汽车注塑零部件项目财务分析报告

1、泓域咨询/汽车注塑零部件项目财务分析报告一、项目发展背景纵观汽车产业的发展历程，将塑料零部件应用在汽车中已经发展了很长一段时间。从现代汽车使用的材料看，无论是外饰件、内饰件，还是功能件，到处都可以看到塑料零部件的身影。对于汽车用户而言，塑料具有重量轻，易加工等优点，尤其是其较轻的重量有利于节约燃油，汽车的重量每降低10%，燃油消耗可以减少6%8%。这是汽车工业对塑料零部件有较大需求量的主要原因。而且，随着塑料材料物理、化学性能的不断提高，塑料材料已经能部分代替钢材应用于汽车零部件中，塑料材料在汽车业的应用范围已不仅仅局限于汽车内饰、坐椅、车灯等零部件，而且已扩展到油箱、翼子板、风扇叶片等结构件

2、，尤其是新材料及新成型技术的出现，使得塑料零部件在汽车工业中的消费量日益增加。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2444.44(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金857.71万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3302.15万元，其中：固定资产投资2444.44万元，占项目总投资的74.03%；流动资金857.71万元，占项目总投资的25.97%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1258.45万元，占项目总投资的38.11%；设备购置费959.30万元，占项目总投资的29.05%；其它

3、投资226.69万元，占项目总投资的6.86%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2444.44+857.71=3302.15（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入4059.90万元，总成本3297.11万元，利润总额-7831.63万元，净利润-5873.72万元，增值税137.56万元，税金及附加54.29万元，所得税-1957.91万元；第二年负荷80.00%,计划收入4996.80万元，总成本3903.36万元，利润总额-9110.08万元，净利润-6832.56万元，增值税16

4、9.30万元，税金及附加58.09万元，所得税-2277.52万元；第三年生产负荷100%，计划收入6246.00万元，总成本4711.70万元，利润总额1534.30万元，净利润1150.72万元，增值税211.63万元，税金及附加63.17万元，所得税383.57万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6246.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=211.63万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能

5、力计算，本期工程项目综合总成本费用4711.70万元，其中：可变成本4041.68万元，固定成本670.02万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加63.17万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1534.30（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1534.3025.00%=383.57（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1534.30（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1534.3

6、025.00%=383.57（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1534.30万元，缴纳企业所得税383.57万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1534.30-383.57=1150.72（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.46%。（2）达产年投资利税率=54.79%。（3）达产年投资回报率=34.85%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6246.00万元，总成本费用4711.70万元，税金及附加63.17万元，利润总额1534.30万元，企业所得税383.57万元，税后净利润11

7、50.72万元，年纳税总额658.37万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.37年。本期工程项目全部投资回收期4.37年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.46%，投资利税率54.79%，全部投资回报率34.85%，全部投资回收期4.37年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行

8、业产品生产基地。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。七、市场预测分析汽车精密注塑零部件行业作为整车制造行业的子行业，其与整车行业的发展密不可分。我国正在进入汽车消费时代，未来汽车需求会进一步扩大。2017年，在汽车供给侧改革进一步推动刚性需求、新能源车推广政策刺激需求以及城镇化推进等各种利好因素的推动下，我国汽车产销量再创历史新高，产销量均超过2800万辆，产销量全球占比均超过30%，连续八年领跑全球。未来几年，随

9、着我国国民经济的持续稳定发展，城镇化率的进一步提升和居民收入的持续稳定增长，我国汽车产销量将持续产销两旺态势。因此，汽车精密注塑件行业在整车市场发展过程必将迎来新一轮增长。在汽车轻量化发展历程中，受塑料特性影响，目前部分零部件仍无法用塑料替代，但随着改性塑料的研发与实际使用，以塑代钢已成为未来汽车工业发展趋势之一。国际知名整车及零部件企业均在研究改性塑料在汽车上更广泛的应用。目前汽车塑料化进程在加快，改性塑料以其质量轻、制造成本相对低、性能优异、功能多样而广受青睐。改性塑料能使汽车在轻量化、安全性和制造成本等方面获得更多的突破，今后汽车材料将更多地采用改性塑料材料代替金属材料。随着材料科学的发

10、展，塑料性质将得到进一步改良，以适应汽车应用的需求，从而推动汽车精密注塑行业的进一步发展。各汽车生产商在扩大生产规模的同时，实行精益化生产模式，降低了汽车零部件的自制率。与此同时，随着汽车制造行业的发展成熟，汽车整车制造商在零部件生产方面越来越依赖外部独立的汽车零部件供应商。随着汽车行业的发展，汽车零部件供应商一方面必须通过扩大生产规模以适应整车制造商规模化生产的需求，另一方面，汽车零部件供应商需要不断提高自己的技术水平，与整车制造商密切配合，参与到汽车零部件的设计、开发、制造、检验等各个环节，同时还要承担及时供货售后市场服务等全套责任。在全球一体化背景下，汽车零部件加工行业竞争日益激烈，并日

11、益呈现专业化、系统化的发展特点，所谓专业化是指在产品方面不断放弃不占竞争优势的产品生产，而专门生产具有比较优势的产品；所谓系统化是指从向整车制造商或者一级供应商提供单一零部件产品到向其进行模块化供应，从而加强与整车制造商的联系，增强客户黏性。环境和能源问题是世界各国未来发展的关键。据国际标准，汽车自重下降10%，油耗可降低6%-8%。随着人们环保意识的不断提高及各国环保法规的相继出台，低能耗汽车已经成为未来汽车发展的必然趋势，因而汽车轻量化将成为各个整车厂商研发的重点，而以塑代钢是实现汽车轻量化发展的有效途径，未来注塑件在汽车上的应用将更加广泛。八、行业发展趋势纵观汽车产业的发展历程，将塑料零

12、部件应用在汽车中已经发展了很长一段时间。从现代汽车使用的材料看，无论是外饰件、内饰件，还是功能件，到处都可以看到塑料零部件的身影。对于汽车用户而言，塑料具有重量轻，易加工等优点，尤其是其较轻的重量有利于节约燃油，这是汽车工业对塑料零部件有较大需求量的主要原因。而且，随着塑料材料物理、化学性能的不断提高，塑料材料已经能部分代替钢材应用于汽车零部件中，塑料材料在汽车业的应用范围已不仅仅局限于汽车内饰、坐椅、车灯等零部件，而且已扩展到油箱、翼子板、风扇叶片等结构件，尤其是新材料及新成型技术的出现，使得塑料零部件在汽车工业中的消费量日益增加。汽车塑料零部件行业对汽车行业的依存程度很高，随着近年来我国汽

13、车市场持续高速发展，中国乃至世界汽车保有量的不断增加，市场对汽车塑料零部件产品的需求日益提高。发达国家将汽车用塑料量作为衡量汽车设计和制造水平高低的一个重要标志。20世纪90年代，发达国家汽车平均用塑料量是：100130kg/辆，占整车质量的7%10%；到2002年，发达国家汽车平均用塑料量达到300kg/辆以上，占整车质量的20%。预计到2020年，发达国家汽车平均用塑料量将达到500kg/辆以上。国内生产的汽车在塑料材料的使用上与国外尚有较大差距：我国经济型车每辆塑料用量约为5060kg，重型载货车可达80kg，我国中、高级轿车塑料用量每辆为100130kg，远落后于发达国家每辆汽车平均用

14、塑料量。但是，这却在另一方面预示着中国的汽车塑料零部件生产仍有广阔的发展空间。同时，鉴于我国塑料件企业的较强的海外开拓能力和非常关键的成本优势，这些因素导致我国汽车塑料零部件业在未来几年仍然保持十分可观的增长。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1056.351408.461307.861257.565030.222主营业务收入950.271267.021176.521131.274525.082.1汽车注塑零部件(A)313.59418.12388.25373.321493.282.2汽车注塑零部件(B)218.56291.42270.60260

15、.191040.772.3汽车注塑零部件(C)161.55215.39200.01192.32769.262.4汽车注塑零部件(D)114.03152.04141.18135.75543.012.5汽车注塑零部件(E)76.02101.3694.1290.50362.012.6汽车注塑零部件(F)47.5163.3558.8356.56226.252.7汽车注塑零部件(.)19.0125.3423.5322.6390.503其他业务收入106.08141.44131.34126.29505.14上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元5030.22完成主营业务收入万元4525.08主营业

16、务收入占比89.96%营业收入增长率（同比）8.74%营业收入增长量（同比）万元404.10利润总额万元1399.75利润总额增长率15.25%利润总额增长量万元185.22净利润万元1049.81净利润增长率21.14%净利润增长量万元183.21投资利润率51.11%投资回报率38.33%财务内部收益率27.72%企业总资产万元6170.61流动资产总额占比万元33.43%流动资产总额万元2063.14资产负债率41.26%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米9444.7214.16亩1.1容积率1.611.2建筑系数66.36%1.3投资强度万元/亩172.631.4基

17、底面积平方米6267.521.5总建筑面积平方米15206.001.6绿化面积平方米950.20绿化率6.25%2总投资万元3302.152.1固定资产投资万元2444.442.1.1土建工程投资万元1258.452.1.1.1土建工程投资占比万元38.11%2.1.2设备投资万元959.302.1.2.1设备投资占比29.05%2.1.3其它投资万元226.692.1.3.1其它投资占比6.86%2.1.4固定资产投资占比74.03%2.2流动资金万元857.712.2.1流动资金占比25.97%3收入万元6246.004总成本万元4711.705利润总额万元1534.306净利润万元115

18、0.727所得税万元1.618增值税万元211.639税金及附加万元63.1710纳税总额万元658.3711利税总额万元1809.1012投资利润率46.46%13投资利税率54.79%14投资回报率34.85%15回收期年4.3716设备数量台（套）5417年用电量千瓦时787541.5118年用水量立方米4416.3019总能耗吨标准煤97.1720节能率21.96%21节能量吨标准煤27.4122员工数量人100区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元171790.39同期产值万元152228.97同比增长12.85%从业企业数量家711规上企业家23从业人数人35550前十位企

19、业产值万元77920.15去年同期66196.71万元。1、xxx有限公司（AAA）万元19090.442、xxx投资公司万元17142.433、xxx集团万元10129.624、xxx投资公司万元8571.225、xxx（集团）有限公司万元5454.416、xxx有限责任公司万元5064.817、xxx集团万元389.608、xxx投资公司万元3194.739、xxx（集团）有限公司万元3038.8910、xxx有限责任公司万元2337.60区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38200.941.1同期增加值万元32261.581.2增长率18.41%2行业净利润万元1

20、9149.782.12016年净利润万元16478.602.2增长率16.21%3行业纳税总额万元28417.553.12016纳税总额万元24620.993.2增长率15.42%42017完成投资万元45428.134.12016行业投资万元19.37%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值200055.15227335.40258335.682利润总额67304.1676482.0086911.363净利润21854.4624834.6128221.154纳税总额14544.9016528.3018782.165工业增加值61938.3570384.4

21、979982.386产业贡献率10.00%14.00%15.95%7企业数量85310411332土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4431.144431.1410788.9310788.93982.181.1主要生产车间2658.682658.686473.366473.36608.951.2辅助生产车间1417.961417.963452.463452.46314.301.3其他生产车间354.49354.49625.76625.7658.932仓储工程940.13940.132871.102871.10190.092.1成

22、品贮存235.03235.03717.77717.7747.522.2原料仓储488.87488.871492.971492.9798.852.3辅助材料仓库216.23216.23660.35660.3543.723供配电工程50.1450.1450.1450.143.733.1供配电室50.1450.1450.1450.143.734给排水工程57.6657.6657.6657.663.344.1给排水57.6657.6657.6657.663.345服务性工程595.41595.41595.41595.4139.425.1办公用房265.54265.54265.54265.5422.46

23、5.2生活服务329.87329.87329.87329.8716.496消防及环保工程167.97167.97167.97167.9712.516.1消防环保工程167.97167.97167.97167.9712.517项目总图工程25.0725.0725.0725.073.737.1场地及道路硬化1727.49374.10374.107.2场区围墙374.101727.491727.497.3安全保卫室25.0725.0725.0725.078绿化工程669.8723.45合计6267.5215206.0015206.001258.45节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤9

24、7.171.1年用电量千瓦时787541.511.2年用电量吨标准煤96.791.3年用水量立方米4416.301.4年用水量吨标准煤0.382年节能量吨标准煤27.413节能率21.96%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2738.691.1完成比例82.94%2完成固定资产投资万元2046.812.1完成比例74.74%3完成流动资金投资万元691.883.1完成比例25.26%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人681.2人均年工资万元4.431.3年工资额万元370.882工程技术人员工资2.1平均人数人152.2人均年工资万元6.332

25、.3年工资额万元97.153企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元7.793.3年工资额万元29.954品质管理人员工资4.1平均人数人84.2人均年工资万元5.164.3年工资额万元44.675其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元5.935.3年工资额万元22.656职工工资总额万元565.30固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1258.45959.30172.632444.441.1工程费用万元1258.45959.303841.091.1.1建筑工程费用万元1258.451258.4538.11

26、%1.1.2设备购置及安装费万元959.30959.3029.05%1.2工程建设其他费用万元226.69226.696.86%1.2.1无形资产万元128.81128.811.3预备费万元97.8897.881.3.1基本预备费万元40.4640.461.3.2涨价预备费万元57.4257.422建设期利息万元3固定资产投资现值万元2444.442444.44流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3841.093237.613469.453841.093841.093841.091.1应收账款万元1152.33749.01921.861152.3

27、31152.331152.331.2存货万元1728.491123.521382.791728.491728.491728.491.2.1原辅材料万元518.55337.06414.84518.55518.55518.551.2.2燃料动力万元25.9316.8520.7425.9325.9325.931.2.3在产品万元795.11516.82636.08795.11795.11795.111.2.4产成品万元388.91252.79311.13388.91388.91388.911.3现金万元960.27624.18768.22960.27960.27960.272流动负债万元2983.3

28、81939.202386.702983.382983.382983.382.1应付账款万元2983.381939.202386.702983.382983.382983.383流动资金万元857.71557.51686.17857.71857.71857.714铺底流动资金万元285.90185.84228.72285.90285.90285.90总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3302.15135.09%135.09%100.00%2项目建设投资万元2444.44100.00%100.00%74.03%2.1工程费用万元2217.759

29、0.73%90.73%67.16%2.1.1建筑工程费万元1258.4551.48%51.48%38.11%2.1.2设备购置及安装费万元959.3039.24%39.24%29.05%2.2工程建设其他费用万元128.815.27%5.27%3.90%2.2.1无形资产万元128.815.27%5.27%3.90%2.3预备费万元97.884.00%4.00%2.96%2.3.1基本预备费万元40.461.66%1.66%1.23%2.3.2涨价预备费万元57.422.35%2.35%1.74%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2444.44100.00%100.00%74.03%5建设

30、期间费用万元6流动资金万元857.7135.09%35.09%25.97%7铺底流动资金万元285.9011.70%11.70%8.66%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4059.904996.806246.006246.006246.001.1万元4059.904996.806246.006246.006246.002现价增加值万元1299.171598.981998.721998.721998.723增值税万元137.56169.30211.63211.63211.633.1销项税额万元999.36999.36999.36999.36

31、999.363.2进项税额万元512.02630.18787.73787.73787.734城市维护建设税万元9.6311.8514.8114.8114.815教育费附加万元4.135.086.356.356.356地方教育费附加万元2.753.394.234.234.239土地使用税万元37.7837.7837.7837.7837.7810税金及附加万元54.2958.0963.1763.1763.17折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1258.451258.45当期折旧额1006.7650.3450.3450.3450.3450.34净值25

32、1.691208.111157.771107.441057.101006.762机器设备原值959.30959.30当期折旧额767.4451.1651.1651.1651.1651.16净值908.14856.97805.81754.65703.493建筑物及设备原值2217.75当期折旧额1774.20101.50101.50101.50101.50101.50建筑物及设备净值443.552116.252014.751913.251811.751710.254无形资产原值128.81128.81当期摊销额128.813.223.223.223.223.22净值125.59122.37119

33、.15115.93112.715合计：折旧及摊销1903.01104.72104.72104.72104.72104.72总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3141.772042.152513.423141.773141.773141.772外购燃料动力费万元220.73143.47176.58220.73220.73220.733工资及福利费万元565.30565.30565.30565.30565.30565.304修理费万元12.187.929.7412.1812.1812.185其它成本费用万元667.00433.55533.60

34、667.00667.00667.005.1其他制造费用万元281.08182.70224.86281.08281.08281.085.2其他管理费用万元130.8285.03104.66130.82130.82130.825.3其他销售费用万元256.01166.41204.81256.01256.01256.016经营成本万元4606.982994.543685.584606.984606.984606.987折旧费万元101.50101.50101.50101.50101.50101.508摊销费万元3.223.223.223.223.223.229利息支出万元-10总成本费用万元4711.703297.113903.364711.704711.704711.7010.1可变成本万元4041.682627.093233.344041.684041.684041.6810.2固定成本万元670.02670.02670.02670.02670.02670.0211盈亏平衡点55.01%55.01%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6246.004059.904996