浅谈财务风险的防范与控制修改

1论 文 题 目： 浅谈财务风险的防范与控制学 生 学 号 专 业 层 次 通讯地址 邮政编码 指导教师 学习中心编号： 学习中心名称： 西 南 大 学 网 络 教 育 学 院毕 业 论 文2西 南 大 学 网 络 教 育 学 院毕 业 论 文 （ 设 计 ） 评 定 表3学生姓名 学号 入学年级 专业所属学习中心名称毕业论文（设计）题 目浅谈财务风险的防范与控制指导教师意见：评分：指导教师（签名）年 月 日评审意见：评审组长（签名）年 月 日备注I浅谈财务风险的控制与防范摘要企业财务风险是所有企业必须正面的问题，它关系到企业的经营和发展，贯穿于企业运转的每一个环节。本文首先阐述了作者随财务风险的理解，分类和来源，继而从提高企业适应能力、控制经营风险、优化资本结构、建立预警体系和完善治理结构等方面提高防范控制的措施。关键字：财务风险，分类，来源，防范与控制II目 录摘 要一、财务风险概述1二、财务风险分类1三、财务风险的来源2（一）外部财务风险分析2（二）内部财务风险分析2四、财务风险的防范3（一）针对外部财务风险的对策：3（二）针对内部财务风险的对策：3结束语 4参考文献51一、财务风险概述在财务界，关于财务风险，有两种主流观点：第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为财务风险与负债经营有关，财务风险是因偿还到期债务而引起的，没有债务，企业经营的资本金靠投资者投入，则不存在财务风险。两种观点不同的一个主要原因就在于如何理解财务的本质。现在，对于财务的本质，理论界基本趋同于是企业的资金运动及其体现的经济关系。第二种观点所述的财务显然不十分恰当，它只阐明了财务本质的一部分内容。所以财务风险的第一种观点比第二种观点要科学、恰当。本文比较赞成第一种观点，它符合人们对财务概念的理解，便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。概 括 来 说 ： 财 务 风 险 (financial risk)是 指 公 司 财 务 结 构 不 合 理 、 融 资 不 当 使 公 司可 能 丧 失 偿 债 能 力 而 导 致 投 资 者 预 期 收 益 下 降 的 风 险 。 财 务 风 险 有 广 义 的 定 义 和 狭 义 的 定 义 ， 决 策 理 论 学 家 把 风 险 定 义 为 损 失 的 不 确 定 性 ，这 是 风 险 的 狭 义 定 义 。 日 本 学 者 龟 井 利 明 认 为 ， 风 险 不 只 是 指 损 失 的 不 确 定 性 ， 而 且 还包 括 盈 利 的 不 确 定 性 。 这 种 观 点 认 为 风 险 就 是 不 确 定 性 ， 它 既 可 能 给 活 动 主 体 带 来 威 胁 ，也 可 能 带 来 机 会 ， 这 就 是 广 义 风 险 的 概 念 。二、财务风险分类1.筹 资 风 险筹 资 风 险 指 的 是 由 于 资 金 供 需 市 场 、 宏 观 经 济 环 境 的 变 化 ， 企 业 筹 集 资 金 给 财 务 成果 带 来 的 不 确 定 性 。 筹 资 风 险 主 要 包 括 利 率 风 险 、 再 融 资 风 险 、 财 务 杠 杆 效 应 、 汇 率风 险 、 购 买 力 风 险 等 。2.投 资 风 险投 资 风 险 指 企 业 投 入 一 定 资 金 后 ， 因 市 场 需 求 变 化 而 影 响 最 终 收 益 与 预 期 收 益 偏 离的 风 险 。 企 业 对 外 投 资 主 要 有 直 接 投 资 和 证 券 投 资 两 种 形 式 。3.经 营 风 险经 营 风 险 又 称 营 业 风 险 ， 是 指 在 企 业 的 生 产 经 营 过 程 中 ， 供 、 产 、 销 各 个 环 节 不 确定 性 因 素 的 影 响 所 导 致 企 业 资 金 运 动 的 迟 滞 ， 产 生 企 业 价 值 的 变 动 。 经 营 风 险 主 要 包 括采 购 风 险 、 生 产 风 险 、 存 货 变 现 风 险 、 应 收 账 款 变 现 风 险 等 。4.存 货 管 理 风 险企 业 保 持 一 定 量 的 存 货 对 于 其 进 行 正 常 生 产 来 说 是 至 关 重 要 的 ， 但 如 何 确 定 最 优 库 存2量 是 一 个 比 较 棘 手 的 问 题 ， 存 货 太 多 会 导 致 产 品 积 压 ， 占 用 企 业 资 金 ， 风 险 较 高 ； 存 货太 少 又 可 能 导 致 原 料 供 应 不 及 时 ， 影 响 企 业 的 正 常 生 产 ， 严 重 时 可 能 造 成 对 客 户 的 违约 ， 影 响 企 业 的 信 誉 。 5.流 动 性 风 险流 动 性 风 险 是 指 企 业 资 产 不 能 正 常 和 确 定 性 地 转 移 现 金 或 企 业 债 务 和 付 现 责 任 不 能正 常 履 行 的 可 能 性 。 从 这 个 意 义 上 来 说 ， 可 以 把 企 业 的 流 动 性 风 险 从 企 业 的 变 现 力 和 偿付 能 力 两 方 面 分 析 与 评 价 。三、财务风险的来源在分析企业财务风险的时候，本文认为可以运用制定企业战略的思想，对其进行外部分析和内部分析。（一）外部财务风险分析导致企业财务风险的外部原因有很多，其中主要包括1、经济因素经济因素主要包括财政政策、货币政策、税率、产业结构、GDP 的增长情况、通货膨胀率、汇率、利率等等。这些因素的改变会对企业的经营发展产生深远的影响，处理不好，会使企业很容易发生财务风险。2、政治、政府及法律因素政治、政府及法律因素对大小企业都构成重要的机会与威胁。对于严重依赖政府合同和补贴的产业和公司来说政治预测成为外部财务分析最重要的组成部分。企业制度法规的变化和企业所处的法律环境均可以显著的影响企业的经营。3、自然环境因素由于自然力量导致的企业财产损失、交通中断等造成的风险。例如：暴风、洪水和地震等等均会影响企业的利润，造成企业的财务风险。4、社会、文化、人口及环境因素社会、文化、人口及环境因素对于企业的产品、服务、市场和消费者都会产生重大的影响。例如：宗教信仰的冲突很可能引起动乱和战争，其结果可能导致企业生产经营活动中断和经营条件的损坏。（二）内部财务风险分析1. 企业管理人员对财务风险客观性认识不足财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，特别是财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。2. 财务决策缺乏科学性导致决策失误财务决策失误是产生财务风险又一重要原因，避免财务决策失误的前提是财务决策科学化。目前，企业财务决策普遍存在着经验决策或主观决策现象，由此而导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。根据企业生产经营的整个过程，可能产生的财务风险是筹资风险、投资风险、资金回收风险。（1）筹资风险3筹资风险是指企业实行负债经营而借入资金，给企业带来的丧失偿债能力的可能性和收益的不确定性。具体来说，筹资风险来源于两个方面：一是偿债风险。由于借入资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额，如果企业负债较多，而经营管理和现金管理不善，可能导致企业不能按期还本付息，就会产生偿债风险。二是收益变动风险。这种风险主要来源于资金使用效益的不确定性，这种不确定性会通过负债的财务杠杆作用产生放大效应。（2）投资风险企业通过筹资活动取得资金后，进行投资类型有两种：一是投资生产项目；二是投资购买证券。无论项目投资还是证券投资，并不能保证一定达到预期收益。这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。（3）资金回收风险主要是应收账款的回收在时间上和金额上不确定所导致的风险。具体来讲包括两个方面：一是时间上的不确定性，表现为拖欠风险，即客户超过规定的信用期限付款的风险。应收账款的拖欠风险造成企业结算资金不能及时回收和再生产资金相对不足。二是金额上的不确定性，是指应收账款无法收回，形成坏账的风险。显而易见，如果应收账款无法收回而成为坏账，必然对企业现金流量产生直接损失。此外，由于这部分坏账已纳税款也不能退回，从而使企业蒙受更大损失。（4）收益分配风险收益分配是企业财务管理的最后一个环节，收益分配风险是指企业在分配收益方式、时间和金额上的不同权衡和取舍，给企业价值带来的不确定性。3. 企业内部财务关系混乱企业在财务管理上存在权责不明、管理混乱现象，造成资金使用率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。四、财务风险的防范（一）针对外部财务风险的对策：认真分析财务管理外部环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。针对外部财务风险防范策略主要有以下几种，它们各具特点和运用条件，相互之间可以结合运用和互补，企业管理者可以根据实际情况，对其实施整体组合。1. 分散策略通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险。2. 回避策略即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。43. 减弱策略通过减少财务风险发生机会或削弱损失严重性，控制财务风险损失。回避的作用总是有限的和相对的，因为任何经营活动都伴有程度不同的财务风险，因此，企业总是在追求预期利益的同时，尽量将损失减至最低程度。实施减弱策略，不仅要有技术力量、人员和法律方面的保障，而且在经济上也是可行的，即预期收益大于或等于预期成本，否则，就不宜采用此策略。4. 转移策略转移风险策略是指企业通过某种手段将部分或全部可能承担的风险转嫁给他人或社会承担的方法。（二）针对内部财务风险的对策：1. 不断提高管理人员特别是财务人员风险意识首先应加强管理层的风险意识，尤其是在企业面临危机的时候，风险意识显得更为重要。海尔总裁张瑞敏常告诫自己也告诫员工的一句话是:永远战战兢兢，永远如履薄冰。由此可见作为一个知名大企业领导对风险的重视程度。只有企业管理层的风险意识加强了，才可能在企业中引导全体员工参与风险的防范工作，才可能真正在企业形成全面防范财务风险的局面。其次，精选财务人员，提高财务部门整体素质。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。2. 提高财务决策科学化水平，防止因决策失误产生的财务风险财务决策正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。（1）针对筹资风险的对策提高资金使用效益，是防范和控制筹资风险的根本。因为企业还本付息的资金最终来源于企业收益。如果企业经营管理不善，长期亏损，即使现金管理十分有效，也会导致企业不能按期支付债务本息；其次，适度负债，优化资本结构。负债经营犹如一把双刃剑，在给企业带来更高收益的同时，也可能带来较大的筹资风险，所以企业一定要做到适度负债经营。（2）针对投资风险的对策加强投资方案可行性研究。用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。对于投资证券的风险，运用投资组合理论，合理进行投资组合。（3）针对资金回收风险的对策首先，选择合理销售方式和结算方式。对于财务状况和资信状况好的客户，采取赊销的方式，并将累计赊销金额控制在信用额度之内，结算时相应采取分期收款、商业汇票等风险较小的结算方式。对于那些信用状况不好、偿债能力差的客户则宜尽可能采取现销方式，相应采取汇兑、支票等结算方式。其次，制定合理收账政策，及时催收货款。对逾期未结清欠款的赊销客户，企业应组织人员加紧催收。同时应分清主次，按照应收账款逾期的不同时间和具体情况，采取灵活的政策。3. 理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。5牢固树立风险防范意识。即要求企业自上而下全体员工在思想上对潜在风险或危机要有清醒的认识和高度警惕，不放松任何细微问题，不被一时的表面繁荣景象冲昏头脑。因此，通过上述分析不难看出，企业运营期间面对各种不确定性，使我们时时处在一种权衡和抉择状态中，面对风险和机遇，可谓仁者见仁、智者见智，但实现企业利益最大化是我们的共同目标，围绕这个主题，有关风险防范、控制的探索和尝试都是有益的，这正是摆在财务工作者面前的一道现实的课题。结束语：企业在经营管理中，要重视并加强筹资投资资金回收及收益分配的风险管理，预先防范并进行避免可能发