通过了解会计信息透明度的涵义及其重要性，分析了我国上市公司信息的透明度现状和我国会计信息透明度缺乏的原因，并提出了提高我国上市公司会计信息透明度的对策。一、 会计信息透明度的概述（一） 会计信息透明度的定义及重要性会计信息透明度是一个关于会计信息质量的全面概念,它受到会计准则的制订和执行、会计信息质量标准、会计人员素质、信息披露与监管等因素制约。巴塞尔银行监管委员会(1998 年)将其定义为：“公开披露可靠与及时的信息，有助于信息使用者准确评价一家银行的财务状况和业绩、经营活动、风险分布及风险管理实务。 ”可以看出，如果信息使用者能够从公开披露的、可靠的、及时的信息中准确评价公司的财务状况、经营业绩，那么就可以认为该信息是透明的。按照巴塞尔银行监管委员会的定义，会计信息透明度至少应包括两层含义：存在一套完普的会计准则和会计信息披露监管体制；所有部门都能够严格按照会计准则提供会计信息，并进行相关的信息披露。对投资者而言，真实、透明的信息披露才能保证信息使用者作出正确的经济决策，会计信息透明度一旦缺失，投资者的投资就会因非个人主观因素而导致投资失败。因此，提高上市公司的会计信息透明度是非常重要的。（二） 会计信息透明度的主要特征巴塞尔银行监管委员会认为透明信息的质量特征包括：全面、相关、及时、可靠、可比和重大。世界银行的 Vishwanath 和 Kanfmalm(1999)认为透明的信息必须包括可理解性、相关性以及高质量和可靠性三个因素。美国 SEC 委员Glassman 在 2002 年 6 月关于增强财务透明度的报告中提出，财务透明度意味着及时地、重大地、可靠地披露一个企业的财务表现。klziek(2004)和Blanehet(2002)等认为透明度包括如下 8 个要素：准确性、一贯性、适当性、完整性、清晰性、及时性、便利性、治理与执行。上市公司会计信息透明度应该体现如下特征：上市公司会计信息对外部信息使用者是较为公开的；外部信息使用者获取上市公司会计信息较为容易；外部信息使用者得到会计信息是真实、准确、完整、及时的；外部信息使用者对上市公司财务风险信息，如资本结构、现金流量等较容易了解；外部信息使用者对上市公司经营风险以及重大事件信息，如管理层变更、重大投资、重大资金往来、重大担保、重大违规等较容易了解。也就是说会计信息透明度至少应该涵盖十个方面的基本特征：可靠性、相关性(决策有用性涵盖在此特征中)、可理解性(清晰性涵盖在此特征中) 、可比性、及时性、重要性、实质重于形式、谨慎性、完整性、公开性(充分披露涵盖在此特征中)。（三） 会计信息透明的的作用会计信息透明度是一个全面综合的会计信息质量概念，是评价财务报告质量的一个重要指标，它不仅是衡量会计信息质量的标准，更是确保契约有效履行的前提和基础。众所周知，人们从事经济活动所需的各类经济信息中，会计信息占了整个信息量的 70以上，会计信息的质量是会计工作的生命，会计信息质量的高低对于会计能否实现其目标，发挥其作用关系密切。会计透明度基本包含了一个高质量的财务报告所具有的特征。会计透明度能够增加信息的对称性，有效制约和规范强势方，可以确保投资者准确掌握一个投资项目蕴涵的真正价值。 会计透明度是资本市场有效运转的前提。按照市场经济理论分析，会计透明度低则会阻碍经济发展的健康运行，表现在资本市场上则会提高公司资产成本；会计透明度高，则会促进经济的发展，降低其资本成本。健康的资本运行市场具有筹集资金，配置资源，优化机制，分散风险的作用。而资本市场要发挥作用必须以会计信息的透明度作为前提，能够吸引战略性合作伙伴，从而获得相对较低的融资成本。如果公司会计信息虚假失真、披露不及时、透明度不高，就会使投资者的投资决策失误，以至带来损失，最终导致社会稀缺资源低效或无效配置，形成社会资源的一种浪费。因而，要提高会计透明度就要做到：会计准则的内容科学清晰，会计信息真实可靠，会计披露及时有效，会计监督的实施坚定有力。（四） 会计信息透明度的评价指标按照上述对会计信息透明度的理解，根据衡量会计信息质量的六项一般原则，笔者认为可以将会计信息透明度拆分成以下八个指标来衡量，即： （1）客观性：会计信息的客观性，是指会计信息真实、客观地反映各项经济活动，准确地反映各项经济活动所包含的经济内容。 （2）充分性：充分性原则体现了市场经济的自由性、政府对市场的经济活动的最低程度的干预和操纵管制原则。假定在一个自由竞争的、有效的、信息充分的证券市场条件下，只要信息完全、真实、及时地公开，证券市场自身会促使投资者作出投资选择。证券监管者的职责是确保信息的完全公开。充分性原则与证券法对投资者的保障和凭借对市场参与者提供完整、透明的信息而树立市场信息的宗旨也完美地吻合。 （3）及时性：会计信息的及时性是指上市公司应当在第一时间披露所有与投资者决策相关的重大信息，它是上市公司履行信息披露义务的一项重要要求。从上市公司的角度来看，可以增加公司的透明度，确保公司股价及时根据新信息作出调整，确保市场的连续和有效；从社会角度来看，及时披露可以缩短信息处于未公开时段的时间，维护市场的公平原则；从投资者的角度来看，及时披露有利于投资者及时修正投资决策。 （4）相关性：所谓相关性通常是指与决策相关的特性。相关的会计信息应同时具备预测价值、反馈价值。会计信息要能与投资者、债权人和其他人士所作的经济决策相关，以便使用者减少对经济事件的不确定性的预测，增进决策的把握性。 （5）可比性：会计信息的可比性是指能使信息使用者从两组经济情况中区分其异同的特征，可比性并不要求各企业均采用相同的会计政策，可按各企业实际情况选用适当的会计政策，以如实反映为依据。但要求不同企业之间的会计政策具有相同的基础，会计信息所反映的内容也应基本一致。当经济情况相同时，会计信息应能显示相同的情况；当经济情况不同时，会计信息亦能反映其差异。 （6）明晰性：明晰性要求会计信息的记录和披露必须清晰、简明，便于会计信息使用者的理解与使用。 （7）一贯性：会计信息的一贯性就是要求会计主体采用的会计程序与会计处理方法在前后各个会计期间尽可能地保持一致。会计信息的一贯性有利于提高其有用性，防止会计主体通过人为地变更会计程序与会计处理方法来进行会计报表的粉饰从而损害会计信息使用者的利益。 （8）独立性：会计信息的独立性, 要求信息不受偏见的影响,为信息使用者提供有用的会计信息，应具有超然而独立的特性。二、 我国会计信息透明度的现状及其原因分析（一） 我国会计信息透明度的现状1、会计信息披露不充分信息披露制度成为证券法的核心内容之一，是确保公平、公开、公正的证券市场得以建立的一个重要前提。据有关资料显示，由于上市公司的人为控制和利润包装，几乎没有一家机构投资者认为财务数据“完全可信” ，上市公司披露的财务数据搞数字游戏，失真现象严重。由于利益驱动，加之内控制度不健全，上市公司各个相关的利益集团，总是要实施对自己有利的会计行为，使会计信息在数量上和质量上有失公平，造成会计信息披露的不真实，不能满足所有信息使用者的需要。上市公司年报动辄洋洋万言，而投资者特别关心的经营业绩的回顾和分析、净利润的组成和变化的原因、以及明年公司的预算，大多数公司都忽略或草草敷衍几句，解释亏损原因时只有寥寥数语；谈到亏损因素时内容却惊人的一致，基本上是行业不景气、受新会计制度计提影响等客观因素，而对公司自身原因，特别是企业的管理、营销等问题轻描淡写。经营状况披露不详细、亏损原因披露不清楚、关联交易披露不充分等造成了会计信息披露不完整。2、会计信息披露不及时由于公司外部监管与会计制度执行中的问题，给会计信息披露出现虚假、遗漏、隐瞒等现象以可乘之隙，不少上市公司在信息披露中，根据企业所谓的发展需要，披露其所需要的信息，对公司不利的会计信息披露不够充分，如应收账款、对外担保情况、或有负债、资金投放去向和利润构成等，对投资者特别关心的经营业绩和经营状况、净利润的组成和变化原因，以及企业的管理和营销等问题披露不详细，亏损原因披露不清楚，关联交易披露不充分，企业管理当局出于经营管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息，低估损失，高估收益，粉饰经营业绩。会计信息是一种具有时效性的产品，过了有效期的信息，其价值将大为降低。上市公司信息披露的滞后、虚假和遗漏司空见惯，定期报告不及时，每年 2 月 28 日预亏公告截止日过去后，仍有少数公司还在陆陆续续地发布预亏预警公告。近几年，随着证券监管力度的加强，上市公司靠信息披露时间差来谋取利益的行为已受到严格控制，但此类现象仍不乏存在而且手段更具有隐秘性。3、会计信息披露不真实会计信息披露虚假已成为目前我国上市公司信息披露中最严重、危害最大的问题，在上市公司上市、再融资和年报等重大事件披露工作中表现得尤其突出。如随意更改赢利预告内容，有的公司预计基本可以实现扭亏为盈，结果却出人意料地发布预亏公告。还有为了迎合庄家炒作本公司股票，故意在不同阶段发布一些误导投资者的会计信息，故意编造虚假的大额销售合同、随意披露不确定预期收益、对募集资金使用清况做不实披露、对重大财务信息不及时披露甚至不披露。上市公司故意利用时间差，导致信息披露的滞后、虚假和遗漏，不利于投资者以及潜在的投资者了解公司的真实状况，影响到最佳的投资机会把握。由于上市前的利润包装，一些上市公司上市当年就巨亏，还有些上市公司净资产收益率人为控制在 10%或 6%以达到配股要求。（二） 我国会计信息透明度缺乏的原因1、企业权利机构难以真正履行职责 法人治理结构缺陷，缺乏有效的制衡机制。公司治理结构正在成为公司战略管理过程的组成部分，公司治理是会计透明度实现的重要因素。良好的公司治理结构是企业融资、吸引国内国际资本所必需的，最终能够吸引更多更稳定的资金来源。因而，法人治理结构关系到企业正常的生产运营，如果法人治理结构不健全、不完善，则会严重影响企业的有效运作。目前，国有企业公司治理结构存在的问题，突出地表现在国有股权控制权不明确，股权结构严重不合理， “内部人控制”和“资产空心化”现象严重，资产质量下降，信息披露机制不健全，公司外部治理机制发育不全等。股东大会、董事会、监事会并没有起到应有的制衡作用。股东大会是公司的权利机构，公司合并、分立、年度决算等重大问题都应由股东大会来决定。然而，上市公司的股东大会往往受到大股东的过度操纵，小股东甚至法人股股东往往不参加股东大会，形成大股东“一言堂”的现象，从而导致股东大会难以发挥监控作用，流于形式。而一些企业的董事长往往是政府机关派下去的党政干部，不懂得生产经营，并不真正履行职责，有的甚至是不拿企业薪水的虚职。还有许多企业的董事长与总经理由同一人担任，董事会的其他成员也大都是企业内部管理人员，失去了对经理的监督约束功能。而作为监督机构的监事会，其成员也往往是企业内部人员，与被监督者往往是上下级关系，实际上成为一个受到董事会控制的议事机构，象征性的履行职责。在这样的董事会和监事会下，会计系统基本处于经理的掌握之中，经理人员很有可能凭借手中的“超然”权力控制公司的会计系统，进行会计报表粉饰，向外提供不透明的会计信息以侵蚀公司外部投资者的合法权益，从而最大化自身的利益。2、中介机构出具虚假财务报告 现在一般是由上市公司的经营管理层来委托审计机构对自己进行审计，并由其确定相关的审计费用等事项，这从根本上破坏了上市公司与审计机构之间的监督与制约关系，从而使审计丧失了其最基本的要素独立性；再加上部分注册会计师专业水平不高，职业道德较低等原因，会计信息的不实便不可避免了。其次是因为会计师事务所有机会获得合伙制的最大利益，却无需承担一旦失职可能倾家荡产的风险。3、会计准则质量不高我国会计准则是政府而不是民间制定的，会计准则从一开始就具有明显的政府主导特点。我国的会计准则质量不高主要表现在以下三个方面：（1）会计准则固有的估计和专业利断。会计学