证 券投资基金考试及答案

2014 年 6 月 证 券 投 资 基 金 真 题 及 答 案 解 析一 、 单 选 （ 60 题 ， 每 题 0.5 分 ， 共 30 分） 1.基 金 管 理 公 司 的 最 高 投 资 决 策 机 构 为 （ ） 。 A、 投 资 决 策 委 员 会 B、 总 经 理 C、 风 险 控 制 委 员 会 D、 股 东 会 答 案 ： A 解 析 ： 投 资 决 策 委 员 会 是 基 金 管 理 公 司 的 最 高 投 资 决 策 机 构 。 2.关 于 债 券 收 益 率 ， 以 下 叙 述 正 确 的 是 （ ） 。 A、 债 券 发 行 人 的 信 用 程 度 越 低 ， 投 资 人 所 要 求 的 收 益 率 越 低 B、 国 债 与 非 国 债 在 除 品 质 外 其 他 方 面 均 相 同 ， 则 两 者 间 的 收 益 率差 额 被 称 为 信 用 利 差 C、 不 同 种 类 发 行 人 发 行 的 债 券 之 间 收 益 率 的 差 异 称 为 基 础 利 差 D、 不 同 种 类 发 行 人 发 行 的 债 券 之 间 收 益 率 的 差 异 称 为 品 质 利 差 答 案 ： B 解 析 ：债 券 发 行 人 的 信 用 程 度 越 低 ， 投 资 人 所 要 求 的 收 益 率 越 高 ； 基 础利 差 是 投 资 者 要 求 的 最 低 利 率 。 3.一 般 来 说 ， 当 利 率 水 平 变 化 时 ， 长 期 债 券 价 格 的 变 化 幅 度 （ ） 短 期 债 券 价 格 的 变 化 幅度。 A、 大 于 B、 等 于 C、 小 于 D、 无 关 于 答 案 ： A 解 析 ： 在 利 率 水 平 变 化 时 ， 长 期 债 券 价 格 的 变 化 幅 度 大 于 短 期 债券 价 格 的 变 化 幅 度 。 4. 证 券 投 资 基 金 销 售 适 用 性 指 导 意 见 发 布 并 实 施 于 （ ） 。A、2007 年 10 月 B、2006 年 10 月 C、2004 年 7 月 D、2002 年 10 月 答案：A 解析：证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于2007 年 10 月。 5.关于免疫策略，以下表述错误的是（ ）。 A、多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等 B、多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广 C、规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险 D、或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平 答案：B 解析：多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。 6.关于两证券之间协方差与相关系数的描述，正确的是（ ）。 A、 协方差与相关系数无关 B、 不相关和协方差为零是等价的 C、 协方差是相关系数的标准化 D、 协方差与相关系数的符号总是一正一负 答案：B 解析：考察协方差与相关系数的关系。 7.在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（ ）A、营销控制 B、营销实施 C、营销计划 D、营销分析答案：A 解析：在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为营销控制。 8.周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较（ ），会（ ）投资者的负担。 A、高，加重 B、高，减轻 C、低，加重 D、低，减轻答案：A 解析：周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较高，会加重投资者的负担。 9.基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（ ）。 A、适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征 B、比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果 C、明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的 E、 可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性 答案：B 解析：其余是基准比较法内容。 10.关于债券指数化投资策略的叙述，正确的是（ ）。 A、债券指数化投资策略是一种积极的债券组合管理策略 B、指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益 C、指数策略假定市场价格是非均衡的交易价格17.ETF 基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（ ）。 A、7 位 B、6 位 C、8 位 D、5 位 答案：C 解析：ETF 基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后 8 位。 18.下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了 1987 年美国的股票市场灾难（ ）。 A、动态资产配置 B、买入并持有 C、恒定混合 D、投资组合保险 答案：D 解析：1987 年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。 19.某五年期债券面值 100 元，票面利率 5，每年付息一次，还有两年到期。假设该债券当前价格为 103 元，再投资收益率为 2，则该债券到期的现实复利收益率为（ ）。A、3.39 B、3.52 C、3.47 D、4.31 答案：A 解析：现实复利收益率（1005252100）/103）（1/2）13.39，（1/2）表示将其前面的数字开方。 20.2004 年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（ ）。 A、华夏基金管理公司 B、华安基金管理公司 C、南方基金管理公司 D、招商基金管理公司 答案：A 解析：2004 年底，推出的国内首只交易型开放式指数基金-华夏上证 50ETF。 21.（ ）是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。 A、基金合同 B、基金招募说明书 C、基金代销协议 D、基金托管协议 答案：A 解析：基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。 22.当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（ ）买入并持有策略。A、优于 B、劣于 C、两者无法比较 D、以上说法都不正确 答案：B 解析：当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略。 23.基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（ ）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。A、10 B、15 C、30 D、60 答案：C 解析：基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前 30 日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。24.衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（ ）。 A、现金比例变化法 B、成功概率法 C、二次项法 D、M 方测度 答案：D 解析：其他三项为择时能力衡量的指标。 25.假设在 20 个季度内，在股票市场出现上扬的 12 个季度中，基金经理预测正确了 9 个；在股票市场出